（上接13版）

（上接13版）

单位：元

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2、母公司利润表

单位：元

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3、母公司现金流量表

单位：元

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4、母公司所有者权益变动表

（1）2022年1-6月母公司所有者权益变动表

单位：元

■

（2）2021年度母公司所有者权益变动表

单位：元

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（3）2020年度母公司所有者权益变动表

单位：元

■

（4）2019年度母公司所有者权益变动表

单位：元

■

（三）重组前模拟利润表和模拟报表编制基础

1、重组前模拟利润表

单位：元

■

2、模拟报表的编制基础

根据中国证券监督管理委员会《上市公司重大资产重组管理办法（2016年修订）》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号-上市公司重大资产重组（2018年修订）》的相关规定，备考财务报表系为发行人2020年重大资产重组（以下简称“本次交易”）之目的而编制。

本备考财务报表根据本次交易方案，假设公司于2018年1月1日已完成本次发行股份购买资产事宜，即公司自报告期初已经取得江苏海伦石化有限公司100%股权并持续经营。

本次资产重组方案尚待中国证券监督管理委员会核准，最终批准的本次重组方案，包括公司实际发行的股份以及发生的相关费用等可能与本次备考财务报表中所采用的假设存在差异，公司股东权益项目等将在本次重组完成后实际入账时相应调整。另外考虑到本备考合并财务报表的编制基础和特殊目的，备考合并财务报表未编制备考合并现金流量表和备考合并股东权益变动表以及母公司财务报表。

在上述假设的基础上，公司备考财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则一一基本准则》和具体企业会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）进行确认和计量，在此基础上，结合中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号一一财务报告的一般规定》（2014年修订）的规定，编制备考财务报表。

三、最近三年及一期合并报表范围的变化

（一）合并报表范围

发行人将拥有实际控制权的子公司（包括母公司所控制的单独主体）纳入合并财务报表范围。

截至2022年6月30日，公司直接及间接持股子公司共12家，境内子公司11家，境外子公司1家，直接持股的子公司4家，间接持股子公司8家，具体情况如下：

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（二）合并报表范围的变动情况

1、2019年度合并报表范围变动情况

2019年度，公司不存在合并报表范围的变动。

2、2020年度合并报表范围变动情况

2020年度，公司以73.50亿元的交易对价，通过发行股份购买由公司控股股东三房巷集团控制标的海伦石化的100%股权。2020年9月10日，江阴市行政审批局核发《营业执照》及（02811100-2）公司变更【2020】第09100013号《公司准予变更登记通知书》，至此海伦石化100%股权变更至公司名下。故公司以2020年9月10日为合并日，将海伦石化纳入合并报表范围。

3、2021年度合并报表范围变动情况

2021年度，公司不存在合并报表范围的变动。

4、2022年1-6月合并报表范围变动情况

2021年12月15日，公司召开第十届董事会第十二次会议审议通过了《关于全资子公司吸收合并其全资子公司的议案》，公司全资子公司海伦石化拟吸收合并其全资子公司三润冷却水。2022年2月15日，三润冷却水完成注销登记手续，并取得江阴市行政审批局出具的《公司准予注销登记通知书》。吸收合并完成后，海伦石化存续经营，三润冷却水的独立法人主体资格被注销，其全部资产、负债、权益及其他一切权利和义务均由海伦石化依法承继。

四、最近三年及一期财务指标及非经常性损益明细表

（一）主要财务指标

报告期内，公司主要财务指标如下：

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注1：各指标计算方法如下：

（1）流动比率=流动资产/流动负债；

（2）速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债；

（3）资产负债率=总负债/总资产；

（4）归属于母公司股东的每股净资产=归属于母公司所有者权益/期末总股本；

（5）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；

（6）存货周转率=营业成本/存货平均余额；

（7）息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+使用权资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用及其他非流动资产摊销+投资性房地产折旧摊销；

（8）利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出；

（9）每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量/期末总股本；

（10）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末总股本；

（11）研发支出占营业收入的比例=研发费用/营业收入。

（二）每股收益及净资产收益率

按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

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注：2019年度-2021年度加权平均净资产收益率数据来源于《江苏三房巷聚材股份有限公司最近三年加权平均净资产收益率及非经常性损益的鉴证报告》（大华核字[2022]009997号）

（三）非经常性损益明细表

按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号一一非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）的规定，公司最近三年及一期非经常性损益明细如下表所示：

单位：万元

■■

注：2019年度-2021年度数据来源于《江苏三房巷聚材股份有限公司最近三年加权平均净资产收益率及非经常性损益的鉴证报告》（大华核字[2022]009997号）

第五节 管理层讨论与分析

公司管理层结合报告期内相关财务会计信息，对公司财务状况、经营成果和现金流量情况进行了讨论和分析。为了有助于投资者全面理解上市公司历史财务状况，如无特别说明，本节财务数据引自公司2019年度追溯调整的合并财务报表以及经审阅的备考财务报告，2020年度、2021年度审计报告以及2022年1-6月未经审计的财务报告。

一、财务状况分析

（一）资产结构及主要项目分析

报告期各期末，公司的资产构成情况如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司资产总额分别为1,513,458.88万元、1,267,523.74万元、1,158,165.48万元及1,256,470.26万元。2019年末、2020年末及2021年末，公司资产总额呈现下降趋势，主要系由于公司使用货币资金偿还借款。

公司资产结构较为稳定，报告期各期末，公司流动资产占比依次为65.22%、60.70%、55.68%及57.78%。2019年末、2020年末及2021年末，公司流动资产呈现一定幅度的下降，公司流动资产占比随之减少。

1、流动资产结构分析

报告期各期末，公司流动资产构成情况如下表所示：

单位：万元

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公司流动资产主要由货币资金、应收账款、其他应收款和存货构成。报告期各期末，上述资产合计占当期末流动资产总额之比分别为95.19%、96.20%、88.35%和91.98%。报告期各期末，公司流动资产的主要项目分析如下：

（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金余额分别为517,262.69万元、458,194.21万元、160,649.86万元及143,895.03万元，占当期末流动资产总额之比分别为52.40%、59.55%、24.91%及19.82%。报告期各期末，公司受限制货币资金占当期末货币资金总额之比分别为53.29%、28.89%、79.49%和60.33%。公司银行存款在2021年末较2020年末有所下降，主要系由于公司为优化资本结构，偿还银行贷款所致。

公司货币资金主要用于日常营运资金周转，主要包括银行存款和其他货币资金，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金、信用证保证金、期货交易保证金、用于担保的存款等。公司的银行承兑汇票保证金具体用途为，向各大商业银行缴纳一定数额的保证金，开具银行承兑汇票，用以采购公司生产所需的原材料。信用证保证金具体用途为，向各大商业银行缴纳一定数额的保证金开具信用证，信用证主要用于进口公司生产所需PX、MEG等原材料。用于担保的存款具体用途为，将定期存款存放于各大商业银行用以取得借款或银行授信额度。期货交易账户存款具体用途为，公司将存款存放于在期货公司开立的期货账户，用于购买原材料期货。

公司上述受限货币资金主要为存放于各大商业银行的保证金等款项，不存在向其他方输送利益的情形。公司将保证金存放于银行以取得采购原材料所需的银行承兑汇票及信用证等是公司日常资金管理和使用的一部分，同时，公司可以随时支取的银行存款余额较高，可以满足公司日常经营的有关开支，受限的其他货币资金不会影响公司日常资金使用和管理。

（2）交易性金融资产

报告期各期末，公司交易性金融资产系购入的PTA期货，和以自有资金投资、投资期限在一年以内、流动性好的银行理财产品，各期末余额分别为0.00万元、0.00万元及6,704.02万元及0.00万元，占当期末流动资产总额之比分别为0%、0%、1.04%及0%，占比较低。

（3）应收票据和应收款项融资

报告期各期末，公司应收票据余额分别为0.00万元、6,980.46万元、15,554.75万元和13,804.03万元，占当期末流动资产总额之比分别为0.00%、0.91%、2.41%和1.90%。报告期各期末，公司应收款项融资分别为9,652.97万元、6,024.69万元、1,840.56万元及2,480.65万元，占当期末流动资产总额之比分别为0.98%、0.78%、0.29%及0.34%。报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资均系银行承兑汇票，各期末银行承兑汇票规模分别为9,652.97万元、13,005.15万元、17,395.30万元及16,284.68万元。公司银行承兑汇票2020年末规模较2019年末有所增加，主要系由于已背书应收票据未终止确认所致；2021年末规模较2020年末有所增加，主要系由于公司以票据结算的业务增加所致。

（4）应收账款

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为212,705.92万元、127,505.37万元、193,915.03万元及249,880.13万元，占当期期末流动资产总额之比分别为21.55%、16.57%、30.07%和34.42%。报告期各期末，公司应收账款有所波动，主要系由于公司主要产品瓶级聚酯切片及PTA产品的销售价格随市场价波动而波动。2022年6月末，公司受限应收账款账面余额2,504.25万元，系因与银行签订短期出口信用保险综合险买断协议，按照协议约定，由银行买断某一出口合同/信用证项下的应收账款账面余额。

①应收账款变动情况分析

报告期各期末，公司应收账款与营业收入金额及比例如下：

单位：万元

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注：2022年半年度数据未经年化处理。

2019年度、2020年度及2021年度，公司应收账款余额波动趋势与公司营业收入趋势基本一致。

②应收账款账龄结构分析

报告期各期末，公司应收账款账龄构成情况如下表所示：

单位：万元

■

公司一般采取款到发货的结算模式，客户根据自身的需求发出采购需求，公司在收到客户支付款项或票据时安排发货。公司对于少部分合作期间较长、信用水平较好、风险可控的客户，适当给予客户一定的信用期，采用先货后款的方式，并由销售团队进行持续的信用风险评估和款项催收。

报告期内各期，公司账龄1年以内的应收账款余额占公司应收账款余额的比例分别为99.09%、98.46%、99.58%以及99.65%，应收账款无法收回的风险较小。

③应收账款坏账准备计提情况分析

报告期各期末，公司应收账款坏账计提准备情况如下：

单位：万元

■

公司对在单项工具层面能以合理成本评估预期信用损失的充分证据的应收账款单独确定其信用损失。当在单项工具层面无法以合理成本评估预期信用损失的充分证据时，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的判断，依据信用风险特征将应收账款划分为账龄组合和关联方组合，在组合基础上计算预期信用损失。

公司历史上未出现关联方应收账款实际发生坏账的情况，考虑到：1）关联方经营成果实际或预期未发生显著变化；2）关联方所处的监管、经济或技术环境未发生不利变化；3）关联方预期表现和还款行为未发生变化；4）公司对金融工具和应收账款信用管理方法未发生变化，故对关联方的应收账款不计提坏账准备。

报告期各期末，公司坏账准备计提比例分别为1.05%、2.21%、2.26%和2.05%，坏账计提比例较低主要系由于：1）公司主要欠款客户资信情况良好，应收账款回款较有保障，应收账款回款风险较小；2）报告期内各期，公司应收账款主要系关联方组合应收账款。

④应收账款前五名分析

报告期各期末，公司应收账款余额前五名单位情况如下表所示：

单位：万元

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报告期各期末，公司应收账款前五名为公司主要客户、关联方，其账龄都在一年以内，应收账款回款风险较低。

（5）预付款项

报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为7,754.26万元、8,294.63万元、37,465.01万元及32,100.81万元，占当期末流动资产总额之比分别为0.79%、1.08%、5.81%及4.42%。报告期各期末，公司预付款项主要为预付的与生产经营相关的原材料采购款及费用款，预付款项的账龄主要集中在1年以内，占比分别为97.34%、96.84%、99.64%及97.09%。2021年末，公司预付款项账面价值较2020年末有所上升，主要系由于原材料价格有所上升，同时公司结合在手订单情况，适度增加采购原材料，当期末用于采购的预付款增加所致。

（6）其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为333.85万元、705.77万元、108.56万元及119.02万元，占当期末流动资产总额之比分别为0.03%、0.09%、0.02%及0.02%，占比较小。

（7）存货

报告期各期末，公司存货具体构成情况如下：

单位：万元

■

①存货变动情况分析

报告期各期末，公司存货账面价值分别为209,307.44万元、153,792.08万元、215,017.32万元及273,842.49万元，占当期末流动资产总额之比分别为21.20%、19.99%、33.34%及37.72%。

公司存货主要为原材料和库存商品，其中原材料主要为PX、MEG和用于进一步加工为最终产品瓶级聚酯切片的PTA，库存商品主要为瓶级聚酯切片和对外销售的PTA，公司的主要产品和原材料均为大宗商品。报告期各期末，公司存货账面余额有所波动，主要系由于公司原材料的采购价格以及公司产品的销售价格随市场价波动而波动。

报告期内公司存货周转率保持稳定，存货周转情况良好，主要存货在2个月内周转完毕。

②存货坏账准备计提情况分析

1）存货跌价准备的计提方法

公司期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。

产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。

以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

2）存货跌价准备计提情况分析

报告期各期末，存货跌价准备计提金额分别为12,036.15万元、2,193.32万元、821.07万元及2,672.00万元，占当期末存货账面余额之比分别为5.44%、1.41%、0.38%及0.97%。2019年末、2020年末及2021年末，存货跌价准备计提金额呈逐年下降趋势，主要系由于：（1）2019年末较2020年末，公司主要原材料以及瓶级聚酯切片产品结存价格处于相对高位，且其单位可变现净值低于期末结存单价的幅度更大，故而期末原材料跌价准备率相对更高；（2）2020年末、2021年末，期末存货跌价准备率较上一期末有所降低，主要系当期末后次1-2月，公司原材料、产品价格处于上行空间，故而存货跌价准备率相对较低。

3）存货跌价准备计提的充分性

报告期各期末，公司存货主要系库龄在1年以内的存货，其占比分别为99.41%、98.72%、99.23%及99.71%。报告期各期末，公司库存商品及发出商品期后销售率均为97%以上，公司库存商品及发出商品期后销售情况良好。

报告期各期末，公司及同行业可比公司存货跌价准备计提比例如下：

■

数据来源：上市公司公开披露信息

报告期内，公司与同行业可比公司存货跌价准备计提政策基本一致；报告期各期末，公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司的计提比例不存在显著差异且相对较为谨慎。

综上，公司存货周转情况良好，存货库龄较短，且存货期后销售情况良好，存货跌价准备计提比例与同行业上市公司不存在显著差异，公司存货跌价准备计提充分。

2、非流动资产结构分析

报告期各期末，公司非流动资产余额分别526,322.29万元、498,126.62万元、513,322.04万元和530,479.41万元，占当期末总资产之比分别为34.87%、39.30%、44.32%和42.22%。

报告期内各期末，公司非流动资产构成情况如下：

单位：万元

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公司非流动资产主要由固定资产、无形资产、投资性房地产和递延所得税资产构成。报告期各期末，上述资产合计占当期末非流动资产总额之比分别为93.82%、89.46%、86.92%和78.03%。报告期各期末，公司非流动资产的主要项目分析如下：

（1）长期应收款

2022年6月末，公司长期应收款余额6,500万元，占当期末非流动资产比例为1.23%，系公司融资租赁的保证金。

（2）长期股权投资

报告期各期末，公司长期股权投资余额分别为11,103.60万元、12,272.43万元、10,565.18万元和10,665.66万元，占当期末非流动资产总额之比分别为2.11%、2.46%、2.06%和2.01%，均系对联营企业三房巷财务的投资。

（3）投资性房地产

2021年末、2022年6月末，公司投资性房地产账面价值分别为33,250.58万元、32,691.37万元，占当期末非流动资产总额之比分别为6.48%、6.16%。公司自2021年1月1日起执行财政部2018年修订的新租赁准则。在首次执行日，公司选择重新评估此前已存在的合同是否为租赁或是否包含租赁，并将此方法一致应用于所有合同，因此仅对上述在原租赁准则下识别为租赁的合同采用本准则衔接规定。基于此，对于持有以备经营出租的空置建筑物，若董事会作出书面决议，明确表示将其用于经营出租且持有意图短期内不再发生变化的，公司也作为投资性房地产列报。

公司基于上述会计政策，将公司租赁给控股股东三房巷集团及其控股公司的房屋建筑物、土地使用权等所签署的租赁合同进行重新识别，并将相关资产从固定资产与无形资产科目转计入投资性房地产科目中。2021年度，公司将账面原值金额为21,421.74万元的固定资产以及账面原值金额为16,639.37万元的无形资产及其对应的累计折旧摊销一并转入投资性房地产科目，2021年当期新增投资性房地产科目账面原值38,061.11万元。因此，公司2021年末投资性房地产账面原值38,061.11万元，投资性房地产账面价值33,250.58万元。

（4）固定资产

公司固定资产主要为生产所需的房屋及机器设备等。报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为400,222.17万元、359,413.22万元、344,684.72万元和315,868.54万元，占当期末非流动资产总额之比分别为76.04%、72.15%、67.15%和59.54%。报告期各期末，公司固定资产呈下降趋势，主要系由于：（1）公司已购入固定资产当期折旧金额相对较大；（2）公司自2021年1月1日执行新租赁政策，将部分固定资产转入投资性房地产。

（5）在建工程

报告期各期末，公司在建工程分别为1,821.42万元、19,105.73万元、6,941.19万元及27,068.09万元，占当期末非流动资产总额之比分别为0.35%、3.84%、1.35%及5.10%。2020年末，公司在建工程期末余额相对较高主要系本期海伦石化进行PTA生产线技术改造所致；2021年末，公司PTA节能减排技改项目建设完成并转固，公司在建工程期末余额随之下降；2022年6月末，公司在建工程期末余额相对较高，主要系由于工程持续建设、尚未转固，以及为建设项目所购置的尚未安装的设备增加所致。

（6）无形资产

公司无形资产主要系土地使用权和专利权。报告期各期末，公司无形资产余额分别为70,281.41万元、68,052.81万元、50,399.02万元和49,379.76万元，占当期末非流动资产总额之比分别为13.35%、13.66%、9.82%和9.31%。2021年末，公司无形资产账面价值有所下降，主要系由于公司自2021年1月1日执行新租赁政策，将部分无形资产转入投资性房地产。

（7）递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产金额分别为23,314.87万元、18,170.68万元、17,823.36万元和16,001.96万元，占当期末非流动资产总额之比分别为4.43%、3.65%、3.47%和3.02%，主要系由公司以前年度可抵扣亏损、资产减值准备、内部交易未实现利润、预提费用和交易性金融工具公允价值变动对应的可抵扣暂时性差异产生。

（8）其他非流动资产

公司其他非流动资产主要系预付工程设备款项及贵金属催化剂修理。报告期各期末，公司其他非流动资产余额分别为18,952.71万元、20,718.39万元、41,214.04万元和64,166.94万元，占当期末非流动资产总额之比分别为3.60%、4.16%、8.03%和12.10%。

（二）负债结构及主要项目分析

报告期各期末，公司负债总体构成情况如下：

单位：万元

■

报告期各期末，公司负债总额分别为967,760.90万元、671,134.18万元、506,925.71万元和608,107.58万元。2019年末、2020年末及2021年末，公司负债总额呈下降趋势，主要系由于：1、公司持续偿还短期借款与长期借款；2、2020年当期支付期初应付票据。

公司负债结构较为稳定，报告期各期末，公司流动负债占负债总额比例较高，各报告期末流动负债占比分别为92.60%、94.46%、89.88%和86.84%。

1、流动负债分析

报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：

单位：万元

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公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、合同负债及一年内到期的非流动负债构成。报告期各期末，上述负债合计占当期末流动负债总额之比分别为89.28%、91.02%、92.88%和94.50%。报告期各期末，公司流动负债的主要项目分析如下：

（1）短期借款

公司短期借款主要包括质押借款、抵押借款、保证借款、信用借款、抵押、保证借款及抵押、质押并保证借款。报告期各期末，公司短期借款余额分别为203,239.15万元、178,678.41万元、30,372.24万元及55,845.69万元，占当期末流动负债总额之比分别为22.68%、28.19%、6.67%及10.57%。2019年末、2020年末及2021年末，公司短期借款金额呈现下降趋势，主要系由于公司为优化资本结构，逐年偿还短期借款。报告期各期末，公司不存在已逾期未偿还的短期借款。

（2）交易性金融负债

公司交易性金融负债主要系购买的PTA期货，其增减变动为公司根据期货公允价值变动确认的公允价值变动损益及期货平仓盈亏。2019年末、2022年6月末，公司交易性金融负债金额分别为34.95万元、313.83万元，占当期末流动负债总额之比分别为0.004%、0.06%。

（3）应付票据

公司应付票据系银行承兑汇票、商业承兑汇票及信用证。报告期各期末，公司应付票据余额分别为293,082.09万元、50,373.51万元、59,455.00万元和52,155.92万元，占当期末流动负债总额之比分别为32.70%、7.95%、13.05%和9.88%。2020年末，公司应付票据余额较上一年年末有所降低，主要系由于公司在2020年当期支付部分期初应付票据。

（4）应付账款

公司应付账款主要系购买材料、商品、运费、接受劳务的款项，以及应付工程、设备款及维修款。报告期各期末，公司应付账款余额分别为202,977.96万元、189,900.87万元、249,233.06万元和250,625.64万元，占当期末流动负债总额之比分别为22.65%、29.96%、54.70%和47.46%。2021年末，公司应付账款余额较2020年末有所增加，主要系公司原材料价格有所上涨所致。

（5）预收款项及合同负债

2019年末，公司预收款项为44,323.92万元，占当期末流动负债总额之比为4.95%；2020年末、2021年末及2022年6月末，公司合同负债金额分别为56,848.67万元、47,042.16万元及48,968.49万元，占当期末流动负债总额之比分别为8.97%、10.32%及9.27%。报告期各期，公司预收款项及合同负债均系预收客户的货款。

2020年末，公司预收款项较上年末有所下降、合同负债较上年末有所上升，主要系公司根据《企业会计准则第14号一一收入》将部分在转让承诺的商品之前已收取的货款列报合同负债所致。

（6）应付职工薪酬

公司应付职工薪酬主要系短期薪酬，包括工资、奖金、津贴补贴、职工福利费等。报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为6,492.73万元、8,120.89万元、8,122.19万元及5,419.28万元，占当期末流动负债总额之比分别为0.72%、1.28%、1.78%和1.03%。

（7）应交税费

报告期各期末，公司应交税费余额分别为39,822.79万元、31,619.63万元、10,643.10万元及8,719.20万元，占当期末流动负债总额之比分别为4.44%、4.99%、2.34%和1.65%，公司2019年末、2020年末及2021年末的应交税费持续下降，主要系由于：（1）2021年，公司部分子公司扭亏为盈，过往年度可抵扣亏损于当期抵扣所得税费用；（2）公司于2019年至2021年建设PTA节能减排技改项目，随着项目建设，其产生的增值税进项税额增加并持续留抵，导致增值税逐期下降。

（8）其他应付款

公司其他应付款主要系应付股利、应付、暂收个人及单位款项、关联方往来款等。报告期各期末，公司其他应付款分别为5,385.04万元、4,349.16万元、483.84万元及691.86万元，占当期末流动负债总额之比分别为0.60%、0.69%、0.11%及0.13%。公司2020年末其他应付款较2019年末有所下降，主要系公司向关联方支付的其他应付款下降所致；2021年末其他应付款较2020年末有所下降，主要系公司应付股利下降。

（9）一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债分别为100,811.03万元、101,197.83万元、37,086.11万元及91,465.88万元，占当期末流动负债总额之比分别为11.25%、15.96%、8.14%及17.32%。

2、非流动负债分析

报告期内各期末，公司的非流动性负债情况如下：

单位：万元

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公司非流动负债主要由长期借款、租赁负债、长期应付款构成。报告期各期末，上述负债占当期末非流动负债总额之比分别为100%、98.75%、98.37%及99.53%。报告期各期末，公司非流动负债的主要项目分析如下：

（1）长期借款

公司长期借款主要包括质押借款、抵押借款、保证借款、抵押、保证借款及抵押、质押并保证借款。报告期各期末，公司长期借款余额分别为61,951.25万元、36,744.82万元、42,795.77万元及12,956.00万元，占当期末非流动负债总额之比分别为86.53%、98.75%、83.45%及16.19%。报告期内，公司持续归还长期借款，报告期各期末扣减一年内到期前的长期借款余额持续下降。

（2）租赁负债

2021年末及2022年6月末，公司租赁负债分别为7,650.51万元、7,439.67万元，占当期末非流动负债总额之比分别为14.92%、9.30%。2021年1月1日起，公司执行新租赁政策，因此计提租赁负债，其会计政策变更详情参见本章节之“四、会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正”之“（一）重要会计政策变更”之“3、2021年度会计政策变更”。

（3）长期应付款

报告期各期末，公司长期应付款分别为9,640.00万元、0万元、0万元及59,229.78万元，占当期末非流动负债总额之比为13.47%、0%、0%及74.03%。2020年末，公司长期应付款下降，主要系由于2020年度，公司归还融资租赁款；2022年6月末，公司长期应付款上升，主要系由于公司为盘活资产、拓宽融资渠道，以部分生产设备作为租赁物以售后回租方式开展融资租赁业务。

（三）偿债能力分析

1、公司偿债能力指标分析

报告期内，公司主要偿债指标如下表：

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注：1、流动比率=流动资产/流动负债；

2、速动比率=（流动资产－存货）/流动负债；

3、资产负债率=负债合计/资产总计；

4、息税折旧摊销前利润=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+使用权资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用及其他非流动资产摊销+投资性房地产折旧摊销；

5、利息保障倍数=息税前利润/利息支出

（1）流动比率和速动比率

报告期各期末，公司流动比率分别为1.10、1.21、1.42和1.37，速动比率分别为0.87、0.97、0.94和0.86。2019年末、2020年末及2021年末，随着公司优化资本结构，偿还短期借款，公司流动比率逐年提升，公司短期偿债能力较强。

（2）资产负债率

报告期各期末，公司资产负债率分别为63.94%、52.95%、43.77%和48.40%。2019年末、2020年末及2021年末，公司资产负债率逐期下降，主要系由于公司不断优化资本结构，偿还短期及长期借款。

（3）息税折旧摊销前利润、利息保障倍数

报告期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为240,241.11万元、166,173.17万元、152,931.60万元及101,183.41万元；利息保障倍数分别为3.27、6.06、14.01和29.12。报告期内，公司息税折旧摊销前利润呈下降趋势，主要系由于：（1）2019年度至2021年度，随着公司优化资本结构，利息支出有所下降，且公司各项资产的折旧摊销亦有所下降；（2）公司2020年度较2019年度，利润总额有所下降。报告期内，公司利息保障倍数整体呈上升趋势，并且随着公司持续降低贷款规模。

2、与同行业可比上市公司比较分析

报告期各期，公司偿债能力指标与可比上市公司的对比情况如下：

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注：公司形成了“PTA一瓶级聚酯切片”产业链，目前同行业上市公司产品以“PTA一涤纶”为主，尚不存在与公司的业务形态、产品结构近似程度较高的上市公司，逸盛石化由上市公司恒逸石化和荣盛石化共同投资成立，两家上市公司均未披露逸盛石化的具体经营情况。故PTA板块选取了桐昆股份、新凤鸣、东方盛虹，瓶级聚酯切片板块选取了华润材料、万凯新材；

数据来源：公司定期报告及公开披露信息

报告期各期末，公司流动比率和速动比率与同行业可比公司平均值无显著差异；公司资产负债率与同行业水平无显著差异，且2020年末、2021年末及2022年6月末均略低于同行业平均水平，公司长期偿债能力较强。

综上，从偿债能力财务指标分析来看，公司偿债能力较强，因不能偿还到期债务而发生的财务风险较低。

（四）营运能力分析

1、公司营运能力指标分析

报告期内，公司主要营运能力指标如下：

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注：1、存货周转率=营业成本/存货平均账面余额；

2、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；

3、总资产周转率=营业收入/平均资产总额；

4、2022年1-6月数据未经年化处理。

（1）存货周转率

报告期内，公司存货周转率分别为8.29次、8.08次、9.97次及3.95次，公司存货周转率稍有波动，主要系由于公司根据市场行情、生产经营状况适时调整库存，控制存货在合理范围内，防范库存积压风险。报告期内，公司存货周转情况良好。

（2）应收账款周转率（下转15版）