（上接14版）
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报告期内，公司应收账款周转率分别为9.32次、9.44次、11.85次及4.61次。2019年度、2020年度及2021年度，公司应收账款周转率持续提升，应收账款周转情况不断优化。
（3）总资产周转率
报告期内，公司总资产周转率分别为1.19次、1.17次、1.61次及0.87次。2021年度，公司总资产周转率相较于以往年度有所上升，主要系由于公司不断优化资本结构，利用货币资金偿还贷款，总资产规模有所下降，总资产周转率随之提升。报告期内，公司总资产周转情况良好。
2、与同行业可比上市公司比较分析
报告期内各期，公司营运能力指标与可比上市公司的对比情况如下：
■
注：2022年1-6月数据未经年化处理；
数据来源：公司定期报告及公开披露信息
报告期内，公司存货周转率基本保持稳定，与同行业可比公司平均值不存在显著差异。
报告期内，公司应收账款周转率低于同行业可比公司平均值，主要系由于：（1）公司对大客户给予了一定信用期，报告期各期末，公司存在一定金额的大客户应收账款，使得公司应收账款周转率较低；（2）公司与同行业可比公司的未收款项结构存在一定差异。
报告期内，公司总资产周转率与同行业可比公司平均值不存在显著差异。
（五）财务性投资情况
截至2022年6月30日，公司相关资产情况如下：
单位：万元
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1、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司已实施或拟实施的财务性投资及类金融投资的情况
自本次发行董事会决议日（2022年3月26日）前六个月（2021年9月27日）起至本募集说明书摘要签署日，公司无已实施或拟实施的财务性投资及类金融投资的情况，具体情况如下：
（1）类金融业务
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书摘要签署日，公司未从事类金融业务，未有融资租赁、商业保理和小贷业务等业务的投资。
（2）产业基金、并购基金
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书摘要签署日，公司不存在投资产业基金、并购基金的情形。
（3）拆借资金
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书摘要签署日，公司不存在对外拆借资金的情形。
（4）委托贷款
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书摘要签署日，公司不存在委托贷款的情形。
（5）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
截至本募集说明书摘要签署日，发行人子公司海伦石化直接持有三房巷财务公司20%股权，三房巷集团及其全资子公司江苏兴业聚化有限公司分别直接持有三房巷财务公司60%、20%股权，公司未以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资，且公司对三房巷财务公司的出资系发生于2021年9月27日之前。本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书摘要签署日，公司不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。
（6）购买收益波动大且风险较高的金融产品
①购买银行结构性存款
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书摘要签署日期间，为提高临时闲置自有资金的使用效率，公司存在以自有资金购买银行结构性存款的情况，具体明细如下表所示：
单位：万元
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该产品到期后，实际获得的年化收益率为1.7%，公司将本金及收益用于公司日常生产经营，兑付银行承兑汇票。上述产品系投资期限在一年以内、流动性好、风险低的银行理财产品，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。
②开展套期保值业务
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书摘要签署日期间，公司存在交易PTA、MEG期货合约的情形，具体情况如下：
2021年4月17日，公司召开第十届董事会第四次会议，审议通过了《关于开展期货套期保值业务的议案》，并制定了《期货套期保值交易管理制度》，同意公司及下属公司开展期货套期保值业务，期货套期保值业务占用的可循环使用的保证金最高额度不超过人民币5亿元。上述额度自董事会审议通过之日起2年内有效可以灵活滚动使用，且该交易事项无需提交股东大会审议。
报告期各期末，公司交易性金融资产或交易性金融负债占流动资产比例较低，对公司资产结构不构成重大影响，具体情况如下：
单位：万元
■
注：2022年6月30日财务数据未经审计
受宏观经济和原油等大宗商品价格波动的影响，公司原材料及产品价格波动较为频繁，为降低市场价格波动对公司经营业绩的影响，公司开展了与公司主营业务相匹配、规模适当的期货合约套期保值业务。该等业务品种限于公司所需的原材料和产品，与公司所属行业及主营业务密切相关，以合理规避价格波动风险为目的,不属于财务性投资。
（7）非金融企业投资金融业务
本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书摘要签署日，公司不存在实施投资金融业务的情形。
（8）公司拟实施的财务性投资的具体情况
截至本募集说明书摘要签署日，公司未有拟实施的财务性投资。
综上所述，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书摘要签署日，发行人不存在实施或拟实施财务性投资（包括类金融投资）的情形。
2、公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形
（1）交易性金融负债
截至2022年6月30日，公司交易性金融负债账面价值为313.83万元，均系购入的PTA期货，系公司为平抑大宗商品市场价格波动的风险，该等业务品种限于公司所需的原材料和产品，与公司所属行业及主营业务密切相关，以合理规避价格波动风险为目的，不属于财务性投资。
（2）其他应收款
截至2022年6月30日，公司其他应收款账面价值为119.02万元，均系日常经营开展过程中发生的款项，不以获取投资收益为目的，不属于财务性投资。
（3）其他流动资产
截至2022年6月30日，公司其他流动资产为9,868.69万元，系增值税留抵扣额及预缴税款，均不以获取投资收益为目的，不属于财务性投资。
（4）长期应收款
截至2022年6月30日，公司长期应收款为6,500.00万元，系公司以融资租赁方式融资而缴纳的保证金，不属于财务性投资。
（5）长期股权投资
截至2022年6月30日，公司长期股权投资为10,665.66万元，系对三房巷财务公司的股权投资。截至本募集说明书摘要签署日，公司持有三房巷财务公司20%股权，三房巷集团及其全资子公司江苏兴业聚化有限公司分别直接持有三房巷财务公司60%、20%股权，公司未以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资。公司对三房巷财务公司的投资款项不属于财务性投资。
（6）其他非流动资产
截至2022年6月30日，公司其他非流动资产为64,166.94万元，系贵金属催化剂修理款、预付设备款及工程款，不属于财务性投资。
如上所述，公司最近一期末不存在金额较大、期限较长的交易性金融资产、可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。
二、盈利能力分析
报告期内，公司经营总体情况如下表：
单位：万元
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报告期各期，公司营业收入分别为2,208,242.46万元、1,629,979.75万元、1,947,917.27万元及1,045,541.32万元，归属于母公司股东净利润分别为77,362.45万元、55,911.77万元、62,972.47万元及55,489.07万元。
报告期内，公司2019年度、2020年度扣非前后的归属母公司股东净利润差异较大，详细参见本章节“（五）非经常性损益”。公司2020年度业绩有所下滑，主要系由于：（1）受新冠疫情及原油价格大幅波动的影响，各种化学原料产品价格波动较大，公司产品价格下跌；（2）国际市场需求减少，公司产品国外销量减少。公司2021年度及2022年1-6月，业绩较上年同期有所上升，主要系由于：（1）新冠疫情趋于平稳，客户需求上涨；（2）瓶级聚酯切片下游订单充足，销售价格上涨，加工差扩大。
公司盈利能力具体分析如下：
（一）营业收入分析
1、营业收入构成
报告期内，公司营业收入总体构成情况如下表：
单位：万元
■
公司主营业务突出，营业收入基本来自于主营业务。报告期内，公司主营业务收入包括瓶级聚酯切片、PTA、电、蒸汽、PBT工程塑料、纺织印染等；其他业务收入主要系材料销售收入等与主营业务相关度低的营业收入。报告期各期，公司主营业务收入占营业收入的比例分别为99.35%、99.43%、96.85%及98.54%，较为稳定。
2、营业收入分产品分析
报告期内，公司营业收入分产品构成情况如下表：
单位：万元
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注：2019年度瓶级聚酯切片产品及PTA产品收入包含少量受托加工收入，若剔除则分别为14,922,847,902.54元、5,842,948,069.09元
报告期内，瓶级聚酯切片与PTA销售收入是公司主要收入来源，两项收入之和占各期营业收入之比分别为94.58%、93.98%、92.33%及95.29%。
报告期内，瓶级聚酯切片实现的营业收入分别为1,500,715.93万元、1,178,875.55万元、1,458,689.38万元及850,461.04万元。2020年度，公司瓶级聚酯切片业务实现的营业收入较上一年度有所下降，主要系由于石油市场价格波动，公司上游原材料价格下跌传导至公司产品销售价格相应下降所致，且由于新冠疫情等因素影响，国际市场需求下降，公司产品销量涨势受阻；2021年度较上一年度有所上升，公司该项业务实现收入情况有所好转，主要系由于：（1）公司上游原材料价格上涨，公司产品销售价格随之上涨；（2）随着境外疫情相对平稳，需求回升，公司产品销量恢复涨势；2022年上半年较上一年度同期有所上升，主要系由于原料价格上涨推升公司产品销售价格同比上涨。
报告期内，PTA业务实现的营业收入分别为587,918.97万元、353,076.30万元、339,745.74万元及145,874.79万元。公司生产的PTA产品一部分作为原材料用于自产瓶级聚酯切片产品，另一部分对外销售、实现营业收入。报告期内，公司PTA产品实现的营业收入逐年下降，主要系由于：（1）2021年度较2020年度，PTA收入下降主要系由于2021年度公司实施PTA技改项目，PTA生产线存在停产的情况，PTA生产量较上一年度有所下降，公司生产的PTA主要用于生产自产瓶级聚酯切片产品，PTA对外销量有所下降；（2）2019年度、2020年度，PTA产品上游原材料PX价格呈现逐年下降趋势，公司PTA产品销售价格随之下降。
公司电、蒸汽产品主要由控股子公司新源热电多年经营生产，主要供应周边企业，为其生产经营使用。报告期内，该业务实现收入相对稳定。
公司PBT工程塑料产品主要由控股子公司济化新材料从事研发、生产与销售。报告期内，该业务实现收入相对稳定。
报告期内，公司纺织印染产品实现的营业收入逐年下降，主要系由于公司将战略重心转向瓶级聚酯切片、PTA等产品，逐步退出纺织印染行业，从而纺织印染产品产量、销量均有所下降。
公司其他产品及服务实现的营业收入既包含与主营业务相关度低的其他业务收入，也包含与主营业务具备一定相关度、但不是主要产品的其他产品（如片材、聚丙烯等）与其他服务收入（如提供仓储、运输服务产生的收入）。
3、营业收入按区域分析
报告期内，公司营业收入分区域构成情况如下表：
单位：万元
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报告期内，公司营业收入主要来源于国内，国内收入占各期营业收入之比分别为66.40%、74.06%、59.00%及57.25%。2020年度，国外市场营业收入较上年同期减少，主要系受新冠疫情、原材料市场价格波动等因素的影响，公司出口订单减少及产品销售价格下跌所致；2021年度境外疫情相对平稳，需求上升，公司外销水平提升。
4、主营业务收入季节性、周期性分析
公司所属行业的发展受上游石化行业供给、瓶类包装容器等消费行业供需关系以及自身发展状况的影响，历史上呈现一定的周期性特征，无明显的季节性因素。公司主营业务收入亦不存在明显的季节性波动，与行业特征相符。
（二）营业成本分析
1、营业成本构成
报告期内，公司营业成本构成如下所示：
单位：万元
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报告期各期，公司营业成本变动趋势与营业收入变动趋势相符。报告期各期，公司主营业务成本占营业成本的比例分别为99.46%、99.52%、96.80%及98.49%，较为稳定。
2、营业成本分产品构成分析
报告期内，公司营业成本分产品构成情况如下表：
单位：万元、%
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注：2019年度瓶级聚酯切片产品及PTA产品成本包含少量受托加工成本，若剔除则分别为13,215,462,162.70元、5,536,019,090.63元
报告期内，公司营业成本主要为瓶级聚酯切片及PTA产品生产所产生的成本，两项成本之和占各期营业成本之比分别为94.92%、94.61%、92.12%及95.31%。公司营业成本结构与营业收入结构保持了一致性。公司主要产品瓶级聚酯切片及PTA产品的成本变动趋势与收入波动趋势保持了一致性。
（三）毛利及毛利率分析
1、毛利构成情况
报告期内，公司毛利基本构成情况如下：
单位：万元
■
报告期内，公司毛利主要由瓶级聚酯切片及PTA产品贡献，两项毛利之和占各期毛利之比分别为90.79%、84.97%、96.37%及95.02%，其构成情况如下表所示：
单位：万元
■
注：2019年度毛利系经调整瓶级聚酯切片及PTA产品少量受托加工业务后的毛利构成，下文毛利率分析同
2、公司毛利率构成情况
报告期各期，公司毛利率基本构成情况如下：
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报告期各期，公司分产品毛利率情况如下：
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报告期内各期，公司综合毛利率有所波动，主要系由于瓶级聚酯切片及PTA毛利率波动所致，分析详见下文。
3、主要产品毛利率与同行业可比公司分析
（1）瓶级聚酯切片业务毛利率与同行业可比公司分析
报告期内，公司瓶级聚酯切片业务销售单价、单位成本及主要耗用原材料平均采购单价情况如下：
单位：元/吨
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报告期内各期，瓶级聚酯切片毛利率有所波动。2019年度、2020年度及2021年度，瓶级聚酯切片毛利率逐年下降；2022年1-6月，瓶级聚酯切片毛利率有所上升。
具体而言，2020年度较上一年度毛利率下降，主要系由于：（1）公司生产瓶级聚酯切片所用原材料PTA主要来自于自产，因此公司瓶级聚酯切片毛利率包含一定PTA生产阶段毛利额，2019年PTA市场情况良好、加工差较高，2020年市场价格波动，PTA价格有所收窄，若剔除2019年度PTA生产阶段毛利额，则该年度公司瓶级聚酯切片毛利率为8.20%；（2）依据新的《企业会计准则》要求，自2020年起，公司将运费计入主营业务成本，若剔除2020年度PTA生产阶段毛利额及运费影响，则该年度公司瓶级聚酯切片毛利率为10.05%。
2021年度较上一年度毛利率下降，主要系由于：（1）瓶级聚酯切片与原材料均属于大宗商品，且均于2021年度处于价格上行空间，但是公司销售的瓶级聚酯切片产品单价上涨幅度不及原材料采购单价的上涨幅度，从而导致2021年瓶级聚酯切片的平均销售单价上涨幅度小于平均成本的涨幅，该趋势与行业变动趋势具有一致性；（2）2021年，受海外新冠疫情的影响因素，海运费一度升至较高水平。
2022年1-6月较2021年度毛利率上升，主要系由于：（1）原料价格上涨推升公司产品销售价格提升，加工差扩大，瓶级聚酯切片平均销售单价上涨，且大于平均成本的涨幅所致；（2）2022年1-6月，随着海外疫情的稳定，国际海运价格逐步回落。
报告期内各期，公司瓶级聚酯切片产品毛利率与同行业可比上市公司比较情况如下：
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数据来源：公司定期报告及公开披露信息
就原材料来源而言，公司瓶级聚酯切片的主要原材料PTA主要来自自产PTA，同行业可比公司生产瓶级聚酯切片需从外部采购PTA，因此报告期内公司瓶级聚酯切片毛利率包含一定的PTA生产阶段毛利额；就运输费用归集而言，2019年度，公司及同行业可比公司的运费均未计入成本；2020年度，公司及万凯新材将运费计入成本，华润材料未将运费计入成本；2021年度、2022年1-6月，公司及可比公司均将运费计入成本。为统一比较口径，增强可比性，若剔除报告期各期PTA生产阶段毛利额影响及2020年度运费影响，公司与可比公司瓶级聚酯切片毛利率情况具体如下表所示：
■
注1：上表已剔除报告期各期公司PTA生产阶段毛利额；
注2：上表中，2019年度及2020年度，公司及同行业可比公司的毛利率均系未将运费计入成本计算所得；2021年度及2022年1-6月，公司及同行业可比公司的毛利率均系将运费计入成本计算所得；
数据来源：上市公司公开披露信息
如上表所示，报告期各期，公司及同行业可比公司瓶级聚酯切片毛利率变动趋势一致。2019年度，剔除PTA生产阶段毛利额影响后，公司与同行业可比公司瓶级聚酯切片的毛利率水平基本一致；2020年度，剔除PTA生产阶段毛利额及运费影响后，公司瓶级聚酯切片产品毛利率变动趋势与同行业可比公司一致，毛利率水平略低于行业平均水平，主要系由于：2020年初，全球爆发新冠疫情，公司瓶级聚酯切片整体业务规模较大，受疫情影响较大；同时，公司与可比公司内外销结构及规模存在一定差异，公司外销占比及规模相对较大，外销毛利率相对较低，剔除运输费用影响后，较上一年度下降2.62个百分点。
2021年度、2022年1-6月，剔除PTA生产阶段毛利额后，公司瓶级聚酯切片产品毛利率水平及变动趋势与同行业基本一致。
（2）PTA业务毛利率与同行业可比公司分析
报告期内，公司PTA销售单价、单位成本及主要耗用原材料平均采购单价情况如下：
单位：元/吨
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报告期内各期，公司PTA毛利率有所波动。具体而言，2019年度、2020年度及2021年度，公司PTA毛利率逐年下降，主要系由于：（1）PTA产品及其原材料系大宗商品，价格会随行业波动而实时波动，2020年度PTA原材料价格下跌，PTA产品价格随之下跌且跌幅大于其原材料采购单价的跌幅，而2021年度PTA原材料价格上涨，PTA产品价格涨幅却不及其原材料采购单价的涨幅；（2）2020年、2021年，公司PTA车间进行技改，期间物料消耗、制造费用均相对较高，且2020年、2021年较上一年度，PTA销量有所减少，单位折旧、摊销金额上升，导致单位成本有所上升。2022年1-6月，公司PTA毛利率较上一期有所上升，主要系由于PTA平均销售单价涨幅大于平均成本的涨幅。
报告期内各期，公司PTA产品毛利率与同行业可比上市公司比较情况如下：
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数据来源：公司定期报告及公开披露信息
报告期内各期，公司PTA毛利率与同行业平均变化趋势一致，公司PTA毛利率与同行业可比公司相比毛利率相对较低，主要系由于：公司生产PTA的单位成本相对较高，单位物耗、单位能耗及单位制造费用相对较高。具体而言，公司PTA装置建设较早，近几年PTA技术不断更新换代，PTA吨产品PX消耗量不断降低，同行业可比上市公司作为国内PTA龙头企业，近年来陆续有新装置投产且工艺技术较新，其单线产能更大、更具规模效应，能耗物耗相对公司PTA产品能耗物耗更低、单位制造费用更低，单位成本更低。
4、敏感性分析
（1）主要产品销售价格变动对公司毛利率的影响
公司主要产品系瓶级聚酯切片及PTA，其销售价格的敏感性分析如下：
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注：对综合毛利率影响比例＝价格调整后综合毛利率－调整前综合毛利率；
价格调整后综合毛利率＝（价格调整后营业收入-营业成本） ÷价格调整后营业收入；
价格调整后营业收入=调整前营业收入+瓶级聚酯切片/PTA产品收入*价格调整幅度
报告期内，在其他因素不变的情况下，公司主要产品的毛利率与主要产品销售销售价格变动呈线性关系。
（2）主要原材料价格变动对公司毛利率的影响
报告期内，公司营业成本中直接材料成本占比最高，主要原材料采购价格的敏感性如下：
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注：对综合毛利率影响比例＝价格调整后综合毛利率－价格调整前综合毛利率；
价格调整后综合毛利率＝（营业收入-价格调整后营业成本）÷营业收入；
价格调整后营业成本=调整前营业成本+主要产品的原材料成本*价格调整幅度
报告期内，在其他因素不变的情况下，公司主要产品的毛利率与主要原材料采购价格变动呈线性关系。
（四）期间费用
1、期间费用构成
报告期内，公司期间费用变动及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元
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报告期内各期，公司期间费用分别为95,821.47万元、16,785.73万元、12,561.15万元及11,985.81万元，占营业收入之比分别为4.34%、1.03%、0.64%及1.15%，公司期间费用在报告期内呈下降趋势，主要系销售费用、财务费用有所下降。
2、销售费用分析
报告期内，公司销售费用的主要构成情况如下表所示：
单位：万元
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报告期内各期，公司销售费用分别为35,415.86万元、1,343.54万元、1,377.33万元及839.99万元，占当期营业收入的比例分别为1.60%、0.08%、0.07%及0.08%，主要为出口海运费及佣金、国内运输及装卸费、保险费、职工薪酬等。2019年、2020年及2021年，公司销售费用率变动趋势与同行业可比公司变动趋势具有一致性。2020年度、2021年度，公司销售费用较2019年度大幅下降，主要系由于自2020年起，2019年度占公司销售费用比例较高的出口海运费及佣金、国内运输及装卸费依据新的《企业会计准则》要求，计入主营业务成本中所致。
3、管理费用分析
报告期内，公司管理费用的主要构成情况如下表所示：
单位：万元
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报告期内各期，公司管理费用分别为6,758.93万元、11,079.82万元、10,458.97万元及5,207.24万元，占当期营业收入的比例分别为0.31%、0.68%、0.54%及0.50%，主要为职工薪酬、折旧摊销、咨询及中介机构费等。2019年、2020年及2022年1-6月，公司管理费用率变动趋势与同行业可比公司变动趋势具有一致性。2020年度，公司管理费用较过往年度有所增加，主要系由于：（1）当期紧密纺车间停产，主营业务成本的折旧摊销、职工薪酬等计入管理费用；（2）当期重大资产重组支付的中介费用增加。
4、研发费用分析
报告期内，公司研发费用的主要构成情况如下表所示：
单位：万元
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报告期内各期，公司研发费用分别为946.74万元、788.85万元、938.47万元及482.95万元，占当期营业收入的比例分别为0.04%、0.05%、0.05%及0.05%，主要为材料费、人工薪酬等。
5、财务费用分析
报告期内，公司财务费用的主要构成情况如下表所示：
单位：万元
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报告期内各期，公司财务费用分别为52,699.94万元、3,573.52万元、-213.62万元及5,455.64万元，占当期营业收入的比例分别为2.39%、0.22%、-0.01%及0.52%。2020年度、2021年度较2019年度，公司财务费用有所下降，主要系由于公司偿还借款、优化资本结构，利息支出减少所致。
（五）非经常性损益
报告期内，公司非经常性损益明细表参见“第六节 财务会计信息”之“四、最近三年及一期财务指标及非经常性损益明细表”之“（三）非经常性损益明细表”。
报告期内，公司归属于公司普通股股东的非经常性损益分别为72,145.33万元、28,337.40万元、-823.21万元和534.19万元，占当期归属于上市公司股东的净利润的比例分别为93.26%、50.68%、-1.31%和0.96%。2019年度和2020年度，公司非经常性损益较高，2021年度公司非经常性损益下降显著，主要系由于公司于2020年实施重大资产重组，收购海伦石化100%股权，该次收购系合并日为2020年9月10日的同一控制下合并，并且前次重大资产重组收购标的利润规模较大，故公司同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益较大。公司自收购海伦石化后，主营业务由纺织、化工、热电等拓展为聚集PTA及瓶级聚酯切片的生产、销售于一体的综合聚酯新材料产业链；公司总资产、净资产、营业收入、净利润规模得到显著增加。该次收购增强了公司的盈利能力和持续经营能力，该项非经常性损益不会对经营成果构成不利影响。
三、现金流量分析
报告期内，公司的现金流量情况如下：
单位：万元
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（一）经营活动产生的现金流量
报告期内，公司经营活动现金流的主要情况如下：
单位：万元
■
报告期内各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为744,815.62万元、61,367.60万元、-7,269.42万元和-23,564.32万元。公司经营活动现金流入主要为销售商品、提供劳务收到的现金，经营活动现金流出主要系购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职工以及为职工支付的现金。2019年度至2021年度公司销售商品、提供劳务收到的现金和购买商品、接受劳务支付的现金先降后升，与主营业务收入情况一致。
公司2020年度经营活动现金流净额较2019年度有所下降，主要系由于：（1）公司于2019年收回关联方往来款，2019年度收到其他与经营活动有关的现金金额较大；（2）2020年，公司主营业务收入下降，销售产品收到的现金随之下降。
公司2021年度经营活动现金流净额较2020年度有所下降，且2021年度及2022年1-6月经营活动现金流净额为负数，并与同期净利润存在一定差异，主要系由于：（1）公司主要产品及其原材料于2021年度的市场价格持续上升，公司本期购买商品所支付的现金较上一年同期增加，当期存货有所增加；（2）公司对于部分合作期间较长、信用水平较好、风险可控的客户以及关联客户给予了一定的信用期，公司尚未收回部分上行价格区间中销售的商品所能获取的现金，当期经营性应收项目增加。
（二）投资活动产生的现金流量
报告期内，公司投资活动现金流的主要情况如下：
单位：万元
■
报告期内各期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-233,874.87万元、-41,584.19万元、-60,999.98万元和-38,057.82万元。报告期各期，公司投资活动现金流入主要系收回期货保证金、期货交割盈亏、理财产品等其他与投资活动有关的现金；投资活动现金流出主要系购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，以及取得子公司及其他营业单位支付的现金净额。2019年度，公司投资活动现金净流出较大，主要系由于海伦石化收购标的并支付投资款项所致。2021年度较2020年度，公司投资活动现金净流出增加主要系由于：（1）公司2021年度为建设PTA技改项目等工程，购置固定资产的现金流出较上一年度有所增加；（2）公司于2021年度第三季度以自有资金收购科恩有限公司持有的公司控股子公司新源热电25%股权、济化新材料30%股权、江阴新雅装饰布有限公司（现为兴佳新材料）30%股权和兴仁纺织25%股权。
（三）筹资活动产生的现金流量
报告期内，公司筹资活动现金流的主要情况如下：
单位：万元
■
报告期内各期，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为-397,984.21万元、64,826.87万元、-223,214.63万元和84,225.49万元。报告期各期，公司筹资活动现金流入主要系取得借款收到的现金，以及收回的票据、信用证保证金；筹资活动现金流出主要系偿还债务支付的现金，以及支付票据保证金。
2020年度，公司筹资活动现金净流入较上一年度有所上升，主要系由于公司用于偿还借款支付的现金大幅下降所致。2021年度，公司筹资活动现金由净流入转为净流出，主要系由于支付的票据保证金有所增加，取得借款收到的现金有所减少。
四、资本性支出
（一）报告期内资本性支出情况
1、公司主要的重大资本支出
报告期内，公司控股股东三房巷集团逐步将盈利能力较强的瓶级聚酯切片、PTA业务注入上市公司。2019年度，海伦石化自公司控股股东三房巷集团及其控股子公司处现金收购兴业塑化100%股权、兴佳塑化100%股权、兴宇新材料100%股权、兴泰新材料100%股权、三房巷经贸70%股权、三房巷储运100%股权、三润冷却水100%股权，转让价款共计214,169.11万元。2020年度，公司向三房巷集团、三房巷国贸等交易对方合计发行股份2,859,922,177股，取得海伦石化100%股权。
此外，2021年度，公司自科恩公司处现金收购新源热电25%的股权、济化新材料30%的股权、江阴新雅装饰布有限公司（现兴佳新材料）30%的股权和兴仁纺织25%的股权，转让价款共计28,357.90万元。
报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为40,205.11万元、47,518.22万元、66,148.04万元及49,558.56万元，其中2021年度较过往年度增长较大，主要系当期实施建设PTA节能降耗技术改造工程（一期、二期）项目等。
2、资本性支出对公司的影响
（1）对公司主营业务的影响
海伦石化收购兴业塑化等标的及公司收购海伦石化后，主营业务由纺织、化工、热电等拓展为聚焦PTA及瓶级聚酯切片的生产、销售于一体的综合聚酯新材料产业链。公司收购控股子公司少数股东股权后，对子公司的管理进一步加强，运营和决策效率进一步提升。
（2）对公司经营成果的影响
海伦石化收购兴业塑化等标的及公司收购海伦石化，使得报告期内PTA业务及瓶级聚酯切片业务销售收入成为公司主要收入来源之一；此外，本次收购完成后，公司总资产、净资产、营业收入、净利润规模得到显著增加。公司收购控股子公司少数股东股权后，管理成本降低，归属于母公司的净利润提升。通过上述资本性支出，公司的盈利能力和持续经营能力得以增强。
（二）未来可预见的重大资本性支出计划
截至本募集说明书摘要签署之日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次发行募集资金投资计划，本次募集资金投资项目的具体情况参见本募集说明书摘要“第六节 本次募集资金运用”。
五、会计政策变更、会计估计变更及会计差错更正
（一）重要会计政策变更
1、2019年度会计政策变更
（1）财政部于2017年度颁布了修订的《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号一一金融资产转移》《企业会计准则第24号一一套期保值》以及《企业会计准则第37号一一金融工具列报》（以上4项准则以下统称“新金融工具准则”），并要求境内上市的企业自2019年1月1日起施行。2019年1月1日之前的金融工具确认和计量与新金融工具准则要求不一致的，公司按照新金融工具准则的规定，对金融工具的分类和计量（含减值）进行追溯调整，将金融工具原账面价值和在新金融工具准则施行日（即2019年1月1日）的新账面价值之间的差额计入2019年1月1日的留存收益或其他综合收益。同时，不对比较财务报表数据进行调整。
（2）2019年4月30日，财政部发布《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》（财会【2019】6号），要求对已执行新金融工具准则但未执行新收入准则和新租赁准则的企业按如下规定编制财务报表：资产负债表中将“应收票据及应收账款”行项目拆分为“应收票据”及“应收账款”；增加“应收款项融资”项目，反映资产负债表日以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的应收票据和应收账款等；将“应付票据及应付账款”行项目拆分为“应付票据”及“应付账款”。利润表中在投资收益项目下增加“以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以‘-’号填列）”的明细项目。
（3）2019年5月9日，财政部发布《企业会计准则第7号一非货币性资产交换》（2019年修订）（财会【2019】8号），修订后的准则自2019年6月10日起施行。根据要求，公司对2019年1月1日至施行日之间发生的非货币性资产交换，根据本准则进行调整，对2019年1月1日之前发生的非货币性资产交换，不进行追溯调整。
（4）2019年5月16日，财政部发布《企业会计准则第12号一债务重组》（2019年修订）（财会【2019】9号），修订后的准则自2019年6月17日起施行。根据要求，公司对2019年1月1日至施行日之间发生的债务重组，根据本准则进行调整，对2019年1月1日之前发生的债务重组，不进行追溯调整。
（5）2019年9月19日，财政部发布《关于修订印发合并财务报表格式（2019版）的通知》（财会【2019】16号），与财会【2019】6号配套执行。
公司执行上述规定，实施会计政策变更，对公司2018年度财务报表影响如下：
单位：元
■
注：上述数据系未经追溯调整数
上述会计政策变更，仅对上述财务报表项目列示产生影响，对公司2018年末资产总额、负债总额和净资产以及2018年度净利润未产生影响。
2、2020年度会计政策变更
公司自2020年1月1日起执行财政部2017年修订的《企业会计准则第14号-收入》，根据新收入准则的衔接规定，首次执行该准则的累计影响数调整首次执行当期期初（2020年1月1日）留存收益及财务报表其他相关项目金额，对可比期间信息不予调整。公司执行新收入准则，对本期期初资产负债表相关项目的影响列示如下：
单位：元
■
公司执行新收入准则，对2020年12月31日合并资产负债表的影响如下：
单位：元
■
公司执行新收入准则，对2020年度合并利润表的影响如下：
单位：元
■
3、2021年度会计政策变更
（1）公司自2021年1月1日起执行财政部2018年修订的新租赁准则。
在首次执行日，公司选择重新评估此前已存在的合同是否为租赁或是否包含租赁，并将此方法一致应用于所有合同，因此仅对上述在原租赁准则下识别为租赁的合同采用本准则衔接规定。
此外，公司对上述租赁合同选择按照《企业会计准则第28号一一会计政策、会计估计变更和差错更正》的规定选择采用简化的追溯调整法进行衔接会计处理，即调整首次执行本准则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息，并对其中的经营租赁根据每项租赁选择使用权资产计量方法和采用相关简化处理，具体如下：
1）对于首次执行日前的融资租赁，承租人在首次执行日应当按照融资租入资产和应付融资租赁款的原账面价值，分别计量使用权资产和租赁负债。
2）对于首次执行日前的经营租赁，承租人在首次执行日应当根据剩余租赁付款额按首次执行日租赁内含利率/承租人增量借款利率折现的现值计量租赁负债，并根据每项租赁选择按照以下方法计量使用权资产：与租赁负债相等的金额，并根据预付租金进行必要调整。
公司对低价值资产租赁的会计政策为不确认使用权资产和租赁负债。根据新租赁准则的衔接规定，公司在首次执行日前的低价值资产租赁，自首次执行日起按照新租赁准则进行会计处理，不对低价值资产租赁进行追溯调整。
执行新租赁准则对2021年1月1日财务报表相关项目的影响列示如下：
单位：元
■
注：上表仅呈列受影响的财务报表项目，不受影响的财务报表项目不包括在内，因此所披露的小计和合计无法根据上表中呈列的数字重新计算得出。
（2）2021年1月26日，财政部发布了《企业会计准则解释第14号》（财会〔2021〕1号，以下简称“解释14号”），自2021年1月26日起施行（以下简称“施行日”）。公司自施行日起执行解释14号，执行解释14号对2021年度内财务报表无重大影响。
（3）2021年12月31日，财政部发布了《企业会计准则解释第15号》（财会〔2021〕35号，以下简称“解释15号”），于发布之日起实施。公司自施行日起执行解释15号，执行解释15号对2021年度内财务报表无重大影响。
4、2022年1-6月会计政策变更
2022年1-6月期间，发行人未发生会计政策变更。
（二）重要会计估计变更
发行人近三年及一期无会计估计变更。
（三）前期会计差错更正
发行人近三年及一期无会计差错更正。
六、重大事项说明
（一）担保事项
截至本募集说明书摘要出具日，公司及子公司正在履行的对外担保情况如下：
■
2022年7月13日，公司与建行江阴支行针对2022年7月13日至2023年7月12日期间公司与建行江阴支行签订的人民币资金借款合同、外汇资金借款合同、银行承兑协议、信用证开证合同、出具保函协议及/或其他法律性文件，签订了编号为HTC320616100ZGDB2022N02H《本金最高额保证合同》，担保额度为本金不超过人民币6亿元整，担保期限至三房巷集团在债务履行期限届满日后三年。
2022年7月13日，公司与三房巷集团签订了《反担保保证合同》，约定反担保保证合同所担保的债权为担保人发行人作为保证人与建行江阴支行签订的《本金最高额保证合同》中约定的并由担保人最终承担担保责任的债权金额；保证方式为连带责任保证；保证期间为自担保人代借款人向贷款人偿还贷款、利息及其他相关费用之次日起三年；若借款人未能及时按借款合同向贷款人清偿该等借款本金、利息及其他有关费用等，在担保人代借款人向贷款人清偿该等借款本金、利息及其他有关费用等款项后30日内，反担保人应向担保人清偿该等借款本金、利息、复利、罚息、违约金、赔偿金、实现债权的费用和所有其他应付费用等。
2022年7月13日，三房巷集团与建行江阴支行分别签订了合同编号为HTZ320616100LDZJ2022N02X、HTZ320616100LDZJ2022N02W、HTZ320616100LDZJ2022N02U的《人民币流动资金贷款合同》，约定三房巷集团向建行江阴支行借款人民币共计6亿元整用于日常经营周转，借款期限为一年。
上述事项已经公司分别于2021年4月17日、2021年5月11日召开的第十届董事会第四次会议和2020年年度股东大会审议通过，且同意在上述担保额度范围内的单笔担保不再单独提交公司董事会和股东大会审议，有效期为自股东大会审议通过之日起二年。发行人独立董事亦发表了下述独立意见：“三房巷集团经营稳定、财务状况良好，公司为三房巷集团提供担保的同时，由三房巷集团提供反担保。本次确定互保事项遵循公平、公正的原则，不会对公司正常生产经验产生影响。公司董事会审议该关联事项时，关联董事已依法回避表决，审议程序合法、有效。本次关于公司与关联方确定互保额度事项符合中国证监会《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》及《关于规范上市公司对外担保行为的通知》的相关规定。我们同意本次担保事项”。
（二）重大诉讼
截至本募集说明书摘要出具日，发行人及其子公司不存在尚未了结的重大诉讼、仲裁事项。
（三）其他或有事项
截至本募集说明书摘要出具日，公司不存在影响正常经营活动的其他重要事项。
（四）重大期后事项
截至本募集说明书摘要出具日，公司不存在其他需披露的重大期后事项。
七、发行人财务状况和盈利能力的未来发展趋势
公司经过多年瓶级聚酯切片市场的耕耘，成为了国内瓶级聚酯切片的领头企业，产能、产量位居全国前列，瓶级聚酯切片年生产规模约230万吨，具有规模优势和品牌优势。同时，凭借高效、节能的生产优势、规模优势、产业链协同优势、信誉和品牌优势、区位资源优势，经过多年的市场开拓和沉淀，公司瓶级聚酯切片及PTA产品已经在客户中得到广泛的认可，形成了良好的市场声誉和品牌效应。报告期内，公司资产负债结构不断优化，经营稳健，盈利能力良好。
公司本次公开发行可转换公司债券募集资金，将应用于江阴兴佳新材料有限公司年产150万吨绿色包装新材料项目、江苏兴业塑化有限公司年产150万吨绿色多功能瓶片项目的建设，进一步扩大公司主要产品的产能，提升公司的市场占有率。本次募集资金到位后，公司资产及负债规模均将相应增加，随着债券持有人陆续转股，公司净资产规模增加的同时资产负债率将有所下降。本次募投项目产生的经营效益需要一定时间才能体现，因此短期内可能会导致净资产收益率等财务指标出现一定幅度的下降，但随着本次募投项目效益的逐步实现，公司营业收入规模将实现快速增长，未来的长期盈利能力将得到有效增强。
八、最近一期季度报告的相关信息
公司于2022年10月29日披露了2022年第三季度报告，本次季度报告未涉及影响本次发行的重大事项，财务数据未发生重大不利变化，现就公司最近一期季度报告的相关信息索引如下（最新季度报告全文请参阅公司于2022年10月29日披露的《江苏三房巷聚材股份有限公司2022年第三季度报告》全文）。
（一）最近一期季度报告主要财务信息
1、合并资产负债表主要数据
单位：万元
■
2、合并利润表主要数据
单位：万元
■
3、合并现金流量表主要数据
单位：万元
■
（二）财务报告审计截止日后的主要经营状况分析
2022年1-9月，公司实现营业收入1,655,025.54万元，较上年同期增加19.34%；实现归属于母公司股东的净利润76,077.00万元，较上年同期增加76.85%；经营活动产生的现金流量净额为126,330.93万元。
2022年三季度，公司总体经营情况良好，业绩表现稳步增长，财务状况、经营模式、产品结构、税收政策等方面未发生重大不利变化，不涉及影响本次发行或其他可能影响投资者判断的重大事项。
第六节 本次募集资金运用
一、本次募集资金的使用计划
本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过250,000万元（含250,000万元），扣除发行费用后，计划投资于以下项目：
单位：万元
■
在本次募集资金到位前，公司将根据实际情况使用自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。在募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额不能满足上述项目资金需要，公司将按照项目的轻重缓急投入募集资金投资项目，不足部分由公司以自筹资金解决。在最终确定的本次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析
（一）本次募集资金投资项目的必要性
1、项目的实施符合我国聚酯材料产业的转型升级的要求
瓶级聚酯切片具有安全、高透明、材质轻、便于携带运输、环保等优点，属于一种环保高分子材料，可以在较长时间内保持食品、饮料的内在品质，同时回收价值高，是目前全球范围内应用最广泛的包装材料之一。目前，我国的水瓶切片、油瓶切片、热灌装切片、碳酸切片品质可以满足国内外大多数客户的要求，四类切片和相关应用领域已基本上相互交融、衔接和平衡。
但我国聚酯行业在探索采用共聚、混用等新工艺，生产新型、高技术含量、高附加值切片等方面仍与世界先进水平存在一定差距。本次募投项目生产的多功能瓶片具有提高承受高温能力、增加气体及紫外线阻隔、增强机械强度、增强耐化学品性、提升环境友好程度等特性，可以显著改善聚酯材料制品的品质和性能，拓展聚酯产品新的市场应用领域，符合我国瓶级聚酯材料产业转型升级的重要方向。
2、项目的实施有助于提高我国聚酯产品附加值，提升产业竞争力
我国作为世界聚酯大国，在聚酯企业数量、产能产量等方面具有显著优势，但与世界先进制造水平相比还存在一定差距。主要表现在装置规模较小、生产效率较低、生产成本较高等。特别是聚酯产品结构与世界先进水平相比差距较大，常规产品生产能力过剩、生产品种范围窄，高科技、多功能、高附加值产品仍需进口解决。
因此，通过建设先进装置实现规模效应，提升聚酯产品的技术含量，研发和生产多功能性的新型材料，成为我国聚酯市场下一步发展的重点。募投项目将重点生产多功能的聚酯新型材料，优化产品结构，项目的实施有助于提高我国聚酯产品的附加值，提升产业竞争力。
3、项目的实施有助于优化企业产品结构，增强核心竞争力
当前我国聚酯行业竞争压力增大、能源和部分原材料紧缺、环境问题突出，同时聚酯需求也正朝功能化、多样化、高品质化方向发展。抓住市场需求重点，引进先进生产技术和设备，优化企业产品结构，已成为提升企业市场竞争力、稳定行业地位的重要选择。通过募投项目的实施将有利于公司进一步提升生产规模、优化产品结构、增强核心竞争力，实现快速健康发展的目标。
（二）本次募集资金投资项目的可行性
1、符合国家政策和江苏省相关产业发展方向的要求
为了加快我国聚酯行业的转型升级，政府出台一系列政策扶持聚酯行业的发展。国家发展和改革委员会出台的《产业结构调整指导目录（2019年本）》将“差别化、功能性聚酯（PET）的连续共聚改性等”列入鼓励类项目。江苏省工业和信息化厅发布的《江苏省“十四五”工业绿色发展规划》要求“加快传统产业转型升级。着力推动传统产业绿色化转型，实施绿色化提升工程，实行产品全生命周期绿色化管理，增强绿色发展新动能。”
本次募投项目兴佳新材料年产150万吨绿色包装新材料项目和兴业塑化年产150万吨绿色多功能瓶片项目符合国家政策和江苏省相关产业发展方向的要求，是聚酯行业供给侧结构性改革战略贯彻实施的重要环节，为我国的聚酯行业培育高端产能、发挥规模效应提供有效路径。
2、瓶级聚酯切片性能良好，下游需求旺盛
根据CCF数据，2021年全球瓶级聚酯切片表观消费量预计在3,208万吨左右，全年需求增速超12%；中国瓶级聚酯切片全年国内表观消费量达到705万吨，同比增长约24%。
2021年起疫情影响有所消退，饮料、乳制品、食用油、调味品等民生行业的需求稳步恢复，同时受益于瓶级聚酯切片良好的性能，其在酒类、日化、电子产品、医疗等新兴应用领域的占有率稳步提升。传统领域的复苏叠加新兴领域的广泛应用有望进一步提升瓶级聚酯切片的市场规模，为聚酯企业提供了充分的增长空间。
3、公司深厚的行业积累为项目开展提供有利条件
公司深耕瓶级聚酯切片市场多年，目前已成为国内瓶级聚酯切片的领头企业之一，产能、产量位居全国前列，瓶级聚酯切片年生产规模约230万吨，具有显著的规模优势和品牌优势。公司现有瓶级聚酯切片生产采用先进的杜邦、布勒工艺技术，已开发出9种全系列的瓶级聚酯切片产品，其中瓶级聚酯切片品牌“翠钰”获得“中国驰名商标”称号，获得国内外制瓶工厂广泛采用。
作为国内领先的瓶级聚酯切片生产企业，公司具备实施募投项目的整体实力、技术积累和人才储备，有望通过本次募投项目的实施进一步巩固完善公司行业地位，优化企业产品结构，增强企业产品市场竞争力。
4、公司丰富的客户资源为新增产能的消化提供了保障
公司凭借多年积累的技术实力及行业经验，积累了一批保持长期良好合作关系的优质客户，包括可口可乐、百事可乐、益海嘉里、康师傅、今麦郎、农夫山泉、娃哈哈、紫江集团、达能集团等国内外知名食品饮料行业企业。
本次募投项目是公司立足现有产业优势，巩固强化聚酯行业地位的重要举措。公司将顺应行业规模扩张的大趋势，在维护和发展现有客户的基础上积极拓展新客户，保障公司新增产能得到合理消化。
三、本次募集资金投资项目的基本情况
（一）江阴兴佳新材料有限公司年产150万吨绿色包装新材料项目
1、项目实施主体
本项目的实施主体为江阴兴佳新材料有限公司，兴佳新材料系公司全资三级子公司，成立于2003年5月19日，注册资本为7,500万元人民币，位于江阴市周庄镇三房巷村，经营范围包括：从事高档阔幅装饰织物面料的织染及后整理加工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）许可项目：食品用塑料包装容器工具制品生产（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：货物进出口；技术进出口；进出口代理；塑料制品制造；科技推广和应用服务；合成材料销售；工程和技术研究和试验发展（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。
2、项目选址及用地情况
本项目选址位于江苏省无锡市江阴市周庄镇，区域内各类基础设施完备，供电、供气管网完备；项目依托的工业供水厂、污水处理厂均具备足够余量；区域内公路运输体系发达，满足本项目原料和产品的运输需求。
本项目拟利用兴佳新材料自有土地，建设用地的不动产权证号为苏（2022）江阴市不动产权第0039903号。
3、项目建设内容
本项目拟利用存量土地12.26万平方米，新建办公楼、生产车间、仓库及配套设施用房等7.79万平方米，主要生产装置包括2套75万吨/年聚酯生产线及4套37.5万吨/年固相增粘生产线，形成年产150万吨瓶级聚酯切片生产装置。
（1）建设规模
本项目由主要生产装置（聚酯装置、固相增粘装置）、辅助生产装置及公用工程设施组成。
聚酯装置建设2套75万吨/年聚酯装置，采用一头两尾五釜工艺流程，每套装置生产瓶级聚酯基础切片2,000吨/天。装置操作弹性为50~105%，产能范围为1,000-2,100吨/天，年操作时间8,000小时。
固相增粘装置建设4套37.5万吨/年，以聚酯装置生产的基础切片为原料，通过先进的工艺技术生产瓶级聚酯切片成品。
辅助生产装置包括基础料仓区、成品料仓及打包区、汽提装置、罐区等。
公用工程设施包括综合动力站、循环冷却水站、热媒站等。
（2）产品方案
本项目采用两步法，首先由聚酯装置生成小颗粒状的瓶级聚酯基础切片，通过气力输送系统分别送至下游对应的固相增粘装置，采用“固相增粘法”，即在低于熔点的温度下，通过固体内部分子之间的缩聚反应，使聚合物分子量进一步提高。由于其反应是在无氧、无水的条件下进行的，增粘的同时实现脱醛，提高结晶度，产品稳定性好，乙醛含量低，色泽较好，透明度高。
瓶级聚酯切片具有安全性高、可塑性强、高透明、无毒、无味、有透明度，耐压且具有冲击韧性，阻隔性能好，能防气体渗透，易于加工且尺寸稳定，重量上比玻璃轻等优良特性，主要用于生产水瓶、碳酸饮料瓶、热灌装瓶、食用油瓶、啤酒瓶、调味品类包装、食品类与非食品类塑料包装等，符合江阴兴佳新材料有限公司营业执照中“许可项目：食品用塑料包装容器工具制品生产”及“一般项目：塑料制品制造”的经营范围。瓶级聚酯切片是“绿色包装新材料”，其生成的各种塑料食品瓶类包装产品，使用时安全卫生，使用后可完全回收再利用。
（3）工艺技术方案
本项目的聚酯装置采用中国昆仑工程有限公司开发的连续酯化缩聚工艺技术，固相增粘装置采用布勒公司固相增粘技术。
中国昆仑工程有限公司聚酯技术主要采用以锑系组分为催化剂，对苯二甲酸和乙二醇为原料的聚酯生产路线。日产2,000吨聚酯生产线采用“一头两尾”五釜流程，内含第一酯化、第二酯化、第一预缩聚、第二预缩聚和后缩聚反应器。该技术与国外知名厂商相比较，具有投资省、能耗低、占地少、污染小等优势。
布勒公司的固相增粘技术属于国际成熟的技术路线，可在低于熔点的温度下，通过固体内部分子之间的缩聚反应，使聚合物分子量进一步提高。由于其反应是在无氧、无水的条件下进行的，增粘的同时实现脱醛，提高结晶度。产品稳定性好，乙醛含量低，色泽较好。该技术路线具有安全、节能环保、成品质量好等优势。
（4）主要原材料及供应情况
本项目主要原料为精对苯二甲酸（PTA）、乙二醇（MEG），辅助原料为间苯二甲酸（IPA）、乙二醇锑、添加剂、汽相热媒、液相热媒等。
1）精对苯二甲酸（PTA）
根据CCF数据，截至2021年11月，我国PTA产能6,623万吨，我国PTA供应已实现自给自足，且未来几年是我国PTA产能投放的高峰期，国内PTA市场供需基本平衡，本项目的原料PTA供应保障充足。
2）乙二醇（MEG）
根据CCF数据，截至2021年底，国内MEG产能2,069.6万吨，较2020年底增长30.7％，2021年国内几套大型乙二醇装置投产释放，国内MEG新增产能486万吨。随着国内MEG产能的增加，我国MEG进口水平不断降低。2022年国内MEG预计新增产能720万吨，本项目MEG的供应保障充足。
3）辅助原料
本项目的辅助原料间苯二甲酸、乙二醇锑、添加剂、液相热媒和汽相热媒需求量较少，而且国内外市场供应充足，可就近选择厂家进行采购。
4、项目投资概算
本项目建设投资包括建设投资和铺底流动资金等其他建设支出。项目总投资179,112万元，其中建设投资158,101万元，铺底流动资金等其他支出21,011万元。本项目拟使用募集资金130,000万元，剩余投资资金由公司自筹解决。本项目投资概算情况如下：
单位：万元
■
注：其他资产中生产人员培训费为非资本性支出，办公及生活家具等的购置为资本性支出。（下转16版）
