华润深国投信托有限公司 ■
1．重要提示
1.1本公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2公司独立董事牛秋芳、谢兰军对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无异议。
1.3 大信会计师事务所（特殊普通合伙）出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明：保证本年度报告中财务报告真实、准确、完整。
2．公司概况
2.1公司简介
表2.1 （公司简介）
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2.2组织结构
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3．公司治理
3.1 公司治理结构
3.1.1 股东
报告期末，股东总数为2家。
表3.1.1（股东）
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3.1.2董事、董事会及其下属委员会
表3.1.2-1（董事会成员）
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表3.1.2-2（董事会专门委员会）
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3.1.3监事会5
表3.1.3（监事会成员）
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3.1.4高级管理人员
表3.1.4（高级管理人员）
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3.1.5公司员工
表3.1.5（公司员工）
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4．经营管理
4.1 经营目标、方针、战略规划
4.1.1经营目标
公司致力于成为国内领先的资产管理服务商。
4.1.2经营方针
以客户为导向，加强产融结合、融融协同，通过转型创新，建立专业专长，稳步开展核心业务，夯实财务基础，做大转型业务，创造新利润增长点。
4.1.3战略规划
公司确立证券投资服务、标品资管、资产证券化、结构金融、财富管理、固有业务6大业务方向，打造专业服务、投资研究、风险管理、客户开拓、组织动员5种核心能力，实施流程再造、科技赋能、风险管理、组织变革、深化协同、品牌建设6项建设举措，即“656”战略。
4.2经营业务的主要内容
公司主要经营业务为信托业务和固有业务。
4.2.1信托业务
报告期内，公司信托资产运用与分布表如下，主要运用方式为交易性金融资产、贷款等。
表4.2.1（信托资产运用与分布表）
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4.2.2固有业务
固有业务是指使用公司固有资金进行的投资活动，包括但不限于公司信托产品投资、股权类投资、其它金融产品投资等，以及在符合公司固有资金运用原则下开展授信类业务，包括但不限于同业拆放、贷款（含过桥贷款）、提供增信、担保等。
表4.2.2（自营资产运用与分布表）
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4.3 市场分析
4.3.1 经济形势分析与金融形势分析
2022年，受疫情反复对经济影响、资本市场波动、行业竞争加剧、民营地产持续恶化等因素影响，信托行业营收、利润、人均利润等经营性指标均呈持续下滑态势。信托公司促转型、防风险、稳增长压力增大，行业头部效应进一步显现。
4.3.2 影响本公司业务发展的主要因素
2023年，宏观经济存在较多不确定性，国际环境复杂多变，国内经济从疫情低谷逐渐回归常态轨道。监管方面，银保监会正式公开发布《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类的通知》，引导信托公司以规范方式发挥信托制度优势，丰富信托本源业务供给，巩固乱象治理成果。未来以资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托为主的信托业务体系，有利于进一步发挥信托制度功能，推动行业在经济社会发展中积极把握机遇。公司将在新分类办法下，进一步探索发展资产服务和资产管理服务信托，并据此实现差异化发展。
4.4风险管理
4.4.1风险管理概况
2022年，公司紧紧围绕国企改革三年行动和中央企业“十四五”发展规划，持续推进全面风险管理体系建设及优化提升，严守风险底线，多措并举开展风险防范和化解，提升管理效益，同时加强业务模式研究，推动业务转型创新发展，在经济面临下行压力、房地产行业风险集中暴露的大环境下充分防范风险事件发生，减轻投资者损失，在“守住不发生系统性风险底线”上体现信托担当，为实现高质量发展打下了坚实基础。
首先，公司深入推动风险化解工作。一方面，公司完善了资产分类、驻场管理、投后评价、放款管理等项目风险管理长效机制，为风项目化解夯实基础；另一方面，公司开展多轮次的专项检查、压力测试等风险监测工作，摸清风险底数，及时制定风险预案，并落实与执行多元化风险化解举措，有序推动风险化解处置。
其次，公司持续优化全面风险管理体系。公司建立健全包括操作风险、流动性风险等重要风险领域管理机制，推动相关风险识别、评估、监测、报告等工作落地，通过完善风险管理流程与方法工具、推进信息系统建设和数字治理等提升公司风险管理能力。同时，公司启动风险偏好管理体系建设工作，明确公司整体及各类重要风险偏好，设置风险偏好核心指标及容忍度，为后续公司业务健康发展夯实基础。
最后，公司不断深化风险管理对业务发展的引领。公司根据政策、市场、客户等变化，按专业化分工原则组织各业务类别的策略研讨，动态调整更新房地产投融资、城投业务融资、资管业务、普惠业务和家族信托等业务相关的风险策略、操作指引；同时加强行业研究，定期发布房地产行业研究报告，针对建筑类行业、风电行业、康养行业等重点行业开展专项研究和案例分析并发布研究报告；此外，公司积极推动股权类业务、战略客户业务、标品业务等转型创新业务，引导业务健康发展。
4.4.2 风险状况
2022年，在外部形势复杂多变，经济持续走弱，房地产业务风险集中暴露的情况下，公司高度重视风险防范，严守风险底线，公司总体风险状况呈稳定态势。
4.4.2.1信用风险状况
信用风险主要指交易对手因履约意愿或履约能力发生变化的违约而导致交易资产价值损失的风险。报告期内，公司持续完善业务风险管控机制，并严守风险底线，加强存量业务的风险管控与化解，公司存续项目信用风险整体可控，呈稳定态势。
4.4.2.2市场风险状况
市场风险指公司因股价、市场汇率、利率及其他价格因素变动而产生的风险。报告期内，公司未发生重大市场风险事项。
4.4.2.3操作风险状况
操作风险是由不完善或有问题的内部流程、员工、信息科技系统等造成损失的风险。报告期内，公司未发生重大操作风险事项。
4.4.3 风险管理
公司以受益人利益最大化为己任，秉持“全方位、全类别、全覆盖、全链条、全周期” 的风险管理理念，持续优化及建立健全涵盖风险治理架构、风险管理偏好与政策制度、风险管理流程与方法工具、风险管理系统与数据信息、风险管理文化与人才队伍等各方面的全面风险管理体系，对经营活动实施全面的风险管控，以专业手段有效管理各类风险，提升风险管控的精细化和专业化水平。
4.4.3.1 信用风险管理
针对信用风险，公司结合市场环境的变化做好积极应对，严守风险底线，对项目投前审查、投中出账、投后管理实施全流程风险管控。投前加强业务引领，动态更新业务指引和投资策略，同时审查遵循专业化分类原则，严格准入规范，有针对性地匹配风险管控措施；投中通过修订完善项目放款管理制度，进一步规范放款管理机制，将前端审查与放款环节进行分离，确保资金合法依规使用；投后管理严格落实项目后期的跟踪、监测、预警、评级管理，关注重点业务交易对手与项目运营情况，加强重点风险领域排查，做到风险隐患早发现、早预警，早预案。
2022年，在疫情和宏观经济形势双重影响、实体经济承压、房地产行业风险持续暴露等背景下，信用风险防控仍面临较大压力，公司持续完善业务风险管控机制，重点加强房地产业务信用风险的管控与化解。未来一年内，预计公司信用风险呈总体稳定态势，针对存量风险项目，将结合当前市场环境引进多元化风险化解处置方式，持续化解风险。
4.4.3.2 市场风险管理
针对市场风险，公司根据风险偏好，执行稳健有序的市场风险管理策略，根据金融市场环境及时调整投资策略和投资组合，审慎评估承担的各项市场风险，对各类投资业务保持合理管控，密切关注经济运行状况。通过销售管理委员会，传递市场资金信息，持续优化投资者适当性管理。此外，及时就市场走势以及异常价格波动等事件加强预警，及时调整产品持仓，积极应对市场变化、控制市场风险。
2022年，国内整体市场表现较差，A股处于持续下跌状态，上证指数、沪深300指数等主要指数前三季度跌幅逾20%，第四季度止住跌势，各主要指数开始缓慢上涨。但从全年来看，各大指数目前仍处于低位。债券市场方面，2022年宏观经济下行压力增大，财政货币政策较为积极，跨周期调节下债券发行不断前置，地方政府债发行增长较为稳定。债券投资市场年内涨跌转换，前三季度受美联储加息、疫情持续反复和资金面趋紧影响，经济预期较弱，债券市场利率较低，债市走强；11月疫情调控政策放松、房地产政策“三箭齐发”、央行全面降准，国内经济预期显著改善，债券价格下跌引发相关产品净值回撤。面对严峻的经济形势，公司积极防范金融风险的传导，严格履行预警、平仓等义务。展望未来市场，随着“稳增长”政策逐渐显成效，市场风险偏好逐渐修复，市场不乏结构性机会，整体风险趋势有望趋于稳定。
4.4.3.3 操作风险管理
2022年，公司根据操作风险管理制度推动各项操作风险管理工作落地。公司运用操作风险管理工具通过开展自评估、定期收集操作风险事件等方式，推动公司相关操作风险管理与监测工作持续深入。在此过程中，公司积极做好风险事项及隐患的评估、排查，并及时制定整改提升方案，减少公司可能发生的或有损失。
5．报告期末及上一年度末的比较式会计报表
5.1自营资产
5.1.1会计师事务所审计意见全文
审计报告
大信审字[2023]第1-04366号
华润深国投信托有限公司：
一、审计意见
我们审计了华润深国投信托有限公司（以下简称“贵公司”）的财务报表，包括2022年12月31日的合并及母公司资产负债表，2022年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2022年12月31日的合并及母公司财务状况以及2022年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于贵公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估贵公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算贵公司、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督贵公司的财务报告过程。
四、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对贵公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致贵公司不能持续经营。
（五）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
（六）就贵公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、恰当的审计证据，以对合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
大信会计师事务所(特殊普通合伙) 中国注册会计师：王 进
中国注册会计师：陈立彤
中国·北京 二○二三年四月二十八日
5.1.2资产负债表
资产负债表
2022年12月31日
单位：华润深国投信托有限公司 单位：万元
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资产负债表（续）
2022年12月31日
单位：华润深国投信托有限公司 单位：万元
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5.1.3利润表
利润表
2022年度
单位：华润深国投信托有限公司 单位：万元
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利润表（续）
2022年度
单位：华润深国投信托有限公司 单位：万元
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5.1.4所有者权益变动表
所有者权益变动表
2022年度
单位：华润深国投信托有限公司（合并） 单位：万元
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所有者权益变动表 （续）
2022年度
单位：华润深国投信托有限公司（合并） 单位：万元
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所有者权益变动表
2022年度
单位：华润深国投信托有限公司（母公司） 单位：万元
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所有者权益变动表（续）
2022年度
单位：华润深国投信托有限公司（母公司） 单位：万元
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5.2信托财产
5.2.1信托项目资产负债汇总表
信托项目资产负债汇总表
2022年12月31日
单位：华润深国投信托有限公司 单位：万元
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信托项目利润及利润分配汇总表
2022年度
单位：华润深国投信托有限公司 单位：万元
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6．会计报表附注
6.1年度会计报表编制基础及合并报表的并表范围说明
6.1.1本财务报表以公司持续经营假设为基础，根据实际发生的交易事项，按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》和具体会计准则等规定，并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。
6.1.2本年纳入合并报表范围的子企业基本情况
表6.1.2（本年纳入合并报表范围的子企业基本情况）
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注：截止2022年末，本公司纳入合并范围的结构化主体的净资产规模为125,317.60万元。
6.2重要会计政策和会计估计说明
（下转22版）
