首创证券：守正创新锐意进取 致力于成为特色鲜明、受人尊敬的金融服务商
| ||
| ||
| ||
| ||
|
——首创证券股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
首创证券股份有限公司党委书记、总经理 毕劲松先生
首创证券股份有限公司党委委员、副总经理、董事会秘书 何 峰先生
首创证券股份有限公司总会计师（财务负责人） 唐洪广先生
国信证券股份有限公司首席风险官、投资银行质量控制总部总经理 曾 信先生
国信证券股份有限公司保荐代表人 王水兵先生
国信证券股份有限公司保荐代表人 杨 涛先生
首创证券股份有限公司
党委书记、总经理毕劲松先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
非常感谢大家参与本次首创证券股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板上市的在线交流活动。在此，我谨代表公司董事会、全体股东和全体员工，向参加今天网上交流的各位投资者和广大网友表示热烈的欢迎！向关心与支持首创证券的各界朋友表示衷心的感谢！同时还要感谢上证路演中心和中国证券网的大力支持！
首创证券自成立以来，始终专注于发展证券事业，秉持“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，守正创新，锐意进取。在二十多年稳健发展过程中，公司立足北京，充分发挥国有控股金融企业的优势，不断提升综合金融服务能力。同时，积极顺应行业发展趋势，推动业务转型升级，优化形成了资产管理类业务、投资类业务、投资银行类业务、零售与财富管理类业务和研究业务均衡发展的业务结构，保持着较强的盈利能力和良好的发展态势。
首创证券即将登陆资本市场，这是公司发展历程中一个重要里程碑。公司将以此为契机，持续扩大业务规模，努力提升创新能力，打造良好的品牌形象，致力成为特色鲜明、受人尊敬的金融服务商，为实体经济发展和首都经济建设贡献力量。
今天，我们非常重视能与各位投资者朋友进行在线沟通的机会。衷心希望大家能畅所欲言，充分交流，我们将悉心听取大家提出的宝贵意见，以实际行动和更加优异的业绩回报公司股东，回报广大投资者。
最后，再次感谢大家的关注和支持。谢谢大家！
国信证券股份有限公司
首席风险官、投资银行质量控制总部总经理
曾信先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
欢迎大家参加首创证券股份有限公司IPO网上投资者交流会。作为首创证券的保荐机构和主承销商，我谨代表国信证券，向所有参加本次交流会的投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
首创证券是北京市国资委控股的证券公司，也是北京市市属金融机构重要组成部分。作为具有全牌照经营资质的综合性证券公司，目前已形成资产管理类业务、投资类业务、投资银行类业务、零售与财富管理类业务和研究业务等均衡发展的业务结构。
依托国有股东实力雄厚的背景及位处首都北京的区域优势，近年来，首创证券加大业务转型力度，优化业务结构，着力培养财富管理、资本中介、主动投资管理能力，传统业务经营效益稳步发展，资产管理业务和固定收益投资交易业务形成优势和特色，公司盈利能力得到较大提升，净资产收益率位于行业前列。
在与首创证券合作过程中，我们深刻体会到公司团队的专业素质、良好的市场适应能力和抗风险能力。此次迈入资本市场，相信首创证券将凭借其国有股东背景优势、区位优势、科学的管理及创新能力，进一步提升市场地位，增强盈利能力，为投资者带来持续丰厚的回报。国信证券也将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作，继续和首创证券并肩前行，与投资者共享优秀企业的发展硕果！欢迎大家踊跃提问、积极认购！
最后，预祝首创证券首次公开发行A股圆满成功！谢谢大家！
首创证券股份有限公司
总会计师（财务负责人）唐洪广先生致结束词
尊敬的各位投资者：
大家好！
首创证券股份有限公司首次公开发行A股的网上路演即将结束，非常感谢大家的积极参与，感谢你们对首创证券的关注与支持！通过三个小时的网上交流，相信大家对首创证券有了一定的了解，也对公司未来的发展有了更多的信心。
今天，各位朋友与我们一起就首创证券的经营管理、战略规划、未来发展等各个层面进行了深入交流与探讨，提供给我们很多宝贵建议，我们受益良多。在此之后，我们将认真反馈吸收投资者的建议、期望，努力提升自身的经营管理水平。在今后的发展中，我们将会把大家的宝贵建议和期望融入企业的经营管理中，借此进一步完善自身发展，规范企业运作，科学地管理企业，以优良的经营业绩回报广大投资者！
虽然网上交流活动结束了，但是我们与大家的沟通交流才刚刚开始。欢迎大家通过电话、电子邮件等方式与我们保持密切联系，我们也会保持重视的态度并及时回复投资者们的意见，做好信息披露，自觉接受监督。
最后，我谨代表公司管理层和全体员工，再次对社会各界朋友对首创证券的关心和支持表示衷心的感谢！对上证路演中心、中国证券网为我们提供这样一个优秀的交流平台和良好的服务表示衷心的感谢！谢谢大家！
经营篇
问：请介绍公司的控股股东及实际控制人。
毕劲松：公司控股股东为北京首都创业集团有限公司，北京市国资委代北京市政府对首创集团履行出资人职责，出资比例占首创集团实收资本的100%，是公司的实际控制人。
问：公司的主营业务有哪些？
何峰：公司主营业务范围主要包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券投资基金销售；证券资产管理；融资融券；代销金融产品；为期货公司提供中间介绍业务。
公司全资子公司首创京都期货有限公司主要从事商品期货经纪、金融期货经纪和资产管理业务；全资子公司首正德盛资本管理有限公司系私募投资基金子公司；全资子公司首正泽富创新投资（北京）有限公司系另类投资子公司。
问：公司有多少分公司和子公司？
何峰：截至最新招股说明书签署日，公司共有17家分公司，49家证券营业部，3家全资子公司和1家二级控股子公司。
问：公司的参股情况如何？
何峰：截至最新招股说明书签署日，公司直接持股的主要参股公司有4家，分别是：中邮创业基金管理股份有限公司、中关村股权交易服务集团有限公司、中证机构间报价系统股份有限公司、北京股权交易中心有限公司。
问：公司的营业收入是多少？
唐洪广：报告期内（2019年至2021年及2022年上半年，下同），公司合并利润表中列报的营业收入分别为133961.88万元、165798.40万元、211349.35万元及75839.83万元。
问：公司的净利润是多少？
唐洪广：报告期内，公司合并利润表中列报的营业收入分别为43385.77万元、61142.21万元、85863.03万元及24166.41万元。
问：公司在资产管理业务方面取得了怎样的成绩？
王水兵：2016年以来，公司顺应监管要求和行业发展趋势，对资产管理业务进行前瞻性布局，大力推进资产管理业务的主动管理及净值化转型。公司充分发挥在固定收益投资交易方面的传统优势，积极向权益领域拓展延伸，不断扩充资产管理产品设计及投资研究团队，在提升运营能力、强化合规风控的基础上，加大投研力度、丰富产品种类、拓展销售渠道。报告期内，公司资产管理能力不断增强，资产管理规模快速增长，资产管理收入逐年上升。根据基金业协会官网数据统计，自2018年4月资管新规发布至报告期末，公司集合产品发行数量已超过400只，位于行业前列。报告期各期末，公司（母公司口径）管理的资产管理计划分别为270只、411只、448只和494只，产品净值规模分别为478.41亿元、812.60亿元、867.34亿元和1032.32亿元，规模增长迅速。
问：在经营证券期货业务方面，公司获取了哪些资格？
杨涛：1）公司持有中国证监会于2022年3月31日核发的《经营证券期货业务许可证》（统一社会信用代码：91110000710925892P）；2）公司已设立17家分公司和49家营业部，子公司首创京都期货已设立2家分公司，分支机构均取得了中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》；3）公司子公司首创京都期货持有中国证监会于2021年2月1日核发的《经营证券期货业务许可证》（统一社会信用代码：911100001000205433）。上述《经营证券期货业务许可证》均未规定有效期，当机构名称、住所（营业场所）、注册资本、法定代表人（分支机构负责人）、证券期货业务范围等证载事项发生变更时，需向中国证监会或其派出机构申请换领。
问：请介绍公司在经营网络方面的布局。
杨涛：分支机构是证券公司对外服务的窗口，是公司开展证券经纪、资产管理等业务的重要载体。经过多年发展，公司已在全国经济发达、投融资活跃城市构建了规模合理、高效运营、不断优化的经营网络，在全国范围内积累了客户资源。公司按照市场化的用人机制组建优秀人才队伍，加强营业网点由传统经纪业务向财富管理业务转型，满足客户多样化的投融资需求，促进公司业务发展。公司将继续在经济发达的重点城市或地区进行战略布局，进一步完善公司经营网络，为公司进一步扩大业务规模、提升竞争能力奠定基础。
发展篇
问：公司的战略目标和发展规划是什么？
毕劲松：公司作为北京市国资控股的证券公司，始终以服务首都发展、国家战略为己任，坚持高质量发展经营理念，立足北京，面向全国，以服务客户为中心、市场需求为导向、创新发展为手段，集中优势资源，突破重点业务，形成了以资产管理业务和固定收益业务为特色的综合金融服务体系，树立了良好的市场形象。未来三年，公司将紧紧抓住在国家政策支持下证券行业迎来的历史性发展机遇期，坚持推进“以资产管理类业务为核心引领，以零售与财富管理类业务和投资银行类业务为两翼支撑，以投资类业务为平衡驱动”的差异化发展战略，扩大特色业务竞争优势，加快传统业务转型升级，不断优化经营管理机制，提高专业化服务水平，致力于将公司打造成为一家特色鲜明、受人尊敬的金融服务商。
问：请介绍公司的企业文化。
毕劲松：公司立足行业特点及自身实际，秉持“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，以“金融首善，创享美好”为使命，以“自信、规矩、良知、专业”为核心价值观，既倡导与时俱进、拼搏进取，以创新打开发展局面和发展空间，又强调底线思维、规矩意识，以稳健应对变化、务实前行。公司将稳健进取的文化理念贯穿于公司发展和经营管理过程中的各个方面，持续致力于为客户和股东创造价值、为员工谋求成长、为社会作出贡献，践行国有企业责任担当。公司坚持以人为本、共创共赢、客户至上、关爱员工，行业知名度和品牌影响力不断提升，为公司汇聚优秀人才、吸引客户和拓展市场奠定了良好基础。
问：公司全面风险管理的目标包括哪些方面？
毕劲松：公司全面风险管理的目标包括：1）促使公司的各项经营活动严格执行国家有关法律法规、行业监管规定以及公司内部管理制度；2）确保对经营过程中所面临风险的可知、可测、可控、可承受；3）促进各项经营管理活动的健康运行，确保公司财产的安全完整；4）促进公司发展战略的全面实施和经营目标的实现；5）形成良好的风险管理文化，使全体员工强化风险管理意识。
问：证券公司的差异化竞争会从哪些方面得以体现？
曾信：随着多层次资本市场建设的持续推进和证券行业的改革不断深化，证券公司在传统业务基础上，逐步拓展资产管理、资产证券化、代销金融产品、投资顾问、另类投资、公募基金等创新业务，证券公司盈利模式更加多元化，同质化竞争局面有望改善。中小型证券公司通过战略聚焦特定细分领域，凭借其股东优势、区位优势、网络布局、创新能力等自身禀赋，打造特色精品业务，实现专业化、特色化、差异化发展。
问：公司有哪些措施来提升盈利能力？
王水兵：报告期内，公司加大业务转型力度，优化业务结构，着力培养财富管理、资本中介、主动投资管理能力，传统业务经营效益稳步发展，资产管理业务和固定收益投资交易业务形成优势和特色。公司不断完善管理体制、提高管理效率，基础管理工作不断加强，合规管理和风险控制工作有序推进，资金管理、支持系统、运营保障体系不断完善，绩效考核管理和人才培育机制逐步健全，成本控制能力进一步提升。根据证券业协会统计数据，2019年度、2020年度和2021年度，公司净利润和净资产收益率排名均明显高于公司净资产排名，净资产收益率位于行业前列。
行业篇
问：请介绍公司所在行业的管理体系情况。
曾信：根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为金融行业的资本市场服务业。根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券公司监督管理条例》等相关法律法规规定，我国证券行业建立了以中国证监会依法进行集中统一监督管理为主、行业协会和证券交易所等自律性组织对会员实施自律管理为辅的行业管理体系。
问：我国证券公司的发展情况如何？
曾信：根据证券业协会发布的数据，证券公司未经审计财务报表显示，140家证券公司2022年上半年实现营业收入2059.19亿元，同比减少11.40%；净利润811.95亿元，同比减少10.06%。截至2022年6月末，140家证券公司总资产为11.20万亿元，净资产为2.68万亿元，净资本为2.06万亿元。
随着我国多层次资本市场的逐步建立，证券投资者数量不断增加，证券市场规模日益壮大，结构也在不断优化。中国证券市场在优化资源配置、促进企业转制、改善融资结构、加速经济发展等方面发挥的作用越来越重要，也为证券公司的发展带来了历史机遇。
问：我国证券行业的发展趋势如何？
曾信：当前我国资本市场加速开放、注册制稳步推进，证券公司传统业务转型升级的节奏加快。在行业竞争和监管推动下，传统证券经纪业务正由交易通道服务向财富管理转型，以客户为中心构建买方视角的财富管理服务体系；大数据、人工智能等新技术与金融的跨界融合，也为证券公司开展智能投顾等业务提供了有力的技术支持，促进了财富管理服务水平与效率的提升；多层次资本市场建设加速也使证券公司投资银行业务面临新的机遇与挑战，注册制在带动投资银行业务增长的同时，推动投资银行业务回归定价与销售本源，提升服务实体经济的能力。
问：证券行业的发展空间如何？
王水兵：改革开放以来，我国经济经历了四十余年的快速增长。根据国家统计局数据，2010年中国GDP达到40.15万亿元，占全球GDP比重达9.5%，中国成为全球第二大经济体；2021年中国GDP达到114.37万亿元，占全球GDP的比重预计超过18%，在全球主要经济体中，我国经济增长处于领先地位。然而与欧美发达国家相比，我国的证券化率仍处于较低水平，存在较大的提升空间。国家政策对直接融资的支持和多层次资本市场的逐步建立，将直接推动证券公司各项业务发展，为证券行业带来巨大的发展机遇。
问：行业内还有哪些代表性企业？
曾信：根据证券业协会公布的2021年《证券公司经营业绩排名情况》，2021年营业收入排名前10位的证券公司分别为：中信证券、国泰君安、华泰证券、招商证券、海通证券、中信建投、广发证券、中金公司、国信证券以及申万宏源。
发行篇
问：公司本次发行股数是多少？
毕劲松：公司本次拟发行股份不超过27333.38万股，占发行后总股本的比例为10.00%。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份。
问：请介绍公司的发起人及其持股情况。
何峰：截至最新招股说明书签署日，公司成立时发起人为首创集团、京投公司、京能集团、城市动力及安鹏投资。首创集团持有公司股份155169.00万股，占本次发行前总股本的63.08%，是公司控股股东；京投公司持有公司股份47308.00万股，占本次发行前总股本的19.23%；京能集团持有公司股份22708.00万股，占本次发行前总股本的9.23%；城市动力持有公司股份15138.00万股，占本次发行前总股本的6.15%；安鹏投资持有公司股份5677.00万股，占本次发行前总股本的2.31%。
问：公司本次发行募集资金用途是什么？
何峰：根据公司股东大会决议，公司本次发行募集资金扣除发行费用后将全部用于补充公司及全资子公司资本金，增加公司营运资金，发展主营业务。公司根据整体发展战略及业务发展目标，拟定了本次募集资金重点使用方向，并将根据资本市场变化情况和发展战略对资金使用安排进行相应调整。
问：募集资金投向是否符合国家产业政策及相关法规要求？
何峰：2014年5月，中国证监会发布《关于进一步推进证券经营机构创新发展的意见》，就进一步推进证券经营机构创新发展，从建设现代投资银行、支持业务产品创新和推进监管转型等方面提出了15条意见；2014年9月，中国证监会发布《关于鼓励证券公司进一步补充资本的通知》，鼓励证券公司通过IPO上市、增资扩股等方式补充资本，放宽证券公司股权融资的部分限制性条件。随着证券行业监管政策的逐步调整以及以净资本监管为核心的监管方式的逐步深化，证券公司拓宽融资渠道、提高直接融资比重、探索新型融资工具并进一步扩充净资本受到政策鼓励。因此，公司本次首次公开发行A股股票符合国家产业政策导向。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
