中电港：以“大平台+精专业”为核心 稳居境内电子元器件分销商前二
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——深圳中电港技术股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
深圳中电港技术股份有限公司董事长 周继国先生
深圳中电港技术股份有限公司董事会秘书 姜 帆先生
深圳中电港技术股份有限公司财务总监 陈红星先生
中国国际金融股份有限公司投资银行部董事总经理 潘志兵先生
中国国际金融股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人 李邦新先生
中国国际金融股份有限公司投资银行部高级经理、保荐代表人 王申晨先生
深圳中电港技术股份有限公司
董事长周继国先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：
大家好！
欢迎各位参加深圳中电港技术股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。在此，我谨代表公司，向关心与支持中电港的广大投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
公司所在的电子信息产业是战略性新兴产业，国家政策支持力度大，产业需求旺盛，增长率远高于经济发展的平均水平。同样，下游的电子系统、整机等应用，广泛渗透消费及国民经济各领域，是非常具有活力的经济领域。
公司所在的元器件和集成电路分销领域是联系上下游的中枢环节。在一个国际化分工、充分市场竞争的产业中，这一环节至关重要。特别是在当前复杂的环境中，安全稳定的国际采购渠道，以及推动国产产品快速发展的市场渠道拓展，其重要性更为突出。
公司现为央企控股企业，预计发行上市后，中国电子依然是大股东和实控人，我们有坚定的履职尽责的使命感和产业报国的初心；有实现企业效益、股东利益和筑牢安全底线的制度保障；公司治理、管理完善，是国资委系统中央企业先进集体和公司治理示范企业，信用良好；拥有超30年的行业经验，连续多年在国内行业中保持规模领先，具有先发优势；核心专业人才骨干队伍稳定；拥有优质丰富的上游资源，覆盖广泛的客户群，且主要为行业头部客户，在“大平台系统赋能，精专业创新驱动”的新分销模式下，为行业提供分销渠道、技术支持、协同配套和产业大数据等综合服务解决方案，发展潜力巨大。
目前国内分销企业普遍规模不大，但都处在上升的蓬勃发展阶段，更需要政府、产业及资本关注。也希望正确地看待和理解制造服务业与一般贸易服务的区别，这是一个有可能异军突起，做大做强的好时机。
未来，公司将以做大做强核心主业为目标，实现企业可持续发展，为提升供应链韧性、振兴民族产业作出更大贡献。我们也将借助资本市场这一更高更广阔的平台，努力创造更加优良的业绩，回报广大投资者的信任、回馈社会。谢谢大家！
中国国际金融股份有限公司
投资银行部董事总经理潘志兵先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者：
大家好！
欢迎各位参加深圳中电港技术股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商中国国际金融股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
中电港是行业知名的电子元器件应用创新与现代供应链综合服务平台，多年以来一直保持行业龙头地位。公司2020年和2021年位居境内分销商之首，已具备显著的规模优势。
本次公开发行股票并在主板上市，将开启中电港发展的新篇章。随着募集资金投资项目的实施，将进一步增强公司在“精专业”领域的市场地位与盈利能力，提升信息化管理能力及客户服务效率与质量，巩固并提升公司的市场竞争力与核心竞争力，为广大投资者带来满意的回报。
同时，我们也真诚地希望通过本次网上路演，让广大投资者更加充分地了解中电港的投资价值，把握投资机会，共同分享优秀企业的发展硕果。欢迎大家踊跃提问！谢谢大家！
深圳中电港技术股份有限公司
董事会秘书姜帆先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
深圳中电港技术股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会已近尾声。在此，感谢上海证券报·中国证券网为我们提供的沟通平台和优质的服务。同时，还要感谢保荐机构中金公司，以及所有为中电港发行上市辛勤付出的朋友！
今天，十分荣幸与这么多关心中电港的投资者朋友，共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展。感谢投资者的关心与厚爱！大家提出了非常多的宝贵意见，在未来的经营发展中，我们会认真思考投资者朋友们所提出来的真知灼见，并有效融入到日常经营管理工作之中，不断创新、创造，以更好的业绩来答谢大家。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但中电港与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系。
我们真诚希望能够通过今天的网上路演，来开启中电港与各位投资者朋友之间紧密沟通的大门。热忱期待你们成为我们的股东，与我们携手共创中电港的美好未来！
最后，再次感谢各位投资者对中电港的信任与支持！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
周继国：公司是行业知名的电子元器件应用创新与现代供应链综合服务平台，依托30余年产业上下游资源积累、技术沉淀、应用创新，已发展成为涵盖电子元器件分销、设计链服务、供应链协同配套和产业数据服务的综合服务提供商。
问：公司有多少家控股及参股子公司？
姜帆：截至招股书意向书签署日，公司拥有10家控股子公司、4家参股公司及3家分公司。
问：请介绍公司采购的主要产品及供应商情况。
周继国：报告期内（2019年、2020年、2021年及2022年上半年，下同），公司采购的产品以处理器、存储器、射频与无线连接、模拟器件为主，四者合计占比分别为71.26%、76.83%、78.92%和86.45%。公司的主要供应商包括紫光集团、超威、高通、恩智浦、亚德诺等。报告期各期，公司向前五大供应商的采供占比分别为41.46%、37.68%、41.70%和45.73%。
问：公司拥有多少注册商标？
周继国：截至2022年6月30日，公司共拥有185项已取得权利证书的境内注册商标专用权。
问：公司拥有多少专利和软件著作权？
周继国：截至2022年6月30日，公司共拥有15项专利权、19项已取得权利证书的计算机软件著作权，均系公司在开展分销业务过程中，加强应用创新和信息化建设所取得的成果。
问：请介绍公司取得的相关资质、许可或认证的情况。
周继国：电子元器件分销业务包括境内外采购环节和境内外销售环节，涉及产品的进出口，因此需要进行进出口货物收发货人备案、出入境检验检疫报检企业备案；此外，公司控股子公司艾矽易在其经营的网站上提供经营性互联网信息服务及第三方元器件在线交易平台服务，因此需要获得增值电信业务经营许可；设计链服务、供应链协同配套和产业数据服务无特定资质要求。截至招股意向书签署日，公司及其控股子公司就上述业务开展情况已取得相应的资质。
问：公司的研发投入是多少？
周继国：报告期内，公司研发费用分别为4428.60万元、5006.59万元、7065.38万元和4159.35万元，保持稳定增长态势，占主营业务收入的比例分别为0.26%、0.19%、0.18%和0.17%。
问：公司的主营业务收入是多少？
陈红星：报告期内，公司的主营业务收入分别达到1718314.95万元、2602597.05万元、3839100.32万元和2509541.26万元，最近3年公司营业收入连续破百亿元且年均复合增长率达到49.47%。
问：公司的毛利率是多少？
陈红星：报告期内，公司毛利总额分别为63876.16万元、100627.28万元、135414.85万元和87435.42万元，综合毛利率分别为3.72%、3.87%、3.53%和3.48%。
发展篇
问：公司未来的发展规划是什么？
周继国：未来，公司将以“大平台+精专业”为核心，全力打造以电子元器件为核心的电子元器件应用创新与现代供应链综合服务平台，持续推动网信系统、人工智能、智慧视觉、智慧音频、汽车电子、工业控制等业务领域的应用创新成熟落地；连接产业上下游，探索产业生态运营模式，全面提升对产业链的覆盖能力以及对下游行业的应用技术实力，加快公司数字化转型升级进程，助力电子信息产业健康发展。公司的发展战略具体可以分为以下三个方面：
1）打造以电子元器件为核心的产业链供应链生态圈，全面提升公司为生态圈企业赋能的能力。公司将持续完善电子元器件授权分销业务的产品线配置，不断提升应用创新能力，为各细分行业领域客户提供选择更丰富的“一站式”产品解决方案，全面提升公司在电子信息产业供应链中的综合服务价值。同时，公司将全力推进供应链协同配套平台建设，以现有“虎门仓”为核心，完成三级仓体系建设和落地，建设和完善自动化与信息系统，配置全球化储运体系，提高供应链整体管理与协同水平，协助中国电子信息产业提高全球资源配置的效率。公司将通过建设与整合电子元器件分销、设计链服务、供应链协同配套、产业数据服务四大业务板块，完善电子信息产业生态圈，促进生态圈企业相互协同、相互赋能，提高生态圈整体运营效率，成为电子元器件产业链供应链生态圈的领跑者。
2）以“新基建”为方向、“精专业”为依托，深入拓展下游应用领域。公司将加大在网信系统、人工智能、智慧视觉、智慧音频、汽车电子、工业控制等“精专业”应用领域的研发投入力度，拓展丰富公司电子元器件产品的下游应用场景，增强公司产品技术的研发实力，使得公司在下游各细分领域形成一定的核心竞争力。同时，公司亦计划以新基建相关市场作为业务重点拓展方向，以通信、大数据、人工智能等技术为增长引擎，最大化覆盖行业标杆客户，全方位推进新基建相关业务增长。
3）数字化转型升级，探索大数据服务新模式。公司将依托大平台优势，进一步升级优化电子信息产业数据引擎“芯查查”，探索大数据新商业模式，以大数据驱动公司业务深入稳定发展。未来，公司将重点打造集产品大数据、技术与应用大数据、行业趋势大数据于一体的产业大数据平台，成为电子信息产业中数据挖掘、分析、运营的专业服务提供商。
问：公司未来规划采取的措施有哪些？
周继国：公司将在稳健经营的基础上，充分发挥竞争优势，确保公司发展战略及目标的实现。规划采取的措施有：1）本次公开发行股票为公司发展计划及目标的实现提供了资金支持，也是公司发展计划得以实现的重要前提，公司将认真组织募集资金投资项目的实施。本次募集资金投资项目完成后，将促进公司业务规模扩大及管理水平提高，增强公司在行业内的综合竞争力；2）进一步完善公司的法人治理结构，严格按照上市公司的要求规范运作，强化各项决策的科学性和透明度，对资源配置、运营管理和内部控制等进行完善和加强，以持续增强公司在同行业中的竞争力；3）加快对优秀人才的培养和引进，进一步提高公司的技术水平、管理水平，保障公司发展规划的顺利实施。科学利用人力资源管理，设计更具竞争力的薪酬结构和激励措施，激发员工的积极性、创造性和主动性，提升员工的工作绩效；4）巩固并提升公司的知名度及影响力，不断开发客户，积极拓展市场，保持市场地位。
问：公司的竞争优势有哪些？
周继国：公司的竞争优势有：1）授权资源优势；2）客户资源优势；3）历史积淀及规模优势；4）技术优势；5）综合服务优势；6）生态优势。
行业篇
问：请介绍公司所处行业的基本情况？
周继国：公司主营业务为电子元器件分销业务、设计链服务、供应链协同配套服务和产业数据服务，公司在向客户销售电子元器件的同时提供技术支持、应用创新解决方案等服务。依据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“F51 批发业”。此外，公司作为连接上游原厂与下游电子产品制造商的纽带，是电子信息产业供应链的重要一环，因此，公司所处产业为“电子信息产业”。
问：请介绍电子元器件分销行业的概况。
周继国：传统的电子元器件分销行业，通过采购原厂电子元器件，并向下游客户销售为盈利模式。但随着电子信息产业在技术、客户需求、国际供应链格局等方面的变革，电子元器件分销行业的主要参与者逐渐由传统的贸易商，向综合技术及供应链服务商转变，为上游原厂和下游电子信息制造业客户提供多维度、多领域的高附加值服务。目前，全球电子元器件分销行业呈现头部集中效应。电子元器件分销商作为电子信息产业供应链稳定性的重要保障，头部电子元器件分销商凭借资金实力和授权资源等多重优势，在电子元器件分销行业占据绝对的领导地位。根据国际电子商情网统计，2021年度境内25家电子元器件分销商营业收入合计2382.3亿元，其中排名前四的分销商收入合计占比为42.45%。
问：电子元器件分销行业未来的发展趋势如何？
周继国：电子元器件分销行业未来的发展趋势有：1）行业整合不断加速；2）分销服务向专业化方向发展、向数字化方向探索；3）国内原厂推广需求旺盛。
问：电子元器件分销行业面临的机遇有哪些？
周继国：电子元器件分销行业面临的机遇有：1）电子信息产业成为经济高质量发展的关键领域；2）电子元器件分销产业链价值进一步凸显；3）“数字经济”与传统产业深度融合仍有较大空间；4）我国电子信息制造业的全球地位进一步巩固。
问：电子元器件分销行业有怎样的竞争格局？
周继国：电子元器件分销行业的竞争格局为：1）授权分销竞争格局初步形成；2）国内电子元器件分销商挑战与机遇并存，且机遇大于挑战；3）本土分销商尚未进入全球第一阵营。
问：公司的行业地位如何？
周继国：公司是行业知名的电子元器件应用创新与现代供应链综合服务平台，多年以来一直保持行业龙头地位。根据国际电子商情网统计，公司报告期内一直稳居境内电子元器件分销商前二，2020年和2021年位居境内分销商之首，已具备显著的规模优势。
发行篇
问：请介绍公司实际控制人。
姜帆：截至招股意向书签署日，中国电子通过中电信息控制公司41.79%股份，并直接持有公司5.74%股份，合计控制公司47.53%股份，为公司的实际控制人。
问：请介绍公司本次发行前国有股份、外资股份的情况。
姜帆：根据国务院国有资产监督管理委员会于2021年9月23日作出的《关于深圳中电港技术股份有限公司国有股东标识管理有关事项的批复》（国资产权[2021]518号），公司股东中电信息、中国电子、国家集成电路产业投资基金、国风投为国有股东；截至招股意向书签署日，公司不存在外资股东直接持有公司股份的情况。
问：公司本次发行多少股？
潘志兵：公司本次拟发行18997.5024万股，占发行后总股本的比例为25.00%。本次公开发行全部为公司发行新股，不安排公司股东公开发售股份。
问：公司本次募集资金的用途有哪些？
周继国：公司本次募集资金总额在扣除发行费用后，将全部用于与公司主营业务相关的项目：1）电子元器件新领域应用创新及产品线扩充项目；2）数字化转型升级项目；3）补充流动资金及偿还银行贷款。
问：请介绍“电子元器件新领域应用创新及产品线扩充项目”的概况。
周继国：本项目拟在网信系统、智慧视觉、智慧音频、智慧网关等市场领域强化应用创新，积累充分的应用创新技术，为客户提供“一站式”的电子元器件应用组合及系统集成方案，提升技术支持服务能力，为电子元器件在前述领域中的应用形成多套技术解决方案；通过加大对超威、英伟达、迈凌、瑞萨等核心产品线的资金投入，加强公司在人工智能、计算机、工业电子等行业市场的影响力，满足客户对前述产品线增长的需求，不断扩大市场份额。项目的实施将增强公司在“精专业”领域的市场地位与盈利能力。
问：请介绍“数字化转型升级项目”的概况。
周继国：本项目拟以公司现有的信息化系统为基础，结合公司运营管理需求以及行业形态变化需要，开展数字化转型升级建设，主要通过招募信息技术人员，改善现有运营管理系统，在完善公司内部数字化运营体系的同时，打造产业数据引擎，引领公司高质量发展。项目建成后，公司运营管理效率将得到进一步提升，信息化管理能力将显著增强，公司客户服务的效率与质量将得到大幅提升；同时，公司将建成产业大数据平台，实现电子产业链信息全贯穿，行业数据全共享，为电子产业链的组成企业提供丰富、及时的行业数据与信息。届时，公司数字化战略布局将得以实现，市场影响力将显著增强，高效的智能信息化系统将为公司持续稳定发展奠定稳固基础。
问：请介绍“补充流动资金及偿还银行贷款项目”的概况。
周继国：本次发行拟募集资金38841.51万元用于补充流动资金及偿还银行贷款。公司将结合业务经营的实际需求和未来发展战略规划，科学地将流动资金投入到公司日常经营中，合理地制定流动资金补充与银行贷款偿还计划，进一步巩固并提升公司的市场竞争力与核心竞争力。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
