福斯达：坚持双市场战略 致力于成为全球领先的深冷系统解决方案提供商——杭州福斯达深冷装备股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
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福斯达：坚持双市场战略 致力于成为全球领先的深冷系统解决方案提供商
——杭州福斯达深冷装备股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
杭州福斯达深冷装备股份有限公司董事长 葛水福先生
杭州福斯达深冷装备股份有限公司董事、总经理 葛浩俊先生
杭州福斯达深冷装备股份有限公司财务总监 冯庆生先生
杭州福斯达深冷装备股份有限公司董事会秘书 张远飞先生
民生证券股份有限公司投资银行事业部执行总经理、保荐代表人 刘向涛先生
民生证券股份有限公司保荐代表人 张 兴先生
经营篇
问：公司的主营业务及主要产品是什么？
葛水福：公司长期致力于深冷技术领域，从事各类深冷技术工艺的开发及深冷装备的设计、制造和销售，为客户提供深冷系统整体解决方案。公司主要产品为空气分离设备、液化天然气装置、绕管式换热器、化工冷箱和液体贮槽等深冷装备。
问：请介绍公司获得的荣誉。
葛水福：公司是中国通用机械工业协会气体分离设备分会理事单位，参与制定了“浙江制造”团体标准《钢制绕管式热交换器》，并获得国家级高新技术企业、浙江省企业技术中心、省级企业研究院等资质。公司产品多次获评国家火炬计划项目、浙江省级高新技术产品、浙江省首台套、杭州市科技进步奖、中国气体行业知名品牌产品、杭州名牌产品等称号。
问：请介绍公司执行的标杆性项目。
葛浩俊：近年来，公司与国内天然气、煤化工、石油化工、冶金、核电、航空航天、半导体、多晶硅片、新能源电池等行业客户以及中东等海外地区客户建立了业务合作关系，提供了多套空分设备和LNG装置。目前，公司在大中型空分设备方面，有中东地区两套80000Nm3/h空分设备、两套75000Nm3/h空分设备、兴安盟乌兰泰安能源化工有限责任公司两套63000Nm3/h空分设备、西安陕鼓动力股份有限公司徐州钢铁项目60000Nm3/h及30000Nm3/h空分设备、阳煤集团太原化工新材料有限公司60000Nm3/h空分设备、新洋丰农业科技股份有限公司44000Nm3/h空分设备、上海宝辕机电设备工程有限公司广东韶钢项目和本溪钢铁（集团）有限责任公司35000Nm3/h空分设备、镇江索普化工股份有限公司42000Nm3/h空分设备等标杆项目及2021年新签订的广西南国铜业有限责任公司80000Nm3/h和45000Nm3/h空分设备等；在LNG装置方面，有兴安盟诚泰能源化工有限责任公司100万方LNG装置、宁强旭日天然气综合开发有限公司50万方LNG装置等标杆项目。
问：公司营业收入不断增长的原因有哪些？
葛浩俊：报告期内（2019年、2020年、2021年和2022年1至6月，下同），公司营业收入分别为71866.54万元、107808.19万元、144638.37万元和78659.14 万元，呈增长趋势。公司营业收入增长的主要原因包括：1）随着我国冶金、石油化工、煤化工等气体分离设备下游行业的产业升级，国内市场对气体分离设备的需求持续增加，我国基础工业和制造业仍处在较快发展期，也给行业今后发展打下了坚实基础；2）公司凭借多年的技术积累及技术创新，产品在国内拥有一定的市场占有率，并拓展至中东、东南亚、中亚、南美等地区市场。公司通过积极参加行业展会，扩大公司影响力，近年来境外市场营业收入实现了快速增长。
问：公司的综合毛利率是多少？
冯庆生：报告期内，公司综合毛利率分别为25.84%、28.79%、23.04%和16.60%，
发展篇
问：公司未来的发展目标是什么？
葛水福：公司依托自身研发能力与丰富的深冷装备设计、生产与制造经验，秉持“德式品质，浙江制造”的发展理念，以“成为全球领先的深冷系统解决方案提供商”为目标，不断为客户提供优质的空气分离设备、液化天然气装置、绕管式换热器、化工冷箱和液体贮槽等深冷装备和各类工业气体解决方案。
未来，公司将持续在深冷技术领域深耕细作，进一步提升产品研发、设计与制造能力，力争在10万等级空分设备、500万方液化天然气装置、氢液化装置、铝制绕管式换热器的设计及生产能力上有所突破；进一步加强海外和国内双市场战略，加强与中高端客户和国内外知名气体公司的合作，推动品牌提升和拓展国际化渠道；进一步健全质量管理体系，加强全员、全过程、全方位的质量管理；提高智能制造和产品的信息化水平，实现公司高质量可持续发展。
问：公司的技术水平如何？有什么竞争优势？
葛水福：深冷装备行业跨越化学工程、精馏、制冷、化工设备、结构力学、流体力学、系统控制等多个学科，属于技术密集型行业。在技术研发方面，公司已建立起一支规模较大的技术研发团队，研发费用逐年递增，用于中高端技术人才的引入以及三维建模软件、管道应力分析软件、钢结构分析软件、强度计算软件等研发设计软硬件购置。目前，公司共形成69项专利，其中发明专利11项、实用新型专利58项，涵盖空气分离设备技术、天然气处理及液化技术、化工冷箱技术、撬装模块化技术、设备及焊接技术、智能化技术与启动控制技术等深冷装备多个技术领域，具备一定的竞争优势。如在空分设备领域，公司在氧气纯度品质方面开发出70%至90%的富氧流程、99.6%的纯氧流程、99.9999%的电子氧流程，在氮气纯度品质方面已做到0.1ppmO2，正在研究国产化ppb级电子级氮气，在稀有气体制取方面已逐步掌握He\Ne\kr\Xe粗制和精制技术；在LNG装置领域，针对不同原料气特点先后开发出氮循环流程、氮甲烷流程、MRC流程、C3‐MRC流程、级联制冷流程等；在换热器及低温储运设备等领域，用于尾气中氮、氨、甲烷净化的高压板翅式换热器实现了国内技术突破，绕管式换热器中采用IFV汽化器以恒温低温水在降低能耗时解决中间介质管外结冰技术难题，移动式撬块冷箱技术实现热撬块、冷撬块、控制撬块的模块化，提升制造及安装效率。在制造工艺方面，公司不但拥有一支技术精良的技工队伍，还购置了一大批高精尖自动化装备，有力保障了产品质量，体现了公司的技术水平。
问：公司未来在研发及产品技术方面有哪些规划？
葛浩俊：公司的技术研发以市场需求为导向，注重高端产品、国产化发展和高附加值产品的开发和研究。在大型/特大型空分设备方面，公司将优化4万等级和6万等级空分设备的设计流程、机泵选型、非标设备设计、配管优化设计、仪电设计和制造工艺等，以及现场安装指导和调试水平，着手9至10万等级空分设备的技术储备及研发工作；在LNG装置方面，公司将开展大型化、节能型净化和液化流程的研发，完成300万、500万、1000万立方米/天液化装置工艺包及核心设备的研发。
产品技术方面，公司将对现有产品进行系列化并形成竞争优势。在空分设备方面，高氮设备以短平快为原则，以标准化、模块化、系列化为重点；国内以2至6万等级空分设备为主打产品，力推6至8万等级空分设备，10万等级及以上特大型空分设备形成销售业绩；冷箱内的核心关键部件形成产能；在LNG装置方面，以国内LNG市场为依托，重点开拓海外市场LNG业务，逐步形成移动式液化天然气装置、LNG加液加气站装置、BOG再液化、LNG冷能利用等天然气相关装置。
问：请介绍公司在客户资源方面的优势。
葛浩俊：经过20多年的积累，公司已积累了一批优质客户，其中有德国林德集团、美国空气产品公司、美国普莱克斯、盈德气体投资有限公司、意大利达涅利集团、PetrofacInternational（UAE）LLC等全球知名的大型工业气体公司或国际工程公司，也有北京市燃气集团有限责任公司、深圳市燃气集团有限公司、中国石油天然气股份有限公司、中国海洋石油总公司、宝武钢铁集团股份有限公司、中国核工业集团公司、白银有色集团股份有限公司、中国冶金科工集团有限公司、西安陕鼓动力股份有限公司、山西国新能源股份有限公司、山西阳煤集团有限责任公司、广州广钢气体能源股份有限公司、广西南国铜业有限责任公司、本溪钢铁（集团）有限责任公司等一批国有大中型企业或上市公司。
行业篇
问：公司属于什么行业？
葛水福：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司业务属于“C制造业”中的子类“C34通用设备制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB-T4754-2017）分类标准，公司业务属于“C34通用设备制造业”中的“C3463气体、液体分离及纯净设备制造业”。
问：请介绍公司所属行业主管部门及监管体制。
张远飞：公司所处行业的宏观调控部门有国家发展改革委、工业和信息化部、科技部、国家市场监督管理总局等；自律协会有中国通用机械工业协会（CGMA）等。另外，公司产品在实际应用时，同时要受下游应用领域的行业协会指导和监督，例如中国化工装备协会（CCIEA）、中国石油和石油化工设备工业协会（CPEIA）、中国工业气体工业协会及其分支机构液化天然气分会等。
问：公司所属行业未来的发展趋势如何？
葛水福：深冷技术的进步和应用呈现以下发展趋势：1）节能化。深冷技术设备的应用领域包括天然气、煤化工、石油化工、冶金等，均属于综合能耗较高行业。目前，随着国家节能减排政策的深入执行，深冷技术设备制造商在工艺设计过程中更多考虑能耗、排放等指标，客户在选择产品时也将节能性作为评价的重点之一。2）大型化。在产能相同情况下，单套大型深冷成套设备与购建多套小型设备并行相比，可以节约设备投资、减少占地面积、降低产品能耗和运营成本。因此，随着深冷技术设备设计技术和制造工艺的发展，行业的技术发展呈现快速的大型化趋势。3）撬装化。为降低安装成本和难度，中小型成套深冷设备有撬装化的发展趋势。生产企业在生产过程中，将关键部件嵌入主体塔器、容器等设备中，形成模块化结构，从而缩短现场施工周期，提高整体效率。
问：请介绍深冷技术行业的竞争格局和市场化程度。
葛浩俊：深冷技术行业的市场化程度较高。从全球来看，美国、德国、法国等国家整体技术水平较高，经过100多年的发展，涌现出德国林德集团、法国液化空气集团、美国空气产品公司等集深冷技术研究、设备制造和工程安装及工业气体生产、销售为一体的大型跨国企业集团，其年销售额均较高，市场集中度整体较高。
从国内来看，深冷技术行业从20世纪80年代开始随着我国工业气体行业及下游应用领域的发展而快速发展，行业整体市场化程度较高，空分设备的市场参与主体既包括德国林德集团、法国液化空气集团、美国空气产品公司等跨国企业集团，也包括杭氧股份、本公司、四川空分、开封空分等国内知名企业；LNG装置的市场参与者主要为本公司、四川空分、中泰股份、深冷股份等国内知名企业。目前，国内企业的技术水平已和跨国企业集团接近，部分技术领域达到国际先进水平，并凭借国产化政策支持以及价格优势在国内市场占有相当的市场份额。
问：公司在行业中的市场份额是多少？
葛水福：公司目前是国内领先的空气分离设备制造企业，国内市场占有率始终保持行业前列。2018年度、2019年度和2020年度，公司以制氧容量为统计口径计算的空气分离设备的国内市场占有率分别为7.15%、9.72%和4.99%，分别居行业第四位、第四位和第七位。
发行篇
问：请介绍公司本次发行前后的股本情况。
刘向涛：本次发行前，公司总股本为12000万股；本次拟发行人民币普通股不超过4000万股，占发行后公司总股本的比例不低于25%；发行后公司总股本为16000万股。
问：公司募集资金投资项目有哪些？
张兴：公司本次向社会公众公开发行新股的募集资金扣除发行费用后将投资于年产15套大型深冷装备智能制造项目、研发中心建设项目、补充流动资金。
问：公司本次募集资金投资项目与公司现有业务之间有怎样的关系？
葛水福：本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务，是公司依据未来发展规划做出的战略性安排。1）年产15套大型深冷装备智能制造项目。公司目前的生产场地已经难以容纳更多大型产品，特别是大型撬装冷箱、特大型空分精馏塔等设备的生产制造。年产15套大型深冷装备智能制造项目将通过厂房建设、设备购置、人员招募方式，提升公司大型深冷装备的制造能力，满足客户日益增长的大型装备需求，提升公司的市场竞争力。2）研发中心建设项目。该项目主要通过深冷研发大楼建设，为公司未来研发项目的开展和研发、办公人员提供实验、检测和办公场地。同时，公司还将购置软硬件设备来提升公司的实验和检测能力。3）补充流动资金。该项目是为了满足公司经营规模不断扩大对经营性运营资金的需求，同时提升公司的资金实力，有利于公司继续保持市场竞争优势。公司长期致力于深冷技术领域，具有丰富的行业经营和管理经验，在人员、技术、市场等方面均有充分的准备与积累，能够保证本次募集资金投资项目的顺利开展。
