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2023年

4月20日

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济南恒誉环保科技股份有限公司
关于对上海证券交易所《关于对济南恒誉环保科技股份有限公司 2022年年度报告的事后审核问询函》的回复公告

2023-04-20 来源:上海证券报

证券代码:688309 证券简称:*ST恒誉 公告编号:2023-021

济南恒誉环保科技股份有限公司

关于对上海证券交易所《关于对济南恒誉环保科技股份有限公司 2022年年度报告的事后审核问询函》的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

济南恒誉环保科技股份有限公司(以下简称“公司”或“恒誉环保”)于2023年4月6日收到上海证券交易所(以下简称“上交所”)下发的《关于对济南恒誉环保科技股份有限公司2022年年度报告的事后审核问询函》(上证科创公函【2023】0065号)(以下简称“《问询函》”),公司就《问询函》关注的相关问题逐项进行认真核查落实。现就有关问题回复如下:

1、关于公司经营质量改善情况的补充披露。

2022年,公司实现营业收入约1.65亿元,同比增长95.47%;应收账款期末账面余额1.21 亿元,同比减少16.08%;合同资产约4,846万元,同比减少23.22%。2022年经营活动产生的现金流量净额约1.22 亿元,由负转正。请公司:(1)结合产品类型、信用政策、付款条件、履约情况等内外部因素综合说明经营质量大幅改善的原因及公司所采取的措施;(2)请公司结合宏观环境、市场需求等因素,与同行业公司对比说明营业收入增长以及回款效率改善能否持续;(3)请公司结合主要客户的履约进度、收入确认方式,说明会计处理是否符合《会计准则》的相关要求;(4)公司四个季度经营活动产生的现金流量净额分别为 1,999 万元、-1,411 万元、6,433 万元、5,186 万元,请公司结合经营开展情况补充说明现金回款集中于三、四季度的主要原因。

回复:

(一)结合产品类型、信用政策、付款条件、履约情况等内外部因素综合说明经营质量大幅改善的原因及公司所采取的措施;

2022年公司主要客户的产品类型、信用政策、付款条件、履约情况如下:

单位:万元

注:湛江项目二期因办理项目审批手续时间超出客户预先计划等情况,因此执行情况偏离约定。预计2023年6月底前,客户对执行计划会基本明确。

接上表:

接上表:

由上表可见,公司主要客户的产品类型、付款条款、信用政策、收入确认方式等与前期基本保持一致。本期经营质量改善的具体原因如下:

1.2022年度公司实现营业收入16,530.34万元,较上年同期增长95.47%,收入增长主要原因如下:

(1)期初在手订单贡献较大

公司已签订的销售合同形成收入周期较长,根据企业会计准则的规定按照投入法确定履约进度,并据此在执行合同周期内确认合同收入。因此,期初在手订单金额会直接影响下一报告期收入金额的确认。

2021年初,公司在手订单金额为13,602.03万元,2022年初,公司在手订单金额为20,869.87万元,较2021年初增长了53.43%。2021年初在手订单在2021年确认收入3,765.80万元,在2022年确认收入164.65万元。2022年度公司按照合同约定积极推进项目执行,期初在手订单在2022年度确认收入5,489.61万元。期初在手订单金额较高以及项目推进顺利导致2022年度收入大幅增长。

(2)新签订单增长且执行顺利

公司2021年度公司新签订单10个,合同总额折合人民币约19,010.00万元(含税)。2021年新签订单在当年实现收入4,535.04万元;公司2022年度新签订单11个,合同总额折合人民币约69,723.40万元(含税),新签订单在当年实现收入10,722.21万元。2022年订单数量和金额以及实现收入增加导致2022年度收入大幅增长。

2.公司2022年期末应收账款账面余额1.21亿元,同比减少16.08%。应收账款减少主要原因为:

(1)2022年度公司加大应收账款催收力度,本期收回了期初欠款7,586.53万元。

(2)在执行项目回款良好,本期累计结算金额12,500.40万元,于本期收回了7,206.34万元。

3.公司2022年期末合同资产约4,846万元,同比减少23.22%。合同资产减少主要原因为:

(1)项目质保金到期由合同资产转为应收账款,涉及土耳其项目913.90万元、兰溪项目349.32万元。

(2)2022年度公司推行项目负责制,项目负责人负责在执行项目的推进工作,按照合同约定针对项目已完工部分积极与客户进行结算,其中挪威项目期初合同资产422.00万元,于本期完成验收转入应收账款。

4.公司2022年经营活动产生的现金流量净额约1.22亿元,由负转正,主要原因为:本期公司加大应收账款催收力度,销售商品、提供劳务收到的现金2.40亿元,较上期增加了1.50亿元。

5.公司所采取的措施:

(1)拓宽营销渠道,加大项目推进执行力度。经过多年的发展,公司在有机废弃物资源化综合利用热解技术业务领域已积累了丰富的项目管理经验和成功案例,品牌地位得到进一步巩固。公司积极拓展营销思路,扩大销售服务能力,尝试服务范围的扩大,崇尚“销售是客户的代表”的理念,深度了解客户的真实需求和市场趋势,逐步践行向整体技术方案和技术装备总承包商的转变,订单规模进一步得到提升。

(2)同时,公司狠抓项目管理,通过科学安排、精心组织,强化措施落实和过程控制,努力克服多种不利影响,加大重点项目的推进力度,严格控制合同工期,保证了计划目标得以实现。推行项目负责制,增加销售与技术、工程执行的粘合度,工作配合理念等,对公司的市场和销售的支持力度显著提升,工作配合意识及工作效率显著的提高。

(3)采取多种措施,加大应收账款催收力度。公司根据客户及其拖欠款项的账龄、金额等情况,逐级落实内部催收款项的责任;并且实行集中催收款项与日常管理相结合,日常管理中通过电话通知、拜访负责人、邮件等多种方式,预先告知客户结款日期,降低应收款项逾期风险,对重要客户的应收款项,公司指派专人组成团队上门沟通,催收款项,对账龄较长、金额较大的应收款项,通过寄发催款通知、律师函等方式进行集中催收。

(二)请公司结合宏观环境、市场需求等因素,与同行业公司对比说明营业收入增长以及回款效率改善能否持续;

1、虽然国内和国际宏观环境面临多种不利因素,经济下行压力较大,但本行业的微宏观环境更加有利于符合安全、环保要求的高效低耗连续化裂解设备获得市场机会

2022年机械制造行业,成本上升压力延续,所需原材料价格虽有一定波动,但总体处于高位。国家统计局数据显示,全年原材料生产资料工业生产者出厂价格同比上涨10.3%。同时国内市场需求总体偏弱,国家统计局数据显示,与机械产品市场需求密切相关的全国设备工器具投资2022年同比增幅为3.5%,低于同期全国固定资产投资增速1.6个百分点,全社会设备采购投资偏弱。

但同2022年国家宏观经济环境和机械制造行业整体情况偏弱有所不同,公司所属高端环保装备细分行业及公司通过核心技术生产的符合安全、环保要求的高效低耗连续化裂解设备则受益于陆续出台的宏观政策和不断增长的市场需求。

二十大报告提到,推动绿色发展,促进人与自然和谐共生。推进美丽中国建设,坚持山水林田湖草沙一体化保护和系统治理,统筹产业结构调整、污染治理、生态保护、应对气候变化,协同推进降碳、减污、扩绿、增长,推进生态优先、节约集约、绿色低碳发展。

在“绿色低碳转型”背景下,国内环保产业面临前所未有的发展机遇,环保产业进入“快车道”,国内环保装备制造业近年亦保持快速增长,据统计,自2015年以来,环保装备制造业产值年复合增长率达9.3%。

为全面推进环保装备制造业持续稳定健康发展,提高绿色低碳转型的保障能力,工信部于2021年11月发布《“十四五”工业绿色发展规划》(工信部规[2021] 178号),提出“全面提升绿色制造水平,到2025 年,单位工业增加值二氧化碳降低18%,资源利用水平显著提高,大宗工业固废综合利用率达到57%,主要再生资源回收利用量达到4.8亿吨,推广万种绿色产品,绿色环保产业产值达到11万亿元,绿色制造水平全面提升,为2030年工业领域碳达峰奠定坚实基础。

为全面贯彻落实《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》以及《“十四五”工业绿色发展规划》,工信部、科技部、生态环境部联合发布《环保装备制造业高质量发展行动计划(2022一2025年)》(工信部联节〔2021〕237号),从6个方面、14条具体措施、4个专栏,全面部署推动环保装备制造业持续稳定健康发展的行动计划,具体目标为,到2025年,环保装备制造业产值力争达到1.3万亿元,一批制约行业发展的关键短板技术装备取得突破,高效低碳环保技术装备产品供给能力显著提升,打造若干专精特新“小巨人”企业,培育一批具有国际竞争优势的细分领域的制造业单项冠军企业。

以上政策环境将有助于释放、扩大和加快固废、危废资源化、无害化和减量化的市场需求,有助于符合安全、环保要求的高效低耗连续化裂解设备成为市场主流,有助于裂解技术及裂解装备未来有望在更多的领域实现工业化、规模化应用。

2、同行业公司对比情况

由于公司在有机废弃物裂解设备制造领域的多项核心技术在行业内处于领先地位,相关裂解生产线可实现在安全、环保前提下的工业连续化运行,系行业内唯一荣获国家科技进步奖(二等,第一完成单位)企业;而同行业企业生产的多为间歇式设备,未能实现连续化生产。因此,在有机废弃物裂解设备制造领域不存在与恒誉环保完全可比的公司,同时尚无公开渠道获取其他热裂解细分领域的环保装备制造商相关财务数据,故公司选取在宏观政策影响、市场需求等方面存在一定相似之处的其他处理领域的环保型科技企业作为可比公司分析。具体情况如下:

单位:万元

注1:由于上述同行业上市公司尚未公告2022年年报,故均选取2022年三季报及2021年三季报数据作为比较分析。

注2:应收账款周转率=营业收入/[(期初应收账款账面价值+期末应收账款账面价值)/2+(期初应收款项融资账面价值+期末应收款项融资账面价值)/2],取年化数。

(1)景津装备。公司主要从事过滤成套装备的生产和销售,致力于为固液提纯、分离提供专业的成套解决方案。过滤成套装备制造业属于国家鼓励发展的行业。公司的过滤成套装备在产品性能、技术水平等方面得到了客户的广泛认可,部分产品已达到了国际领先或先进水平,与国内外同行业相比,具有较强的竞争实力。公司2016年10月荣获纽伦堡国际发明展金奖和银奖,2018年11月被国家工信部认定为“制造业单项冠军示范企业”。公司技术中心承担了国家水体污染控制与治理科技重大专项等科研项目。公司所生产各式过滤成套设备广泛应用于环保(市政污泥、工业污泥、环境治理污泥)、新能源、新材料、砂石骨料、矿业、有色金属冶炼、化工、食品和医药等领域。随着过滤工艺的提高,过滤效果的增强,各行业对于节能、高效生产的要求逐渐增长,各相关领域对过滤、提纯比例和提取精度要求日益提高;尤其是近年来国家对各行业的环境保护和资源利用要求越来越高,大力提倡新能源、节能减排、清洁生产、绿色制造,过滤成套装备在新能源、新材料、砂石废水、精细化工、固废等领域的应用也在不断拓展。

(2)伟明环保。公司主营业务涵盖城市生活垃圾焚烧发电行业全产业链,包括核心技术研发、关键设备制造销售及项目投资、项目建设、运营管理等领域,是国内领先的生活垃圾焚烧处理企业。公司在全国各地投资、建设、运营生活垃圾焚烧厂,并在垃圾焚烧厂附近投资、建设、运营餐厨垃圾处理、污泥处理、农林废弃物处理和工业固废处理项目,与生活垃圾进行协同处置;同时,公司介入行业上下游的环保装备研发制造销售、环保工程承包建设、垃圾清运、渗滤液处理等领域。公司主要产品包括电力销售、垃圾处置服务、设备销售及服务等,通过向电力公司提供电力,并收取发电收入,向地方政府环卫部门提供垃圾焚烧处理服务,并收取垃圾处置费。公司主要通过增加生活垃圾处理运营项目规模和设备销售及服务规模,并开展各类固废协同处理、介入行业上下游来提升公司营业收入和利润水平。

(3)京源环保。公司一直专注于工业水处理领域。公司依托工业废水电子絮凝处理技术、智能超导磁介质混凝沉淀技术、高难废水零排放技术和高难废水电催化氧化技术等核心技术,主要向大型企业客户提供环保水处理专用设备设计、咨询、系统集成、销售以及工程承包业务。公司核心科研团队均拥有多年的水处理行业经验,对于水处理相关新技术的敏感度高,长期密切关注国内外环保科技前沿的最新动态,紧紧围绕行业的痛点、难点问题,结合自身优势组织力量持续开展自主创新,相继取得了一批研发成果并成功开展了成果转化。公司服务于国家生态环境可持续发展战略,长期深耕电力行业,同时积极向钢铁、化工、市政、金属制品等领域拓展,公司依靠核心技术取得了快速成长。

(4)万德斯。公司专业提供先进环保技术装备开发、系统集成与环境整体解决方案,主营业务聚焦有机垃圾业务板块、工业废水业务板块,并且根据自身战略定位与经营现状,坚持技术工艺的精益化与项目的品质化。公司服务模式以提供环境整体解决方案为主,以委托运营模式、BOT 模式为辅。公司在垃圾渗滤液处理和矿井水零排等细分领域市场占有率位居前列。公司客户主要是市政单位、国有企业及各类工业企业。

从上表及同行业公司的基本情况可以看出,景津装备、京源环保与恒誉环保在技术水平、多应用领域拓展等方面相对类似,受国家环保政策及市场需求的有利影响,其营业收入均出现了增长,与公司的增长趋势一致。

回款效率方面,受上期营业收入规模下降影响,公司应收账款周转率水平较低,随着2022年1-9月营业收入规模上升,应收账款周转率有所改善,高于京源环保,与万德斯较为接近。凭借公司在热裂解技术方面的行业引领地位,公司在合同收款条款方面具有一定谈判优势,公司收现比高于行业水平,销售回款情况良好。

综上,受益于国内外环保趋势及相关政策实施,以及公司在行业内的技术引领地位,公司营业收入增长具有可持续性;与同行业公司相比,公司回款效率较好,并将在未来合同签订及执行时持续、重点管控回款风险,使公司能够维持良好的回款水平。

3、目前公司在裂解行业具有技术和市场的双重领先优势,加上固废、危废行业的规范化和标准化的发展趋势,以及较为充沛的在手订单,均有利于保持公司营业收入增长

公司专注于高分子废弃物裂解技术研发和装备制造研发,深耕市场多年,在技术和市场等方面拥有较为明显的竞争优势。

(1)市场地位

由于有机废弃物裂解装备在国内的应用处于起步阶段且涉及多个领域,尚未成立专门的行业协会,目前相关监管机构及权威机构亦未对行业的整体市场容量、市场占有率等指标进行统计和排名。

公司是国内少数具备有机废弃物工业连续化裂解设备实际交付能力的企业,是国际上少数几家技术成熟、具备实际供货能力的裂解设备供应商之一。公司的市场地位主要体现如下:

①公司各类裂解生产线在国内外具有较多的成功运行的项目案例。

主要客户顺通环保、申联环保、挪威Quantafuel均系行业内的领先企业;

②公司产品已进入德国、匈牙利、丹麦、爱沙尼亚、巴西、土耳其、印度、伊拉克、泰国、英国、韩国等多个国家和地区,国内主要客户或项目被列为省级重点项目、示范项目,成为符合行业准入条件、行业规范条件的企业;

③公司开创了工业连续化裂解技术装备在金属矿综合利用行业应用的先例,并成功将装备应用拓展至医疗废弃物处理、焦油渣处理、生物质处理、炭黑处理等领域,是热裂解技术在多个领域应用的探索者和先行者。

综上,目前公司在市场方面具有领先优势。

(2)技术地位

裂解技术是有机废弃物无害化、资源化、减量化处理的有效手段,但由于存在裂解系统易结焦、进出料难以动态密封、产出物易聚合等行业难题,裂解设备难以实现在安全、环保前提下的工业连续化运行。公司通过对供热温度、导热面积、热传导效率、工作压力、停留时间、防聚合工艺等一系列裂解技术关键要素进行反复试验并进行系统设计,解决了上述行业难题,实现了裂解设备在安全、环保前提下的工业连续化运行。公司的技术地位主要体现如下:

① 公司荣获国家科技进步奖(二等,第一完成单位);

② 公司是国家标准《废橡胶废塑料裂解油化成套生产装备》(GB/T 32662-2016)、国家标准《废轮胎、废橡胶热裂解技术规范》(GB/T40009-2021)第一起草单位,国家标准《废轮胎加工处理》(GB/T 26731-2011)、行业标准《废旧轮胎裂解炭黑》(HG/T 5459-2018)的主要起草单位,团体标准《废轮胎/橡胶再生油》(T/CTRA 01-2020)和《废轮胎/橡胶热裂解企业碳排放核算与报告要求》(T/CTRA 02-2022)第一起草单位;

③截止报告期末,公司在热裂解领域已拥有国内外专利技术109项,其中国内发明专利28项,并在美国、加拿大、日本等国家和地区取得了27项国际专利;

④公司是《国家鼓励发展的重大环保技术装备(2020年版)》污油泥热分解资源化利用成套技术及装备推广类技术支撑单位;《国家鼓励发展的重大环保技术装备(2017)》污油泥热分解资源化利用成套技术及装备依托单位;

⑤公司主要产品“污油泥热分解处理成套装备”被工信部、科技部、生态环境部列入《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录(2020年版)》推广类;

“工业连续化废轮胎(橡胶)低温裂解资源化利用成套技术及装备”被工信部、发改委、科技部、生态环境部列入《国家工业资源综合利用先进适用工艺技术设备目录(2021年版)》推广类;

“工业连续化废轮胎热裂解生产线”被生态环境部列入《“无废城市”建设试点先进适用技术(第一批)》;

“工业连续化含油污泥热解技术及装备”入选《2022年山东省绿色低碳技术成果目录》。

综上,目前公司在技术方面具有领先优势。

(3)新签订单增长,在手订单充沛

近年来公司产品主要应用领域不断扩展,合同签订数量及金额持续增长,公司2022年度新签订单11个,合同总额折合人民币约69,723.40万元(含税),同比增长266.77%,截至2022年底在手订单7.1亿元(含税)。新签订单不断增长以及充沛的在手订单,为公司营业收入增长和回款效率改善打下良好基础。

综上,在宏观政策、市场需求增长的有利环境下,公司依托技术和市场地位优势,新签订单不断增长、在手订单充沛,因此,公司营业收入增长以及回款效率改善具备持续性基础。

(三)请公司结合主要客户的履约进度、收入确认方式,说明会计处理是否符合《会计准则》的相关要求;

公司主要客户的履约进度、收入确认方式详见上述(一)2022年主要客户情况表格。公司对于裂解生产线销售业务按照时段法确认收入,其会计处理符合《企业会计准》的相关要求,具体分析如下:

根据收入准则《企业会计准则第 14 号一一收入》第十一条的规定:“满足下列条件之一的,属于在某一时段内履行履约义务;否则,属于在某一时点履行履约义务:(一)客户在企业履约的同时即取得并消耗企业履约所带来的经济利益。(二)客户能够控制企业履约过程中在建的商品。(三)企业履约过程中所产出的商品具有不可替代用途,且该企业在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。”

公司裂解生产线销售业务满足某一时段内履行履约义务的第三项条件,公司将其作为在某一时段内履行的履约义务,按照履约进度确认收入,按照投入法,根据已发生的成本确定提供服务的履约进度。

1、企业履约过程中所产出的商品具有不可替代用途

不同客户的生产线应用领域、处理原材料要求、货物处理量、客户基础设施条件、产出物质量标准、环保排放标准、设备材质要求、处理工艺性能及厂房布局等参数和指标存在差异,公司裂解生产线需要按照客户个性化的要求进行设计和制造的,若用于其他项目需要进行重新设计和改造。

因此,公司裂解生产线具有定制化的典型特征,产品具有不可替代用途。

2、公司在整个合同期间有权就累计至今已完成的履约部分收取款项

(1)公司与客户的合同通常明确约定了合同终止的补偿义务,满足“合格收款权”的要求

公司的合同条款一般都约定了客户违约时的合同终止条款:合同终止并不影响终止方的任何权利,包括但不限于因终止而产生的损害赔偿以及收取罚金及相关费用的权利。从合同的终止条款来看:①无论合同在什么时点终止,合同的任何权利都不会受到影响。公司在合同中约定了预收、设备制造完成50%、主要设备制造完成/制造完成/具备发货条件、安装完成、验收完成等各结算时点条款,如果合同终止,公司可以根据合同正常执行的进度和对应的结算时点条款,主张其合同正常执行产生的收款权利。②除了合同正常执行产生的收款权利外,违约方还需要承担因终止给公司带来的损害赔偿及罚金和相关费用。

(2)相关法律规定保障了公司的“合格收款权”

公司裂解生产线销售业务从合同性质来看属于《民法典》及当时有效的《合同法》规定的承揽合同。当时有效的《合同法》第二百六十八条、现行有效的《民法典》第七百八十七条对因买方违约解除合同而给卖方带来的损失赔偿进行了明确约定:“定作人在承揽人完成工作前可以随时解除合同,造成承揽人损失的,应当赔偿损失。”对于上述损失赔偿的范围,《中华人民共和国合同法释义》中明确为:“1、承揽人已完成的工作部分所应当获得的报酬;2、承揽人为完成这部分工作所支出的材料费;3、承揽人因合同解除而受到的其他损失。”

同时,当时有效的《合同法》第一百一十三条、现行有效的《民法典》第五百八十四条的规定:当事人一方不履行合同义务或者履行合同义务不符合约定,给对方造成损失的,损失赔偿额应当相当于因违约所造成的损失,包括合同履行后可以获得的利益。

此外,最高人民法院《关于当前形势下审理民商事合同纠纷案件若干问题的指导意见》对于损失的规定:“在当前市场主体违约情形比较突出的情况下,违约行为通常导致可得利益损失。根据交易的性质、合同的目的等因素,可得利益损失主要分为生产利润损失、经营利润损失和转售利润损失等类型。生产设备和原材料等买卖合同违约中,因出卖人违约而造成买受人的可得利益损失通常属于生产利润损失。承包经营、租赁经营合同以及提供服务或劳务的合同中,因一方违约造成的可得利益损失通常属于经营利润损失。先后系列买卖合同中,因原合同出卖方违约而造成其后的转售合同出售方的可得利益损失通常属于转售利润损失。”

综上,根据上述法律及司法解释的规定,在合同履行期间,由于客户违约导致合同终止后,公司有权就累计至今已完成的履约部分收取款项,该部分款项包括已发生的成本和合理的利润,满足《企业会计准则第14号一一收入》第十一条关于“合格收款权”的相关规定。

最后,公司作为定制化合同的承揽方,根据《民法典》第四百四十七条规定当客户违约时,赋予了公司留置权及优先受偿权,也进一步保障了公司的合格收款权利。

(3)公司合同结算条款能够覆盖各阶段合同成本及利润

实际执行中,公司合同条款约定了结算收款节点,主要有预收款、设备制造完成50%、主要设备制造完成/制造完成/具备发货条件、安装完成、验收完成等。公司产品毛利率较高,通常在40%左右,预收款比例通常为合同金额的20%-30%,设备制造完成50%后结算收款进度会达到合同金额的50%。公司在设备制造完成50%验收后结算应收取的合同款项已经能够覆盖全部的合同成本,后期结算收款全部形成了利润。因此,公司合同各节点的结算应收款项能够覆盖下一阶段的成本,以及一定的利润。

综上,公司对客户的裂解生产线销售业务满足时段法确认收入的条件,会计处理符合《会计准则》的相关要求。

(四)公司四个季度经营活动产生的现金流量净额分别为1,999万元、-1,411 万元、6,433 万元、5,186 万元,请公司结合经营开展情况补充说明现金回款集中于三、四季度的主要原因。

公司各季度现金回款按照类型列示如下:

单位:万元

如上表所示,公司三、四季度现金收款较多,主要为前期以承兑汇票收取的项目款项到期兑付、新签订单预收客户合同款项以及项目执行阶段结算收款综合导致,具体分析如下:

1、各季度项目收取承兑汇票到期兑付主要情况如下:

单位:万元

如上表所述,三季度公司收取的承兑汇票到期兑付金额较高,为5,500万元。均为从顺通环保背书收取的承兑汇票。根据结算惯例,顺通环保客户中国石油天然气股份有限公司新疆油田分公司向其出具期限为6个月的承兑汇票,顺通环保收到后背书给公司以支付项目款,上述承兑汇票公司于第三季度票据集中到期后公司兑付收款。

2、合同预收款主要受新增项目合同签订情况影响,各季度主要新增项目预收款情况如下:

单位:万元

注:根据合同约定,开始生产前需预付20%-30%合同款项,英国项目1于2022年8月收到123.50万美元合同预付款项,陕西榆林废轮胎二期项目尚未签订合同,预收项目订金300万元。

3、合同结算款主要受项目执行情况、验收情况及催款情况的影响,公司本期订单执行状态良好、项目结算收款及时,同时加大了前期结算欠款的催款力度,各季度主要项目结算回款情况如下:

单位:万元

综上,公司加大了催款力度,顺通环保以承兑汇票支付的项目款项集中在第三季度到期兑付,导致第三季度现金回款较多;公司本期新增订单较多,根据约定第三、四季度预收合同款项较多;公司2022年度订单执行状况良好,项目结算及回款及时,第三、四季度达到结算收款条件的项目较多,同时经过催收,公司收到了顺通环保南疆项目生产过半验收的前期结算欠款。以上原因综合导致公司现金回款集中于第三、四季度。

(五)会计师核查程序及核查意见

1、会计师核查程序

(1)向公司财务人员了解2022年度业绩大幅改善的原因及公司所采取的措施;

(2)查阅2022年度新签订的销售合同,对比本期执行的项目合同中产品类型、信用政策、付款条件等合同条款;

(3)向公司业务负责人了解行业宏观环境、市场需求以及公司在行业中的优势等情况,了解公司营业收入增长及回款效率改善的持续性;

(4)对比合同条款、项目履约进度等,复核公司收入确认政策及会计处理的合理性;

(5)查阅公司2022年度收入明细,检查各项目履约进度,收入确认金额是否准确;

(6)查阅客户出具的《货物完成50%制造确认书》、《货物制造完成确认书》《同意收货确认函》《安装完成确认书》《验收确认书》等结算资料,对比履约进度与结算进度是否匹配;

(7)对主要客户应收账款余额和项目结算进度进行函证,对重要客户进行走访;

(8)了解新增客户的背景,以及订单获取过程,对新增客户进行走访或视频访谈;

(9)获取本期销售收款明细,获取银行回单,检查各季度回款情况。

2、会计师核查意见

经核查,会计师认为:

(1)公司2022年度业绩大幅改善的原因合理,与实际情况相符;

(2)公司营业收入增长以及回款效率改善具备持续性基础;

(3)公司收入确认的会计处理符合《会计准则》的要求;

(4)现金回款集中于三、四季度的原因合理,与实际回款情况相符。

2、关于公司主营业务的后续发展。

2022 年,公司废轮胎裂解生产线营业收入 1.09 亿元,同比增长 409.89%;污油泥裂解生产线营业收入减少 87.98%。请公司:(1)结合前 5 大客户情况补充说明废轮胎裂解生产线业务快速增长的原因,后续业务是否具有可持续性;(2)结合公司技术优势、研发投入说明污油泥裂解生产线业务后续的产业布局;(3)公司四个季度营业收入分别为 3,940 万元、3,454万元、4,179 万元、5,018 万元,整体保持相对稳定。但公司四个季度净利润分别为 1,313 万元、46 万元、-1,311 万元、1,415 万元,存在较大波动。请公司结合主要产品的收入确认情况、毛利率、主要成本支出等因素说明上述现象的合理性;(4)公司本年度开拓东亚地区业务,产生营业收入约 2,918 万元,毛利率 58.26%,高于平均毛利率。请结合产品类型、订单履行情况、收入与成本确认、回款情况等作进一步说明。

回复:

(一)结合前 5 大客户情况补充说明废轮胎裂解生产线业务快速增长的原因,后续业务是否具有可持续性

1、废轮胎裂解生产线业务快速增长的原因:

公司2022年度前5大客户情况如下:

单位:万元

公司前五大客户营业收入金额为10,714.57万元,占当期营业收入的比重为64.82%,其中四个客户为废轮胎裂解生产线,为2021年12月及2022年新获取的订单。废轮胎裂解生产线业务增长的具体原因如下:

(1)产业政策和市场环境促进业务快速增长

根据《中国再生资源回收行业发展报告2022》中的数据,截至2022年6月底,全国机动车保有量达4.06亿辆,其中汽车3.10亿辆,最早一批的汽车也早达到了报废标准。2022年,我国轮胎外胎产量为8.99亿条,同比增长10.8%。近年来,废旧轮胎量快速攀升,2022年,废旧轮胎产生量约为3.5亿条,产生废旧轮胎重量可以达到1,228万吨(从2014年起,我国废旧轮胎产生量的年均复合增长率约为5.3%),资源化规范回收利用废旧轮胎约为2.2亿条,规范回收利用率约为62%。目前我国已形成旧轮胎翻新、废轮胎再生橡胶、废轮胎生产橡胶粉、废轮胎热解四个处理业务版块。其中废轮胎热解为废旧轮胎安全、低碳、环保终极解决方案。

随着国家各级政府对于“碳达峰、碳中和”具体落实方案的执行,以及废轮胎再生利用所得产品的增值税税收优惠政策的出台和实施,行业项目规范化和规模化的发展趋势,客户对绿色低碳的日益重视,加快了部分客户对于废轮胎裂解项目的投资进程。

轮胎产品的生产者,应当依法建立生产者责任延伸体系,开展产品生态设计、使用再生原材料、健全废弃产品回收、规范安全处置网点,落实生产企业环境责任,提高资源回收利用效率,减少环境污染。随着轮胎生产者责任延伸制度落实和执行预期越来越明确,促进了部分客户对于废轮胎裂解项目的投资进程。

近几年,油品、炭黑等能源产品的价格一直处于相对稳定的状态,对于客户投资废轮胎裂解项目的经济收益有了较好的保障,加强了客户投资废轮胎裂解项目的信心。

同时,海外市场亦是公司重要的潜在增长市场,公司废轮胎处理设备已在德国、巴西、爱沙尼亚等欧美国家实现成功运行,以美国、欧盟为代表的海外市场亦存在较大的市场空间。

(2)充足的客户储备和在手订单促进业务快速增长

公司一般通过参加行业展会、参加行业会议、示范工程辐射效应、网络宣传等方式吸引潜在客户的关注,通过详细的技术和商务交流、运行现场参观等一系列尽职调查后与客户签订销售合同。

2022年公司确认收入较多的废轮胎裂解生产线客户,多是公司销售团队在几年前就与其建立了联系,为客户提供废轮胎裂解项目落地的前期审批手续的支持,协助客户进行项目设计等工作,随着项目审批手续、土地手续的落实以及配套工程建设,并在2021年和2022年签约、执行。

公司依据收入准则相关规定判断相关履约义务性质属于“在某一时段内履行的履约义务,本公司在该段时间内按照履约进度确认收入。

2022年公司加强对项目的推进管理,强化措施落实和过程控制,使得项目结算及时。从而废轮胎裂解生产线在手订单转化为公司收入的金额快速增长。

2、废轮胎裂解生产线业务具有可持续性

公司作为该领域的先行者,在对裂解技术进行大量前期研发工作的基础上,做了较多的市场和技术推广工作,包括推动成立中国轮胎循环利用协会橡胶热裂解分会,作为主要起草单位制定有机废弃物热裂解行业相关国家标准《废轮胎、废橡胶热裂解技术规范》、《废橡胶废塑料裂解油化成套生产装备》、《废轮胎加工处理》以及行业标准《废旧轮胎裂解炭黑》等。在此基础上,一方面裂解技术的市场运用得到拓展,另一方面公司亦积累了丰富的行业资源,进而形成了公司在有机废弃物裂解设备行业优势地位。

在公司截至2022年底的7.1亿元(含税)在手订单中,废轮胎裂解项目相关金额为5.18亿元,在公司2023年及以后年度里,废轮胎裂解生产线业务能够给公司持续贡献收入。同时废轮胎裂解生产线业务亦是公司技术成熟、连续多年持续贡献收入的业务。随着公司多个废轮胎裂解项目在国内不同地区的落地和投产而产生的销售示范效应,以及国家产业政策和市场环境的利好,对于“碳达峰、碳中和”、“无废城市”、“轮胎生产者责任延伸制度”的进一步落实,废轮胎裂解生产线业务具有可持续性。

(二)结合公司技术优势、研发投入说明污油泥裂解生产线业务后续的产业布局;

公司2022年污油泥裂解生产线收入构成情况:

单元:万元

注:南疆项目2022年收入冲减70.28万元,主要原因为南疆项目部分设备被其他项目借用冲减成本同时冲减收入。

公司2022年污油泥裂解生产线业务收入金额较之前年度有所下降,主要系公司的工业连续化裂解生产线在污油泥处理领域的应用尚处于起步阶段,且具有项目投资金额大、前期客户数量少的行业特点,容易出现阶段性经营业绩的正常波动。但污油泥处理行业具有行业集中度高、废弃物来源相对集中、市场交易体制规范、市场需求大的特点,具备了工业化、规模化处理的前提基础。随着国家对环保节能要求的不断提高,以及以公司为代表的有机废弃物裂解设备制造企业在污油泥处理领域成功应用案例的示范效应,热裂解技术特别是工业连续化裂解技术有望成为污油泥处理的主流方法之一。例如公司与广东湛江客户签订的污油泥热解项目合同,正是基于公司裂解设备在顺通环保对污油泥处理取得的良好效果。公司依托核心技术和成熟系统一直在规划后续布局,后续预计会陆续有污油泥处理领域的项目签约、落地。

1、公司污油泥裂解生产线业务依然具有竞争优势

(1)公司污油泥裂解生产线技术优势

公司深耕有机废弃物裂解领域多年,是国内少数具备有机废弃物工业连续化裂解设备实际交付能力的企业,是国际上少数几家技术成熟、具备实际供货能力的裂解设备供应商之一,并通过持续技术研发和技术创新,不断优化提升产品的性能,提高产品的科技含量,强化技术壁垒,并积极拓展热解技术应用领域,确保公司在市场、人才、技术、品牌等方面的竞争优势。工业连续化污油泥裂解生产线作为公司主要产品之一,依然具有技术优势。

(2)公司始终重视污油泥裂解生产线的研发投入

公司始终重视污油泥裂解生产线的研发投入,利用研发创新提高公司产品的竞争力。

在2022年公司的“流体输送管路运行工况在线自动监测系统的研究”、“变频电机故障预测与自动分析报警系统的研究”和“热解工艺安全仪表控制系统优化”等研发课题顺利完成,提升了污油泥裂解生产线的科技含量和市场竞争力,丰富了公司产品的结构,满足不同层次客户的需求,有助于污油泥裂解行业的低碳绿色健康。

在2022年公司的 “有机溶剂再生产生的高沸物和釜底残渣热解工艺技术的适用性研究”、“污泥热解无害化处理及资源化利用技术的研究”等研发课题顺利完成,进一步拓宽了污油泥裂解生产线可处理的有机固体废弃物种类,提高了设备的包容能力。

2、公司污油泥裂解生产线业务特点

基于公司污油泥裂解生产线对于客户属于重资产投资的特点,客户在满足其产能规划后,通常情况下不会在短期内再次新增同类产品订单。公司污油泥裂解生产线客户主要是服务于油田的企业,其产能需求随油田计划和对污油泥处置安全、环保等要求而具有一定的波动性、周期性。

3、公司污油泥裂解生产线业务后续布局

公司在新疆、广东湛江污油泥热解项目成功落地后,南通污油泥热解项目后续会相继投产,会进一步增加潜在客户对公司污油泥热解技术装备的认可,公司会持续开展污油泥裂解生产线业务的产业布局。公司于2023年一季度已经与上海某公司签署了污油泥热解生产线货物销售合同,实现了公司在长三角地区的又一布局。公司针对中国其他重点油田区域,结合市场情况也在持续推进污油泥热解生产线的产业布局。公司利用区域项目的示范作用,撬动市场,支持业务布局。

湖北恩施油基岩屑BOO项目已经进入安装阶段,其中BOO项目合作方已经取得危废许可证,并开展相关业务,截止目前第一批处理物料已经开始拉运入场。现场基础工程已经完工,具备设备完全安装条件,公司按照计划进入全面设备安装阶段。

此项目投入运营后的示范作用,将有利于公司积极推进中国其他重要油气田产生的油基岩屑处置业务,加强对油基岩屑热解生产线在重要油气田的产业化应用。

(三)公司四个季度营业收入分别为 3,940 万元、3,454万元、4,179 万元、5,018 万元,整体保持相对稳定。但公司四个季度净利润分别为 1,313 万元、46 万元、-1,311 万元、1,415 万元,存在较大波动。请公司结合主要产品的收入确认情况、毛利率、主要成本支出等因素说明上述现象的合理性;

公司四个季度净利润波动主要受营业收入、营业成本、减值损失等科目影响,各季度数据如下:

单位:万元

注:三季度信用减值损失金额较大主要是由于顺通环保应收账款6,816万元账龄由1-2年跨期至2-3年,减值计提比例由20%增加至62%所致。

各季度净利润波动主要受项目收入、毛利及预期信用损失的影响,具体原因分析如下:

1、主要产品收入成本分析

公司的收入主要来源于裂解生产线的销售,前三季度收入主要来源于国内,各类项目毛利率差异不大,前三季度的营业收入和毛利波动不大,第四季度受新增的韩国废轮胎项目和韩国废塑料项目影响,营业收入和毛利较前期增加。

公司三季度获取的韩国废塑料项目,合同金额350.00万美元,四季度履约进度为62.38%;四季度获取的韩国废轮胎项目,合同金额1,070.00万美元,四季度履约进度为18.39%。两个项目毛利率高于国内项目平均毛利率,随着两个项目的执行,四季度确认的营业收入增加、毛利增加。项目毛利率的分析详见本期第(四)问。

2、预期信用损失分析

各季度计提的信用减值损失、资产减值情况如下:

单位:万元

从上表可以看出各季度应收账款的减值损失波动较大,主要受各项目应收账款的确认、收回时点的影响较大,公司根据各项目结算进度确认应收账款,本期收回的应收账款使得计提的坏账准备减少,未收回的应收账款随着账龄的增加,导致计提的坏账准备增加。

各季度根据信用减值损失模型计提的坏账准备波动较大。其中:一季度因收到顺通环保背书转让的票据5,644.20万元,造成应收账款坏账准备减少、应收票据坏账准备增加;二季度因安徽项目、河南医废项目、榆林废轮胎项目等项目阶段性验收,造成应收账款坏账准备增加;三季度顺通环保部分应收账款账龄由1-2年变更为2-3年,预期信用损失计提比例由20%变更为62%,造成应收账款坏账准备大幅增加;四季度因顺通环保、韩国客户、挪威QUANTAFUEL SKIVE APS等客户的回款,造成应收账款减少,相应计提的坏账准备减少。

综上,受项目履约进度、收入确认、毛利率的影响公司四季度确认的收入、毛利较高,导致利润较高,受预期信用损失的影响公司二、三季度计提的减值损失较高,导致利润较低,上述波动符合公司经营的实际情况,是合理的。

(四)公司本年度开拓东亚地区业务,产生营业收入约2,918万元,毛利率 58.26%,高于平均毛利率。请结合产品类型、订单履行情况、收入与成本确认、回款情况等作进一步说明。

公司2022年度开拓东亚地区业务项目情况如下:

单位:万元

以前年度同类产品外销项目情况如下:

单位:万元

2022年度公司开拓东亚地区业务,综合毛利率为58.26%,高于平均毛利率。公司东亚地区项目由韩国废塑料项目和韩国废轮胎项目组成。两个项目毛利率水平分别为:韩国废塑料项目毛利率54.64%;韩国废轮胎项目毛利率62.18%。对比公司前期国外同类产品的毛利率水平分析如下:

①韩国废塑料项目2022年度实现收入1,516.13万元 ,毛利率54.64%。公司前期国外同类产品项目挪威项目毛利率为73.73%。因挪威项目非完整的裂解生产线,客户只采购了公司核心部件设备,故毛利率水平较高。

②韩国废轮胎项目2022年度实现收入1,401.86万元,毛利率62.18%。公司前期国外同类型产品项目分别为伊拉克项目和土耳其项目。其中伊拉克项目毛利率为58.12%,土耳其项目毛利率为58.28%。韩国废轮胎项目毛利率高于前期国外同类型产品项目。主要原因为韩国废轮胎项目收入确认期间美元兑人民币汇率高于伊拉克及土耳其项目执行时的平均汇率。

公司国外项目毛利率水平整体高于国内同类产品项目毛利率,主要与公司对国外客户的定价政策、国外项目增值税退税政策的影响有关:

①公司针对国外项目在定价方面有别于国内项目定价:国外客户对设备的自动化程度、节能防爆、环保指标等各方面均有更高的要求,且生产线的安装地为国外,能突破当地技术壁垒符合准入条件的供应商较少,因此公司在保持性价比优势的基础上发挥对国外产品的定价优势。

②由于公司出口业务适用增值税"免抵退"政策,出口生产线免税,售价即为不含税收入。而国内项目增值税税率目前为13%,需要折算为不含税金额计算收入。

(五)会计师核查程序及核查意见

1、会计师核查程序

(1)向公司业务人员了解本期废轮胎业务快速增长的原因,以及公司的布局和优势;

(2)向公司研发人员了解公司污油泥裂解技术的优势及本期污油泥生产线相关的研发投入,向业务人员了解本期污油泥业务的后续布局;

(3)了解各季度净利润波动的原因,检查各项目的收入、毛利率是否存在异常;

(4)查阅第四季度主要项目的预算总成本、实际发生成本、履约进度及收入确认金额是否存在异常;

(5)查阅各季度信用减值损失计算过程;

(6)获取东亚地区项目的合同,了解订单获取过程、项目执行情况及回款情况等;

(7)对东亚客户进行视频访谈、函证等程序;

(8)对东亚客户的项目执行情况进行穿行测试。

2、会计师核查意见

经核查,会计师认为:

(1)公司2022年度废轮胎裂解生产线业务快速增长具有合理性,后续业务具有可持续性;

(2)公司污油泥裂解生产线具有技术优势,保持了持续的研发投入,后续的产业布局与公司实际情况相符;

(3)公司各季度净利润的波动主要受项目履约进度、毛利率及预期信用损失的影响,净利润的波动符合经营状况;

(4)新开拓的东亚地区业务的订单履行情况、收入、成本、回款情况与实际情况相符,毛利率高于平均毛利率的原因合理。

3、在手订单情况

2022 年,公司实现新项目合同新签署11单,合同总额约7亿元,其中与欧洲某客户签署 3.48 亿元的大合同。(1)补充说明与欧洲某客户是否存在关联关系,履约周期、公司前期成本投入及预计对公司后续会计年度产生的影响,是否存在履约风险;(2)补充披露在手订单的产品类型、履行时限、信用政策、回款情况、收入确认方式;(3)结合业务拓展模式、历史合作情况说明新客户合作及老客户重复签约情况,是否存在关联关系,订单增长是否具有可持续性。

回复:

(一)补充说明与欧洲某客户是否存在关联关系,履约周期、公司前期成本投入及预计对公司后续会计年度产生的影响,是否存在履约风险;

该合同可能存在以下风险,公司提醒广大投资者注意投资风险,谨慎投资:

履行风险:本合同履行过程中,存在因客户需求变化以及外部宏观环境重大变化、国家相关政策调整、市场环境变化等不可控因素导致合同无法如期或全面履行的风险。

违约风险:合同中已就违约、纠纷等做出明确的规定,如合同执行中存在因公司原因,未能按时、按要求供货、完工或提供服务,可能导致公司承担违约的风险。

公司的实际控制人、控股股东及董监高等主要关联方和公司及公司控股子公司与该欧洲客户不存在关联关系。公司及公司控股子公司与该欧洲客户从未发生业务往来。

该销售合同自双方签署之日起生效,按照合同规定期限内履行责任,合同对交货时间、运输方式、付款条件及方式、检验及验收、包装、质保期及售后服务要求、保密条款、特别条款、违约责任及合同争议的解决等条款做了明确的规定。

根据合同约定的履行进度,对公司2022年业绩未产生重大影响。若本合同顺利履行,预计将会对公司2023年度及以后年度经营业绩有积极影响,同时有利于提升公司的持续经营能力和品牌影响力,对公司开拓海外市场产生积极影响。合同的履行不会对公司业务的独立性构成影响,不会因履行合同而对上述合同对方形成依赖。

截至目前,根据合同约定的履行进度,结合公司项目执行的相关内部控制制度,公司尚未开始进行生产制造,尚未产生前期大额成本投入。

公司根据该销售合同和之前项目经验初步判断,公司收到预付款(30%)后6个月内完成50%货物制造,预计完工进度30%-60%左右。收到生产过半验收款(25%)后6个月内完成轮胎单元的制造(收款12.5%),8个月内完成塑料单元的制造(收款12.5%),所有货物制造完成后预计完工进度70%-80%左右。发货及安装工作待客户确认后执行。

(二)补充披露在手订单的产品类型、履行时限、信用政策、回款情况、收入确认方式;

截至2022年底,公司在手订单情况如下:

单位:万元

接上表:

接上表:

接上表:

(下转294版)