(上接118版)
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公司磷化工业务主要包括磷化学及阻燃剂，其中磷化学产品多聚磷酸、五氧化二磷为2021年10月收购龙华化工后形成，2022年公司磷化学业务毛利率由2021年的28.51%（收购后）下降为12.81%。主要原因为：①2021年主要原材料黄磷受到国家政策和市场影响，价格短期内振幅较大，公司根据多年采购经验，很好地把握住了行情，以较低价格采购黄磷并以市场价格销售产品，故2021年毛利率较为可观。②公司2022年与九江天祺的业务量增加较大，由2021年的3,227.08吨增加至6,426.92吨，同时在2022年九江天祺与公司签署《框架合同》，约定销售价格由原材料+合理成本、利润的形式按吨结算，公司与九江天祺的毛利率水平相对2021年和其他客户较低，从而整体摊薄了公司2022年综合毛利率。
2017年至2022年黄磷价格走势图
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2021年黄磷价格大幅波动为偶发性事件，该原材料价格变动对公司整体毛利率影响不可持续。
（3）阻燃剂业务毛利变动的原因
阻燃剂的生产属于生产制造型，成本构成中直接材料占比超过80%，阻燃剂主要原材料为五氧化二磷，随着上游黄磷价格大幅上涨，原材料价格大幅波动，致使其毛利率出现下滑状态。
综上，磷化学业务和阻燃剂业务毛利率均受到原材料价格上涨导致毛利率下降，且由于毛利率相对较低的磷化学业务增速高于毛利率相对较高的阻燃剂业务，加剧了磷化工整体业务毛利率下滑。
（二）液化石油气
1、液化石油气业务对公司整体毛利率影响
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公司液化石油气业务为2022年重整海德化工后发生，2022年毛利率为0.97%，大幅低于公司平均毛利率，导致2022年毛利率整体下滑1.84个百分点。
2、液化石油气业务毛利较低的主要原因
2022年公司委托海德化工开展液化石油气加工业务，全年实现营业收入57,691.53万元、毛利559.57万元、毛利率为0.97%。毛利率较低的原因主要系受疫情影响及海德化工开工率和产能利用率不足导致，按照双方签署的委托加工合同，停工期间的各项基本费用公司仍需足额支付，例如海德化工固定加工费、检测费以及海德化工员工工资、社保以及委托加工期间的水电费、装置维保、检修、开票税金、后勤行政办公费、基本生产管理支出等大量固定支出，造成公司投入产出严重失衡。
（三）改性塑料粒子及改性塑料制品
1、改性塑料粒子及改性塑料制品业务毛利率下滑的主要原因
（1）2020年至2022年，改性塑料粒子及改性塑料制品的单位成本构成如下：
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公司为大型生产制造型企业，改性塑料粒子、改性塑料制品为公司主营业务之一，其成本构成主要为直接材料，占比均超过80%，故原材料价格变动对公司影响较大。
公司依据产品销售类型及应用领域的不同将产品分为改性塑料粒子及改性塑料制品，其原材料无重大差异，主要为PC、PP、PE、PS及溴素等化工类产品。
以下为2020年1月至2022年12月各主要原料的市场价格情况：
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2、公司部分原材料的价格情况
2020年至2022年，公司采购主要原材料的情况如下：
单位：元/吨
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注1：公司溴化类原材料主要构成为八溴醚，因在海关总署系统未查询到近三年市场平均价格，采用八溴醚原料溴素作为替代，其上下游价格变动趋势具有一定程度的一致性，故表格中溴化类的市场价格为溴素的海关进口价格。
注2：EVA中文名为乙烯-醋酸乙烯共聚物，因在海关总署系统未查询到近三年市场平均价格，采用其原料乙烯作为替代，其上下游价格变动趋势具有一定程度的一致性，故表格中EVA的市场价格为乙烯的海关进口价格。
注3：公司采购的原材料三氧化二锑，因在海关总署系统未查询到近三年市场平均价格，采用其原料锑矿砂作为替代，其上下游价格变动趋势具有一定程度的一致性，故表格中三氧化二锑的市场价格为锑矿砂的海关进口价格。
如上图表所示，2020年-2022年部分原材料例如聚乙烯类、溴化类、EVA、三氧化二锑等原材料的采购均价有所上升，与市场价格走势相符。该四种原材料采购金额占本期合计采购金额比例为17.4%，采购价上涨导致成本上升，对公司整体毛利率产生影响。其他主要原材料如聚碳酸酯、聚丙烯类、聚苯乙烯采购价格出现下降，但是下降幅度不大，且与市场走势基本相符。
综上所述，公司毛利率下滑主要是由于公司对产业链上下游业务整合，部分产业毛利率低于公司平均毛利率水平。另外，公司为大型生产制造型企业，成本构成中原材料占比较大，原材料价格上涨对公司影响较大,致使毛利率、净利率呈下滑趋势。
（二）公司对毛利率下滑已采取或者拟采取的措施，并说明主要产品毛利率是否存在进一步下滑的可能，如是，请进行针对性风险提示。
1、针对主要产品毛利下滑，公司已采取或拟采取以下措施：
聚石化学主营业务为化工原料和化工新材料的研发、生产和销售，作为大型生产制造型企业，主要成本构成中直接材料占比超过80%，原材料价格将直接影响公司整体毛利率情况。公司将密切关注原材料供需市场变化，控制采购节奏，灵活调整库存材料。此外，聚石化学已通过集中化，规模性采购增强议价能力，控制采购成本。公司于2021年1月登陆上海证券交易所科创板，公司迎来快速发展阶段，为打通产业链上下游业务协同发展，增强公司盈利能力，主要采取收购或新设公司方式，例如收购无卤阻燃剂主要原材料供应商龙华化工，加强透气膜板块布局收购冠臻科技等，部分产品毛利率较低影响公司整体毛利率水平，公司拟推动产业整合，减少低毛利产品销售，注销低毛利非主要产业链上下游业务公司。其次，加大研发力度，引进研发人才，积极运用新工艺、新技术、新材料，在现有业务的基础上，努力开发新产品，同时提高产品品质，优化产品结构，增强产品市场竞争力。另外，增强改性塑料市场竞争地位，扩大产品市场份额，推动高毛利产品销售力度，确保公司盈利能力。
2、主要产品毛利率是否存在继续下滑的可能：
公司为大型生产制造型企业，主要产品直接材料占总成本比例超80%，原材料价格变动对公司毛利率影响较大，公司主要原材料PP、PE、PS、PC等通用树脂材料的源头为石油，受地缘政治、宏观经济政策等不确定因素影响，国际原油价格存在大幅波动的可能，如上游原油市场价格大幅上涨，公司未能及时将上游原材料价格变动影响及时传导至下游客户，不排除公司主要产品毛利率继续下滑的可能。
3、公司已在2022年年度报告中进行风险提示
公司的原材料成本占生产成本的比重较大，短期内原材料价格大幅上涨可能导致公司利润下滑。公司大多数原材料市场供应充足，数量和质量均能满足公司正常生产经营需求，其价格波动幅度主要受国内外宏观经济、供需状况等因素影响。其中，原油系公司主要原材料PP、PE、PS等通用树脂材料的源头，其价格走势决定了下游化工产品的主要成本，通过产业链层层传导并最终影响公司产品成本。由于公司主要产品应用于节日灯饰、电子电器、电线电缆、汽车、光学显示、医疗卫生等领域，下游行业市场竞争较为充分，因此，一旦原材料价格骤然上涨，将导致产品成本上升无法完全、及时传导给下游客户，导致产品毛利率下降，进而对公司经营业绩产生不利影响。
【持续督导机构的核查意见】
1、针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
（1）向管理层了解不同业务类型毛利率下滑原因；
（2）对营业收入及毛利率实施分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并分析波动的原因；
（3）分析近三年主要原材料采购价格、产品市场销售价格以及产品生产成本变动趋势，分析是否与毛利率的变动相匹配；
（4）向管理层了解公司对毛利率下滑已采取或者拟采取的措施，未来主要产品毛利率是否存在进一步下滑的可能。
2、经核查，持续督导机构认为：
（1）通过实施上述核查程序，未发现公司毛利率变动存在异常情况。
（2）聚石化学已在采购、研发、销售等方面采取相关措施防止毛利率进一步下滑，由于地缘政治、宏观经济政策等不确定因素影响，存在毛利率进一步下滑的可能，聚石化学已进行相关风险提示。
【年审会计师的核查意见】
1、核查程序
（1）对营业收入及毛利率实施分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并分析波动的原因；
（2）向管理层了解不同业务类型毛利率下滑原因；
（3）分析近三年主要原材料采购价格、产品市场销售价格以及产品生产成本变动趋势，分析是否与毛利率的变动相匹配。
（4）向管理层了解公司对毛利率下滑已采取或者拟采取的措施，未来主要产品毛利率是否存在进一步下滑的可能。
2、核查结论
通过实施上述核查程序，未发现公司毛利率变动存在异常情况。
问题10、关于租赁服务。2022年，公司租赁服务业务产生收入6,508.71万元，同比增长231.23%，毛利率为6.5%，较上期减少56.23%，下滑幅度较大。公司主要为塑料建筑模架、EPP循环保温箱和PP循环中空板包装箱的租赁业务，相关业务与公司主营业务跨度较大。请说明：(1)公司前五大客户的销售收入、成本、毛利的情况，租赁业务整体产生利润的具体情况，是否存在较大亏损；(2)说明租赁业务毛利率大幅下滑的原因及合理性，是否存在经营风险，与同行业毛利率比较情况。
【公司回复】
（一）公司前五大客户的销售收入、成本、毛利的情况，租赁业务整体产生利润的具体情况，是否存在较大亏损；
2022年度公司前五大客户的销售收入、成本、毛利的情况如下表：
单位：万元
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公司租赁模式主要有两种，一种是资产租赁模式，一种是模架施工一体化工程服务模式。资产租赁模式是指公司通过向建筑总包企业或承租方出租模架获取收益，公司以重量、杆件数、租期为计价单位收取租金。模架施工一体化工程服务模式是指公司通过向建筑总承包方提供模架工程施工、模架施工方案设计、工程管理（含模架搭建、模架拆除）一体化架体交付创新服务，即模架施工一体化专业承包模式。
公司2022年租赁业务收入为6,508.71万元，毛利润为422.75万元，租赁业务主要由公司控股子公司广东聚石租赁有限公司（以下简称“聚石租赁”）运营，聚石租赁租赁业务产生收入占公司合并租赁业务收入的99.96%。剔除内部交易后，聚石租赁2022年租赁业务产生的营业收入为6,506.02万元，毛利润为418.74万元，聚石租赁净利润为-1,155.50万元。
2022年聚石租赁亏损1,155.50万元，亏损一方面主要系聚石租赁2022年租赁服务业务由资产租赁模式开始向模架施工一体化专业承包模式转变，有的项目因处在初创阶段毛利较低甚至处于亏损状态，另外一方面聚石租赁包括折旧和薪酬在内的固定成本还较高，而新业务模式转变带来的收益尚未能完全覆盖固定成本支出，综上导致了聚石租赁报告期出现了亏损，随着公司开展的新租赁模式逐渐成熟，租赁业务的盈利能力将会得到进一步提高。
（二）说明租赁业务毛利率大幅下滑的原因及合理性，是否存在经营风险，与同行业毛利率比较情况。
毛利率下滑的原因主要是公司租赁模式的转变，资产租赁模式下毛利率与2021年稍有降低，但由于2022年模架施工一体化工程服务占公司租赁服务的比例非常高，但由于属于初创项目，毛利率极低，整体拉低了公司租赁业务的毛利率水平，具体原因如下：
1、资产租赁业务：
租赁业务前5大客户中油吉林化建工程有限公司、中建三局集团华南有限公司、中建三局集团有限公司和漳州程筑工程物资租赁有限公司为资产租赁业务。此业务模式下，公司仅交付建筑模架等租赁设备，主要成本为租赁设备的折旧成本、运输费，业务模式简单，故毛利率较高，与2021年租赁业务毛利率差异不大，具体差异原因如下。
2021年公司的经营模式主要是资产租赁模式，2021年毛利率为64.51%，2022年资产租赁模式下毛利率为46.58%，毛利率有所下降，主要是资产出租率下降所致。主要原因是2021年资产基本上是下半年购买，未分摊到项目上仓库资产较少，2022年受新冠疫情的影响，房地产项目建设进度缓慢，以及国内房地产市场出现严重萎缩，市场表现出需求不足的特点，业务承接量不大，自有资产出租率处于较低水平，未分摊到项目上仓库资产折旧费用大幅度增加。
2、模架施工一体化工程服务
2022年开始，公司为了迎合市场需求，进行了商业模式创新，由资产租赁模式开始向模架施工一体化专业承包模式转变。客户主要是佛山粤维物流设备有限公司和中建四局第一建设有限公司。其中客户佛山粤维物流设备有限公司为公司第一个承接的客户，属于项目初创阶段，该项目公司属于亏损运营。后经过公司管理层努力，模架施工方案设计和项目的管理均有所提高，公司承接的中建四局第一建设有限公司的项目毛利率已有大幅度的提升。
（3）与同行业的比较情况如下：
模架施工一体化工程服务模式下的租赁业务尚无完全同类型、同行业的上市公司，公司无法与之对比分析。
华铁应急（603300.SH）、渤海租赁（000415.SZ）皆从事设备租赁业务，与公司资产租赁业务具有一定相似度，毛利率对比情况如下所示：
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由于公司经营方式、服务对象的不同，公司资产租赁业务毛利率相对上述两家公司均有差异，其中华铁应急经营租赁业务包括高空作业平台租赁及建筑支护设备租赁，渤海租赁经营租赁业务主要为飞机经营租赁。相对于公司，其租赁的资产与公司出租的资产所处的行业环境和服务对象均不同，与公司毛利率也存在一定的差异，但总体差异不大。
预计未来发展情况：总体而言，公司租赁业务本期的毛利率和同行业相比处于正常水平，但受市场环境影响，不排除未来可能会出现毛利率波动导致公司利润变化的情况。
【持续督导机构的核查意见】
1、针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
（1）检查租赁业务相关的合同、发票、结算单等原始凭证等相关资料，核实租赁业务收入确认是否符合会计准则的规定；
（2）对租赁业务收入、成本及毛利率实施分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并分析波动的原因；
（3）向管理层了解租赁业务毛利率下滑原因；
（4）获取并分析公司前五大客户收入、成本、毛利的情况；
（5）与同行业可比上市公司各业务类型的毛利率对比，分析租赁业务毛利率是否存在异常。
2、经核查，持续督导机构认为：
通过实施上述核查程序，我们认为公司上述租赁业务毛利率大幅下滑原因合理。
【年审会计师的核查意见】
1、核查程序
（1）检查租赁业务相关的合同、发票、结算单等原始凭证等相关资料，核实租赁业务收入确认是否符合会计准则的规定；
（2）对租赁业务收入、成本及毛利率实施分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并分析波动的原因；
（3）向管理层了解租赁业务毛利率下滑原因；
（4）获取并分析公司前五大客户收入、成本、毛利的情况；
（5）与同行业可比上市公司各业务类型的毛利率对比，分析租赁业务毛利率是否存在异常。
2、核查结论
通过实施上述核查程序，我们认为公司上述租赁业务毛利率大幅下滑原因合理。
问题11、关于收入与业绩快报的差异。年报显示，报告期内公司实现营业收入39.57亿元，与公司前期披露《2022年年度业绩快报》所列示的营业收入43.28亿元，存在一定差异。2021年，公司因贸易收入政策由总额法变为净额法，年报收入较业绩快报调减2.29亿元。请公司：(1)详细说明本次业绩快报列示的营业收入与公司年报披露的营业收入存在差异的原因及合理性，是否与上期存在相同情况；(2)如为同样情况，多次发生该情况的原因，是否公司会计工作存在薄弱环节。
【公司回复】
（一）详细说明本次业绩快报列示的营业收入与公司年报披露的营业收入存在差异的原因及合理性，是否与上期存在相同情况；
1、差异的原因
（1）2021年调整原因
立信会计师在对公司2021年财务报表审计中，基于贸易业务主要合同条款、公司在贸易业务中的权利与责任，认为公司开立给供应商的送货委托书上注明了“客户收货即为公司收货”等原因，公司在此等交易中为代理人而非主要责任人。因此，对《2021年年度业绩快报》中2.19亿贸易收入由总额法调整为净额法核算，具体调整原因如下：
单位：万元
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（2）2022年调整原因
2022年开始，供应商将货物发运至公司后，公司进行验收入库，销售给客户的货物，由公司安排发运至客户，客户签收后确认收入，公司管理层认为，公司在向客户转让商品前能够控制该商品，公司在此等交易中属于主要责任人，公司遂在《2022年年度业绩快报》中采用总额法确认贸易收入5.66亿元。中兴华会计师在审计后则认为，公司在贸易业务中获得的商品法定所有权具有瞬时性、过渡性特征，表明公司并未真正取得商品控制权，未真正承担存货风险，公司在此类贸易业务中属于代理人，并且基于谨慎性原则，中兴华会计师对贸易收入中的3.71亿元调整为净额法核算，调整后贸易收入为1.83亿元。
具体调整原因如下：
单位：万元
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2、公司总额法与净额法确认政策
按照企业会计准则的相关规定，区分公司属于主要责任人还是代理人主要取决于企业在向客户转让商品前能够控制该商品，包括企业是否承担向客户转让商品的主要责任，企业在转让商品之前或之后是否承担了该商品的存货风险，企业是否有权自主决定所交易商品的价格。结合以上原则，按报告期内供应商、客户的不同类型，结合行业的交易惯例，公司相关贸易的业务模式的情况如下：
（1）公司属于主要责任人情形
①公司从上游供应商（如大型石化厂）直接采购材料，供应商提供了提单或作为物权转移的凭证，公司可以凭提单取得相应货物的所有权和处置权。公司将货物销售给下游客户时，凭提单确认物权转移，此种情形下，公司在向客户转让商品前能够控制该商品，属于主要责任人，公司按照总额法确认收入。
②公司与客户签订的销售合同约定在客户尚未支付货款前，即使客户已收到货物，货物的所有权仍归属于公司。客户发现货物存在质量问题的，可以向公司提出，由公司解决。同时，货物的定价权由公司决定，不受上游供应商的影响。此种情形下，公司在向客户转让商品前能够控制该商品，属于主要责任人，公司按照总额法确认收入。
（2）公司属于代理人
根据公司与客户签订的销售合同，约定原材料由供应商直接送往客户处，同时公司开立给供应商的送货委托书上注明了“客户收货即为公司收货”，或采购合同明确约定了权利归属。此种情形下，公司在向客户转让货物前后并未取得相关存货的控制权，属于代理人，按照净额法确认收入。
3、合理性
本次调整与上年度调整虽同为对部分贸易收入由总额法调整至净额法，但调整的具体原因和事实依据并不相同。
2021年调整是公司未能单独与供应商和客户进行货物验收，立信会计师认为公司为代理人而非主要责任人。
2022年公司开始单独与客户和供应商对货物进行验收，管理层认为公司在此等交易中应当为主要责任人而非代理人，而对相关贸易采用了总额法核算。但中兴华会计师在审计后认为，公司在贸易业务中获得的商品法定所有权具有瞬时性、过渡性特征，公司仍是代理人而非主要责任人，将总额法变更为净额法。
综上所述，本次调整的原因主要是公司管理层和中兴华会计师对贸易收入方法的主观判断和理解不同所致，与2021年调整原因有相似处，但调整的具体原因和事实依据并不相同，调整原因具有一定合理性。
（二）如为同样情况，多次发生该情况的原因，是否公司会计工作存在薄弱环节。
本次调整与上年度调整虽同为对部分贸易收入由总额法调整至净额法，但调整的具体原因和事实依据并不相同，系公司会计人员对会计准则中营业收入按照总额法与净额法确认原则认知存在瑕疵所致，上述瑕疵未对公司盈利情况产生影响，因此公司会计工作不存在重大薄弱环节。
【持续督导机构的核查意见】
1、针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
（1）询问公司关于营业收入调整的原因是否合理；
（2）检查与贸易收入相关的销售合同及采购合同，判断主要条款是否满足总额法或者净额法确认收入的条件；
（3）检查贸易收入调整客户的销售明细，判断调整本年收入的合理性。
2、核查结论
（1）业绩快报列示的营业收入与公司年报披露的营业收入存在差异的原因是公司管理层和中兴华会计师对合同条款的不同理解，具有一定合理性；
（2）本次调整与上年度调整虽同为对部分贸易收入由总额法调整至净额法，但调整的具体原因和事实依据并不相同，公司会计工作不存在薄弱环节。
【年审会计师的核查意见】
1、核查程序
（1）询问公司关于营业收入采用总额法核算的理由；
（2）检查与贸易收入相关的销售合同及采购合同，判断主要条款是否满足总额法或者净额法确认收入的条件；
（2）检查贸易收入调整客户的销售明细，判断调整本年收入的合理性。
2、核查结论
业绩快报列示的营业收入与公司年报披露的营业收入的差异原因合理,不涉及前期财务报告数据调整或更正。
问题12、关于有息负债。2022年末，公司短期借款余额8.06亿元，同比增长17.03%；长期借款2.75亿元，同比增长61.02%。期末货币资金余额为3.51亿元。本期产生利息费用5,873.93万元，同比增长39.84%。请说明：(1)结合公司日常运营资金，以及各项新业务未来资金投入计划，说明短期借款规模较大的原因及合理性；(2)结合长短期负债金额较大、利息费用持续上升的情况，分析公司的偿债能力，是否存在流动性风险。
【公司回复】
（一）结合公司日常运营资金，以及各项新业务未来资金投入计划，说明短期借款规模较大的原因及合理性；
2022年12月31日公司新业务经营主体短期借款变动情况如下：
单位：万元
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2022年度公司短期借款增加主要是龙华化工及奥智股份短期借款增加较多所致，两家子公司合计增加额为12,663.08万元，超过合并报表增加额，主要原因如下：
2022年度龙华化工新建了“年产10万吨多聚磷酸改扩建项目”和“年产20,000吨五氧化二磷项目”，购建固定资产的现金支出为3,366.86万元，较2021年增加3,127.24万元。同时，黄磷价格上涨较多，营运资金需求增加，因此，公司短期借款金额较上年增加较多。
奥智股份2022年购置土地并且开始新建厂房，购建固定资产、无形资产的现金支出为9,598.11万元，较2021年增加4,007.86万元。同时，2022年度奥智股份营业收入64,274.47万元，较2021年增加14,161.03万元，增长比例为28.26%，营业收入的高速增长也使得公司营运资金需求增加，2022年购买商品、接受劳务支付的现金为47,404.50万元，较2021年增加8,602.99万元，增长比例为22.17%。
综上所述，公司2022年短期借款增加主要是由于龙华化工和奥智股份短期借款增加所致，具体原因主要是上述两家子公司在2022年度均有新建项目，固定资产投资增加较大。同时，两家子公司2022年营收规模较2021年也有较大的提高，使得对营运资金需求也相应增加。因此，公司短期借款的增加具有一定合理性。
（二）结合长短期负债金额较大、利息费用持续上升的情况，分析公司的偿债能力，是否存在流动性风险。
1、截至2022年12月31日公司负债情况如下：
（1）公司商业信用负债
2022年度，公司正常经营活动中形成的商业信用负债主要为短期借款、应付票据和应付账款等科目。公司2022年末的商业信用负债中需要以货币资产清偿的负债账面余额如下：
单位：万元
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（2）公司有息负债
单位：万元
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公司的贷款银行与公司有较长时间的合作，公司信用情况良好，银行借款额度基本可循环使用，截至本问询函回复日，公司不存在借款违约情况，也不存在明显降低偿债能力的其他情况。
2、公司速动资产状况较好，变现能力较强
截至2022年12月31日公司速动资产情况
单位：万元
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公司货币资金、应收票据及应收款项融资可随时用于偿还负债；应收账款中账龄在6个月以内的占比为90.07%，一年以内的占比为94.97%，应收账款账期较短，变现能力较强；
3、现金流量状况良好
2020年度、2021年度和2022年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为6,630.19万元、4,243.70万元和8,705.96万元，保持逐年增加趋势，营运资金收付情况可维持公司对资金的正常需求；筹资活动产生的现金流量净额分别为14,637.64万元、88,662.30万元和22,235.19万元，公司可持续从银行等金融机构进行筹资，筹资能力较强。
4、股权融资可进一步提高公司偿债能力
公司已分别于2022年12月8日、2022年12月26日召开了第六届董事会第九次会议及召开和2022年第五次临时股东大会，审议通过了《关于公司2022年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等议案，募集资金不超过3亿元，通过本次股权融资，将进一步提高权益资本，降低资产负债率，增强公司偿债能力。
此外，公司子公司奥智股份（证券代码873830）已成功在新三板挂牌，另一子公司龙华化工也将在近期向全国中小企业股份转让系统有限责任公司提交新三板挂牌申请文件。子公司登陆资本市场后可进一步提高子公司自身融资能力，降低对公司资本依赖，提高公司偿债能力。
综上所述，公司速动资产大于有息负债，不存在银行借款违约的风险；速动资产虽然略小于商业信用负债，但公司近期完成股权融资后，也可进一步提高公司权益资本和速动比率，增强偿债能力；公司近三年经营活动现金流量净额为正数且逐年增加，营运资金压力较小。因此，公司偿债能力较强，不存在流动性风险。
【持续督导机构的核查意见】
1、针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
（1）获取公司《企业信用报告》，核对企业信用报告中列示的担保、融资情况是否与账面记录相符；
（2）与公司管理层了解公司新业务未来资金投入计划，分析是否与短期借款匹配，并分析合理性；
（3）抽查大额借款合同，了解相关合同条款，检查会计处理是否正确；
（4）分析公司偿债能力，评价是否存在流动性风险。
2、经核查，持续督导机构认为
（1）公司2022年短期借款增加主要是由于龙华化工和奥智股份短期借款增加所致，具体原因主要是上述两家子公司在2022年度均有新建项目，固定资产投资增加较大。同时，两家子公司2022年营收规模较2021年也有较大的提高，使得对营运资金需求也相应增加。因此，公司短期借款的增加具有一定合理性。
（2）公司速动资产大于有息负债，不存在银行借款违约的风险；速动资产虽然略小于商业信用负债，但公司近期完成股权融资后，也可进一步提高公司权益资本和速动比率，增强偿债能力；公司近三年经营活动现金流量净额为正数且逐年增加，营运资金压力较小。因此，公司偿债能力较强，不存在流动性风险。
【年审会计师的核查意见】
1、核查程序
（1）获取公司《企业信用报告》，核对企业信用报告中列示的担保、融资情况是否与账面记录相符；
（2）对所有的银行借款实施函证程序，并全程控制发函回函过程；
（3）检查借款合同，了解相关合同条款，检查会计处理是否正确；
（4）根据借款的利率和期限，检查借款的利息计算是否正确；
（5）对公司偿债能力分析进行复核，了解公司的偿债能力。
2、核查结论
通过实施上述核查程序，公司短期借款规模较大的原因合理，通过对公司偿债能力的分析复核，截止目前，未发现公司存在偿债能力不足的情况。
问题13、关于研发人员。2022年末，公司研发人员331人，较上期增加34人。其中主要为学历为高中及以下人员95人，较上期增加20人，专科人员113人，较上年增加9人。请公司：(1)说明研发人员的认定依据，研发人员与管理、行政等人员的职责划分依据，是否存在研发人员界定不清晰情况；(2)研发人员学历超六成为高中及以下，请披露高中及以下研发人员承担的主要研发工作，并说明相关工作的技术含量及对人员要求。
【公司回复】
（一）说明研发人员的认定依据，研发人员与管理、行政等人员的职责划分依据，是否存在研发人员界定不清晰情况；
公司研发人员的认定依据系根据《国家税务总局关于企业研究开发费用税前加计扣除政策有关问题的公告》（国家税务总局公告2015年第97号）规定，企业直接从事研发活动人员包括研究人员、技术人员、辅助人员。公司研究人员是指主要从事研究开发项目的专业人员；技术人员是指具有工程技术领域的技术知识和经验，在研究人员指导下参与项目开发工作的人员；辅助人员是指进行研究开发活动的相关支持人员。
公司研发项目定义：公司为取得特定技术成果或新产品而由研发部门负责开展的项目，具体分为研究项目和开发项目。其中研究项目是以获得新知识为目的有计划的研究或关键性调查，并希望这种新知识能有助于开发新产品、劳务、工序、技术或明显改进现有产品、工序。开发项目是指把研究成果或其他知识应用于设计新产品、新工序或用于大力改进现有销售或使用产品或工序的活动。
公司研发人员主要职责如下：
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综上所述，公司研发人员职责明确，与公司管理、行政等人员的职责严格区分，不存在研发人员界定不清晰情况。
（二）研发人员学历超六成为高中及以下，请披露高中及以下研发人员承担的主要研发工作，并说明相关工作的技术含量及对人员要求。
高中及以下技术人员主要在工程中心和设备组，主要在研究人员指导下从事项目中试、产业化工艺路线验证等工作，所需技术性不高，通过适当操作培训后就可以胜任。所有的工艺条件、路线、设备参数、产品生产过程控制节点以及品质测试标准和方法，均由研究人员、品质人员等通过小试做了初步范围确定后，制定开发工艺卡，指导技术人员操作来进行中试工艺验证作业，通过PDCA等方式确定中试工艺后，根据产品的不同，有些产品还要进行产业化前工艺验证，采用类似产业化规模大小设备进行最终的工艺验证和改进，确定产品能够稳定生产并符合客户需求后，意味着完成了开发阶段，最终转入到产业化阶段。
公司研发人员按照研究人员、技术人员、辅助人员划分的学历结构如下：
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综上所述，公司高中及以下研发人员主要在研究人员指导下从事项目中试、产业化工艺路线验证等工作，所需技术性不高，通过适当操作培训后就可以胜任，其工作经历和学历水平能够满足相关工作的要求。
【持续督导机构的核查意见】
1、针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
（1）获取公司研发人员认定依据，研发人员与管理、行政等人员的职责划分依据，核实研发人员界定标准；
（2）获取公司对高中及以下研发人员承担的主要研发工作的说明；
（3）获取公司研发相关工作的技术含量及对人员要求；
（4）实地观察高中及以下研发人员具体的工作。
2、经核查，持续督导机构认为
（1）公司研发人员职责明确，与公司管理、行政等人员的职责严格区分，不存在研发人员界定不清晰情况；
（2）公司高中及以下研发人员主要在研究人员指导下从事项目中试、产业化工艺路线验证等工作，所需技术性不高，通过适当操作培训后就可以胜任，其工作经历和学历水平能够满足相关工作的要求。
【年审会计师的核查意见】
1、核查程序
（1）获取公司研发人员认定依据，研发人员与管理、行政等人员的职责划分依据，核实研发人员界定标准；
（2）获取公司对高中及以下研发人员承担的主要研发工作的说明；
（3）获取公司研发相关工作的技术含量及对人员要求；
（4）实地观察高中及以下研发人员具体的工作。
2、核查结论
通过实施上述核查程序，研发人员认定符合公司《研发管理制度》的规定，未发现研发人员界定不清晰的情况。
三、部分会计科目
问题14、关于费用大幅增长。2022年，公司管理费用1.67亿元，同比增长39.22%；销售费用0.52亿元，同比增长31.41%；研发费用1.28亿元，同比增长31.49%。请公司：(1)说明公司费用的主要构成，与公司整体规模是否匹配，增速较快的原因及合理性；(2)说明费用是否会进一步大幅增长，并提示相关风险。
【公司回复】
（一）说明公司费用的主要构成，与公司整体规模是否匹配，增速较快的原因及合理性；
公司于2021年9月份将冠臻科技纳入合并报表，2021年合并报表的费用仅包括冠臻科技9-12月发生额；公司于2021年10月将龙华化工纳入合并报表，2021年合并报表费用仅包括龙华化工10-12月发生额，上述费用归集期间的差异是公司2021年度与2022年度费用变动较大的一个重要因素，其他导致费用变化的原因如下所述：
1、管理费用
管理费用主要构成及同期对比如下：
单位：万元
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（1）职工薪酬
职工薪酬2022年度7,932.57万元，较上年增加2,683.91万元，增长比例为51.14%。主要原因为：聚石化学（母公司）、普塞呋公司员工人数较2021年整体增长，以及薪资结构调整，工资薪金社保缴纳基数上调，此部分职工薪酬增加740万元；其他新设立的子公司香港顾嘉国际有限公司、广州聚特贸易有限公司、GOONITE（NG）HYGIENE PRODUCTS FZE、广东聚石租赁有限公司、广东聚石新型节能材料有限公司、广东聚石保温科技有限公司职工薪酬合计增长1280万元，上述公司2021年为设立初期，人员较少，且大部分均为2021年一季度后才开始产生费用，2022年公司规模及体系趋于成熟，逐步投产，为满足业务发展的需求，人员配置、基础建设不断完善，从而工资薪金及其他职能化费用都有所增加；2021年对龙华化工、冠臻科技职工薪酬统计为收购后数据（龙华化工10-12月、冠臻科技9-12月），因此2022年比2021年合并数据龙华化工职工薪酬增加354万元，冠臻科技职工薪酬235万元。
（2）差旅费
聚石环境、香港顾嘉等子公司2021年为建设初期，2022年为业务拓展期，人员增加，业务项目也有所增加，差旅费增加，与营业收入正向增长。
（3）咨询服务费
咨询服务费增加主要系子公司奥智股份聘请中介机构进行上市辅导工作增加217万元。
（4）其他费用
增速较快主要原因为：龙华化工为配合国家环保安监要求，确保公司生产安全及规范性，加大了安全环保建设力度新增安全建设及环保费147万元；聚石长沙停产设备搬迁产生搬迁费87万元。
2、销售费用
销售费用主要构成及同期对比如下：
单位：万元
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（1）职工薪酬增速较快主要原因为：本期为冠臻科技及龙华化工全年费用发生额，而上期则仅包括收购后的费用。
（2）外包服务费增速较快主要原因为：奥智股份增加329万元外包服务费。
（3）运杂费用增速较快主要原因为：龙华公司2022年出口报关费为254万元，2021年龙华化工出口报关费为10-12月收购后费用，共计116万元，增长比例为118.96%。
3、研发费用
研发费用主要构成及同期对比如下：
单位：万元
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（1）折旧与摊销增速较快主要原因为：研发设备投入增加，折旧费同比增长。
（2）修理费增速较快主要原因为：聚石化学母公司发生研发设备维修费321万元。
（3）委托开发费增速较快主要原因为：聚石复合公司新增两个研发项目：“玻纤增强PP复合蜂窝板性能研究及产业化”和“汽车内饰单层PP复合板性能研究及产业化”，2022年新增了委托外部研发项目费用62万元。新设立子公司拉瓦锡新增研发项目：“特用化学材料技术开发项目（ODPA）”增加委托外部研发项目费用52万元。
（4）其他费用增速较快主要原因为：奥智股份新增研发项目“高性能防震抗摔电视机黑色后盖的研发”本期发生技术服务费200万元。
4、公司费用与营业收入配比情况
公司本期营业收入395,741.55万元与上期254,172.26万元同比增长141,569.29万元，增长率55.70%，剔除液化石油气添加剂、贸易收入（其增长与管理费用、销售费用、研发费用增长无直接关联关系），公司本期收入319,650.51万元，上期收入226,059.93万元，同比增长93,590.59万元，增长率41.40%，公司管理费用同比增长率39.22%、销售费用增长率31.41%、 研发费用增长率31.49%与收入增长41.40%相匹配。
（二）说明费用是否会进一步大幅增长，并提示相关风险。
随着公司募集资金投资项目及自筹资金建设项目建成后，公司将新增大量固定资产，每年相应的固定资产折旧费用将大幅增加。若因项目管理不善或产品市场开拓不力而导致不能如期产生效益或实际收益低于预期，则新增的固定资产折旧将提高固定成本占总成本的比例，加大公司经营风险，从而对公司的盈利能力产生不利影响。
【持续督导机构的核查意见】
1、针对上述事项，持续督导机构执行了以下程序：
（1）获取公司各项费用明细构成；
（2）对公司费用明细实施分析程序，分析主要费用变动的原因及合理性；
（3）向管理层了解公司未来业务的发展规划，了解未来费用的变化趋势；
2、经核查，持续督导机构认为：
（1）公司费用增长与营业收入增长比例基本一致，增长原因具有合理性；
（2）公司费用未来存在进一步增长的可能性，公司已在本问询函回复增加相关风险提示。
【年审会计师的核查意见】
1、核查程序
（1）获取公司各项费用明细构成；
（2）对公司费用明细实施分析程序，分析主要费用变动的原因及合理性；
（3）询问管理层未来费用的变化趋势。
2、核查结论
通过实施上述核查程序，公司费用增长与营业收入增长比例基本一致，增长原因具有合理性。
问题15、关于预付账款。2022年末，公司预付账款余额为1.04亿元。其中，预付账款第一客户云南旭东集团有限公司(以下简称云南旭东)和第二大客户昆明熙宸贸易有限公司(以下简称昆明熙宸)为关联方，合计金额0.50亿元，与上年金额持平。根据公司2021年年报问询回复，公司于2021年8月支付了3,300万元用于云南旭东改造黄磷生产设备，并取得供货的优惠额度。请公司：(1)说明公司全年向云南旭东、昆明熙宸采购黄磷的金额，是否较市场价格取得了优惠额度，上年预付金额是否使用完毕；(2)结合黄磷的价格走势，说明该原材料需采用预付账款方式的原因及合理性。
【公司回复】
（一）说明公司全年向云南旭东、昆明熙宸采购黄磷的金额，是否较市场价格取得了优惠额度，上年预付金额是否使用完毕；
1、是否取得了优惠额度
2022年，公司采购黄磷的对象主要为云南旭东集团有限公司（以下简称“云南旭东”）和昆明熙宸贸易有限公司（以下简称“昆明熙宸”），云南旭东和昆明熙宸是专门从事黄磷生产、销售的公司，云南旭东为昆明熙宸的关联公司。公司控股子公司龙华化工主要从事五氧化二磷、多聚磷酸的生产销售，双方历史合作时间较长，龙华化工主要向其采购原材料黄磷，并采用先款后货的结算方式。
公司向其支付预付款主要是为了规避市场价格大幅波动带来的影响，并获取到采购价格的优惠。2022年公司向云南旭东、昆明熙宸采购黄磷的情况如下表所示：
单位：万元
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注：黄磷市场平均单价来自于百川盈孚信息网站
公司2022年全年向云南旭东采购黄磷金额2,018.82万元，平均采购价格为3.14万元/吨，市场平均价格为3.31万元/吨，取得了低于市场价格约5.41%的优惠额度，即约1,792元/吨。
公司2022年全年向昆明熙宸采购黄磷金额27,551.76万元，平均采购价格为3.15万元/吨，市场平均价格为3.31万元/吨，取得了低于市场价格约5.08%的优惠额度，即约1,681元/吨。
综上所述，公司2022年全年向云南旭东和昆明熙宸采购黄磷共计29,570.58万元，平均采购价格为3.15万元/吨，市场平均价格为3.31万元/吨，取得了低于市场价格约5.08%的优惠额度，即约1,681元/吨。
2、上年预付金额是否使用完毕
在2021年黄磷市场价格暴涨，并且居高不下的时候，龙华化工曾于2021年8月与云南旭东签订购销协议并支付了3,300万元用于云南旭东改造黄磷生产设备，双方约定设备完成改造后生产的黄磷应当低于市场价格每吨2,000元，从开始供货之月起每月的优惠额度约450吨，总计优惠额度不超过5,000吨。
云南旭东2021年底预付账款余额为541.67万元，昆明熙宸2021年底预付账款余额为4,411.88万元，两者合计4,953.55万元。其中3300万元对应的预付款，截至2022年10月份已经全部抵扣完毕。扣除3,300万元剩下的1,653.55万元预付款已于2022年1月份抵扣完毕。
截至2022年年末，公司对云南旭东和昆明熙宸的预付款余额合计为5,037.00万元，主要系云南地区由于能耗管控，导致云南旭东和昆明熙宸等黄磷生产企业降负荷生产，从而出现了供应不及时的情况，而黄磷采购是采用先款后货的方式，这样一来导致了预付账款的增加。由于双方合作时间较长，对方信誉良好，公司于2022年12月与云南旭东和昆明熙宸共同签署了新的购销协议，协议约定如下：
（1）旭东集团（指云南旭东和昆明熙宸）自2022年12月起，每个月按最低500万元的还款额，以对应优惠单价折算到黄磷吨位交付给公司;如果在每月30日前无法完成抵扣500万元的还款额，旭东集团应在5个工作日内，以现金形式退还补足安徽龙华500万元。
（2）优惠单价执行:如黄磷市场价等于或大于3万元/吨，则按市场价减2,000元后折算冲抵预付款;如市场价低于3万元/吨，则按市场价减1,000元折算冲抵预付款。
该协议实际已在执行，截至2023年3月31日，货款已抵扣预付款约520万元，公司预计将在2023年12月抵扣完2022年末的预付款。
综上所述，根据双方友好协商并签署相关协议，公司于2021年8月支付了3,300万元用于云南旭东改造黄磷生产设备，因此公司向云南旭东、昆明熙宸采购黄磷较市场价格要低，获得了一定的优惠额度。
（下转120版）
