西高院：专注电气领域综合性服务 成为行业质量提升的倡导者创新者领跑者护航者——西安高压电器研究院股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
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西高院：专注电气领域综合性服务 成为行业质量提升的倡导者创新者领跑者护航者
——西安高压电器研究院股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
西安高压电器研究院股份有限公司党委书记、董事长 贾 涛先生
西安高压电器研究院股份有限公司党委副书记、董事、总经理 张文兵先生
西安高压电器研究院股份有限公司董事会秘书、总会计师、总法律顾问 王 辉先生
中国国际金融股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 贾义真先生
中国国际金融股份有限公司投资银行部副总经理、保荐代表人 薛 涛先生
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
贾涛：公司作为国内领先的电气领域综合性服务机构，长期服务于以特高压为骨干网架、各级电网协调发展的坚强智能电网、新型电力系统建设。公司主营业务为提供电气领域检验检测服务与其他技术服务，其中检验检测服务包括交直流高压和超高压开关、±500千伏以上直流输电设备、800千伏以上交流长距离输电设备等智能电网领域的关键输配电设备，其他技术服务包括计量服务、认证服务、技术研究与技术咨询。
问：公司的主要检测能力如何？
贾涛：公司是国内少数具备低压到交直流特高压产品检测能力的机构，检测服务项目主要包括容量试验、绝缘试验、机械性能试验、温升试验、环境试验、电磁兼容（EMC）试验等，能够全面支持各类电气设备产品的型式试验、性能试验及研究性试验等需求。
问：公司有多少控股子公司、参股公司？
贾涛：截至2023年5月30日，公司拥有2家全资子公司及1家合营公司。2家全资子公司分别为常州公司及沈变院，1家合营公司为青岛公司。
问：公司产品和服务的市场地位体现在哪些方面？
张文兵：公司以标准引领为发展主轴，构建了集标准、检测、计量、认证及技术咨询服务于一体的电气领域综合性服务体系，是国内少数具备低压到交直流特高压产品检测能力的机构。公司自成立以来一直积极参与国家、行业重大项目研究，为客户提供高效、可靠、安全的检测方案，主要服务涵盖电力系统输电、变电、配电等各环节，多款拥有自主知识产权的技术服务获得客户的广泛认可，为智能电网建设、电力系统的长期稳定运行、输变电设备制造行业的健康发展作出了突出贡献，市场地位持续显著提升。主要体现在下列几个方面：1）公司获得下游电气设备制造商的广泛认可；2）公司拥有较高的检测服务技术能力；3）公司在电气设备领域具有较强的公信力；4）标准制定能力在电气设备领域具有权威性与领先性；5）公司是我国电气设备行业接轨国际、提高国际话语权的重要支撑平台。
问：公司的研发组织情况如何？
张文兵：公司是国家高新技术企业，拥有雄厚的科研能力。公司现有国家高压电器质量检验检测中心、国家绝缘子避雷器质量检验检测中心、国家电力电容器质量检验检测中心、国家智能电气设备质量检验检测中心以及国家变压器质量检验检测中心5个国家级检测中心，建有国家能源输配电设备研发（实验）中心、国家市场监管技术创新中心（输变电设备）、产业技术基础公共服务平台、高压输配电设备质量控制和技术评价实验室等7个国家各部委批准建设或授权认定的国家级科研平台和技术服务平台。截至2022年末，公司是13个IEC国内技术对口单位和12个国家标委会、2个行业标委会秘书处挂靠单位，是国家电气设备领域重要的应用型研究机构和技术创新平台。
问：公司的营业收入是多少？
王辉：报告期内（2020年、2021年、2022年，下同），公司实现营业收入分别为34472.01万元、44714.92万元和52112.09万元，2021年度、2022年度营业收入同比增长29.71%、16.54%，年均复合增长率为22.95%。其中，公司主营业务收入分别为33300.72万元、41454.82万元和50404.02万元，占当期营业收入的比重均超过92%，主营业务突出。
公司的其他业务收入主要包括测试设备销售、行业信息服务等，报告期内，公司其他业务收入分别为1171.30万元、3260.10万元和1708.07万元，占营业收入比重较小。
问：公司的毛利率是多少？
王辉：报告期内，公司的综合毛利率分别为43.95%、39.31%和48.18%，其中，主营业务毛利率分别为47.40%、43.16%和50.20%。
问：公司的研发费用是多少？
王辉：报告期内，公司的研发费用分别为2641.47万元、3463.60万元和4979.36万元，占同期营业收入比例为7.66%、7.75%和9.56%。
发展篇
问：公司的总体发展战略是什么？
贾涛：公司的战略定位为将公司建设成为电气装备国际化公共技术智慧服务平台，致力于成为电气领域质量提升的倡导者、创新者、领跑者、护航者，支撑国家质量强国战略，全面支持我国新能源系统、智能电网的建设。发展思路方面，公司将在电气领域以标准引领为发展主轴，以改革、创新和人才为发展动力，以检测、计量、认证、技术研究与技术咨询业务为支撑点，实施“一轴三力四点”的经营模式；发展目标方面，公司拟于2030年实现业务范围涵盖高、中、低压输、变、配电一、二次电气产品，具有较高国际影响力，实现各业务平衡发展，充分利用智能化、数字化、信息化手段建成智慧服务平台；发展方向方面，围绕输变电、新能源、碳中和相关领域科研、检测的需求开拓创新，进一步提升公司技术水平和服务水平，为相关行业提供全面的技术解决方案。
问：公司为实现战略规划已采取的措施有哪些？
贾涛：公司现有业务是实现战略目标的基础，而战略规划是对现有业务的延伸与拓展。公司为实现战略目标已采取的措施具体如下：1）巩固检测服务优势，计量、认证、技术研究与技术咨询服务业务协同发展；2）持续加大科技创新投入力度；3）重视人才培养机制，为公司创新发展提供源泉。
问：公司为实现战略规划将采取的措施有哪些？
贾涛：基于发展战略，公司将具体从四个方面进行规划：1）推进企业数字化转型，打造智慧实验室；2）延伸及布局传统业务；3）拓展新业务，实现业务均衡发展；4）加大科技创新力度，提升科技创新能力。
问：公司的竞争优势有哪些？
张文兵：公司经过多年发展形成了以下竞争优势：1）突出的技术标准创新能力优势；2）综合的服务能力及核心技术优势；3）权威的品牌和公信力优势；4）专业的人才团队优势。
问：公司的创新能力体现在哪些地方？
张文兵：标准是开展检验检测业务的基础，主持或参与标准的起草是检验检测机构精准把握标准要求、掌握最新技术动向的重要途径，也是检验检测机构通过标准话语权展示技术实力的有利契机，公司凭借技术及研发优势具备主导或参与行业标准制定修订的相关技术能力。
截至2022年末，公司作为国内开关设备、变压器、绝缘子避雷器、电容器、直流输电设备等12个国家标委会、2个行业标委会秘书处挂靠单位，是13个IEC国内技术对口单位。公司2位标准化专家担任IEC/SC22F主席、IEC/TC99副主席，拥有3位IEC工作组召集人、46位IEC注册专家，18人担任多个标准化委员会主任、副主任、秘书长等职务，共有2位标准化专家获得IEC1906奖。作为电气设备行业内权威的检测机构，公司自成立以来共主持或参与制定470余项标准（现行有效），其中作为召集人单位主持起草3项国际标准、160余项国家标准和120余项行业标准。公司国内外标委会承担单位和对口单位数量、标准化专家数量、主持和参与制定修订国际、国家和行业标准的数量均具有领先优势，充分体现了公司在国内外标准化领域的引领作用。
行业篇
问：公司所属行业及确定的依据是什么？
贾涛：根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司所属行业为“M 科学研究和技术服务业”中的“M74 专业技术服务业”之“M745质检技术服务”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为“9 相关服务业”的“9.1 新技术与创新创业服务”之“9.1.2 检验检测认证服务”，主要服务领域为“6 新能源产业”之“6.5 智能电网产业”；对应《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第四条“新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关服务等”，是国家重点发展的战略性新兴产业之一。
问：检验检测行业的特点有哪些？
贾涛：检验检测行业具有以下特点：1）检验检测机构须拥有相关业务资质；2）检验检测机构需具备全面专业的检测能力；3）检验检测机构需构建社会公信力和品牌影响力；4）持续的资金投入是检验检测机构发展的物质保障。
问：公司所处行业面临哪些机遇？
贾涛：随着我国经济持续稳定发展、工业化进程逐步推进，电力需求日益增长，可持续性扩张的用电需求将支撑电力产业的新增投资和设备更换需求，电力行业也将维持较高的景气程度。一方面，发电侧和用电侧的持续增长需求，将带动中间的电力运输和调配环节进行升级革新，进一步催生输配电领域电气设备的优化以满足电力资源调配的需求；另一方面，在电力需求与发电总量持续增长的带动下，近年来我国电力投资始终保持在较高水平，未来随着国家不断增大对电网建设的投入，电气设备的市场新增需求还将明显提升，带来电力行业新的市场增长点。此外，国家电网、南方电网都在大力推进智能电网建设，要求电气设备不断向智能化方向发展，通过将现代电子技术、通信技术、计算机及网络技术与电气设备相结合，从而提高电网接纳和优化配置多种能源的能力。随着“十四五”期间特高压线路的建设提速，以特高压为骨干网架、各级电网协调发展的坚强智能电网的建设将持续推进，下游电气设备制造商的检测需求将进一步释放。
基于上述行业发展态势，公司所处行业面临的机遇具体如下：1）国家产业政策的积极支持；2）“碳达峰、碳中和”重大决策部署和“构建以新能源为主体的新型电力系统”目标的提出为公司带来持续的市场机遇；3）电网投资、配电网建设力度加大，拉动电气设备检测需求；4）智能电网建设的推进、特高压电网的提速为行业发展带来新契机；5）装备制造业不断发展，将有利于电力装备检测行业发展。
发行篇
问：请介绍公司实际控制人的情况。
贾涛：公司的实际控制人为国务院国资委。截至2023年5月30日，中国西电直接持有公司14068万股股份，占公司股本总额的59.25%，为公司第一大股东。中国西电实际支配公司股份表决权超过50%，系公司控股股东。中国西电的控股股东为中国电气装备，其实际控制人为国务院国资委。国务院国资委直接持有中国电气装备66.67%股权，公司的实际控制人为国务院国资委。
问：直接持有公司5%以上股份的主要股东有哪些？
贾涛：截至2023年5月30日，直接持有公司5%以上股份的主要股东为：1）中国西电；2）丰瀛安创；3）三峡建工；4）科改策源。
问：请介绍公司员工持股计划的基本情况。
贾涛：公司的员工持股平台为智测壹号、智测贰号、智测叁号、西安慧检。智测壹号为公司的直接员工持股平台，直接持有公司1.8567%的股份；智测贰号、智测叁号、西安慧检为公司的间接员工持股平台，分别持有智测壹号47.1426%、52.8372%、0.0202%的份额。公司员工通过智测壹号、智测贰号、智测叁号、西安慧检间接持有公司股份。
问：公司本次发行选择的科创板上市标准是哪一项？
薛涛：公司选择的具体上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则（2020年12月修订）》第2.1.2条的第一套标准“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
问：公司本次发行股数是多少？
贾义真：公司本次公开发行股票的数量为7914.4867万股，全部为公开发行的新股，发行后总股本为31657.9466万股。
问：公司本次募集资金投资项目有哪些？
贾义真：公司本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于公司主营业务相关项目，包括：1）绿色电气装备关键技术研究项目；2）输配电装备技术公共服务平台建设项目；3）立足电力系统新型电气装备及新需求检测能力改造提升项目；4）面向新能源系统的电气装备检测能力建设项目；5）输配电产业先进计量测试创新中心建设项目；6）新型环保变压器关键技术研究与检测基地建设（沈阳）项目；7）补充流动资金。
问：请介绍募集资金重点投向科技创新领域的具体安排。
薛涛：本次募集资金投资项目围绕“智能电网产业”展开，全面覆盖公司的检测、计量、认证、技术研究与技术咨询业务，着重针对智能电网产业链和新型电力系统的未来需求对公司服务能力进行布局、完善和提升，对新能源相关产业发展具有重要意义。因此，本次募集资金用途属于科创领域，主要服务领域为新能源领域。
