裕太微：坚持科技创新 提供综合价值更高的全系列有线通信芯片产品
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——裕太微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
裕太微电子股份有限公司董事长、首席技术官 史 清先生
裕太微电子股份有限公司财务总监 柴晓霞女士
裕太微电子股份有限公司董事会秘书 王文倩女士
海通证券股份有限公司投资银行总部总监、保荐代表人 王鹏程先生
海通证券股份有限公司投资银行总部副总裁、保荐代表人 庄 庄女士
裕太微电子股份有限公司
董事长、首席技术官史清先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
我是裕太微电子股份有限公司董事长兼首席技术官史清。非常高兴今天能够通过网络，与各位投资者朋友就裕太微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市进行实时在线交流。在此，我谨代表公司，向今天参加交流活动的各位朋友表示最热烈的欢迎！对长期以来关心、支持裕太微的投资者和各界朋友表示最诚挚的谢意！同时还要感谢上证路演中心和中国证券网的大力支持！
裕太微始终专注于高速有线通信芯片的研发、设计和销售。经过多年的研发积累，公司在以太网物理层芯片设计等关键领域积累了多项自主核心技术，公司的研发实力和产品质量已经经过市场充分论证，具备同时开展更多开发及产业化项目的能力。
凭借可靠的产品质量、优质的客户服务和强大的研发设计能力，公司已发展成为我国极少数拥有自主知识产权并实现大规模销售的有线通信芯片供应商，服务得到了下游市场和客户的广泛认可，并取得了良好的市场口碑。
此次发行上市是公司依据未来发展规划作出的战略性安排，裕太微将迎来新一轮的跨越式发展。公司将以本次发行上市为契机，不断提高现有业务经营管理水平，精心实施募投项目，全面提升综合实力，巩固公司的行业地位，确保持续、快速、健康发展，不断提升公司价值，实现投资者利益最大化。
最后，我诚挚地期望，各位朋友在今天的网上交流活动中多给裕太微提出宝贵意见和建议，我们将本着诚信、负责的态度，就大家所关心的问题进行解答和交流。今后，裕太微将更加努力，以更加优异的经营业绩来回报各位投资者。谢谢大家！
海通证券股份有限公司
投资银行总部总监、保荐代表人王鹏程先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
我谨代表本次裕太微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐机构和主承销商海通证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演推介的嘉宾和投资者朋友表示最热烈的欢迎和最衷心的感谢！
自成立以来，裕太微始终坚持“市场导向、技术驱动”的发展战略，以实现通信芯片产品的高可靠性、高稳定性为目标，以以太网物理层芯片作为市场切入点，不断推出系列芯片产品。公司作为我国极少数拥有自主知识产权并实现大规模销售的以太网物理层芯片供应商，凭借强大的研发设计能力、可靠的产品质量和优质的客户服务，公司产品已成功进入普联、盛科通信、新华三等知名企业的供应链体系，打入被国际巨头长期主导的市场。
在与裕太微合作的过程中，我们被该公司管理团队、技术人员及所有员工表现出来的高效、敬业以及开拓创新的精神所感染，能够为裕太微这样优秀的企业提供服务，我们深感荣幸！
作为本次发行的保荐机构和主承销商，海通证券时刻牢记为资本市场提供专业服务的使命，严格遵守证券发行上市的有关规定，勤勉尽责，与其他中介机构共同努力，本着自律、公平、公正的原则，切实做好裕太微首次公开发行股票并在科创板上市的工作。同时，我们也真诚地希望通过本次交流，使广大投资者能够更加深入、客观地了解裕太微，从而更充分地认识裕太微的投资价值，把握投资机会。我们对裕太微的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，能够和广大投资者分享优秀企业的发展成果。欢迎大家在本次路演期间踊跃提问，与我们一同交流。
最后，预祝裕太微首次公开发行股票并在科创板上市取得圆满成功！谢谢大家！
裕太微电子股份有限公司
董事会秘书王文倩女士致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者：
大家上午好！
裕太微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会即将结束。在此，我谨代表裕太微对广大投资者以及各位网友表示最衷心的感谢！对中介机构的辛勤付出表示感谢！对上证路演中心与中国证券网为裕太微提供这样一个与投资者交流的平台表示感谢！
通过今天的网上沟通，我们共同探讨了公司的业务状况、财务状况、发展战略、公司治理等，大家提出了很多非常有价值的意见和建议，我们会认真梳理，把朋友们的真知灼见融入到公司的经营管理中，创造更好的业绩来回报大家的关心与厚爱。同时，我们也深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。
我们将不断提升产品质量和精细化管理水平，提高公司核心竞争力，借助资本市场的平台，为中国以太网芯片领域尽一份绵薄之力。裕太微全体员工将以更加专业、务实的精神，以更加优异的业绩，回报广大投资者的支持与厚爱。
裕太微此次登陆资本市场，是公司发展史上的里程碑，标志着公司将迈上一个新的台阶。我们相信，在各主管部门、保荐机构以及广大投资者的帮助和支持下，裕太微将牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机，努力将公司打造成为一家值得广大投资者信赖的优秀上市公司。我真诚希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，公司今后也将积极创造条件，保持与广大投资者之间持续、畅通的交流。
最后，希望我们携手共进，创造和分享属于裕太微更加美好的未来！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务及主要产品是什么？
王文倩：公司的主营业务为高速有线通信芯片的研发、设计和销售。目前，公司的主要销售产品为百兆、千兆的单口及多口以太网物理层芯片。
问：除以太网物理层芯片外，公司是否还有其他领域的产品？
史清：在以太网物理层芯片基础上，公司将产品线逐步拓展至交换链路等上层芯片领域，自主研发了交换芯片和网卡芯片两个新产品线，两个产品均已于2022年上半年量产流片。
问：公司有多少分公司和子公司？
王文倩：公司目前在上海及深圳设立分公司，业务职能分别为高速有线通信芯片的研发、设计和销售以及华南地区的业务开拓。
截至2023年1月13日，公司共有4家全资子公司，分别为上海昂磬微电子科技有限公司、裕太微（上海）电子有限公司、成都裕太微电子有限公司、裕太微科技（新加坡）有限公司；无参股公司。
问：公司的主要客户群体有哪些？
史清：公司的以太网物理层芯片产品用途广泛，涵盖信息通信、工业控制、监控设备、消费电子和汽车电子等众多领域。公司的主要客户群包括集成电路经销商和各行各业的系统厂商、研究院等。
问：公司的主要供应商有哪些？
史清：2022年1至6月，公司的前五大供应商分别为中芯国际、长电科技、甬矽电子、上海伟测以及芯原股份。
问：公司是否存在境外经营情况？
史清：公司于2022年9月2日设立子公司新加坡裕太，业务职能主要为通信芯片技术的海外研发及海外市场拓展业务。
问：公司的技术先进性体现在哪些方面？
王文倩：以太网物理层芯片是一个复杂的数模混合芯片系统，芯片中包含高性能SerDes、高性能ADC/DAC、高精度PLL等AFE设计，同时也包括滤波算法和信号恢复等DSP设计，芯片研发需要深厚的数字、模拟、算法全方位的技术经验以及完整产品设计团队互相高效配合。经过技术与人才的不断积累，公司已形成高性能SerDes技术、高性能ADC/DAC设计技术、低抖动锁相环技术、高速数字均衡器和回声抵消器技术等10项应用于以太网物理层芯片的核心技术。公司以太网物理层芯片产品在迭代过程中核心技术持续升级完善，各项性能指标稳步提高，公司现已形成具备自主知识产权、具备国内领先地位、符合本土化需求的核心技术能力。
问：公司的核心技术具体有哪些？
史清：公司的核心技术可以分为物理层产品技术和网络层产品技术。其中，物理层产品的核心技术共有10项，分别为：高性能SerDes设计技术、高性能ADC设计技术、高性能DAC设计技术、高速数字均衡器和回声抵消器、高可靠性浪涌保护电路、低抖动锁相环、宽频带模拟回声抵消技术、超长距离以太网传输方法、线缆损伤检测方法、SOC芯片集成技术；网络层产品的核心技术共有9项，分别为：报文处理、报文流量管理、时钟同步技术、内存管理、SoC片上系统、混合框架下的芯片自动比对、CPU快转系统、交换芯片仿真系统、交换芯片固件安全保护。
问：公司的研发水平如何？
史清：2019年1月1日至2022年6月30日，公司累计研发投入17234.98万元，占累计营业收入的比例为37.45%。截至2022年6月30日，公司已拥有专利27项，其中发明专利16项，拥有集成电路布图设计26项。
问：请介绍公司的研发合作项目情况。
史清：公司目前存在1项与合作方的合作研发项目——交换技术合作项目，合作内容包括交换子系统架构设计、以太网PHY设计及能力建设。双方约定在开发过程中，双方的背景知识产权和各自的开发成果及其知识产权归各自所有；双方共同开发的成果归双方共有。
问：公司曾获得哪些奖项？
史清：近年公司获得的主要荣誉为：苏州市“专精特新”企业、江苏省高新技术企业、江苏省工业企业质量信用A级企业、江苏省科技型中小企业、苏州市企业工程技术研究中心、江苏省高新区独角兽企业、江苏省高新技术培育企业。
问：公司的主营业务收入是多少？
柴晓霞：报告期（2019年至2021年及2022年上半年，下同）内，公司主营业务收入分别为132.62万元、1295.08万元、24885.10万元和18235.41万元，占营业收入的比例分别为100.00%、100.00%、97.94%和95.08%，主营业务突出。
问：公司的研发费用是多少？
柴晓霞：报告期内，公司研发费用分别为1957.97万元、3211.31万元、6626.74万元和5438.96万元；扣除股份支付费用后分别为1904.81万元、3094.92万元、6376.14万元和5073.39万元，占营业收入比例分别为1436.26%、238.98%、25.09%和26.45%。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
王文倩：自成立以来，公司始终坚持“市场导向、技术驱动”的发展战略，以实现通信芯片产品的高可靠性和高稳定性为目标，以以太网物理层芯片作为市场切入点，不断推出系列芯片产品。
问：公司未来的发展规划是什么？
王文倩：公司将以以太网物理层芯片为中心和基础，构建物理层产品、网络产品、网络处理器SOC产品等多轮驱动的产品体系，坚持科技创新，凭借深厚的技术储备和成熟的行业应用解决方案，为国内外客户提供更高综合价值的全系列有线通信芯片产品。
问：公司在市场拓展方面有什么计划？
史清：公司通过持续与经销商及终端客户沟通交流，能够及时掌握客户需求，提供快捷的技术与商务服务。同时，公司目前已开始有计划、有步骤地拓展海外市场。未来，公司将进一步加强市场宣传力度，利用线上与线下相结合的媒体方式，拓展营销与服务网络的覆盖度，增强客户服务能力。
问：公司有哪些优势？
史清：公司的竞争优势包括研发与技术优势、现有人才与团队优势、本土化优势。
问：公司在研项目有哪些？
史清：截至2022年6月30日，公司共有包括单对线百兆以太网通信技术的研发、八/四端口千兆以太网收发器的研发、低功耗千兆以太网物理层芯片的研发等16项在研项目。所有在研项目均在有序推进中。
问：作为主承销商，对裕太微的行业地位和未来发展有何评价？
王鹏程：作为主承销商，我对裕太微的行业地位和市场竞争力充分认同。通过本次公开发行，裕太微的行业领先地位将更加巩固，核心竞争力将进一步提高，盈利能力将进一步加强，未来发展将更上一层楼。
行业篇
问：公司所处行业是什么？
史清：公司所处行业属于集成电路设计行业。
问：以太网物理层芯片的市场前景如何？
史清：21世纪以来，互联网、传感器、各种数字化终端设备大规模普及，通信、计算、应用、存储、监控等各类信息技术应用和网络逐渐融合，一个万物互联的世界正在形成。以太网物理层芯片作为以太网传输的基础芯片之一，随着数据量的爆发式增长，市场规模拥有持续上涨的动能。根据中国汽车技术研究中心有限公司的预测数据，2022年至2025年，全球以太网物理层芯片市场规模预计保持25%以上的年复合增长率，2025年全球以太网物理层芯片市场规模有望突破300亿元。
问：以太网物理层芯片的市场竞争格局如何？
史清：目前，全球拥有突出研发实力和规模化运营能力的以太网物理层芯片供应商主要集中在境外，呈现高度集中的市场竞争格局。我国以太网物理层芯片自给率较低，下游厂商使用的以太网物理层芯片高度依赖进口。
问：公司的行业地位如何？
王文倩：公司是我国极少数实现多速率、多端口以太网物理层芯片大规模销售的企业，产品已成功进入普联、诺瓦星云、盛科通信、新华三、汇川技术等知名客户供应链体系，打入被国际巨头长期主导的市场。
发行篇
问：公司上市前的新增股东有哪些？
王文倩：公司提交首次公开发行股票申请前最近一年的新增股东为中移基金、海望基金、小米基金、汇川技术及启鹭投资。由于公司为经营所需进行市场化融资引入财务投资人，上述股东因看好公司发展前景，通过增资或受让股权的方式入股公司。
问：公司本次发行股数是多少？
王文倩：公司本次公开发行股票数量为2000万股，占发行后总股本的25%。本次发行全部为新股发行，不涉及原股东公开发售股份。
问：公司本次募集资金的投资项目有哪些？
王文倩：根据公司发展战略，本次募集资金主要投资于车载以太网芯片开发与产业化项目、网通以太网芯片开发与产业化项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。
问：请介绍车载以太网芯片开发与产业化项目情况。
王文倩：本项目实施主体为裕太微，实施地点为上海市。项目拟在公司百兆车规级以太网物理层芯片的研发基础上，集中开发更高速率的车载高速有线通信物理层芯片和车载交换芯片等系列化产品。通过项目的实施，公司能够提升研发实力和实验检测能力，推出更高质量、更高稳定性、更高速率的车载以太网物理层芯片产品，以及具备多速率千兆路由吞吐能力的高端口数、超低延迟的车载交换芯片产品，以满足智能汽车的庞大市场需求，进一步增强公司的市场竞争力。
问：请介绍网通以太网芯片开发与产业化项目情况。
王文倩：本项目实施主体为裕太微，实施地点为上海市。项目拟在公司千兆以太网物理层芯片的研发基础上，集中开发更高速率的有线通信物理层芯片、交换和网络卡芯片等系列化产品。通过项目的实施，公司能够提升研发实力和实验检测能力，推出更高质量、更高稳定性、更高速率的以太网物理层芯片产品、多口交换芯片和网络卡芯片产品，进一步丰富公司的产品生态，以满足电信、工业、数通、消费等领域客户的以太网通信芯片需求，增强公司的市场竞争力。
问：请介绍研发中心建设项目情况。
王文倩：本项目实施主体为上海裕太，实施地点为上海市。项目将对车载通信技术的应用与研究、汽车SoC芯片相关关键技术的研究等课题进行相关技术调查，基于公司已有的以太网物理层和网络层研发技术，对可处理不同通信协议的网络处理器技术做进一步研究。通过项目的实施，将提高公司车载网络通信芯片设计技术，为汽车通信核心芯片的开发奠定基础，有助于公司进一步增强公司技术实力，完善公司未来战略发展布局，提升公司的核心竞争力。
问：公司的募集资金投资方向是否合理？
王文倩：公司董事会经分析后认为，公司本次募集资金数额和投资项目与现有主营业务、生产经营规模、财务状况、技术条件、管理能力、发展目标等相适应，投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，具有较强的可行性，相关项目实施后不新增同业竞争，对公司的独立性不产生不利影响。公司能够有效使用、管理募集资金，提高公司经营业绩。
问：募投项目的实施会对公司产生怎样的影响？
王文倩：本次发行股票募集资金投资项目将以公司自主核心技术为基础，对公司现有主营业务进行发展与补充，有助于公司实现现有产品的升级和新产品的研发及产业化。同时，募集资金投资项目的顺利实施将进一步提升公司研发能力，有效增加公司营运资金，保证公司核心竞争力。
问：请问募投项目多久能建设完成？
王文倩：车载以太网芯片开发与产业化项目将在四年内建设完成，网通以太网芯片开发与产业化项目和研发中心建设项目均将在五年内建设完成。
文字整理 姚炯
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