量价齐升有望 机构强力布局快递行业
|
◎记者 赵明超
受此前行业内部价格战及经济大环境影响的快递行业，在经济稳步复苏的背景下，有望迎来量价齐升的局面，机构对行业接下来的发展充满期待。从最新披露的上市公司和公募基金定期报告看，机构已重仓买入相关上市公司。
有望迎来量价齐升
国家邮政局统计数据显示，今年一季度快递行业量增价稳，发展态势向好。从快递业务量看，今年一季度完成268.9亿件，同比增长11%。值得注意的是，3月快递业务完成量为104.84亿件，同比增长22.75%。
沪上某私募基金经理表示，3月网购渗透率快速反弹，带动快递需求增长，可以更好地观察行业发展态势。从需求端看，随着经济逐步修复和消费的逐步复苏，快递行业有望持续回暖。从供给端看，得益于规模效应、油价下行降低成本及上市公司费用控制，快递成本进一步优化，在价格逐渐回归理性的情况下，快递行业呈现量增价稳态势。
从快递收入情况看，一季度行业快递业务收入累计完成2589.6亿元，同比增长8.2%，其中3月快递业务收入为972.4亿元，同比增长18.8%。3月行业平均单票收入为9.28元，环比2月提高0.02元，快递平均价格企稳回升。
“此前行业处于跑马圈地阶段，各家公司为了抢占更多市场份额大打价格战，价格战大幅压缩了利润空间。在行业竞争态势放缓后，将逐步从价格驱动向价值驱动转变，降本增效提升利润是题中应有之义。”上述基金经理分析称，上市公司以利润为导向时，往往是布局的好时机。
数据显示，部分快递业上市公司业绩呈向好态势。今年一季度，韵达股份实现净利润3.59亿元，同比增长2.96%；申通快递实现净利润1.3亿元，同比增长24.9%；顺丰控股实现净利润17.20亿元，同比增长68.28%。
机构强力布局
根据上市公司和公募基金定期报告，邓晓峰、冯柳、于洋等基金经理强力布局快递龙头股。
圆通速递一季报显示，今年一季度，高毅资产邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金加仓了该公司，截至一季度末，持有4508万股，持仓市值高达8.26亿元。高毅资产冯柳则布局申通快递，截至今年一季度末持有3000万股，持仓市值为3.34亿元。
从公募基金对快递概念股的布局情况看，富国基金于洋大举买入顺丰控股。截至一季度末，于洋管理的富国新动力基金持有顺丰控股616万股。根据富国新动力基金2022年年报，2022年底并未持有该公司，这意味着该基金是在今年一季度买入顺丰控股的。交银施罗德王崇、杨浩等人管理的基金，在今年一季度也大幅加仓顺丰控股。
另一家快递龙头股韵达股份，则被兴全基金旗下多只基金重仓持有。数据显示，截至一季度末，六只“兴全系”基金重仓持有韵达股份，合计持仓市值超过25亿元。
从机构调研情况看，韵达股份公告显示，4月25日107家机构共163位投资者参加了该公司的电话会议，机构包括中金、中信、兴业和海通等国内头部券商，以及花旗、美银美林、摩根大通和高盛等海外投行，还包括博时、富国、汇添富、南方等国内头部公募，以及高毅、睿郡、瓴仁等私募基金。
在回答投资者提问时，韵达股份表示，预计2023年快递业务量实现两位数增长。主要逻辑是，在电商平台多元化大背景下，增量包裹将加速释放。直播带货等新兴电商模式的兴起，往往具有爆款效应，也会创造新的需求，叠加“快递进村工程”持续推进，农村人口线上购物频次将持续上升，人均包裹量还有很大提升空间。
此外，今年4月26日，圆通速递举行的投资者调研会议，同样吸引了200余家投资和研究机构参加；4月27日，中欧、朱雀、景林等机构共37人实地调研了顺丰控股。
