江瀚新材：首批制造业单项冠军 我国硅烷制造细分行业领先企业
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——湖北江瀚新材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
湖北江瀚新材料股份有限公司董事长 甘书官先生
湖北江瀚新材料股份有限公司财务总监 侯贤凤女士
湖北江瀚新材料股份有限公司董事会秘书 罗 恒先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会能源化工与新材料行业组执行总经理、保荐代表人 李 宁先生
中信证券股份有限公司投资银行管理委员会能源化工与新材料行业组高级副总裁、保荐代表人 张铁柱先生
湖北江瀚新材料股份有限公司
董事长甘书官先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
欢迎大家参加湖北江瀚新材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。首先，我谨代表江瀚新材董事会、经营团队和全体员工，向广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！并向参加本次网上交流的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎！我希望，通过此次网上路演，能够与关注江瀚新材的各位投资者朋友展开深入交流，增进相互了解，达成合作共赢。
江瀚新材是一家集功能性有机硅烷及其他硅基新材料产品研发、生产、销售与进出口贸易为一体的高新技术企业，是国内规模最大的硅烷偶联剂研发和生产企业之一。公司现已开发出13大系列100多个品种的硅烷偶联剂和硅烷交联剂产品，并建成了多条工艺先进的自动化生产线。公司长期专注于制造业特定细分市场，单项产品市场占有率位居全球前列。2016年12月，被工业和信息化部、中国工业经济联合会列入第一批中国制造业单项冠军示范（培育）企业，是我国硅烷制造细分行业中产业规模领先的企业之一。经中国氟硅有机材料工业协会认定，2016年至2021年，公司硅烷偶联剂的国内市场占有率均为第一，全球市场占有率排名第三。
本次公开发行A股，将开启江瀚新材发展的新篇章，募集资金投资项目的实施将进一步提升公司整体实力，强化竞争优势。公司将持续聚焦技术研发，巩固和扩大市场占有率，提升盈利能力，为广大投资者持续创造价值，以回馈投资者的支持与信赖。
最后，请允许我再次感谢广大投资者对江瀚新材的关注。这份关注，是对江瀚新材最大的支持和鼓舞，是我们发展的最强动力。我们将加倍努力，为公众塑造一个健康优秀的上市公司，并以卓越的业绩回报投资人、回报社会。谢谢大家！
中信证券股份有限公司
投资银行管理委员会能源化工与新材料行业组
执行总经理、保荐代表人李宁先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
欢迎各位参加湖北江瀚新材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商中信证券股份有限公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
江瀚新材是一家集功能性有机硅烷及其他硅基新材料产品研发、生产、销售与进出口贸易为一体的高新技术企业，是国内规模最大的硅烷偶联剂研发和生产企业之一。本次募集资金到位后，公司总资产和净资产将有较大程度的提高，公司资产结构将得到优化。未来，随着募投项目逐步投产，公司的营业收入和盈利规模将会进一步提高，公司盈利能力得到进一步加强。
江瀚新材是一家有实力、有品牌影响力、有社会责任感的企业，也是能够为投资者带来价值和回报的优秀公司。在与江瀚新材的合作过程中，我们见证了江瀚新材管理团队务实的工作作风，科学高效的决策机制以及规范合理的管理制度。作为江瀚新材的保荐机构和主承销商，我们非常荣幸能够向投资者推介这样一家稳健而富有活力的公司。我们相信，江瀚新材登陆资本市场后，将不断取得优异的业绩，积极回报社会和广大投资者，我们对江瀚新材的未来发展充满信心。未来，中信证券将切实履行保荐机构义务，勤勉尽职，全力以赴做好后续的持续督导工作。
我们真诚地希望通过本次网上路演推介，能够与各位投资者做深入的交流和沟通，让广大投资者能够充分认识到江瀚新材的优势和价值。欢迎大家踊跃提问、积极认购。
最后，预祝江瀚新材本次网上路演取得圆满成功！再次感谢各位投资者对江瀚新材的关注。谢谢大家！
湖北江瀚新材料股份有限公司
董事长甘书官先生致结束词
尊敬的各位网友、各位投资者朋友：
大家好！
此次湖北江瀚新材料股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会即将结束。在此，我谨代表江瀚新材的全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也十分感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了良好的沟通平台和优质的服务。除此之外，我还要感谢所有中介机构为公司首次发行A股所做出的努力。谢谢你们！
今天有机会与这么多关心江瀚新材的朋友共同探讨企业的经营管理和未来发展，我们感到无比的荣幸。未来，江瀚新材将以更高的标准要求自己，不断提升自身经营管理水平，提高企业的市场竞争力，实现企业可持续发展，使江瀚新材成为一家值得大家信赖，具有长期投资价值的上市公司！
本次网上路演虽然要结束了，但公司还会以各种方式与各位投资者继续保持沟通。我们真诚希望大家在江瀚新材以后的发展道路上始终关注我们、支持我们，让我们共同展望江瀚新材更加美好的明天。
最后，我代表公司再次感谢各位的参与，感谢各位投资者对公司的关爱、信任和支持。谢谢大家！
经营篇
问：请介绍公司的主营业务情况。
甘书官：公司的主营业务为功能性有机硅烷及其他硅基新材料的研发、生产和销售，主要产品为硅烷偶联剂和硅烷交联剂。公司现已开发出13大系列100多个品种的硅烷偶联剂和硅烷交联剂产品，并建成多条工艺先进的自动化生产线等，广泛应用于复合材料、橡胶加工、塑料、粘合剂、涂料及表面处理、新能源、半导体、航空航天、太阳能、玻纤等领域。公司长期专注于制造业特定细分产品市场，单项产品市场占有率位居全球前列。2016年12月，公司被工业和信息化部、中国工业经济联合会列入第一批中国制造业单项冠军示范（培育）企业，是我国硅烷制造细分行业中产业规模领先的企业之一。自公司成立以来，公司的主营业务未发生过重大变化。
问：公司有多少控股子公司、分公司以及参股公司？
张铁柱：截至目前，公司无子公司，无分公司，拥有1家参股公司华翔化工，公司持有其34.00%的股权。
问：请介绍公司的技术创新机制。
甘书官：公司的技术创新机制为：1）“合作共赢、和谐进步、永续发展”的企业文化促进绿色发展；2）科学设计人才引进和培养机制，不断提升技术团队素质；3）加强技术交流与合作，掌握前沿技术动态，推动公司技术进步。
问：请介绍主营业务收入波动的合理性。
侯贤凤：报告期内（2019年、2020年、2021年、2022年1至6月，下同），公司主营业务收入分别为150257.92万元、136031.26万元、252572.48万元和184179.94万元。2020年，公司主营业务收入较2019年下降9.47%，主要系2020年上半年公司生产经营所在地湖北省荆州市受相关因素影响较为严重，产品生产及销售受到较大阻碍，导致2020年收入下滑。2021年，公司生产经营全面恢复，产品销售正常。功能性硅烷应用广泛，受益于绿色轮胎、房地产竣工周期和复合材料等拉动，下游需求领域持续增长。随着上游原材料价格上涨，公司相应提高产品售价，量价齐升推动2021年公司实现主营业务同比增长85.67%；2022年1至6月，公司产品销售延续了2021年的良好势头。整体而言，除2020年外，报告期内公司主营业务收入呈现良好的增长趋势，与公司所处行业及下游行业发展情况、市场竞争等因素相匹配。
问：公司毛利率总体情况如何？
侯贤凤：报告期内，公司综合毛利率分别为39.76%、33.91%、37.98%和43.72%；若剔除运费调整因素影响，则分别为39.76%、36.50%、42.38%和45.24%，整体保持在较高水平。
剔除运费影响因素后总体毛利率变动原因如下：2020年，受相关因素影响，公司下游市场整体需求减弱，公司为稳定产品销售，根据市场供需情况适当降低当年产品售价，导致当年综合毛利率较2019年下降；2021年和2022年1至6月，化工行业景气度提升，公司各主要产品呈现供不应求的情形。同时，在上游原材料价格涨幅明显的背景下，公司适时提高产品售价，使得综合毛利率上升。报告期内，公司主营业务毛利率分别为39.81%、33.95%、38.11%和43.87%。
发展篇
问：公司的总体发展战略是什么？
甘书官：公司旨在打造世界领先的知名硅烷企业，通过坚持自主创新，走可持续发展之路，不断提高产品科技含量，努力提升科技研发实力，开发节能型、环保型新产品和新技术，促进有机硅资源的综合利用，实现集约化、精细化和规模化发展。
问：公司具体的发展战略是什么？
甘书官：1）立足主业，新建三氯氢硅生产能力，完善产业链部署。目前公司主要原材料三氯氢硅主要依赖对外采购，部分产品产能利用率和质量受制于三氯氢硅市场的波动。公司立足主业，计划新建三氯氢硅生产能力，形成从原材料到最终产品的完整绿色循环，既能从原材料端提升公司功能性硅烷产品的质量和自主程度，也能节省原材料运输成本和生产环节副产品处理费用，同时完善有机硅产业链部署。2）专注研发，扩充产品品类，巩固行业领导地位及竞争优势。公司为硅烷偶联剂生产龙头，未来公司计划新建三氯氢硅生产能力，通过募投项目扩大功能性硅烷和中间体产能，扩充末端产品品类，加大市场覆盖力度。同时依托公司现有全品类和行业高认可度优势，加大研发投入，扩展高纯度石英砂及气凝胶等产品，实现技术升级和产业升级，加快科研成果落地转化。3）提升管理，软件与硬件同步升级，打造企业核心竞争优势。公司计划在现有工艺基础上继续优化循环经济工艺，完善氯、硅、水、汽循环，建立自循环及自控系统，完善顾客满意度体系，建立合理的考核制度，培养专业化人才。加大市场需求及深度调研，加深对市场理解。
问：公司的竞争优势有哪些？
甘书官：公司主要的竞争优势有：1）技术优势；2）产品优势；3）质量优势；4）销售及客户优势；5）安全生产及环境保护体系完善。
问：请介绍公司的技术优势。
甘书官：公司为国家高新技术企业，注重科技人才队伍建设，通过不断完善创新管理和激励制度，打造企业技术创新平台，先后吸引了归国博士在内的多名高科技人才的加盟，组建了一支高素质创新研发技术团队。公司现设有“湖北省功能性硅烷工程技术研究中心”和“湖北省企业技术中心”省级研发平台2个，以及与武汉大学有机硅化合物及材料教育部工程研究中心成立“功能性硅烷应用技术中心”校企合作研发平台1个。截至2022年6月30日，公司已经获得法律授权的国家发明专利共计60件，为企业今后的可持续发展奠定了坚实基础。
问：请介绍公司的销售及客户优势。
甘书官：经过多年发展，公司已与国内外重要客户保持良好的商业合作。公司与倍耐力、米其林等橡胶领域世界顶级企业、世界500强企业建立长期战略合作伙伴关系，产品远销欧美、澳大利亚、东南亚、日本、印度、韩国等80多个国家和地区。基于有机硅产品的特殊性质，客户对公司具有较强的依赖性，客户在选择供应商时，需要进行一系列产品质量检测和产品认证，非常严格、谨慎。而一旦确立了合作关系，客户往往会长期合作并且很少更换供应商。由于公司能够长期稳定地提供高质量的有机硅产品，现已成为部分客户长期信赖的供应商，良好的产品品质为公司积累了大批优质稳定的客户资源。
问：请介绍公司的境外业务拓展方式。
罗恒：报告期内，公司境外业务拓展的主要方式有：1）参加境内外专业展览会，与境外客户接洽，推广产品；2）拜访境外客户、商务联系洽谈，拓宽销售渠道、提高销量；3）由客户或同行业人士推荐；4）通过邮件、电话、即时通信软件联络和邀请来访等形式，实现对已有客户的持续维护及新客户的开发。
行业篇
问：公司所处行业类别是哪个？
张铁柱：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订）分类，公司所属行业为“制造业”中的“化学原料和化学制品制造业（C26）”；按照《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017）分类，公司所属行业为“化学原料和化学制品制造业（C26）”下的“有机化学原料制造（C2614）”。
问：请介绍公司所处行业的自律组织。
李宁：公司所处行业的自律组织主要包括中国有色金属工业协会硅业分会、中国氟硅有机材料工业协会及全国硅产业绿色发展战略联盟。
问：我国功能性硅烷市场规模有多少？
李宁：根据市场调研机构MarketsandMarkets发布的报告，从2015年开始，亚太地区硅烷需求强劲，是推动全球硅烷市场增长的主要因素。中国作为世界主要硅烷消费国，引领亚太地区硅烷市场发展，同时中国已成为全球最大的硅烷生产国。根据全国硅产业绿色发展战略联盟研究报告，中国功能性硅烷产能从2002年的2.5万吨发展到2021年的55.8万吨，年均复合增速约17.8%；国内产量从2002年的1.5万吨发展到2021年的32.3万吨，年均复合增速超过17.5%。
2019年初以来，全球主要经济体均出现不同程度的增长放缓迹象，化工行业景气度有所回落。在下游需求增速有所放缓、行业供应能力继续提高的情况下，2019年我国硅烷行业开工率同比基本保持稳定。2021年，中国功能性硅烷生产企业40多家，产能约55.8万吨（不含中间体，下同），产量约为32.3万吨，消费量为21.9万吨，较2020年分别增长13.6%、16.0%和9.6%。其中销量增长主要得益于2021年中国风电等行业快速增长，带动了硅烷消费领域增长。随着行业的进一步发展，预计2026年中国功能性硅烷产量为38.1万吨，消费量为33.9万吨。
问：行业发展的有利因素有哪些？
张铁柱：行业发展的有利因素有：1）产业政策支持；2）下游市场需求的不断增长带来行业发展的机遇；3）产能集中度提高。
问：公司的竞争对手有哪些？
张铁柱：公司的国际竞争对手有：1）迈图高新材料集团；2）赢创德固赛集团；3）道康宁公司；4）瓦克化学；5）信越化学工业株式会社。
国内竞争对手有：1）江西宏柏新材料股份有限公司；2）江西晨光新材料股份有限公司；3）山东硅科新材料有限公司；4）湖北新蓝天新材料股份有限公司；5）南京曙光硅烷化工有限公司。
问：公司在行业中的竞争地位如何？
罗恒：公司是国内规模最大的硅烷偶联剂研发和生产企业之一，经中国氟硅有机材料工业协会认定，2016年至2021年，公司硅烷偶联剂的国内市场占有率均为第一，全球市场占有率排名第三。公司是工业和信息化部授予的首批制造业单项冠军企业，获得工业和信息化部、省授予的“第一批制造业单项冠军示范（培育）企业”“中国氟硅行业协会功能性硅烷产业示范基地”“中国氟硅行业十大品牌”“中国精细化工百强企业”“中国氟硅行业领军企业”“湖北省首批支柱产业细分领域隐形冠军示范企业”“中国氟硅行业创新型企业”等称号，以及获得米其林轮胎颁发的“2019年度最佳供应商”“2021年度米其林优秀供应商”和倍耐力轮胎颁发的“2012年度最佳供应商”等荣誉。综上，公司在行业竞争中的优势地位较为突出。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东和实际控制人。
罗恒：截至目前，公司无控股股东；公司实际控制人为甘书官以及甘俊父子，本次发行前，其合计持股20.75%。
问：持有公司5%以上股份的主要股东有哪些？
张铁柱：本次发行前，持有公司5%以上股份的主要股东为甘书官、贺有华、尹超、甘俊、陈太平、王道江以及谢永峰。
问：公司本次发行数量是多少？
李宁：公司本次拟公开发行人民币普通股6666.6667万股，公司股东不公开发售股份，公开发行股票的总量占公司发行后总股本的比例为25%。
问：公司本次募集资金投资项目有哪些？
李宁：公司本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资于功能性硅烷偶联剂及中间体建设项目、年产2000吨高纯石英砂产业化建设项目、年产6万吨三氯氢硅项目、年产2000吨气凝胶复合材料产业化建设项目、科研中心与办公中心建设项目以及补充流动资金。上述项目总投资额为246778.01万元，其中计划用募集资金投入205926.71万元。
问：公司本次募集资金投资项目与公司现有业务及发展战略之间的关系如何？
甘书官：公司是一家专业从事硅烷偶联剂产品研发生产的国家高新技术企业，经过十余年发展，已成为我国主要的含硫硅烷制造商。未来，公司的发展战略是加大科研力度开发硅基新材料，不断优化产品结构和生产工艺，走循环生产的可持续发展道路，使公司进一步做大做强。公司本次募集资金投资项目是公司在现有主营业务基础上，按照公司未来的发展战略规划，对公司现有业务的巩固、拓展和升级。经过多年积累，公司在市场、人员、技术和管理等方面均已形成相应的储备。募集资金投资项目达产后，将丰富公司产品结构，优化公司产品性能，提升公司的市场竞争能力及盈利能力。募集资金投资项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业产生同业竞争或者对公司的独立性产生不利影响。
文字整理 姚炯
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