天玛智控：促进安全高效绿色 成为煤矿无人化智能开采控制领域引领者
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——北京天玛智控科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
北京天玛智控科技股份有限公司党委书记、董事长 张 良先生
北京天玛智控科技股份有限公司党委副书记、总经理 王进军先生
北京天玛智控科技股份有限公司总会计师、董事会秘书 邢世鸿女士
中信建投证券股份有限公司投资银行业务管理委员会委员、股权线负责人 吕晓峰先生
中信建投证券股份有限公司投资银行业务管理委员会执行总经理、保荐代表人 曾琨杰先生
中信建投证券股份有限公司投资银行业务管理委员会高级副总裁、保荐代表人 钟犇 先生
北京天玛智控科技股份有限公司
党委书记、董事长张良先生致辞
尊敬的各位投资者及关心支持天玛智控发展的朋友：
大家好！
我是北京天玛智控科技股份有限公司党委书记、董事长张良。首先，我代表天玛智控，热烈欢迎大家参加天玛智控首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动，向关注、信任和支持天玛智控的广大投资者致以诚挚的感谢！
天玛智控成立于2001年，专业从事煤矿无人化智能开采控制技术和装备的研发、生产、销售和服务。公司以“引领煤矿智能化科技 促进安全高效绿色开采”为使命，以先进技术、优质产品及精准服务提高煤矿开采安全水平及生产效率，把煤矿工人从恶劣的采煤工作面解放出来，让采煤成为安全轻松的工作，为保障国家能源安全担当央企责任。
公司成立20多年来，始终把创新作为发展的核心驱动力，依托无人化智能开采控制技术、高水基液压技术两大核心技术引擎，专注于煤矿智能化开采控制技术和装备的研发创新，自主创新研发成功国内首套SAC型液压支架电液控制系统、SAM型综采自动化控制系统、SAP型智能集成供液系统，引领了煤矿智能开采控制技术发展，荣获国有重点企业管理标杆创建行动标杆企业、北京市第一批“隐形冠军”企业等荣誉称号，是国务院国资委“创建世界一流专精特新示范企业”。
面向未来，天玛智控将物联网、大数据、人工智能、工业互联网等技术与综采工作面无人化智能开采控制技术相融合，坚持“做专、做强、做优、做大”的发展路线，坚持聚焦煤矿无人化智能开采控制技术及装备主业，开展与公司技术和产品相关的价值增值服务业务，按技术相关原则积极拓展新兴产业；落实两个“一以贯之”，进一步加强现代企业制度建设，坚定对标世界一流，坚持以人才为本、以奋斗者为本，全面深化改革、强化管理，以质量第一、效益优先为原则推动公司高质量发展；按国务院国资委的发展指引，创建产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代的世界一流创新型企业。
通过本次网上交流活动，相信广大投资者能够对天玛智控有更进一步的了解，也期待更加充分地听取广大投资者的建议。你们的信任和支持，是对天玛智控全体员工最好的激励。非常高兴与大家坦诚交流，请大家畅所欲言，多提宝贵意见和建议。我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答。谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
投资银行业务管理委员会执行总经理、保荐代表人
曾琨杰先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：
大家好！
作为北京天玛智控科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人和主承销商，我们非常高兴参加今天的网上交流活动。首先，我谨代表中信建投证券，对所有参与天玛智控网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
天玛智控自创立以来，专业从事煤矿无人化智能开采控制技术和装备的研发、生产、销售和服务。作为天地科技的下属子公司，天玛智控以优质产品及精准服务提高煤矿开采安全水平及生产效率，是我国煤炭行业无人化智能开采控制领域的引领者，牵头或参与制定了多项国家和行业标准，自主研发的多项技术和产品打破国外垄断、填补国内空白，共获得3项国家科学技术进步奖，产品技术水平、市场销售及应用均处于行业主导地位。
中信建投证券作为本次发行的保荐人和主承销商，非常荣幸能够有机会向大家推荐天玛智控这样具备发展潜力与投资价值的优秀企业。在天玛智控筹备上市过程中，中信建投证券严格按照有关法律法规的要求，对天玛智控进行全面深入的尽职调查，做好本次发行上市及持续督导工作，勤勉尽责履行保荐义务。
我们真诚地希望通过本次网上交流，广大投资者能够更加深入、客观地了解天玛智控，从而更准确地把握天玛智控的投资价值。希望通过公司和我们的共同努力，让广大投资者共同分享天玛智控的发展硕果！
最后，预祝天玛智控本次网上路演活动圆满成功！谢谢大家！
北京天玛智控科技股份有限公司
党委副书记、总经理王进军先生致结束词
尊敬的各位领导、投资者，来宾朋友们：
大家好！
诚挚感谢各位在百忙之中抽出宝贵的时间参与本次网上交流活动！感谢各位投资者对天玛智控的热心关注并给予的热切期望！
今天，我们路演团队很荣幸有机会与大家共同探讨公司的经营管理、业务规划和战略发展。我们一定会认真听取大家中肯且有价值的建议，不断提升公司的核心竞争力，以优异的业绩来回报大家的关心与厚爱。
本次在科创板发行上市，标志着公司发展进入新的阶段。通过本次与大家的沟通，我们体会到大家对新时代上市公司的使命、责任和担当的期待。步入上市公司行列后，期待广大投资者给予天玛智控关注、信任和支持，天玛智控将持续规范运作、强化管理，实现公司的高质量发展，以更好的业绩回报大家！
公司将高度重视投资者关系的协调管理工作，通过投资者专线、公告、业绩说明会、路演等多种形式，与广大投资者保持及时、深入和广泛的沟通，欢迎大家为天玛智控的发展提供宝贵的意见建议。
再次感谢各位投资者的关心和支持。祝大家身体健康、诸事顺意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
王进军：公司专业从事煤矿无人化智能开采控制技术和装备的研发、生产、销售和服务，以优质产品及精准服务提高煤矿开采安全水平及生产效率，把煤矿工人从危险恶劣的采煤工作面解放出来，让采煤成为安全轻松的工作，为煤炭企业创造更大价值。
问：公司产品的覆盖范围如何？
张良：公司产品主要聚焦应用于采煤系统，是采煤系统智能化建设的一部分，也是核心部分。采煤系统智能化建设主要包括采煤机智能控制系统、液压支架电液控制系统、刮板输送机智能控制系统、智能集成供液系统、胶带输送机智能控制系统、供电智能控制系统及全工作面自动化控制系统等。公司提供SAC型液压支架电液控制系统实现对液压支架的控制，保证工作面液压支架对顶板的有效支撑，确保工作面人员与设备安全；SAP型智能集成供液系统实现对泵站及水处理等供液系统的控制，其中泵站与水处理系统为工作面提供清洁、安全、高效的乳化液，使工作面高效、连续生产得到可靠保障；SAM型综采自动化控制系统实现对工作面所有子系统的控制，实现对工作面总体的协调、高效控制。
问：公司有几家控股子公司、分公司及参股公司？
王进军：公司拥有1家控股子公司、3家分公司、1家参股公司。
问：公司的盈利模式如何？
王进军：公司的盈利模式主要有：1）提供无人化智能开采控制系统成套解决方案；2）销售主要综采装备的控制系统及供液装备；3）备件销售；4）运维服务。
问：请介绍公司的核心技术情况。
王进军：经过20年的技术积累，公司已成为国家高新技术企业、国家技术创新示范企业、国有重点企业管理标杆创建行动标杆企业、国家新一代信息技术与制造业融合发展试点示范单位、北京市智能制造标杆企业、北京市第一批“专精特新”中小企业、北京市第一批“隐形冠军”企业，且拥有国家认定企业技术中心和国家重点领域创新团队“煤炭智能化无人开采创新团队”，荣获国家制造业单项冠军产品（SAC）称号，并取得质量管理体系认证、环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证、两化融合管理体系认证及知识产权管理体系认证。
公司依托无人化智能开采控制技术、高水基液压技术两大核心技术引擎，专注于煤矿智能化开采技术和装备的研发创新，构建了无人化智能开采感知控制技术平台、工业互联网架构本质安全型工控平台、高压大流量液压控制技术平台和数字比例控制技术平台四大技术平台，研发了以无人化开采工艺技术、采煤工作面智能感知导航定位技术等为主的14类49项核心技术。
问：公司的营业收入是多少？
邢世鸿：报告期内（2020年度、2021年度和2022年度，下同），公司营业收入分别为116265.20万元、155307.18万元和196828.96万元，营收规模持续快速增长。
问：公司的营业毛利是多少？
邢世鸿：报告期内，公司毛利总额分别为64194.63万元、80383.72万元和92564.77万元。
问：公司综合毛利率波动的原因是什么？
邢世鸿：报告期内，公司综合毛利率分别为55.21%、51.76%和47.03%。2020年毛利率水平最高，2022年最低，主要系2020年销售价格较高。2020年下半年开始，公司采取销售价格调整策略以应对市场竞争，公司毛利率略有下降，但整体仍保持较高水平。
问：公司的研发费用是多少？
邢世鸿：报告期内，公司的研发费用主要为研发人员薪酬支出、材料费和设备费支出，合计占研发费用总额的比例分别为91.85%、86.83%和80.56%。报告期内，公司研发费用分别为8998.11万元、13698.14万元和16682.44万元，研发费用率分别为7.74%、8.82%和8.48%。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
张良：面向未来智能化、数字化的发展趋势，公司将物联网、大数据、人工智能、工业互联网等技术与综采工作面无人化控制技术深度融合，坚持“做专、做强、做优、做大”的发展路线，坚持聚焦做强煤矿无人化智能开采控制技术及装备主业，开展与公司技术和产品相关的价值增值服务业务，按技术相关原则积极拓展非煤产业，按照两个“一以贯之”的方针，进一步加强现代企业制度建设，加强对标世界一流管理能力提升，坚持以人才为本、以奋斗者为本，全面深化改革、 强化管理，以质量第一、效益优先为原则推动高质量发展，建成产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代的世界一流企业。
公司将坚定实施创新驱动和聚焦主业两大战略，强化智能制造，以用户需求为导向研发智能高科技产品，以智能制造方式高效生产制造高质量产品，打造“双智”企业，全力发展五大主导产业：支架电液控制系统产业、无人化智能开采工作面系统集成产业、高压高效柱塞泵及智能控制系统产业、数字液压阀系统产业、智能制造产业。
问：公司未来的发展目标是什么？
张良：公司未来的发展目标是液压支架电液控制系统、综采智能化控制系统、智能集成供液系统等主导产品保持行业技术领先地位；全面突破煤矿无人化智能开采核心技术，实现智能无人采煤；打造国际先进的智能工厂和具有全球竞争力的卓越创新企业，创新引领能力、品牌塑造能力、科学管控能力、数字化能力、运营质量达到国际一流水平。
问：公司为实现未来规划打算采取怎样的措施？
张良：公司为落实发展战略、实现发展目标，成为产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代的世界一流企业，将重点采取以下七项关键措施：1）强化创新驱动；2）抢抓市场机遇；3）优化产业布局；4）加强智能制造；5）构建卓越组织能力；6）实施数字化转型；7）建强高端人才队伍。
问：如何看待公司的竞争优势？
吕晓峰：天玛智控成立于2001年，成立伊始即致力于煤炭安全绿色智能开采技术研究，具有显著的先发优势。经过多年自主研发及科技创新，公司形成了机、电、液、软深度融合完整先进的核心技术体系，建立了素质高、影响力强的人才队伍，成功研制了具有自主知识产权和核心技术的成套煤矿无人化智能开采控制技术和装备，积累了大量优质客户资源和优异的市场口碑，拥有显著的技术创新优势、人才优势、产品先进性优势及品牌与客户资源优势。
行业篇
问：公司的所属行业是什么？
吕晓峰：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“制造业（C）”中的“C4011 工业自动控制系统装置制造”；根据《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司归属于“C制造业”中的子类“C40 仪器仪表制造业”；根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（2016版），公司所属行业为“高端装备制造产业（2）”项下的“智能制造装备产业（2.1）”下的“智能测控装置（2.1.1）”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“高端装备制造产业（2）”项下的“智能制造装备产业（2.1）”下的“智能测控装备制造（2.1.3）”；根据《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，公司属于“高端装备领域”之“智能制造”类科技创新企业。
问：公司所处行业的竞争情况如何？
张良：《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》出台后，智能开采领域的设备厂家纷纷加大投入，行业外竞争对手也进入市场开发同类产品，加剧了市场竞争。在综采自动化控制系统与液压支架电液控制系统市场，总体呈现双寡头竞争态势，公司稳居第一集团；在智能集成供液系统市场，呈现多家企业充分竞争局面。公司聚焦头部大型煤炭集团和高端装备市场，发挥技术和产品优势，引领无人化智能开采持续发展。
问：公司在国内有哪些主要竞争对手？
王进军：公司SAC和SAM系统产品主要竞争对手为郑煤机，总体呈现双寡头竞争态势。SAP系统产品所在市场呈现多家企业充分竞争态势，主要竞争者为浙江中煤、山东名盾、无锡威顺、南京六合以及无锡煤机。其中，浙江中煤处于市场龙头地位；公司则聚焦高端大流量泵站细分市场，整体市场排名第二。
问：公司产品在煤矿智能化控制产品的市场占有率及市场地位如何？
王进军：2020年11月，国家能源局组织遴选全国首批71处智能化示范建设煤矿，总产能近6亿吨，计划投资约160亿元，平均每矿2.25亿元，其中39处由公司提供智能控制产品，占比达55%。2022年，公司的SAM型综采自动化控制系统、SAC型液压支架电液控制系统、SAP型智能集成供液系统平均单价分别为302.06万元、576.11万元、428.33万元。按照每个煤矿平均两个工作面计算，公司智能控制产品的总价为2613.00万元，占单矿智能化建设总价的12%。公司产品在单矿智能化建设中占比较高，具有重要的市场地位。
发行篇
问：请介绍公司直接和间接控股股东的情况。
王进军：截至招股说明书签署日，公司控股股东为天地科技，共持有公司24480.00万股股份，占公司总股本的68.00%。公司间接控股股东为中国煤科，中国煤科通过子公司天地科技，间接控制公司总股本的68.00%。
问：请介绍公司的实际控制人情况。
王进军：截至招股说明书签署日，中国煤科持有天地科技55.54%股份，为天地科技的控股股东、公司的间接控股股东，中国煤科为隶属于国务院国资委的国有全资企业。综上所述，国务院国资委为公司实际控制人，且报告期内未发生变更。
问：公司是否有国有股份和外资股份的情况？
曾琨杰：截至招股说明书签署日，公司国有股东共1名，为天地科技；无外资股东。
问：公司的行业属性是否符合科创板定位？
曾琨杰：天玛智控专业从事煤矿无人化智能开采控制技术和装备的研发、生产、销售和服务，属于高端装备行业，符合科创板对行业领域的定位要求。根据中国证监会公布的《科创属性评价指引（试行）》，天玛智控可选择适用科创属性评价标准一。
问：公司本次发行股数是多少？
钟■：公司本次拟公开发行股份不超过7300万股，公司股东不公开发售股份，公开发行的新股不低于本次发行后总股本的10%。
问：公司本次募投项目都有哪些？
邢世鸿：公司本次发行募集资金将全部用于发展主营业务，包括新一代智能化无人采煤控制系统研发项目、智能化无人采煤控制装备智能工厂建设项目、数字液压阀及系统研发与产业化项目、高压高效柱塞泵及其智能控制系统研发与产业化项目和补充流动资金。募集资金投资项目均已按照相关规定履行了相应手续，符合国家产业政策，符合环境保护以及其他法律、法规和规章的相关规定。
问：本次募集资金投资项目与公司现有业务、核心技术之间有什么关系？
张良：“新一代智能化无人采煤控制系统研发项目”在公司现有无人化采煤技术基础上，融合工业互联网、大数据、人工智能等新兴技术，进一步攻克关键技术，研发系列智能传感器、智能型控制器、高精度液压执行机构及装置，形成工作面机、电、液、软一体化无人采煤智能控制解决方案。研发内容是对公司现有主营业务的进一步提升，与公司主业高度相关。
“智能化无人采煤控制装备智能工厂建设项目”是在现有产业基地的智能制造能力基础上，通过技术升级改造、新增智能化设备和信息化系统，在更广范围内建成更高等级的智能工厂，其新增加的产能为公司主营业务产品SAC系统和SAM系统。
“数字液压阀及系统研发与产业化项目”是利用现有数字比例控制技术平台，在公司积累的自有低功耗电液转换技术、先导级比例压力控制技术、功率级流量比例控制技术等核心技术基础上，利用技术多元化战略开展系列数字控制比例多路阀、比例多路阀及多自由度特种液压机械臂及系统产品的研发创新和产业化，形成公司数字液压阀新产业，为公司开辟新的盈利增长点。
“高压高效柱塞泵及其智能控制系统研发与产业化项目”将对公司既有400至1250L/min乳化液泵进行持续品质提升及改进，对现有SAP系统产品线进行拓展，进一步升级泵站智能控制和变频电力驱动系统，开展数字化泵站系统集成创新研发与产业化；全新研制大流量2000L/min乳化液泵、全新径向柱塞泵、新一代智能泵控制系统、智能变频电力驱动装置、高集成度数字化泵站产品和系统。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
