百瑞信托有限责任公司 ■

2023-04-27 来源：上海证券报

1.重要提示

公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司全体董事出席了董事会。无董事声明异议。

公司独立董事李向军先生、王京宝先生、任志毅先生声明：保证本年度报告内容的真实性、准确性和完整性。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了标准无保留意见的审计报告。

公司董事长苏小军先生、副总经理兼董事会秘书王克槿女士和计划财务部总经理宋红霞女士声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

2.公司概况

2.1 公司简介

2.1.1 公司历史沿革

公司前身为郑州信托投资公司，始建于1986年4月，初始注册资本为人民币1,000万元，注册地河南省郑州市；1988年7月，公司与郑州市财务开发公司合署办公；1990年11月，郑州市财政局将公司的注册资本补充至人民币5,006.7万元；1992年10月，公司与郑州市财务开发公司分设重组，1993年2月重组开业；2002年9月，经中国人民银行总行批准，公司重新登记，更名为百瑞信托投资有限责任公司，注册资本人民币35,000万元；2007年11月，经中国银行保险监督管理委员会（以下简称“银保监会”）批准，公司换领新的金融许可证后更名为百瑞信托有限责任公司。自2008年3月起，公司历经数次增资扩股，截至2022年末注册资本为人民币400,000万元。

2.1.2 公司法定中文名称：百瑞信托有限责任公司

中文简称：百瑞信托

公司法定英文名称：BRIDGE TRUST CO., Ltd.

英文缩写：BRTC

公司法定代表人：苏小军

公司注册地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）商务外环路10号中原广发金融大厦

邮政编码：450018

公司网址：www.brxt.net

公司电子信箱：brxt@brxt.net

2.1.3 公司负责信息披露事务的高级管理人员：副总经理兼董事会秘书王克槿女士

联系电话：0371-65817171

电子信箱：wkj@brxt.net

2.1.4 公司负责信息披露事务的联系人：董事会办公室总经理韩俊杰先生

联系电话：0371-65817027

电子信箱：hanjj@brxt.net

传真：0371-69177300

2.1.5 公司选定的信息披露报纸：《上海证券报》

2.1.6 公司年度报告备置地点：董事会办公室

2.1.7 公司聘请的会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：上海市黄浦区南京东路61号4楼

2.1.8 公司聘请的律师事务所：①北京市汉坤律师事务所，住所：北京市东城区东长安街一号“东方广场”东方经贸城C1座9层3-7单元；②河南文丰律师事务所，住所：河南省郑州市郑东新区九如路51号2号楼5层6层

2.2 公司组织结构

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3.公司治理结构

3.1 股东

3.1.1 截至2022年12月31日，公司共有8家股东，分别为国家电投集团资本控股有限公司（以下简称“资本控股”，出资额为200,960万元，持股比例为50.24%）、JPMorgan Chase ﹠Co.（以下简称“摩根大通”，出资额为79,960万元，持股比例为19.99%）、郑州市财政局（出资额为62,600万元，持股比例为15.65%）、郑州自来水投资控股有限公司（出资额为19,200万元，持股比例为4.8%）、郑州市金水区财政局（出资额为15,360万元，持股比例为3.84%）、巩义市财政局（出资额为11,520万元，持股比例为2.88%）、登封市财政局（出资额为6,560万元，持股比例为1.64%）及中牟县财政局（出资额为3,840万元，持股比例为0.96%），最终实际控制人为国家电力投资集团有限公司（以下简称“国家电投集团”）。公司控股股东资本控股为国家电投集团产融控股股份有限公司的全资子公司。以下是持有公司5%以上（含5%）出资比例的股东情况：

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3.1.2 持有公司5%以上（含5%）出资股东的主要股东情况

3.1.2.1 资本控股主要股东情况

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3.1.2.2 摩根大通主要股东情况

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注：此处主要股东指截至2022年12月31日持有摩根大通5%以上（含5%）普通股股份的股东。

3.1.2.3 郑州市财政局为机关法人

3.2 董事

3.2.1 公司董事会成员

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注：①郑州市财政局、郑州自来水投资控股有限公司、郑州市金水区财政局、巩义市财政局、登封市财政局和中牟县财政局合称为“郑州股东”；②“选任日期”栏中苏小军董事长、赵长利董事、王思维董事、张盼盼董事、曹路董事任职时间为监管部门核准资格时间，任期与本届董事会相同，其他董事任职时间为公司股东会审议通过时间；③2022年9月19日，经公司2022年度第六次股东会（临时）会议审议通过，袁飞不再担任公司第七届董事会董事，选任王思维为第七届董事会董事，任职资格经监管部门核准后生效，自核准生效之日起正式履职。

3.2.2 公司独立董事

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注：①“选任日期”栏中独立董事李向军任职时间为监管部门核准资格时间，任期与本届董事会相同，其他独立董事任职时间为公司股东会审议通过时间；②2022年7月14日，经公司2022年度第四次股东会（临时）会议审议通过，曾刚不再担任公司第七届董事会独立董事，选任李向军为第七届董事会独立董事，任期与第七届董事会相同，任职资格经监管部门核准后生效，自核准生效之日起正式履职。

3.3 监事

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注：2022年9月19日，经公司2022年度第六次股东会（临时）会议审议通过，董生玉不再担任公司监事职务，选任周慧芹担任公司第七届监事会监事，任期与第七届监事会相同，自股东会审议通过之日起正式履行监事职责。

3.4 高级管理人员

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注：“选任日期”栏中陈立军总经理、张迎军副总经理任职时间为监管部门核准资格时间，罗靖执行总经理、王克槿副总经理兼董事会秘书任职时间为公司董事会审议通过时间。

3.5 公司员工

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注：①“董事、监事及其他高级管理人员”不含未在公司就职的董事和监事；②报告期末职工总数为251人，平均年龄36岁。

4.经营管理

4.1 经营目标、方针和战略规划

公司始终坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，牢固树立“四个意识”，坚定“四个自信”，做到“两个维护”，全面贯彻“两个一以贯之”，坚持党建引领发展，不断推动党的领导与公司治理有机融合，充分发挥党委“把方向、管大局、促落实”重要作用，保障公司经营目标和战略规划顺利实现。

4.1.1 经营目标和方针

公司坚持以服务客户为导向，以风险管理为前提，以研发创新为驱动，“以奋斗者为本”激发团队战斗力，发展产业金融、资产管理、财富管理、私募投行、服务信托业务。通过持续创新、建立专长，为客户持续提供定制化、差异化的综合财富管理方案，培育具有忠诚度的客户群，努力发展成为行业一流的综合财富管理机构，实现从区域性信托公司到具有清洁能源特色的全国性一流信托公司的转变。

4.1.2 战略规划

2022年，公司以《百瑞信托有限责任公司“十四五”发展规划》作为纲领性指导文件，坚持转型发展的理念，以产业金融、资产管理和私募投行作为战略支点，以财富管理和服务信托作为潜在增长极，以固有业务作为重要支撑，积极推动公司业务转型升级，努力发展成为经营稳健、品牌卓越、特色显著的一流绿色能源信托公司。

4.2 所经营业务的主要内容

自营资产运用与分布表

单位：人民币万元

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信托资产运用与分布表

单位：人民币万元

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4.3 市场分析

4.3.1 宏观经济金融形势分析

2022年，面对百年变局、世纪疫情和纷繁复杂的国内国际形势，我国宏观经济持续稳定恢复，党的二十大胜利召开，描绘了全面建设社会主义现代化国家的宏伟蓝图。2022年国内生产总值超过120万亿元，较上年增长3.0%，但增速低于2021年的8.4%，除了比较基数不同之外，主要是因为疫情和经济增长方面出现了一些新情况、新变化：一是奥密克戎变异毒株导致国内面临的疫情防控压力较大，为我国经济发展增加了难度；二是经济转型过程中的金融风险防控压力不容忽视，特别是房地产行业销售额明显下降，投资增速一直处于低位，消费、出口持续承压。同时，世界变局加快演变、新冠肺炎疫情冲击不断，外部环境更趋复杂严峻。全球经济复苏放缓，供应链危机未解，海外通胀压力上升，美联储货币政策持续收紧。2022年12月召开的中央经济工作会议提出，当前我国经济恢复的基础尚不牢固，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力仍然较大，外部环境动荡不安，给我国经济带来的影响不断加深。

4.3.2 影响公司业务发展的主要因素

4.3.2.1 促进公司业务发展的有利因素

4.3.2.1.1 政策变化带来新的业务机遇

2022年，国家“双碳”战略深入推进，资管新规正式实施，同时《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（下称《信托业务分类通知》）于2023年3月正式印发。信托公司根据政策导向，主动适应变革调整业务结构，探索符合监管要求的新业务模式。公司面临的业务机遇包括：

第一，围绕国家“双碳”战略发展绿色信托业务。在国家相关战略和国家电投集团“2035一流战略”的指引下，公司大力拓展围绕服务集团的绿色信托业务。资产证券化、类REITs、新能源项目股权投资信托等业务模式既符合《信托业务分类通知》要求，也可以为国家电投等能源央企集团提供新的服务模式，助力其发展由投资驱动向创新驱动升级，以绿色金融赋能绿色产业，实现高质量发展。

第二，资管新规引导下证券业务成为信托公司转型重点。资管新规为各类金融机构参与资产管理业务划定了统一起跑线，信托公司只有不断提升资产管理能力、依托自身禀赋进行差异化竞争才是未来发展关键。公司在行业内较早地开展了证券业务，2020年末整合成立的证券投资事业部目前已具备一定自主投研能力，为证券业务开展打下一定基础。未来，公司将不断提升主动管理能力，持续完备产品线，将证券业务做大做强。

第三，《信托业务分类通知》中资产服务信托位列首位，内容丰富业务潜能巨大。监管政策引导和鼓励信托公司把服务信托作为重点转型的方向之一，《信托业务分类通知》首次明确定义并进行细分，其中财富管理受托服务信托内容最为丰富，为信托公司发展财富管理业务提供了政策基础。目前公司财富管理业务体系基本健全，未来将不断提升自身专业能力，根据各类业务特性进行大力拓展。特别是家庭服务信托，初始设立门槛仅为100万元起，有利于公司为更多高净值客户提供财富管理服务。

4.3.2.1.2 股东协同发展进一步深化

公司实际控制人国家电投集团是目前国内最大的清洁能源企业，其提出“2035一流战略”，将从传统能源企业向一流清洁能源企业转型，对深度推进产融结合提出更高要求。目前构建碳达峰碳中和“1+N”政策体系正在逐步落地，发展绿色金融成为一项重点工作，助力经济绿色低碳转型、实现自身业务结构绿色化，发展可持续金融成为行业共识。公司依托股东背景、充分利用信托优势，在资产经营和金融服务领域深入整合国家电投集团优势资源，提升服务其产业发展的金融供给能力。2022年，公司积极对接国家电投集团金融服务需求，发挥信托作为天然轻资产平台优势提供量身定制的金融解决方案，努力实现“以融促产、以融强产”目标，在资产证券化、供应链金融、股权投资等多个业务领域拓展成效明显。未来，公司将以此为基础持续推进金融服务与产业发展的深度融合，大力构筑绿色创新发展新跑道，在服务支持实体经济的同时，助力“双碳”目标实现，推动公司实现高质量发展。

4.3.2.2 影响公司发展的不利因素

2022年，金融行业严监管持续，监管政策不断细化，助推信托行业从“规模扩张”向“高质量发展”转型升级。在金融监管趋严、行业深化转型背景下，公司发展仍面临着一些不利因素。

第一，监管政策的不确定性加剧展业风险。监管促进信托业改革和转型发展，防范化解金融风险，加快高风险机构处置。与《信托业务分类通知》相关的多项配套政策暂未出台，未来需要持续关注，从严监管的趋势短期内不会发生改变，信托公司展业合规风险不断增加。

第二，业务转型效果与预期仍有差距。《信托业务分类通知》对信托业务方向进行了详细分类，但是创新业务拓展仍然困难重重，相关法规制度不健全，本源业务仍然处于起步阶段，难以形成有效支柱作用。公司近些年来加大战略转型力度，推进创新业务发展，取得了一些成效，但证券业务、财富管理等仍有很大进步空间。

第三，金融科技、品牌管理对业务转型支撑能力有待提升。公司业务转型需要业务能力与管理能力协同发展，目前金融科技、品牌管理等内部管理相对滞后于创新业务发展进程。公司将加快信息系统建设，提升金融科技支撑能力，持续加强品牌和公司文化建设，不断扩大品牌影响和客户积累。

4.4 内部控制概况

4.4.1 内部控制环境和内部控制文化

为保证公司规范运作，有效防范和化解经营风险，确保公司经营管理合法合规、财务和其他信息真实、准确、完整，最大限度地维护信托当事人、公司股东及其他利益相关者的合法权益，公司按照《公司法》《信托公司治理指引》及相关法律法规的要求，建立了包括股东会、董事会、监事会和高级管理层在内的完整法人治理结构，各治理主体根据《公司章程》和制度确定的职责范围内行使职权，在保持相互独立的基础上，做到了有机协调和相互制衡。

公司通过建立和完善法人治理结构，强化决策机制，充分发挥股东会、董事会和监事会的决策与监督作用。公司通过开展“风控合规强化年”“会前学法”等方式营造依法、合规、良好、诚信的企业文化氛围，将“诚信、创新、务实、高效”的理念贯穿于公司各项制度和日常经营管理中，并最终落实在履行受托人职责上。通过制定责任目标、加强考核引导、完善晋升通道、开展以企业文化为主题的各类活动，增强员工归属感和忠诚度。公司牢固树立内部控制和合规风险管理优先的审慎经营理念，积极培养员工的合规风险防范意识，营造浓厚的内控合规文化氛围。

4.4.2 内部控制措施

4.4.2.1 履行内部控制职能的部门

公司根据业务发展需要设立了业务部门和职能部门，并按照职责分离原则设立相应的工作岗位，各个岗位均设置明确的岗位职责和清晰的报告路径。在此基础上，公司努力建立健全内部约束机制，实行前、中、后台的岗位职责分离。

4.4.2.2 内部控制的主要政策、制度、程序及执行情况

公司遵循全面性、审慎性、制衡性和相匹配原则，确定业务受理与初审、业务决策与风险控制、业务核算与业务监督相分离的部门和岗位，建立了对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态机制。

公司内部控制制度由公司法人治理制度、基本管理制度、具体规章组成。其中，公司法人治理制度包括《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》和《监事会议事规则》等。公司基本管理制度包括《内部控制管理制度》《风险管理制度》《关联交易管理制度》《财务管理制度》《信托业务管理制度》《固有业务管理制度》《内部审计制度》和《信息披露管理制度》等。公司具体规章包括基本管理制度的实施细则、具体业务/党建工作相关的管理办法及其附属流程等。

《公司章程》制定切实遵循《公司法》及相关法律法规的规定，股东会、董事会、监事会、高级管理层等相应的议事规则切实可行，董事会下设委员会设定了明确的委员构成、职权权限和工作细则，公司日常管理和业务经营决策等环节均有章可循。

内部控制执行方面：一是公司董事会及其下设委员会负责建立并实施充分有效的内部控制体系，保证公司在法律和政策框架内审慎经营，明确设定可接受的风险水平，保证高级管理层采取必要的风险控制措施；负责监督高级管理层对内部控制体系的充分性与有效性进行监测和评估。二是监事会监督董事会、高级管理层不断完善内部控制体系，监督董事会、高级管理层及其成员切实履行内部控制职责。三是高级管理层执行董事会决策，根据董事会确定的可接受的风险水平，制定系统化的制度、流程和方法，采取相应的风险控制措施，建立和完善内部组织机构，保证内部控制的各项职责得到有效履行，组织对内部控制体系的充分性与有效性进行监测和评估。四是公司各部门进行自我评估和分析，对发现的内部控制隐患和缺陷及时报告，并据此对相关规章制度进行调整和补充，使得公司的各项规章制度在实际工作中得到有效执行。五是公司风险合规部履行检查公司制度执行情况、定期评价内部控制设计合理性及运行是否有效等职责；内审稽核部履行内部控制的审计监督职能，负责对公司内部控制的充分性和有效性进行审计，对审计发现的问题及时报告，并监督整改。通过以上措施，公司内部控制体系不断完善，并在促进业务稳健经营和持续发展方面有效发挥作用。

4.4.3 信息交流与反馈

公司内部信息交流方面：公司规章制度和管理机制明确了股东会、董事会、监事会、高级管理层、各部门负责人及员工信息传递职责和报告路径，保障各级管理者和员工能够及时了解和掌握公司的经营管理情况，并有效履行各自职责。

公司与外部信息交流方面：一是采取书面报告、邮件、网站公告等形式，向监管部门、受益人报告公司的重大事项和项目管理情况；二是推动品牌建设，树立公司良好的企业形象，并在网站、微信平台设立信息披露专栏，及时更新和发布公司各类信息和运营动态，让客户更加全面和及时了解公司、认知公司；三是通过微信互动、录制音乐短视频、策划线上金融知识小课堂、制作消保主题手册和动漫、在微信视频号开设瑞享课堂、设立呼叫中心及在营业场所提供面对面咨询服务等方式，向客户宣导金融消保知识、开展投资者教育，更好履行“诚实、信用、谨慎、有效”管理的义务。

4.4.4 监督评价与纠正

公司的内控监督体系包括三个层面：一是对股东会负责的监事会，履行对董事会、董事及高级管理人员履职情况的监督职能。二是董事会下设合规和风险委员会、审计和关联交易委员会、对公司董事会负责的内审稽核部，其中合规和风险委员会主要负责监督、检查公司经营活动的合法合规性，审议风险管理相关制度政策、重大决策的风险评估报告及重大风险解决方案、公司全面风险评估/风险管理/合规报告等；审计和关联交易委员会主要负责检查会计政策/财务报告程序/财务状况、聘请或解聘年度财务报表外部审计机构、监督公司内部审计和外部审计中发现的问题及整改情况、监督公司依法合规开展关联交易等；内审稽核部主要根据董事会的要求，对公司财务收支、经济活动、内部控制、风险管理等进行审计，并对发现的问题监督整改。三是对经营层负责的风险合规部主要根据经营层的要求，督导内控制度建设、检查内控制度的执行情况，并组织开展业务活动中合规与法律风险的研究/监控与评价。为了保证稳健经营，防范和化解经营风险，明确风险责任，公司对不履行或不正确履行国家法律法规和公司内部规章制度的人员进行责任追究。

此外，公司正在构建“大监督”体系，进一步加强组织、协调、优化综合事务监督、董事会运行监督、党建监督、组织人事监督、财务监督、风险合规监督、审计监督、纪检监督等方面的各项沟通机制，争取实现职能监督和专责监督相统一，最大限度预防和遏制腐败问题发生。

4.5 风险管理概况

4.5.1 经营过程面临的主要风险

基于信托行业运营环境和业务特征，公司在经营过程中面临的主要风险包括战略风险、合规风险、信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、声誉风险和信息科技风险。

4.5.2 风险管理基本原则和控制政策

为有效防范和化解各项风险，保证稳健经营，公司确立了如下风险管理基本原则和政策：

4.5.2.1 匹配性原则

全面风险管理体系与公司业务开展实际和风险状况等相适应，确保资本水平与承担的风险相匹配、收益与承担的风险和占用的风险资本相匹配，资产规模与风险管理能力相匹配，在适度风险水平下发展业务。

4.5.2.2 全面性与重要性相结合原则

全面风险管理覆盖信托和固有业务全生命周期流程、公司面临的主要/所有风险类型、前中后台各相关人员，突出重要环节、岗位和领域的风险管理。

4.5.2.3 独立性原则

建立独立的全面风险管理组织架构，赋予风险管理条线与业务发展相匹配的授权、人力资源及其他资源配置，建立畅通的报告渠道，与业务条线之间形成相互制衡的运行机制。

4.5.2.4 成本与效益相结合原则

实施风险管理要兼顾成本和收益，力求实现成本和收益平衡。

4.5.3 风险管理组织结构与职责划分

公司建立了以董事会、监事会、合规和风险委员会、高级管理层、基层风险管理单位为主体的风险管理组织体系。

董事会就公司全面风险管理工作的有效性对股东会负责，在其下设合规和风险委员会的协助下，了解公司的风险状况，制定公司的风险管理政策，审议公司风险管理限额指标；批准需要董事会批准的公司合规和内部控制政策或程序；决定业务风险的化解和处置。

监事会对公司全面风险管理情况进行监督，向股东会负责并报告工作。

合规和风险委员会对董事会负责，在董事会授权范围内对审议事项提出意见或决策，为董事会决策提供支持意见。

高级管理层负责执行公司风险管理政策，审查监督风险管理程序以及具体操作规程，及时向董事会及其下设委员会、监事会报告风险管理情况。

基层风险管理单位包含前、中、后台所有与风险管理工作有关的部门，对各部门严格按照风险管理“三道防线”的原则划分风险管理责任。其中：

各基层风险管理单位对本部门职责范围内经营活动、业务事项承担风险管理第一道防线职责，负责执行公司战略规划和专项规划，主动识别业务开展及经营活动所承担的风险，实施积极主动的管理，严格执行公司的风险偏好、风险管理政策、程序和集中度限额，确保业务活动不偏离风险管理要求。

中后台职能部门承担风险管理第二道防线职责。其中，风险合规部门承担公司全面风险合规内控法律统筹管理职责，制定年度风险管理、内控合规及法律事务管理计划并组织实施，推动公司全面风险管理体系不断完善。项目评审部门承担具体业务风险的识别、分析和管理工作，为业务开展提供风险控制保障和法律技术支持。运营管理部门、证券风控部门承担具体业务的事中风险管理和流动性风险管理职责。财富运营部门承担消费者权益保护和客户信息保护等投资者适当性管理等职责。研发部门、综合管理部门分别承担战略风险管理、舆情风险管理职责。财务管理部门承担战略制定/执行及具体业务的财务支持和监督职责。人力资源部门承担风险管理资源保障职责。

内审部门承担风险管理第三道防线职责，负责对风险管理情况进行审计监督，出具审计监督报告，提出改进建议。

上述各部门负责人为本部门风险管理工作的第一责任人，在各自职责范围内承担相应的风险管理职责，负责部门内部风险管理工作，将本部门相关风险信息向公司高级管理层报告。

4.5.4 风险状况

4.5.4.1 战略风险状况

战略风险主要是指对外部经济环境、宏观政策及行业发展趋势研判不足，或因资源保障不充分、执行不到位、评价不及时等，导致战略目标无法实现的风险。2022年，受监管政策调控和房地产行业风险集中爆发影响，传统信托业务生存空间进一步压缩。目前《信托业务分类通知》已发布，为信托行业划定了新的转型发展赛道。信托公司亟待重构、优化战略布局和实施规划，同时需加速推动创新业务取得实效，为达成长期战略目标持续提供资源保障。报告期内，公司进一步优化“十四五”发展规划，发布实施重点业务发展规划，有效衔接战略规划和JYKJ体系，战略风险可控在控。

4.5.4.2 合规风险状况

合规风险主要是指公司及员工未遵循外部法律、法规和监管规定及内部规章，引发法律责任、造成经济或者声誉损失以及其他负面影响的风险。2022年，信托行业严监管高压态势持续，银保监会正式发布《银行保险机构关联交易管理办法》，进一步强化关联交易规范管理。监管要求的趋严趋细，以及回归本源的内在要求，使得进一步升级全流程内控合规管理更为紧迫。报告期内，公司严格落实金融监管要求，持续补足合规管理短板，强化关联交易、反洗钱等关键领域合规管理水平，推动完成各项监管任务，保障公司合规经营。

4.5.4.3 信用风险状况

信用风险主要指交易对手丧失履行合同义务的意愿或能力而使公司固有资产或所管理信托财产遭受损失的可能。2022年，受国内散点疫情及前期多重调控政策效应延续等影响，房地产市场风险大面积暴露，地方政府财政基本面趋弱及隐性债务“控增化存”背景下，基础设施建设类地方国资企业资质进一步分化，传统业务领域面临的信用风险持续加大。报告期内，公司紧跟宏观政策和行业形势变化，进一步收严重点领域业务开展要求，持续优化限额管理、准入管理、事中管理和风险处置等各种手段，有效控制信用风险，资产质量整体保持稳定。

4.5.4.4 市场风险状况

市场风险主要指因市场价格（利率、汇率、股票价格等）的波动导致资产价值发生负向变动，进而使公司固有资产或信托资产遭受损失的可能。2022年度，国内股票市场整体呈震荡下挫趋势。债券市场多空因素交织，收益率宽幅震荡，年底银行理财产品净值回撤引发债市出现持续下跌的负反馈效应，信用债收益率全年走出大幅抬升的态势。报告期内，公司进一步充实证券投研力量，密切关注宏观经济政策变化，加强资本市场研究分析，优化风控管理机制、工具，强化市场风险抵御能力，证券投资类信托产品整体运行平稳。

4.5.4.5 流动性风险状况

流动性风险主要指公司无法以合理成本及时获得充足资金，用于偿付到期债务、履行其他支付义务或满足正常业务开展的其他资金需求所引发的风险。2022年，信托行业传统业务领域交易对手信用风险暴露增加，信用风险向流动性风险传导的压力上升。另一方面，受金融市场风险偏好趋弱影响，同业授信逐步收紧，流动性获取渠道收窄。报告期内，公司进一步优化流动性风险管理体系，通过日常限额管理、到期前还款预判、定期流动性监测、季度流动性压力测试、制定专项流动性应急预案等措施加强管理。公司全年流动性状况良好，未发生流动性风险事件。

4.5.4.6 操作风险状况

操作风险主要指由于内控制度不完善或制度执行不到位，给公司经营带来隐患或损失的可能。近年来，监管机构大力推动信托行业转型发展，信托公司持续优化组织架构，加大人才引进力度，加快创新业务孵化和开展，业务转型过程中面临的操作风险有所上升。报告期内，公司进一步完善内控制度体系，加快推动受托责任机制建设，提高业务操作及内部管理的信息化、自动化水平，操作风险得到有效防范和控制。

4.5.4.7 其他风险状况

其他风险主要包括声誉风险和信息科技风险等。

声誉风险指由公司行为、从业人员行为或外部事件等，导致利益相关方、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司品牌价值，不利于公司正常经营的风险。报告期内公司未发生该类风险事件。

信息科技风险指公司在运用信息科技手段处理业务、开展管理工作的过程中，由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷可能带来的风险。报告期内公司未发生该类风险事件。

4.5.5 风险管理

4.5.5.1 战略风险管理

公司战略风险管理体现在以下几个方面：一是加强外部环境风险识别应对。加大对宏观经济和金融监管政策的跟踪、解读，开展管理研究和行业对标研究，及时优化调整战略落地路径，保持战略的引领指导作用。二是强化战略落地资源支持。将战略规划管理体系与JYKJ体系有效衔接，合理配置公司资源，充分发挥激励约束指挥棒作用，全方位支撑各阶段战略目标实现。三是开展战略规划执行评价。定期将战略规划实际完成情况与既定目标、任务进行对比、分析，总结实施中的成绩与不足，分析客观制约因素，及时制定对策与整改方案。

4.5.5.2 合规风险管理

公司合规风险管理体现在以下几个方面:一是建立健全内控合规管理体系，通过完善管理制度，细化执行标准，加强监督评价，加大考核问责，筑牢内控合规风险防线，确保依法合规经营。二是在“强监管、严问责”的常态化监管趋势下，强化监管政策传导，动态调整合规管理制度、机制，确保员工明晰监管动向，认真落实监管要求，严守合规底线。三是加强合规文化建设，开展合规培训教育、知识竞赛、签署合规承诺等活动，深化“稳健、合规、审慎、全员”的理念，持续提升员工合规意识及合规专业技能。

2022年，公司以“风控合规强化年”活动为契机，积极落实监管要求，新建和升版合规管理相关制度，通过制度约束、流程约束、系统约束加强合规风险管理，组织合规宣导培训，员工主动合规意识和执行力持续增强。

4.5.5.3 信用风险管理

公司信用风险管理主要通过充分研判宏观经济形势及行业政策变化，及时动态调整风控措施，以准入管理、限额管理、事中管理和风险处置为手段，将风险敞口控制在可承受范围之内。具体措施如下：

一是强化限额管理。基于公司风险偏好及战略转型目标，严格控制不同类型业务规模占比，根据交易对手行业地位、信用资质、战略协同效应等确定单一客户业务规模限额，防止单个行业或单一客户风险对公司整体业务造成重大不利影响。二是强化准入管理。结合监管要求和宏观环境变化，及时调整各类业务的准入标准，引导业务人员加强各行业中优质客户的拓展和合作；制定尽调手册，细化操作标准，合理借助中介机构对交易对手资信情况深入调查，确保充分了解项目真实风险状况；严格决策审批，对于不符合风控标准、风险缓释措施不足的项目，坚决不予开展，严守风控底线。三是强化事中管理。建立日常风险监测、现场检查、非现场风险排查、压力测试、风险信号监测和应对等事中风险管理机制，做好项目存续期管理，勤勉履行管理责任，有效防范、控制项目运行中的各类风险。四是强化风险处置管理。及时采取有效应对措施，解决预警项目潜在风险隐患；按照“一户一策、一类一策”原则，大力开展风险项目处置工作，综合运用催收、诉讼、债权重组、盘活资产等手段推动风险项目资金回收。

4.5.5.4 市场风险管理

为有效应对市场风险，公司秉承“理性、稳健”的风险偏好，建立与总体业务发展战略、管理能力、资本实力和风险承受能力相匹配的市场风险管理原则和程序。具体管理措施如下：

一是建立健全证券业务投资决策机制。规范业务授权管理，合理确定投资业务部门及人员的权限范围，制定岗位分离、相互制约的投资决策及实施流程。二是夯实证券投资研究基础。持续跟踪宏观经济形势、政策、行业发展态势变化，加强债券信用研究，动态调整投资策略，有效指导证券业务投资运作。三是加强投资资产管理。设定证券业务投资标准，选择优质资产和优质客户，构建公募基金/债券库、合作客户白/绿名单，限定投资标的及合作客户范围。四是丰富市场风险管理工具。设定投资标的限额，强化止损止盈控制，加强市场风险监测，有效控制风险敞口，及时开展风险应对。

4.5.5.5 流动性风险管理

公司流动性风险管理的策略取向为“稳健”，即在适当平衡公司资产收益、风险和流动性的基础上，保持适度流动性，将流动性风险控制在可以承受的合理范围之内，确保公司的安全运营，维护良好的公众形象。具体措施如下：

一是合理设置流动性风险限额指标。根据风险管理政策和公司《流动性风险管理办法》有关规定，持续优化固有资产配置，加强高流动性资产限额管理。二是按月开展项目到期前还款预判。严格控制固有、信托项目风险，防范信用风险向流动性风险传导演变。三是定期监测流动性风险指标。持续优化信托资产配置，控制证券投资类产品及信托业务整体流动性覆盖率，防范信托产品兑付风险。四是按季度开展流动性压力测试。定期分析下一季度影响流动性的主要风险因素，有力开展应对工作，提前做好流动性应急储备。五是专项制定流动性危机应急预案。对于证券投资类产品，充分考虑各类突发情形，针对性制定应对措施，明确启动条件和操作路径，定期开展应急演练，为快速、高效化解突发流动性风险提供有力保障。

2022年，公司严格执行上述各项管理措施，流动性风险得到有效控制，未发生流动性风险事件。

4.5.5.6 操作风险管理

公司操作风险管理的基本策略是加强内控体系建设、落实，严格操作标准执行、监督。具体措施如下：

一是不断优化内控管理体系。完善规章制度，细化各类业务操作规范，强化监督制衡机制，通过专项排查、内部审计、监管检查等手段发现内控缺陷、操作风险点，并及时整改、完善，确保内控体系的全面性和有效性。二是强化信息系统约束。将各项操作要求制度化、制度表单化、表单信息化，将重要内控事项嵌入信息管理系统，提升制度执行力，防范操作风险。三是完善考核与问责机制。将内控合规考核作为绩效考核的重要方面，针对重大违规事项，加大责任追究力度，通过行政责任追究和经济责任追究相结合的问责形式，提升对员工的震慑力，规范员工操作行为。四是加快推进受托责任机制建设。结合监管要求和司法裁判思路，审视业务全流程管控现状，系统构建受托责任管理机制和流程，防范公司受托履职风险。

2022年，公司针对操作风险管理中的薄弱环节，深入开展多项制度建设和升版工作，细化操作指引，进一步提升公司内控信息化水平，有效防范操作风险发生。

4.5.5.7 其他风险管理

公司声誉风险管理策略为将声誉构建与发展战略和企业文化进行有机结合，通过尽职管理和充分信息披露塑造专业、诚信形象。具体管理措施包括：一是完善舆情管理制度，依托专业舆情监控系统的技术支持，实现对各类舆情的全天候监控；二是深化与行业媒体的深度合作，积极传达公司价值理念，宣导先进人物和事迹，不断提升公司形象，扩大品牌影响力；三是建立声誉风险突发事件应急机制，确保第一时间发现负面舆情并迅速做出反应，避免公司声誉受到损害。

公司信息科技风险的管理策略为依据业务发展需要和整体信息化水平，选择合适的、可持续的信息科技风险管理模式，逐步提高抵御风险能力。具体管理措施包括：一是严格高风险及超级用户管理，规范信息科技外包服务商的入场、服务、评价，确保系统及数据安全；二是优化IT基础设施管理，提升灾备管理能力；三是完善应急预案，定期组织开展应急演练，防范业务连续性风险；四是定期组织信息科技风险监测、评估、提升工作，形成管理闭环。

5.2022年度及上年度比较式会计报表

5.1 自营资产

5.1.1 会计师事务所审计意见全文

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5.1.2资产负债表

合并资产负债表

编制单位：百瑞信托有限责任公司 2022年12月31日单位：人民币万元

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