彩蝶实业：创新优质诚信服务 致力于成为有较强全球竞争力的纺织企业
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——浙江彩蝶实业股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
浙江彩蝶实业股份有限公司董事长 施建明先生
浙江彩蝶实业股份有限公司董事、总经理 施 屹先生
浙江彩蝶实业股份有限公司董事、财务负责人 范春跃先生
浙江彩蝶实业股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书 张红星先生
国信证券股份有限公司投资银行事业部高级业务总监、保荐代表人 董 伟先生
国信证券股份有限公司投资银行业务部董事总经理、保荐代表人 傅毅清先生
浙江彩蝶实业股份有限公司
董事长施建明先生致辞
尊敬的各位投资者朋友和各位关心彩蝶实业的网友：
大家好！
非常感谢大家参与浙江彩蝶实业股份有限公司首次公开发行A股网上路演活动。在此，我谨代表公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也借此机会向多年来关心、支持公司发展的各位朋友表示感谢！同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者网上交流沟通的机会！我们希望，通过此次网上交流活动，充分、客观解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解彩蝶实业。
彩蝶实业自成立以来，一直专注于涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产和销售及染整受托加工业务，并逐步形成了涤纶长丝、涤纶面料、染色及后整理、无缝成衣等较为完整的化纤纺织产业布局。公司坚持以创新为发展动力，专注纺织、无缝针织、染整技术的深度开发和应用。目前，公司在涤纶纺丝、织造、染色及后整理、无缝成衣生产等各环节均形成了具有自主知识产权的专利技术。截至2022年6月底，公司拥有发明专利12项，实用新型专利41项。公司已经成为国家高新技术企业、国家级绿色工厂、中国印染行业协会理事单位、浙江省绿色企业，在行业内享有一定的知名度。
未来，彩蝶实业将坚持“以市场为导向，注重技改投入，走工贸内外结合的发展道路”这一发展战略，通过对现有产业的整合与完善，加快技术创新，为客户提供优质可靠的产品与服务。同时，公司始终把“创新、优质、诚信、服务”作为企业宗旨，愿与国内外客商广泛合作，共同发展，实现公司产业结构升级，以稳固公司在国内行业中的地位，并致力于成为在国际上具有较强竞争力的企业。
我们希望通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同彩蝶实业。同时，也希望公司在迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力支持。
最后，欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！
国信证券股份有限公司
投资银行业务部董事总经理、保荐代表人
傅毅清先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表国信证券股份有限公司，对今天参加浙江彩蝶实业股份有限公司首次公开发行A股网上路演推介会的广大投资者和各界朋友表示热烈的欢迎！
彩蝶实业主营涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产和销售及染整受托加工业务。经过20余年的努力，公司在生产过程中积累了丰富的技术和经验，在研发、技术、产品等方面形成了独特的竞争优势。
公司的产品线结构清晰，产品应用范围广泛。通过多年来在产品研发和技术研发上的大力投入，公司的研发团队、研发设备覆盖全产业链，拥有较强的产品设计、打样能力，能够根据客户的实际需求进行产品方案设计，在产业链各个环节联合研发，确保产品满足市场与客户需求。同时，公司拥有涤纶长丝、涤纶面料、无缝成衣等多种产品，并且产业链后端的产品涤纶面料、无缝成衣具有较高的收入占比和较高的毛利率水平。与仅生产涤纶长丝的业务模式相比，公司可以有效降低上游石化行业波动对公司经营业绩的影响，从而使公司整体盈利状况保持在比较高的水平。
国信证券非常荣幸能够陪伴并见证彩蝶实业此次A股发行上市的全过程，为公司的发展、为我国纺织业的发展助力。我们相信，彩蝶实业登陆A股后将借助资本市场平台，钻研技术、扩大产能，不断提高公司的经营管理水平和盈利能力，以优良的业绩回报社会和广大投资者。
我们也真诚地希望通过本次网上交流活动，让广大投资者更加充分地了解彩蝶实业，把握机会，做好价值投资，共同分享优秀企业的发展成果。
最后，我谨代表国信证券，预祝彩蝶实业本次发行取得圆满成功！谢谢大家！
浙江彩蝶实业股份有限公司
董事、总经理施屹先生致结束词
尊敬的各位投资者和各位网友：
大家好！
浙江彩蝶实业股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表彩蝶实业全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质的服务。另外，我还要感谢国信证券股份有限公司以及所有中介机构为公司发行上市所做出的努力。谢谢你们！
通过今天的网上路演活动，我们对彩蝶实业的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。各位投资者提出了许多中肯且有价值的意见和建议，我们深深感受到大家对彩蝶实业的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。
我们深刻体会到作为一家公众公司所承担的重大使命和责任，彩蝶实业将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整；充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东、回报投资者、回报社会。
最后，希望我们携手共进，创造和分享属于彩蝶实业和全体股东更加美好的未来。谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
施建明：公司专注于涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产和销售及染整受托加工业务。其中，涤纶长丝业务生产的DTY可以用于涤纶面料和无缝成衣的生产，同时染色及后整理也是涤纶面料和无缝成衣生产的必要工序之一。公司的主要产品为涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝，主要服务为染整受托加工。公司涤纶面料业务下游以服装生产企业为主，同时涉及家纺、产业用纺织品等领域；无缝成衣业务下游主要为服装销售业；涤纶长丝及染整受托加工业务下游主要为面料生产企业。
问：公司的核心技术有哪些？
施屹：公司的核心技术有：防水透气特种功能面料、高透气性纳米Ti02防紫外线功能面料、中空涤纶交织高导湿功能面料、一浴一步短流程染整技术、分散染料低温染色工艺、涤纶织物超疏水功能性整理工艺、印染助剂自动称量系统的应用、数字化印染自动测配色系统的应用、阶梯式高温高压高效低浴比喷射染色工艺等。
问：公司的竞争优势有哪些？
施屹：公司的竞争优势有：1）产业链优势；2）产品开发优势；3）技术优势；4）产业集群优势。
问：请介绍公司的产业链优势。
施屹：公司目前建立的产业布局中，包含涤纶纺丝、织造、染色及后整理和无缝成衣等多项业务，较为完整的产业链有助于公司在各个生产阶段实现资源共享，具有较强的产业链竞争优势：1）有利于对市场做出快速反应，满足客户的不同需求；2）有利于保证产品品质；3）有利于降低成本；4）有利于提高公司抗行业风险能力和盈利能力。
问：请介绍公司的产业集群优势。
施屹：公司主要的生产经营场所位于浙江湖州，坐落于杭嘉湖平原腹地。长三角地区具备相对完整的化纤纺织产业链，拥有众多国内知名的化纤原材料供应商和化纤纺织企业，形成了原料供应、面料织造、染色后整理及纺织品服装销售一体化的特色产业集群。公司生产所需的主要原材料大多来自化纤和纺织产业发达的桐乡、绍兴、吴江等地，为公司原材料采购等提供了较大便利。出口的装运港口一般为上海港，距离海运港口较近有利于节约运输成本并保证交货的及时性。
问：公司的主营业务收入是多少？
范春跃：报告期内（2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，下同），公司主营业务收入分别为85938.32万元、61926.83万元、81972.08万元和36436.25万元，占营业收入的比例分别为99.32%、99.18%、98.73%和98.75%，主营业务突出。
问：公司的主营业务毛利率是多少？
范春跃：报告期内，公司主营业务毛利率分别为20.10%、29.45%、30.39%和28.28%。
问：公司的研发费用是多少？
范春跃：报告期内，公司研发费用分别为2768.55万元、2688.07万元、2893.31万元和1531.43万元，占各期营业收入的比例分别为3.20%、4.31%、3.48%和4.15%。
发展篇
问：公司未来3年的发展规划及发展目标是什么？
施屹：公司坚持“以市场为导向，注重技改投入，走工贸内外结合的发展道路”这一发展战略，通过对现有产业的整合与完善，加快技术创新，为客户提供优质可靠的产品与服务。公司始终把“创新、优质、诚信、服务”作为企业宗旨，愿与国内外客商广泛合作，共同发展，实现公司产业结构升级，以稳固公司在国内行业中的地位，并致力于成为在国际上具有较强竞争力的企业。
问：公司的整体发展计划是怎样的？
施屹：公司计划在本次发行当年和未来两年，以募集资金投资项目为主体，加快产品结构调整与产业链完善。同时，公司将紧贴市场需求，加大新产品开发力度，进一步开发国际市场。通过增加技术开发投入、加强营销服务体系建设、完善人才引进和激励机制等措施，进一步提升公司的综合实力。
问：公司的新产品、新技术研发与创新计划是怎样的？
施屹：健全公司技术创新体系，完善公司国家高新技术企业建设，公司将在现有研发能力基础上，进一步增加研发资金投入，购入研发所需的先进设备，完善研发人才队伍建设，保障新产品及时投入市场。公司将结合市场需要，通过技术改进与升级，扩大面料等主要产品的生产规模，降低成本，提高公司的整体盈利能力。同时，公司将积极与国内外知名院校合作，增强技术创新能力，进一步优化产品结构。此外，公司还将不断把握国内外新技术信息，紧跟行业核心技术前沿，开展多种形式的合作、交流，不断学习国内外先进技术与经验。
问：公司的市场开发计划是怎样的？
施屹：公司目前已建成了较为完善的销售网络体系，能够迅速影响市场需求，并推广相应产品。公司将在现有销售体系的基础上，进一步充实销售部门力量，完善销售服务体系。增强市场调研能力，强化服务，提高信息处理、反馈，进而提高客户满意度和公司品牌知名度。同时，随着公司募集资金投资项目的建成，成品面料的产能与产量都会增加。公司将以市场需求为基础，结合公司自身销售体系，积极拓展涤纶面料销售与染整受托加工业务，努力促使募集资金投资项目能够达到预先设计的产能，使得产品销售与产量较好地结合，取得良好的经济效益。
问：公司的境外投资计划是怎样的？
施屹：为响应“一带一路”倡议，公司于2020年下半年在埃及设立境外孙公司，拟在埃及苏伊士省因苏哈那苏伊士湾西北经济区投资建厂，从事高档功能性绿色环保纺织面料的生产和染整受托加工业务。一期项目计划投资2285.77万美元，规划新建建筑6幢，建筑面积87003平方米。项目计划2023年12月31日前开工建设，2025年12月31日前投产，形成年产10000吨高档功能性绿色环保纺织面料项目的产业化生产能力。
行业篇
问：公司所处的行业分类是什么？
施建明：根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所处行业为“C制造业”之“C17纺织业”之“C176针织或钩针编织物及其制品制造”；根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为“纺织业”，行业代码为“C17”。
问：请介绍纺织行业的竞争格局和市场化程度。
施建明：从世界竞争格局来看，受劳动力成本和制造业竞争激烈等因素影响，化纤纺织行业产能已经完成从发达国家向发展中国家的梯度转移。在产量方面，我国继超越日本、韩国后，已跃居为第一大生产国，同时在产品品种、质量等方面，正逐步缩小与发达国家的差距。近年来，纺织行业产业链呈现向东南亚地区转移的趋势。与东南亚地区的纺织企业相比，我国纺织企业在产业链配套、劳动力素质、产品质量等方面仍然具有一定优势，我国作为世界上最大的纺织业加工国的地位仍然不可撼动。
从国内竞争格局来看，国内纺织行业市场化竞争较为充分，行业集中度较低，行业内企业数量众多，以中小型企业为主。部分企业在研发创新、技术改造、环保投资、设备升级等方面逐步加大投入，通过引进新型生产设备，逐步淘汰落后设备和生产工艺，不断提高纺织产品质量及附加值，树立起良好的口碑及市场影响力。同时，我国化纤纺织产业集聚效应凸显，形成了以浙江、江苏以及福建等为主的化纤纺织产业集聚地区。浙江和江苏两省都具有规模较大的化纤纺丝、织造及面料印染后整理生产能力。
问：纺织行业利润水平的变动趋势及变动原因是什么？
施建明：我国纺织品及服装企业数量较多，但企业规模、设计研发水平差异较大，由此造成企业的议价能力和市场竞争力存在较大差异，盈利能力高低不一。设计研发领先、技术工艺成熟、管理水平较高、成本控制能力较强、产品质量稳定的企业，在激烈的竞争中可以不断扩大市场份额，同时具有较高的利润水平；而规模较小、技术水平低、经营管理不善的企业，利润水平较低，甚至被迫退出市场。未来，随着行业集中度的提高及制造技术的升级，纺织行业逐渐走向成熟，行业总体利润率也将逐步趋于稳定。
自2020年下半年起，纺织品及服装行业的主要经济指标呈现逐步修复态势，行业利润水平逐步好转。同时，行业内部分企业，凭借成熟的生产工艺、较强的成本控制能力，能够有效抵御相关冲击，从而保持相对较高的利润水平。经济稳中向好带动消费潜力稳步释放，内需市场稳步恢复，对纺织品服装行业平稳回升的拉动作用增强。在需求旺盛、价格上涨、订单回流等因素推动下，我国规模以上纺织企业利润进一步增长。根据国家统计局数据，2021年，规模以上纺织企业实现利润总额1203.1亿元，同比增长4.1%。
问：纺织行业发展的有利因素有哪些？
施建明：纺织行业发展的有利因素有：1）产业政策提供有力支持；2）完整成熟的产业链协同优势；3）生产的信息化和自动化水平不断提升；4）生活消费水平提升带来发展机遇。
问：公司的行业地位如何？
施屹：公司为国家高新技术企业、国家级绿色工厂、中国印染行业协会理事单位、浙江省绿色企业、湖州市高新技术企业协会理事单位、湖州市南浔区外经贸企业协会第三届理事会副会长单位，在行业内享有一定的知名度。
发行篇
问：公司本次发行多少股？
董伟：公司本次公开发行新股2900万股，占发行后总股本的25%，公司股东不在本次发行过程中公开发售股份。
问：公司本次募集资金投资项目是什么？
董伟：公司本次募集资金投资项目为年产62000吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目。
问：请介绍募集资金投资项目与公司现有业务和产品的关系。
董伟：涤纶面料是公司产业链发展战略的重心，染色和后整理业务作为涤纶面料的重要生产环节，随着募投项目的有效实施，一方面将保证未来公司染色、后整理生产能力与涤纶纺丝、织造环节的生产能力相匹配，实现产业链完整配套；另一方面通过增加涤纶面料产销量，提升公司盈利水平。本次“年产62000吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目”是在现有产能不足基础上扩大产能，提高产品附加值，是公司现有业务的发展和深化，有助于公司不断提升研发创新能力，提升产品附加值，强化企业综合竞争力。
问：请介绍年产62000吨高档功能性绿色环保纺织面料技改搬迁项目的建设内容。
傅毅清：该项目规模总投资58346万元，其中固定资产投资52946万元，铺底流动资金5400万元。预计项目建成后，织造厂区高档坯布年产能可达到24500吨（整个企业织造产能达到35000吨），染整厂区染整产能可达到62000吨（其中35000吨为企业内部配套，余下27000吨为受托加工）。该项目将进一步提升公司涤纶面料中织造、染整环节的整合配套能力与产能，以提升公司在纺织领域的市场地位。
问：募集资金投资项目的可行性如何？
张红星：公司本次发行募集资金投资项目是在目前主营业务基础上的扩充和提升，项目建成以后，公司将进一步突破产能瓶颈、优化产品结构、提高生产效率，有效提升公司的产品优势和市场竞争力。
公司净利润呈现逐渐增长趋势，公司盈利能力较强。募集资金到位后将进一步增强公司的盈利能力，公司财务状况能够有效支持募集资金投资项目的建设和实施。2019年至2022年6月底，公司涤纶面料、无缝成衣和涤纶长丝的研发、生产和销售及染整受托加工业务，积累了丰富的技术、经验和客户资源优势。本次募集资金投资项目主要是在现有主营业务基础上进行产能提升、生产工艺升级，提升产品技术含量，增强公司在纺织领域的市场地位。
公司已建立一整套较为完整的公司治理及内控制度，并随着业务发展不断健全及完善。公司将严格按照上市公司的要求规范运作，进一步完善法人治理结构，充分发挥股东大会、董事会和监事会在重大决策、经营管理和监督方面的作用。本着对公司及股东负责的原则，公司董事会对项目相关的宏观政策、市场前景、企业竞争等方面进行审慎调查，并进行了项目可行性研究论证。公司本次募集资金投资项目符合相关规划政策要求，符合未来产业发展方向，选址良好，配套设施完善，经济效益较好。
文字整理 姚炯
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