国科军工:心怀国之大者矢志国之重器 成为武器装备重要供应商之一
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——江西国科军工集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
江西国科军工集团股份有限公司董事长 毛 勇先生
江西国科军工集团股份有限公司副董事长、总经理 余永安先生
江西国科军工集团股份有限公司财务总监、董事会秘书 邓卫勇先生
国泰君安证券股份有限公司保荐代表人 陈轶劭先生
国泰君安证券股份有限公司保荐代表人 贾世超先生
江西国科军工集团股份有限公司
董事长毛勇先生致辞
尊敬的各位投资者、各位网友、各位朋友:
大家好!
很高兴大家能够参与江西国科军工集团股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的网上路演活动。在此,我谨代表公司董事会、管理层及全体员工,向关心和支持国科军工的各位投资者和各界朋友表示最诚挚的谢意。同时,也感谢上证路演中心、中国证券网为本次路演活动提供专业周到的服务。希望通过本次交流活动,能让大家对国科军工有更加深入的了解。
国科军工自成立以来,一直深耕国防科技工业领域,专注于导弹(火箭弹)固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售,以军用产品为主,辅以少量民用产品业务。公司产品涵盖各种导弹、火箭弹固体发动机动力模块、安全与控制模块,多型主战装备的主用弹药、特种弹药及其引信与智能控制产品,广泛应用于防空反导、装甲突击、火力压制、空中格斗、空面与舰舰攻防等作战场景,承担了军方多项重点型号的科研生产任务和国家重点工程任务,是我军重要的武器装备供应商之一。
与此同时,国科军工长期根植于我国国防科技工业,历经从“消化吸收—改进创新—自主创新”等不同发展阶段,服务部队装备建设;作为国有军工企业“混改”的先行先试者,创新企业运行机制,推进技术创新体系和科研生产能力建设,围绕两大类产品,先后承担数十个军方型号任务,建立了自主可控的产品开发、工艺与制造技术及检测试验等完整能力体系,多项产品在军方“实物择优竞标”中中标。截至目前,公司拥有核心技术25项,军方主要定型批产产品24型、型号研制任务24项。产品与技术历年来获国家、省部级各等级奖项。在多次对外作战、阅兵及部队演习训练中,公司产品表现突出、保障有力,受到表彰。
本次在科创板发行上市,将是国科军工发展史上的重要里程碑。公司本次股票发行募集的资金,通过开展统筹规划建设项目,将加快实现现有技术和产品的产业化落地,进一步提升公司产品质量和交付能力;通过增加研发投入,进一步提高技术与产品研发能力,提升公司核心技术整体水平和新产品研制能力。
希望能够通过本次路演活动与大家充分交流,让大家对国科军工有一个更加全面的了解。期待大家多提宝贵意见和建议,也衷心地希望大家能够给予国科军工更多的关注和支持。大家的支持,是国科军工未来持续发展的动力。谢谢大家!
国泰君安证券股份有限公司
保荐代表人陈轶劭先生致辞
尊敬的各位投资者和各位网友:
大家好!
非常高兴能在网上和广大投资者就江西国科军工集团股份有限公司首次公开发行A股并在科创板上市进行交流。在此,我谨代表本次发行的保荐机构和主承销商国泰君安证券股份有限公司,对大家表示最诚挚的感谢和最热烈的欢迎!
国科军工自成立以来,一直深耕国防科技工业领域,专注于导弹(火箭弹)固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售,以军用产品为主,辅以少量民用产品业务。国泰君安很荣幸能够为国科军工发行上市提供综合性投行服务;未来,国泰君安将恪尽职守,切实履行保荐义务,认真做好持续督导工作,持续提供优质的投资银行服务。
我们相信,国科军工将凭借优秀的自主创新能力和领先的技术水平,充分把握本次发行上市的契机,不断提升经营业绩和管理水平,为我国国防建设贡献力量,为广大投资者实现丰厚的回报。国泰君安将与国科军工携手共进,努力使国科军工成为中国资本市场优质的上市公司之一。
我们希望通过此次网上路演推介活动,让广大投资者能够更加全面、充分、客观地了解国科军工,从而更加准确地认知公司的内在价值。
最后,预祝国科军工首次公开发行股票并在科创板上市网上路演圆满成功!谢谢大家!
江西国科军工集团股份有限公司
副董事长、总经理余永安先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友:
大家好!
时光短暂,江西国科军工集团股份有限公司科创板首发上市的路演活动即将结束。今天有机会与这么多关心国科军工的朋友共同交流公司的经营管理和未来发展,我们感到非常荣幸,也感谢大家的积极参与和关注!
通过沟通,我们深深体会到作为一家上市公司所担负的使命与责任。国科军工发展历程艰辛但坚定,凭借扎实的技术实力和军工人的红色情怀,赓续红色血脉、传承红色基因,积蓄强大后劲,十年磨一剑,为国科军工开辟了一条有特色的发展道路。展望未来,国科军工将坚持优化结构布局,提高资源配置效率,搭建科技创新平台,实施企业信息化建设,将公司打造成区域性重要的武器装备和创新性军民品科研生产基地,全面提升武器装备科研生产能力,提高安全水平,实现企业高质量可持续发展。
同时,我们也将以更高的标准要求自己,抓住机遇、提升科技实力,提高经营管理水平和市场竞争力,实现企业高质量可持续发展,使国科军工成为一家值得大家信赖,具有长期投资价值的上市公司。
由于时间关系,短暂的交流告一段落,但国科军工与投资者之间的沟通渠道永远是畅通的。大家可以通过电话、信件、电子邮件等方式与我们继续保持联系,我们将持续做好公司经营管理的信息披露工作,自觉接受大家监督。
“心怀国之大者,矢志国之重器”,国科人传承红色基因,不忘强军初心。国科军工将全面推进自主创新、协同创新、开放创新,在新时代新征程,向部队交付更多“实用、管用、好用、耐用”的武器装备。
祝我们的祖国繁荣昌盛,祝大家工作顺利、身体健康。谢谢大家!
经营篇
问:公司的主营业务是什么?
毛勇:公司自成立以来,一直深耕于国防科技工业领域,专注于导弹(火箭弹)固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售,以军用产品为主,辅以少量民用产品业务。公司产品涵盖各种导弹、火箭弹固体发动机动力模块、安全与控制模块,多型主战装备的主用弹药、特种弹药及其引信与智能控制产品,广泛应用于防空反导、装甲突击、火力压制、空中格斗、空面(地、舰)与舰舰攻防等作战场景,承担了军方多项重点型号的科研生产任务和国家重点工程任务,是我军重要的武器装备供应商之一。
问:请介绍公司主要的获奖情况。
毛勇:截至2022年末,公司先后获得国家级、省部级等科技奖项共计21项,其中包括2011年中国兵器工业集团公司科学技术奖励进步特等奖、2013年获得工业和信息化部国防科学进步奖三等奖、2013年中国兵器装备集团公司科学技术奖励进步一等奖、2016年中国兵器装备集团技术进步二等奖等重要奖项。
问:请介绍公司科研竞标的表现情况。
毛勇:公司按照产品类型不同,分别以总体单位和配套单位两种模式参与军方竞标。在以总体单位参与竞标模式下,公司负责产品的研制,在参与竞标前需经过方案论证,工程样机论证等多个阶段后制作参试产品,参加军方实物竞标。军方竞标一般为“科研择优竞标”,包括方案择优竞标和实物择优竞标。其中“实物择优竞标”不仅需要各竞标单位进行方案论证比测,同时还需要进行激烈的实物比测。公司在激烈的“实物择优竞标”中胜出后,通过完成型号研制后方能实现定型列装和批量订购。在以配套单位参与“实物择优竞标”模式下,由总体单位选定或通过竞争确定配套研制产品单位。在配合总装单位竞标成功后,按军品定型程序定型,最终成为总装产品下配套采购的唯一或唯二承制单位。公司凭借持续技术积累与核心技术,在军方多个产品“实物择优竞标”过程中取得优异成绩。
问:公司参与的重大项目有多少?
毛勇:基于自身的科研能力和核心技术,公司承担或参与了多项国家重点工程和“军队专项”科研项目。截至2022年末,公司累计承担或参与“军队专项”科研项目共11项,国家重点工程7项。
问:公司营业收入构成是怎样的?
余永安:公司营业收入分为主营业务收入和其他业务收入,其中主营业务收入主要包括军用产品销售收入、民用产品销售收入和受托研制收入,其他业务收入主要来源于废品及少量材料的销售。报告期内(2020年至2022年,下同),公司营业收入分别为57436.86万元、67247.18万元和83722.38万元,收入规模连续增长。其中主营业务收入占营业收入的比重在99%以上,主营业务突出。
问:公司的整体毛利率有多少?
邓卫勇:报告期内,公司主营业务整体毛利率分别为40.11%、40.87%和40.61%,总体保持稳定态势。
问:公司的研发费用有多少?
邓卫勇:报告期内,公司研发费用分别为4553.37万元、6093.24万元和6467.39万元,占营业收入的比例分别为7.93%、9.06%和7.72%,主要由职工薪酬、材料费、委外研发费和试验试制费用组成。报告期内,公司高度重视研发和技术创新,研发投入持续性较高。
发展篇
问:公司未来的发展目标是什么?
毛勇:公司坚持高质量发展战略,以武器装备“远程化、信息化、无人化、高效毁伤”的市场需求为牵引,以主战装备、重点型号等军方列装产品为主导,积极开拓军贸市场和军用产品、民用产品市场;坚持走产、学、研、用协同创新道路,在防空反导、反装甲等多场景多口径军用弹药、弹药引信、导弹火箭弹固体发动机动力与控制等产品领域进一步提升核心竞争力。未来,公司将坚持优化结构布局,提高资源配置效率,搭建科技创新平台,实施企业信息化建设,将公司打造成区域性重要的武器装备和创新性军用产品、民用产品科研生产基地,全面提升武器装备科研生产能力,提高本质安全水平,实现企业高质量可持续发展。
问:请介绍未来三年公司的产业布局和体制机制改革规划。
毛勇:公司的主要产业集中在防空反导、反装甲等多场景多口径军用弹药、弹药引信、导弹(火箭弹)固体发动机动力与控制等产品领域,公司将坚持以国内主战装备、主导产品为主,同步推进军贸和民用产品快速发展;公司将充分发挥混合所有制企业的体制优势,完善现代企业制度,积极推进企业内部资源专业化重组整合,着力构建运营规范、协调运转、有效制衡的法人治理结构,形成董事会、监事会、经理层各负其责的机制;公司将深化内部劳动、人事、分配三项制度改革,建立更加科学的考核分配和激励约束机制。
问:请介绍公司在研项目情况。
毛勇:截至2022年末,公司主要在研项目合计73项,其中工程研制项目40项,关键技术研究33项。公司在新一代智能弹药及引信、高燃速导弹(火箭弹)先进动力模块与控制产品等领域持续加大研发力度,赋能公司发展。
问:请介绍公司主要技术的研发方向。
毛勇:随着导弹、火箭弹技术的发展,为满足越发复杂的应用功能及应用环境需要,固体发动机将满足越来越高的性能水平要求,未来固体发动机将朝着推进剂高能化、低特征信号、钝感化的方向发展。公司在导弹(火箭弹)固体发动机动力与控制领域的研发方向主要围绕上述内容展开。
随着信息技术的飞速发展,未来弹药装备发展将是以弹体作为运载平台,能够实现目标感知、电子对抗、精确打击、高效毁伤、毁伤评估等功能的灵巧化、制导化、智能化、微型化、多能化弹药,并呈现出系列化发展新趋势。公司在弹药装备领域的研发方向主要围绕上述内容展开。
问:公司的持续经营能力如何?
邓卫勇:报告期内,公司深耕导弹(火箭弹)固体发动机动力与控制及弹药装备领域,业绩持续快速增长。公司生产经营在行业景气度提升和自身研发生产能力增强的双重作用下,进入高速发展阶段。截至2022年末,公司有24个产品实现军方批量订货,24项正在进行的型号研制项目,25项核心技术,为公司持续经营发展提供了坚实基础,公司在持续经营能力方面不存在重大不利变化。
行业篇
问:公司的行业地位如何?
毛勇:公司深耕国防科技工业领域数十年,按照“国有体制+市场机制+上市标准”的要求全面创新管理机制,激发公司创新活力。经过多年积累,公司经济规模与效益快速增长,人才结构持续改善,科研生产能力大幅提升,实现国有资产保值增值,已成为我国具有较强竞争力的地方军工企业之一,为我国国防事业作出了突出贡献。
截至2022年末,公司已承担40余项批产及型号研制任务,其中7项国家重点工程任务,且80%以上为现役主战装备主用弹药或其关键部件。凭借持续技术积累与核心技术,公司在军方多个产品“科研择优竞标”过程中取得优异成绩,成为总装产品下配套采购的唯一或唯二承制单位。在导弹(火箭弹)固体发动机动力与控制产品及弹药装备两大军品市场,公司行业地位较为突出。一方面,公司是国内少数从事导弹(火箭弹)固体发动机动力模块产品的科研生产企业之一,产品应用于我军现役多型号导弹、火箭弹;另一方面,公司在弹药装备领域具备长期技术积累和技术优势,是国内重要的弹药装备研制生产企业。
问:公司的行业竞争情况如何?
余永安:我国军工企业科研生产实行严格的许可管理,获得许可的评价标准主要包括科研能力、科研生产条件、保密条件要求和是否具有装备承制任务,准入条件高,企业进入行业存在较大难度。因此,军工行业的竞争,尤其是总装产品的竞争主要集中在中国十大军工集团成员和主要地方军工企业。公司导弹(火箭弹)固体发动机动力与控制产品领域主要的国内同行业企业为中国航天科工集团有限公司下属企业、中国航天科技集团有限公司下属企业及中国航空工业集团有限公司下属企业;国外同行业公司主要为美国阿连特技术系统公司、美国洛克达因航太公司等。公司弹药装备领域主要的国内同行业企业为中国兵器装备集团有限公司下属企业、中国兵器工业集团有限公司下属企业,国外同行业公司主要为德国莱茵金属公司等。
公司在民品领域主要有炮射防雹增雨弹产品,该产品采用准入制,全国范围内实际经营的企业合计共4家,行业内主要的两家竞争对手为重庆长安工业(集团)有限责任公司和吉林三三〇五机械厂。
发行篇
问:请介绍公司国有股份或外资股份情况。
陈轶劭:报告期内,公司国有股东为军工控股和产业投资基金。报告期内,公司股本中无外资股份。
问:公司申报IPO前12个月新增股东有哪些?
陈轶劭:公司申报IPO前12个月新增股东为产业投资基金、中兵国调、杨明华、陈功林。
问:请介绍公司股东中的私募投资基金情况。
陈轶劭:公司共有七名股东为私募投资基金:中航智能、玖沐投资、产业投资基金、中兵国调、温氏肆号、盛世聚鑫、横琴齐创。上述股东均已按照《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》等相关规定办理私募投资基金备案及私募投资基金管理人登记手续,
问:公司与科创板行业领域的对应关系和依据是什么?
毛勇:公司符合科创板“高端装备”领域的行业要求。第一,国防科技工业是国家战略发展支持的重要行业领域,是先进制造业的重要组成部分。公司所处的国防科技工业主要包括核工业、航天、航空、船舶、兵器、军工电子六大产业集群,作为国家的战略性高科技产业,承担富国强军使命,是国家科技创新体系和先进制造业的重要组成部分;第二,公司产品所处行业是国防科技工业的重要组成部分,符合国家相关行业支持政策;第三,公司产品是深度融合、系统集成各类高新技术开发而成的高端装备产品。公司产品根据军方作战和特种功能需求,融合并集成了新材料、高端装备智能制造、新一代电子信息等高新技术,是相关武器装备系统中的核心/关键装备或核心环节;第四,公司产品符合科创板“高端装备”行业领域分类。公司导弹(火箭弹)固体发动机动力与控制产品,归属于国防科技工业中的航空工业和航天工业,具备技术含量高、产品行业地位领先等特点,属于《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定(2022年12月修订)》规定的高端装备领域中的“航空航天”产业领域。
问:公司选择的具体上市标准是什么?
贾世超:公司选择的上市标准为《科创板上市规则》第2.1.2条第(一)项,即“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”中“预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”。
问:公司本次募集资金的投资方向有哪些?
余永安:公司本次募集资金扣除发行费用后,将按照轻重缓急原则,用于统筹规划建设项目、产品及技术研发投入及补充流动资金和偿还银行贷款。
问:公司此次募集资金重点投向科技创新领域的具体安排是怎样的?
余永安:本次募投项目与公司现有业务关系密切,是从公司战略角度出发,对现有业务进行的扩展和深化。通过多年努力,公司在军用武器装备领域积累了一系列具有自主知识产权且具有竞争力的核心技术及产品。公司通过开展统筹规划建设项目,将实现现有技术和产品的产业化落地,进一步提升公司产品质量和交付能力;通过增加产品及技术研发投入,进一步提高技术研发能力和自主创新能力、提升核心技术整体水平和新产品研制能力;通过补充流动资金及偿还银行贷款,为公司业务发展提供资金支持。公司通过募投项目建设,将进一步聚焦现有主营业务发展。本次募集资金所投资领域,属于《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》第三条第(二)款中的高端装备制造领域,符合科创板行业领域的要求。
文字整理 姚炯
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