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综上因素，受2022年全球地缘政治冲突和整体经济下行因素影响，公司净利润及经营活动产生的现金流量净额出现了大幅下降，但公司认为，目前公司资产负债率一直处在合理偏下，保持了合理的负债结构，且现金流可以满足日常经营需求，不存在流动性风险。报告期公司归母净利润虽然有所下降，但随着国内消费复苏，经济大环境企稳向好，公司各项业务均在积极稳定推动，主营业务盈利能力将进一步增强，不存在影响持续经营能力的重大不确定事项。

（二）请结合同行业可比公司情况等说明你公司第三方物流业务及供应链管理业务毛利率较低的原因。

【回复】

1.报告期内，公司毛利率变动情况如下：

单位：万元

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2.同行业可比公司毛利率变动情况如下：

单位：万元

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由上述表中可知，报告期内，公司供应链管理业务以煤炭等大宗商品供应链管理业务为主，受新疆下半年环境因素影响，业务量出现萎缩，尽管营业收入和成本同比都有所下降，但销售商品单位毛利增加，使毛利率与上年同比略有增加；第三方物流业务受运输成本增加因素影响，毛利率较上年同比减少4.76%，公司综合毛利率为6.82%，较上年同比下降3.44%，综合毛利率高于同行业可比公司平均水平，变动趋势与同行业可比公司基本一致。

（三）报告期内，你公司主营业务涉及第三方物流、供应链管理、园区经营、国际铁路、国际航空及信息化建设等，请结合你公司资金状况、人才储备、发展规划、前述业务开展进展及预计盈利时间等说明是否具备多主业经营的能力，并充分提示相关风险。

【回复】

公司紧跟国家“一带一路”倡议，精耕物流领域，积极融入新疆“交通枢纽中心”和“商贸物流中心”建设，积极响应自治区高质量发展战略，努力布局全球化的物流供应链服务网络。

1.第三方物流

公司第三方物流业务主要是围绕新疆优势资源，主要涵盖煤、焦炭、铁矿石等大宗物资，为客户提供公路运输车辆资源的调配管理，物流方案的规划与设计等一揽子物流运输服务。业务开展主要服务于疆内大型工矿企业，2022年度第三方物流业务实现收入78,688.04万元，毛利6,662.22万元。未来公司将继续巩固第三方物流市场、重点推动降本增效、提质增效；进一步强化服务意识和服务水平，提高客户满意度；并充分利用物流公共信息服务平台等信息化手段，努力拓展业务渠道，优化业务布局，发掘客户的多元化需求，扩大市场份额。

2.供应链管理

供应链管理业务则是以第三方物流业务为基础，对其上下游拓展延伸。主要是利用公司为各类企业提供第三方物流服务的有利条件，在建立良好的沟通机制，及时、准确掌握各种上下游企业供需要求的基础上，全面延伸产业链，为上下游企业搭建桥梁，公司能为客户提供采购、运输、仓储、销售等一揽子业务活动，让客户专注于其自身核心业务，实现降本增效，提升其经营效率。2022年度供应链管理业务实现收入39,845.02万元，毛利2,222.43万元。未来公司将充分利用上市公司的管理优势，紧紧围绕物流产业相关的上下游企业，积极延伸业务链条，主动适应客户个性化、多样化需求，积极与上下游企业开展合作。一是打牢基础业务，持续稳健地推进已有业务的良性发展；二是进一步拓宽业务市场，重点调研考察有色、化工等行业，力求在其领域开展供应链集成一体化业务。

3.物流园区

公司物流园区除可以提供仓储、租赁、堆场等配套服务外，还能够通过园区的积聚功能，拓展公司第三方物流业务，并为供应链管理业务提供支撑。公司物流园区设有仓储库、租赁库和堆场，主要收入来源是租金收入。园区目前主要入驻了顺丰、京东、圆通、申通、德邦等快递公司以及围绕大宗物资、日用百货、机械设备等方面相关的物流运输企业。2022年度物流园区业务实现收入716.18万元，毛利156.74万元。未来园区工作一方面积极落实各级政府的安全工作要求，确保园区安全稳定运营，另一方面会持续开展园区的招商工作，并提高物流园区服务质量水平，努力提高园区的使用率。

4.国际铁路物流

国际铁路物流一方面公司作为乌鲁木齐国际陆港区中多式联运中心的中欧班列运营平台,在政府“集货、建园、聚产业”战略规划指导下，为客户提供集货集箱、仓储装卸、落地配送、报关报检、通关上站、邮政互换等业务。另一方面公司通过整合国内外资源，积极组织中欧班列的发运，目前已组织开行乌鲁木齐至俄罗斯、意大利、阿塞拜疆、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、伊朗、土耳其、格鲁吉亚、马拉等中欧、中亚国家的班列，运输货物涵盖疆内农产品、日用百货、机械设备等百余种类。2022年度中欧班列相关业务实现营业收入3,764.39万元，毛利1,103.58万元。未来公司将积极与内地沿海地区企业建立合作关系，并继续拓展中亚、西亚、欧洲、白俄罗斯、俄罗斯等国家的重去重回班列。公司将稳步推进，使其在区域内、行业内形成公司特有的业务资源和竞争优势。

5.国际航空物流

国际航空物流主要是公司租赁航空公司货运飞机，执飞国际航线，为客户提供国际航空物流运输服务。公司以乌鲁木齐为中心开通了德国哈恩、比利时列日、奥地利维也纳、英国伦敦、俄罗斯莫斯科、乌兹别克塔什干、巴基斯坦伊斯兰堡、格鲁吉亚第比利斯、乌克兰基辅、埃塞俄比亚亚的斯亚贝巴等运输航线。同时在海口开设海口至哈恩、莫斯科、悉尼运输航线，运输货物主要涉及商品百货、汽车配件等。2022年度国际航空物流业务实现收入830.63万元，毛利-1,541.35万元。2022年国际航空业务主要是因俄乌战争等国内外环境因素影响，公司国际全货机业务航线、航班减少，致使航空业务收入下滑并亏损，随着今年市场环境放开，预计国际航空物流业务会逐步趋于正常。未来国际航空物流业务一方面将持续拓展中东、日韩、东南亚、澳新等市场，与新疆、海南主基地呼应，实现区域互补；另一方面将继续以乌鲁木齐为航空枢纽，拓展中亚、俄罗斯、南亚、非洲的运输通道。公司也将持续探索与临空产业相关的机场、仓储、贸易、深加工等外延业务，探索深化贸易、物流、供应链三网融合服务功能,努力争取形成引领西部、服务全国、连通欧亚、辐射全球的空中丝绸之路,在国家“一带一路”建设及新疆核心区建设及高质量发展中发挥更大作用。

6.物流信息化建设

公司物流信息化建设，主要服务于物流、供应链业务的开展，公司结合实际需求，研发了新亚欧E路通物流平台、场站供应链管理平台、航空货代管理平台等物流系统，并不断进行优化完善，使各业务系统能够及时适应新的业务变化，保障公司各项业务顺利开展。现阶段国家和行业都在倡导物流企业数字化转型、智能化升级、生态化协同和平台化共享。鉴于此，公司一方面将进一步提升和深化企业内部信息化管理水平，实现内部管理的智能、增效目标。另一方面进一步加大对供应链、多式联运等领域信息化产品研发力度，不断丰富和完善信息系统功能，适应新的业务发展趋势，增强核心竞争力。

综上所述，公司主要为客户提供公路、铁路、航空等多种方式的物流运输服务，并以物流服务为基础，向核心客户提供采购、运输、仓储、销售等一揽子供应链管理服务。目前公司第三方物流及供应链管理团队74人，物流园区团队16人，国际航空物流团队23人，国际铁路物流团队17人，公司本科及以上学历占比32.35%，公司经营团队及资金状况可以支持上述业务的正常开展。

公司在日常经营过程中，可能面对以下主要风险，请投资者注意投资风险：

1.宏观经济波动风险

公司是一家专业从事综合型供应链服务的供应商，客户类型覆盖了包括供应商、制造商、采购商和零售商等在内的物流网络所有环节。因此，公司业务的经营状况与我国特别是新疆地区的生产、消费水平有很高的关联程度，受经济发展的周期性波动影响较为明显。公司将密切关注市场和政策变化，积极对行业经济发展趋势进行跟踪，完善风险防控体系，努力提高服务质量，全面增强在行业内的影响力和竞争力。

2.市场竞争风险

现阶段，现代物流行业机遇和挑战并存。随着新疆地区经济的发展，新兴物流服务企业不断涌现，一些知名度较高的综合物流企业亦将逐步进入新疆地区，公司将会面临较大的市场竞争风险。公司将坚持以第三方物流为基础，以物流园区为平台，以大数据、互联网技术为核心，大力发展供应链管理业务、多式联运业务、航空货运业务，通过传统业务与新兴业务共同发力，巩固核心业务的竞争优势，保持自己的品牌优势和行业的领导地位。

3.供应链业务风险

供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要，在提供供应链管理服务的同时，往往会控制货物的交付；与此同时，供应链管理服务企业在采购货物时，一般以预付款结算为主，同时还提供代垫费用的服务。因而，供应链管理服务企业对于资金的需求量较大，出现下游的应收账款以及上游货物的存货成本堆积，导致企业资产负债率较高。除此之外，还可能受到宏观经济环境变化的不利冲击，使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在提升业务运营能力的同时，加大下游应收账款的回款力度，加强客户授信管理，采用各种票据进行结算，严格执行对资金的精细化管理，积极改善财务状况。

4.人力资源风险

公司作为疆内领先的综合型供应链服务商，培养了一大批优秀的管理类人才。但随着公司经营规模的扩大，如果人力资源管理和人才储备不能满足发展需要，可能面临人力资源风险。公司建立了多种人才引进机制，通过不断加大人才引进力度，优化人力资源体系，建立科学合理的薪酬体系与激励机制，积极打造富有凝聚力的企业文化，同时公司通过加强战略文化引导，不断增强企业人才的凝聚力和归属感，逐步建立员工对企业未来发展的信心，以化解人力资源风险。

5.安全生产风险

企业的生产安全一直是评定企业管理的重要指标之一，生产作业的安全性已成为衡量企业风险的主要方面之一。新疆地区春季风沙大、冬季冰雪厚的自然气候条件导致路面情况复杂，再加上各运输车辆的安全系数和人员驾驶经验的熟练程度不同，都会对公司物流业务的安全生产造成一定影响。因此，公司对安全生产的管理工作有着较为严格的要求，制定了一系列详细的安全生产条例、规章制度和奖惩措施。同时，公司亦为车辆、货物等财产以及驾驶人员均购买了相关保险。

五、报告期末，你公司货币资金余额为3.04亿元，短期借款余额为4.08亿元，同比增长25.90%。报告期内，你公司利息支出为0.16亿元。请结合你公司日常运营资金需求及安排、历年存贷情况等说明报告期内将闲置货币资金余额较高，同时有息负债增幅较大的原因。

【回复】

1.公司最近三个会计年度内存贷情况如下：

（1）公司最近三个会计年度内货币资金明细如下：

单位：万元

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（2）公司最近三个会计年度内有息负债明细如下：

单位：万元

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公司最近三个会计年度内，加权平均借款利率分别为4.92%、4.88%和4.68%，均位于实际借款利率范围内，公司对外借款与利息支出相匹配。

（3）公司2023年一季度归还银行借款明细如下：

单位：万元

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2.公司在报告期内闲置货币资金余额较高，且有息负债增幅较大的主要原因如下：

（1）资信状况良好，银行授信额度充裕

公司最近三个会计年度的资产负债率分别为48.11%、44.88%和47.71%，保持了合理的负债结构，且公司资信情况良好，与国内多家商业银行保持长期合作关系，可用的银行授信额度较充裕。截至报告期末银行授信额度总额为77,090万元，其中已使用授信额度为43,620万元，未使用额度为33,470万元。最近三个会计年度，公司取得借款分别为40,792.3万元、32,400.98万元、26,202.1万元，良好的资信状况和充裕的授信额度保证公司能较快从银行取得资金支持。同时受益于公司良好的商业信用和国家政策的支持，公司可以获得较低的贷款利率，加权平均借款利率未超5%。通过银行借款提高现金储备，可以抵抗原材料价格上涨等因素的影响，提高公司的抗风险能力。

（2）满足公司日常经营需求，控制公司经营风险

报告期内，公司供应链业务扩大业务半径，随着国家出台的增产保供政策推动下，积极开拓川、渝、滇等地煤炭市场，动力煤销售业务大幅增加，因下游电厂客户采用月结政策，回款集中在每月的中下旬，而公司原料采购按批次结算，信用期较短，因此需要储备营运资金以供日常经营所需，同时最近一年燃煤价格大幅上涨，供应趋紧，根据煤炭行业特性，供应商基本都要求预付全额货款，为积极保障货物供给，充分锁定货源，公司需要通过更多预付货款方式来保障和满足此业务运营需求，导致公司每月末均需储备足量资金以备下月支付原料采购款，以控制公司经营风险。报告期内，公司营运资金需求金额为39,826.56万元，经营性资金需求规模较大。

（3）公司把握投资机遇、储备投资资金

报告期内，为了更好的服务客户需求，实现市场拓展，公司决定围绕主营业务，布局铁路专用线相关业务。公司计划以支付现金的方式购买位于新疆鄯善地区的煤炭铁路专用线，以通过铁路专用线资源更有效的牵引带动上市公司新疆内外的业务发展，更有力的拓展新疆内外市场的广度和深度。根据评估报告结果确认标的资产交易对价为23,835.46万元，基于此，公司需提前储备资金用于实现此次收购。

（4）偿还有息负债、降低偿债风险

报告期内，根据银行借款的偿还计划，公司在2023年一季度需偿还银行借款17,475万元，公司需储备适量资金以应对偿还到期有息负债的需求。

综上，公司货币资金余额较大且有息负债增幅较大符合公司业务开展情况，具有合理原因及背景。

六、报告期末，你公司应收票据余额为5,903.63万元，同比下降47.87%，应收账款余额为29,007.79万元，同比下降2.01%，请结合你公司结算方式、信用政策等变化，说明应收票据、应收账款变动趋势与你公司营业收入变动趋势不匹配的原因，应收票据降幅较大的原因。

【回复】

1.报告期内，公司的主要业务模式、结算方式及信用政策如下：

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2.报告期内，公司应收票据、应收账款及营业收入变动趋势原因分析

（1）报告期内营业收入变动情况：

单位：万元

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（2）报告期内应收账款变动情况：

单位：万元

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（3）报告期内按业务类型分类的应收票据变动情况：

单位：万元

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（4）报告期内应收票据降幅变动情况：

单位：万元

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（5）主要原因分析：

①报告期内，公司供应链管理业务积极开拓川、渝、滇等地煤炭市场，煤炭销售业务大幅增加，因新疆区域下半年环境影响，供应链管理业务受到萎缩，营业收入较上年同比下降了20.92%，受煤炭业务下游供货客户结算账期影响，致使供应链管理业务产生的应收账款余额略有增加。

②报告期内，公司国际铁路物流业务受国际宏观环境影响及铁路运力所限，国际班列发运量同比减少，集装箱周转率过低，使营业收入较上年同期减少了61.68%，因国际货运代理业务属公司新拓展业务，初始推广阶段对客户结算存在账期，使国际铁路物流业务应收账款余额有所增长。

上述中，报告期内公司的主要业务模式、结算方式及信用政策均未发生变化，除公司第三方物流业务、国际航空物流业务以外，虽然营业收入有所下降，因业务发生时间、货款尚未到账期等因素影响，故公司应收账款较年初有所增长。

③公司的主营业务中主要是第三方物流业务及供应链管理业务收取票据，报告期内，应收票据余额较年初相比下降了47.91%，因公司2022年度收取应收票据对应的收入金额为13,590.26万元，较去年同期的收入金额下降了53.44%； 同时对应收到的票据结算金额为8,987.73万元，较去年同期减少41.33%；收取票据占对应回款金额的28.09%，较去年同比减少了18.56%，故受收入规模及款项结算方式影响，应收票据余额降幅较大。

七、报告期末，你公司其他应收款余额为5,363.96万元，主要包括往来款2,612.13万元等。请补充说明前述往来款的具体情况，包括但不限于形成原因、相关交易的具体背景和内容、欠款对象及其是否为关联方、约定回款日期、预计回款日期等。

【回复】

1.报告期末，其他应收款-往来款中具体构成如下：

单位：万元

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2.其他应收款-往来款中前五名单位股权投资关系如下：

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根据上述公司股权投资关系及公司在2022年年报中披露的实际控制人、子公司及其他关联方判断，上述前五名其他应收款单位与公司之间不存在关联关系。

3.其他应收款-往来款中前五名单位往来款项具体情况：

（1）公司1

公司1原系公司控股子公司，2019年公司转让了持有公司1的股权，公司1变更为非关联公司，不再为公司控股子公司，原由公司垫付的应收账款调整到了“其他应收款”核算，由于往来款项的信用风险发生了显著变化，2019年度公司按单项评估计提坏账准备。截止报告期末，公司应收公司1欠款余额1,877.8万元，公司已对其单项计提坏账准备的比例达到95%，该笔款项目前尚未收回。

（2）公司2

2020年，公司控股子公司新疆乾泰吉宇航空服务有限责任公司（以下简称“乾泰航空”）在航班运行时，向公司2预付了174.03万元机坪地面保障费用，根据新疆机场[2019]72号《关于优惠收取航空公司保障服务费用有关事宜的通知》相关文件规定，在执行期满后，乾泰航空可向公司2的集团公司提出机坪地面保障费享受减免优惠申请。截止报告期末，公司2根据乾泰航空实际执飞情况,对其发生的机坪地面保障费用正在进行审核，尚未结算。报告期内，公司将该笔预付款项调整到了“其他应收款”核算，评估信用风险未发生显著变化，在组合基础上计算预期信用损失。

（3）公司3

2021年，公司控股子公司新疆天汇物流有限责任公司根据采购合同向公司3预付煤炭采购款并发生业务，形成的预付账款余额119.53万元，公司已安排专人清收，截止报告期末，该款项尚未退回。报告期内，公司将该笔预付款项调整到了“其他应收款”核算，评估信用风险未发生显著变化，在组合基础上计算预期信用损失。

（4）公司4

2020年，公司控股子公司乌鲁木齐国际陆港联运有限责任公司向公司4预付代理费80万元用于代理国外货物进口，因合同一直未按时履约，该笔代理费也未及时进行结算，公司已安排专人多次进行清算催款，截止报告期末，该款项尚未退回。报告期内，公司将该笔预付款项调整到了“其他应收款”核算，评估信用风险未发生显著变化，在组合基础上计算预期信用损失。

（5）公司5

2021年，公司控股子公司新疆天汇物流有限责任公司根据采购合同向公司5预付煤炭采购款并发生业务，形成的预付账款余额74.77万元，截止报告期末，该款项尚未退回。报告期内，公司将该笔预付款项调整到了“其他应收款”核算，评估信用风险未发生显著变化，在组合基础上计算预期信用损失。截止2023年5月，该笔款项已收回。

综上所述，公司其他应收款中的往来款项主要是基于公司业务模式产生的，根据公司预付账款内控管理制度中关于预付账款坏账准备计提政策的规定，报告期内，公司对预付账款进行账龄统计，对于逾期一年以上账龄的预付账款经过分析判断后，转入其他应收款，在组合基础上计算预期信用损失。

特此公告

新疆天顺供应链股份有限公司董事会

2023年6月12日