北京新兴东方航空装备股份有限公司关于对深圳证券交易所2022年年报问询函的回复公告
证券代码：002933 证券简称：新兴装备 公告编号：2023-039
北京新兴东方航空装备股份有限公司关于对深圳证券交易所2022年年报问询函的回复公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
北京新兴东方航空装备股份有限公司（以下简称“新兴装备”或“公司”）董事会于2023年5月29日收到深圳证券交易所上市公司管理二部下发的《关于对北京新兴东方航空装备股份有限公司2022年年报的问询函》（公司部年报问询函〔2023〕第220号，以下简称“《问询函》”），公司董事会收到《问询函》后高度重视，及时组织人员对《问询函》提出的有关问题进行了认真的核查及落实。现将回复内容公告如下：
1.年报显示，报告期你公司实现营业收入19,076.57万元，同比下降22.47%；实现归属上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）-5,777.10万元，同比下降3,035.99%；实现经营活动产生的现金流量净额1,592.25万元，同比下降87.90%。2023一季度，你公司营业收入和净利润同比分别下滑42.56%、224.36%。
（1）根据年报，报告期你公司业绩下滑主要原因是“新型号装备产品未能实现批量生产与交付，且新型号装备产品材料成本相对较高”等。请说明未能实现批量生产与交付的具体原因，以及相关材料的具体情况（包括但不限于产品及直接材料类型、市场供需情况、采购成本趋势、用量变化等），业绩下滑趋势与同行业可比公司是否存在重大差异；并结合2023年一季度业绩情况，说明影响你公司业绩的主要因素是否持续。
（2）请进一步量化分析你公司净利润降幅远超营业收入降幅的原因；并请结合问题（1）及行业环境、你公司主营业务发展情况、市场竞争力、现金流等，说明你公司持续经营能力是否存在不确定性或发生重大改变，你公司拟采取的改善经营状况的措施（如有）。
（3）分产品看，报告期你公司机载设备业务毛利率30.58%，同比下降19.04%；技术服务及其他业务毛利率37.12%，同比下降21.93%，该业务营业成本同比大幅增长116.52%。请结合收入、成本构成及变动情况，具体分析两项业务毛利率下滑的原因，与同行业可比公司是否存在重大差异。
（4）请具体说明你公司各季度间营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量波动较大，且变动趋势不一致的原因及合理性。
（5）2022年一季度，你公司营业收入占全年营收比重超40%；2021年一季度你公司营业收入占全年营收比重仅8.63%。请结合行业特点、自身业务及收款情况等，说明你公司一季度营收规模及占比同比大幅上涨的原因及合理性。
（6）年审会计师出具的《关于营业收入扣除事项的专项核查意见》显示，你公司2022年营业收入扣除金额40.93万元。请逐项对照我所《上市公司自律监管指南第1号一一业务办理》中关于营业收入扣除相关事项的有关规定，核查你公司是否存在营业收入扣除不充分、不完整的情况。
请年审会计师发表核查意见。
一、公司回复
（一）根据年报，报告期你公司业绩下滑主要原因是“新型号装备产品未能实现批量生产与交付，且新型号装备产品材料成本相对较高”等。请说明未能实现批量生产与交付的具体原因，以及相关材料的具体情况（包括但不限于产品及直接材料类型、市场供需情况、采购成本趋势、用量变化等），业绩下滑趋势与同行业可比公司是否存在重大差异；并结合2023年一季度业绩情况，说明影响你公司业绩的主要因素是否持续。
1、新型号装备产品2022年度未能实现批量生产与交付的具体原因
公司主营业务是以伺服控制技术为核心的航空装备产品的研发、生产、销售及相关服务，主要应用于国防军工领域。在军工行业，公司新型号装备产品从研发设计、首件试制到产品定型批量生产的周期较长，需经试验件试制、工艺优化且客户整机定型后，才能进入产品批产阶段，公司方可进行批量生产。
2022年度，公司新型号装备产品尚未完成产品定型鉴定且未签订批量产品合同，因此未能实现批量生产与交付。具体情况是，在直升机领域，某型综合外挂梁、某型旋翼折叠系统、某型随动挂架系统等产品2022年已进入小批量生产与交付阶段，并将逐步进行批量生产与交付。在固定翼飞机领域，公司承担研制的某型外挂装置已完成状态鉴定，即将进入批量生产阶段。
截至2022年末，公司收到超2亿元的关于新型号装备产品的产品投产通知，这些产品投产通知已在2023年签署合同，公司将按照合同约定的进度生产与交付。
2、新型号装备产品相关材料的具体情况（包括但不限于产品及直接材料类型、市场供需情况、采购成本趋势、用量变化等）
公司新型号装备产品主要包括某型随动挂架系统、某型综合外挂梁和某型旋翼折叠系统等。
（1）新型号装备产品成本构成
2022年度，公司营业成本中，新型号装备产品及其直接材料占比情况如下：
单位：万元
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2021年度，公司营业成本中，新型号装备产品及其直接材料占比情况如下：
单位：万元
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从总成本金额情况来看，2022年度和2021年度，公司营业成本中新型号装备产品总成本分别为5,594.12万元和1,639.28万元，同比增加3,954.84万元；传统型号装备产品总成本分别为7,449.02元和10,554.01万元，同比减少3,104.99万元。新型号装备产品的总成本的增幅高于传统型号装备产品的降幅，导致本期综合毛利率为31.63%，较上期50.44%同比下降18.81%，毛利率的下降成为2022年度净利润下降的因素之一。
从直接材料占比情况来看，2022年度和2021年度，公司营业成本中新型号装备产品直接材料占总成本比例分别为86.72%和72.26%，传统型号装备产品直接材料占总成本比例分别为50.41%和60.41%，新型号装备产品的直接材料占比高于传统型号装备产品。
（2）新型号装备产品采购成本趋势及用量
公司产品根据BOM单领用材料，除个别物料外，单套用量基本稳定。公司新型号装备产品在2022年度已经实现小批量交付，受产品定型鉴定的逐步完成及客户采购需求增加，公司新型号产品的销量将逐步增长，材料总用量根据销售产品的数量发生变化。在采购材料过程中，公司加强采购成本管理，通过实施规模化采购、开拓新的供应商及采购渠道等措施，单套采购成本在一段时间内会整体呈下降趋势，但是，随着2023年度新型号装备产品的批量生产与交付，采购总成本较2022年度可能会增加。
（3）业绩下滑趋势与同行业可比公司是否存在重大差异
公司2022年度与2021年度营业收入、归属上市公司股东的净利润、经营活动产生的现金流量净额与同行业可比公司对比如下：
单位：万元
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续：
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续：
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注：以上数据来源于各公司2021-2022年度报告。
由上表可知，对于营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量净额这三个财务指标，同行业可比公司爱乐达、晨曦航空和安达维尔这三家公司2022年度较2021年度平均下滑的金额分别为3,559.57万元、2,989.18万元和15,582.02万元，和公司下滑的金额5,528.30万元、5,592.88万元和11,571.69万元相比，虽存在差异，但不存在重大差异，均有一定程度的下滑。
因此，公司业绩下滑趋势与同行业可比公司不存在重大差异。
（4）说明影响你公司业绩的主要因素是否持续
报告期内，虽然公司业务发展承受多重不利因素影响，但新型号装备产品和研发项目的进展均得以持续推进，为公司未来发展奠定了良好基础。
截至2023年5月末，公司在手订单金额约5亿元，预计大部分订单将在两年内陆续交付。2023年一季度已执行4,907.36万元，在考虑后续新增订单的情况下，公司2023年度的营业收入预计较2022年度将有明显改善，但由于传统产品占比减少，综合毛利率仍将处于较低水平。
员工持股计划事项对公司业绩的持续影响将会逐步减小，2022年度由于实施了员工持股计划导致2022年度增加成本费用3,625.58万元，员工持股计划事项预计对2023年度、2024年度和2025年度的成本费用的影响金额为2,602.98万元、1,022.60万元和185.93万元，影响逐步减小。
综上，2022年度，公司业绩下降主要原因为新型号装备产品未能实现批量生产与交付，且新型号装备产品材料成本相对较高，导致毛利同比减少，以及因实施员工持股计划导致期间费用有所增加。这几个主要因素在2023年度以及近几年仍将继续对公司业绩产生影响，但是影响会逐步减小。
（二）请进一步量化分析你公司净利润降幅远超营业收入降幅的原因；并请结合问题（1）及行业环境、你公司主营业务发展情况、市场竞争力、现金流等，说明你公司持续经营能力是否存在不确定性或发生重大改变，你公司拟采取的改善经营状况的措施（如有）。
1、净利润降幅远超营业收入降幅的原因量化分析
报告期内，公司利润表主要科目变动及其占营业收入比的情况如下：
单位：万元
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从上表可知，本期实现营业收入19,076.57万元，同比下降5,528.30万元，下降22.47%，净利润-6,054.52万元，同比下降5,726.23万元，下降1,744.26%，净利润降幅远超营业收入降幅，公司净利润下降幅度较大的主要原因如下：
（1）营业收入下降导致净利润下降
由于公司处于新旧产品更替阶段，受下游市场需求影响，公司批产的原核心装备产品交付数量较上期降幅较大，新型号装备产品收入本期虽然较上期有所增长，但是由于尚未能实现批量交付导致收入增长金额无法弥补原核心装备产品的下降金额，两种因素综合导致本期营业收入较上期减少5,528.30万元，进而导致净利润下降。
（2）毛利率下降导致净利润下降
本期营业成本13,043.14万元，同比增长6.97%；本期综合毛利率31.63%，较上期50.44%同比下降18.81%，毛利率的下降进一步导致了净利润的下降，假设本期维持上期50.44%的毛利率，本期营业成本金额将为9,454.35万元，比目前的营业成本将减少3,588.79万元，所以，毛利率的下降也导致了净利润下降。
（3）员工持股计划增加的成本费用导致净利润下降
2022年3月，公司实施员工持股计划，员工持股计划导致本期较上期增加成本费用3,625.58万元，减少本期净利润。
（4）此外，还有一些影响净利润的因素，如研发费用同比减少1,160.05万元、资产减值损失同比减少2,850.80万元、信用减值损失同比增加2,382.52万元、所得税费用同比减少844.41万元等。
综上，公司认为，2022年度净利润下降最主要的原因是营业收入和毛利率的下降以及员工持股计划的影响，净利润降幅-1,744.26%远超营业收入降幅-22.47%的主要原因系2021年度的净利润基数-328.29万元较小所致。
2、公司持续经营能力不存在重大不确定性
公司所处行业属于“制造业”之“铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业”之“航空相关设备制造”（分类代码：3744）。公司产品主要应用于国防军工领域，所处行业是国防科技工业的重要组成部分。
公司主营业务是以伺服控制技术为核心的航空装备产品的研发、生产、销售及相关服务。公司主要产品分为机载设备和技术服务及其他两类，公司产品可广泛应用于直升机、固定翼飞机和无人机等航空装备领域，属于高科技的机电一体化产品。在国家武器装备升级换代的加速推进下，公司虽然经历了新旧产品交替的转型阵痛期，但新型号装备产品和研发项目顺利推进，自2022年9月开始，公司陆续收到客户关于新型号装备产品的产品投产通知，公司进行了充足备货，自进入2023年以来，公司陆续与客户签订批产产品合同，为公司未来持续发展奠定了良好基础。截至2023年5月末，公司在手订单金额约5亿元，预计大部分订单将在两年内陆续交付。
在已经定型、列装的某型直升机上，公司的机载悬挂/发射装置产品具有先发优势，持续占有主导地位。同时，截至2022年12月31日，公司货币资金账面余额87,797.29万元，2023年一季度，公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅改善，能够为公司持续发展提供充足的现金流。
综上，公司持续经营能力不存在重大不确定性。
3、改善经营状况的具体措施
持续优化公司管理机制体系，提高工作效能，降低经营成本；坚持研发创新驱动，紧跟行业发展趋势和市场需求变化，加强新产品与新技术储备；围绕产品交付任务，提升产品生产与质量管控能力，确保产品交付与产品质量；整合优质资源，适时开展产业并购，拓展民品业务，提升企业经营活力。凝心聚力，多措并举，力争实现公司经营状况的根本好转。
（三）分产品看，报告期你公司机载设备业务毛利率30.58%，同比下降19.04%；技术服务及其他业务毛利率37.12%，同比下降21.93%，该业务营业成本同比大幅增长116.52%。请结合收入、成本构成及变动情况，具体分析两项业务毛利率下滑的原因，与同行业可比公司是否存在重大差异。
1、两项业务毛利率下滑的原因
（1）营业收入、营业成本与毛利率整体情况
单位：万元
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报告期内，公司分产品的收入、成本和毛利率情况如下：
单位：万元
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（2）机载设备业务毛利率分析
由上表可知，2022年度，机载设备业务毛利率为30.58%，同比下降19.04%，主要原因系公司产品结构发生变化所致，具体如下：
从业务模式来看，公司产品的配套级次已在逐步发生转变，因配套关系的不同、核心产品不同，机载设备毛利率会存在差异，机载设备因产品配套级次不同分为一级配套、二级配套和三级配套，其中配套级次越高毛利率越低。传统型号装备产品主要是二级和三级配套级次，新型号装备产品较大比例为一级配套级次，整体毛利率下降符合公司目前的业务实质。
从产品交付情况来看，2022年度毛利率较高的传统型号装备产品的交付量同比减少较多，而毛利率较低的新型号装备产品虽然尚未批量投产但已开始少量交付，且2022年度交付的数量较2021年度增加较多，在新型号装备产品因为尚未批量投产导致采购议价能力较低的情况下，材料成本相对较高，且人工成本及固定成本等相对稳定，以上因素综合导致了2022年度毛利率较2021年度下降。
（3）技术服务及其他业务毛利率分析
由上表可知，2022年度，技术服务及其他业务毛利率37.12%，同比下降21.93%。技术服务是公司凭借在机载设备方面的技术积累，接受军方用户、主机厂商、主机配套厂商或科研院所等的委托，为其提供的科研、开发、测试等方面的服务。此外，公司还向客户提供综合测试与保障系统产品、少量的机载设备检测、维修等其他服务。因各年度客户需求不同、各业务类型的产品结构不同，毛利率也不具有一致性，故技术服务及其他业务的毛利率同比下降符合业务实质。
技术服务及其他业务成本构成如下：
单位：万元
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由上表可知，技术服务及其他业务2022年度和2021年度营业成本分别为1,912.96万元和883.50万元，同比增长1,029.46万元，增长幅度为116.52%，直接材料、直接人工、制造费用均有所增长，且直接人工和制造费用的增长金额和增长幅度均高于直接材料。可以看出，技术服务及其他业务毛利率的下滑主要系收入增长幅度41.03%小于成本增长幅度116.52%所致。
2、与同行业可比上市公司毛利率情况比较，具体情况如下：
单位：万元
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注：以上数据来源于各公司2020-2022年度报告。
由上表可知，公司近两年毛利率与同行业可比上市公司毛利率变动趋势一致，公司毛利率水平与同行业可比上市公司相比不存在重大差异。
（四）请具体说明你公司各季度间营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量波动较大，且变动趋势不一致的原因及合理性。
1、报告期内，公司及可比上市公司各季度间营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量波动情况
单位：万元
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续：
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续：
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注：以上数据来源于各公司2022年度报告。
由上表可知，2022年度，公司各季度营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量波动较大，营业收入第一季度最高，占全年营业收入的40.25%，第二季度由盈利转为亏损，第三季度、第四季度亏损较大，经营活动产生的现金流量净额第一季度、第三季度为负数，第二季度、第四季度为正数。此外，与可比上市公司进行比较，2022年度可比上市公司营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量各季度均波动较大，不存在重大差异。
（1）营业收入各季度波动情况
2022年度，公司第一季度营业收入金额为7,678.41万元，占全年营业收入比重40.25%，主要系公司2022年一季度交付新型号装备产品较多所致；第二季度、第三季度和第四季度营业收入金额分别为3,112.55万元、3,681.63万元和4,603.98万元，不存在重大波动。
（2）净利润各季度波动情况
2022年度，公司第一季度净利润金额为905.62万元，第二季度、第三季度和第四季度均亏损，净利润金额分别为-1,570.58万元、-2,826.40万元和-2,563.16万元，第一季度净利润为正且远大于其他季度的原因主要系公司第一季营业收入远大于其他季度，且2022年3月实施员工持股计划导致2022年4月开始每月增加股份支付摊销费用所致。
（3）经营活动现金流量净额波动情况
2022年度，公司第一季度经营活动现金流量净额为-1,225.81万元，主要系2022年第一季度支付2021年度的年终奖导致经营活动现金流出较高所致；第二季度经营活动现金流量净额为1,785.18万元，主要系第二季度收到税费返回增加了现金流入为1,403.37万元；第三季度经营活动现金流量净额为-1,965.16万元，主要系到期承兑的票据较少导致现金流入较少；第四季度经营活动现金流量净额为2,998.03万元，主要系年底货款回收较前三季度增加，并且第四季度购买商品、接受劳务支付的现金较前三季度减少，综合导致第四季度经营活动现金流量净额最大。
2、公司各季度间营业收入、净利润、经营活动产生变动趋势不一致的原因及合理性
（1）净利润与营业收入的变动趋势分析
单位：万元
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由上表可知，2022年度，公司第一季度营业收入金额为7,678.41万元，占全年营业收入比40.25%，主要系交付了较多的新型号装备产品；第二季度、第三季度和第四季度除了营业收入较第一季度减少外，成本费用明显增加，主要系2022年4月开始每月会增加股份支付摊销；第四季度公司根据存货可变现净值的变化进一步计提资产减值损失也是净利润变动的一个因素。
（2）净利润与经营活动现金流量净额变动趋势
单位：万元
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由上表可知，各季度变动趋势不一致，主要系减值损失、存货余额变动、经营性应收项目变动、经营性应付项目变动。
1）减值损失的影响：各季度减值损失影响分别为-47.32万元、228.42万元693.46万元和2,527.49万元，第四季度影响金额较大的原因系公司根据存货可变现净值的变化进一步计提资产减值损失。
2）存货余额变动的影响：第一季度末相较2021年年末增加643.43万元，属于正常变动；第二季度末相较一季度增加4,080.09万元，主要系受托研发项目投入增加及交付计划在2023年一季度的新型号装备产品的材料采购及生产领料增加；第三季度末相较二季度增加246.86万元，属于正常变动；第四季度末较三季度增加1,788.99万元，主要原因系公司收到超2亿元的关于新型号装备产品的产品投产通知提前备货所致。
3）经营性应收项目变动的影响：第一季度经营性应收有所增加，第二季度、第三季度、第四季度均为减少趋势。第一季度较2021年年末经营性应收增加2,162.25万元主要系营业收入的增加导致经营性应收的增加；第二季度较第一季度减少3,921.65万元，主要系公司第二季度营业收入的减少及票据到期收款增多所致；第三季度、第四季度经营性应收分别减少454.92万元、606.89万元，变动较小，属于正常变动。
4）经营性应付项目变动的影响：第一季度、第三季度影响额分别为162.72万元、427.26万元，变动较小，属于正常变动。第二季度、第四季度经营性应付项目变动影响较大分别2,811.31万元、4,942.32万元，主要原因系公司采购原材料增加所致。
（3）营业收入与经营活动现金流量净额变动趋势
单位：万元
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公司对客户确认收入和收到客户的货款是存在时间差的，并且主要客户支付货款基本都是支付的票据，应收票据到期承兑变成真正的现金流距离收到票据又有一段时间差，这是导致各季度的营业收入和经营活动现金流量净额的变动趋势不一样的最主要的原因，除销售商品、提供劳务收到的现金外，其他经营活动现金流入和经营活动现金流出也直接影响经营活动现金流量净额。
（五）2022年一季度，你公司营业收入占全年营收比重超40%；2021年一季度你公司营业收入占全年营收比重仅8.63%。请结合行业特点、自身业务及收款情况等，说明你公司一季度营收规模及占比同比大幅上涨的原因及合理性。
同行业可比上市公司2022年一季度和2021年一季度营业收入占全年营业收入比重情况如下：
单位：万元
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注：以上数据来源于各公司定期报告。
由上表可知，从同行业可比公司的情况来看，一季度营业收入占全年营业收入比重略低，但是公司2022年一季度营业收入占全年营业收入比重相对较高，主要原因为公司2022年一季度交付新型号装备产品较多，具体情况如下：
2022年一季度营收规模及占比较上期同比均大幅上涨，主要原因系公司在从传统型装备产品向新型号装备产品转型的过程中，新型号装备产品订单在批量交付之前，订单具有不饱和不稳定的特点，2021年一季度新型号装备产品尚未开始小批量交付，在2021年第四季度才陆续签订部分新型号装备产品销售合同，这些销售合同的交付大部分在2022年一季度完成。
因此，2022年一季度，公司因为交付了较多的新型号装备产品共实现收入5,879.87万元，同比2021年一季度新型号装备产品未实现收入，剔除此影响因素外，2022年一季度实现收入1,798.54万元，同比2021年一季度收入2,124.93万元差异不大。2022年一季度收入期后已经回款3,438.94万元。
（六）年审会计师出具的《关于营业收入扣除事项的专项核查意见》显示，你公司2022年营业收入扣除金额40.93万元。请逐项对照我所《上市公司自律监管指南第1号一一业务办理》中关于营业收入扣除相关事项的有关规定，核查你公司是否存在营业收入扣除不充分、不完整的情况。
报告期内，公司主营业务未发生重大变化。公司产品可广泛应用于直升机、固定翼飞机和无人机等航空装备领域，属于高科技的机电一体化产品。公司主要产品分为机载设备和技术服务及其他两类，以上两类主营业务自公司成立以来均已从事多年，具有商业实质，未来仍将作为公司的主要发展方向。
根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第1号一一业务办理》“营业收入扣除相关事项”的有关规定，我们检查报告期业务模式和收入的构成情况，公司除存在40.93万元的销售材料等其他业务收入外，其他收入均为公司两类业务收入，营业收入扣除充分、完整。
二、会计师核查意见
（一）核查程序
我们实施的核查程序主要包括：
1、了解和评价管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性；
2、执行实质性分析程序，将本期的主营业务收入与上期进行比较分析；分析公司业绩下滑持续下降的原因及合理性，并与同行业可比上市公司进行比较；
3、分析新型号装备产品未能在2022年度实现批量生产和交付的原因；分析新型号装备产品成本构成情况；
4、与公司管理层讨论和分析净利润降幅远超营业收入降幅的原因，并检查尚未执行完毕的合同及潜在销售订单，评价管理层对持续经营能力作出的评估，以及后续针对消除持续经营不确定性的应对措施；
5、对机载设备业务和技术服务及其他业务的收入、成本和毛利率进行分析，并与同行业可比上市公司进行比较；
6、分析公司各季度间营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量波动较大，且变动趋势不一致的原因及合理性，并对主要变动事项进行检查；
7、获取公司收入明细表，分析销售收入以及其他业务收入的具体内容，对其逐项核查公司营业收入是否存在《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第1号一一业务办理》中所述的相关应予以扣除的项目。
（二）核查结论
经核查，我们认为：
1、公司本期业绩下降主要原因为新型号装备产品未能实现批量生产与交付，且新型号装备产品材料成本相对较高，导致毛利同比减少，以及因实施员工持股计划导致期间费用有所增加；业绩下滑趋势与同行业可比上市公司不存在重大差异；影响业绩的主要因素在2023年度以及近几年仍将继续对公司业绩产生影响，但是影响会逐步减少；
2、净利润降幅远超营业收入降幅主要系2021年度的净利润基数-328.29万元较小所致，公司已制定了改善状况的诸多措施，公司持续经营能力不存在重大不确定性；
3、机载设备和技术服务及其他业务毛利率下滑主要系本期新型号装备产品销售较上期增加并且材料成本相对旧型号装备产品较高所致，符合公司报告期内的实际经营情况，与行业可比上市公司不存在重大差异；
4、公司各季度间营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量波动较大，主要是且变动趋势不一致的原因主要系各季度产品交付的类型和数据因为订单不稳定和不饱和的缘故导致营业收入存在较大波动，加之从二季度开始摊销股份支付费用等因素导致，与同行业可比上市公司的波动和变动趋势不存在重大差异；
5、2022年一季度营收规模同比增加较多主要系新型号装备产品在2021年一季度未产生收入而2022年一季度大量交付产生较多收入所致，具有合理性；
6、公司营业收入扣除项目符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第1号一一业务办理》中营业收入扣除相关事项的相关规定，不存在营业收入扣除不充分、不完整的情况。
2.年报显示，报告期末你公司应收票据账面价值9,957.44万元，应收账款账面价值13,710.76万元。
（1）报告期，你公司计提应收票据坏账准备793.25万元，转回566.77万元；计提应收账款坏账准备870.16万元，转回1,125.13万元。请结合你公司信用减值准备计提政策，说明计提及转回应收票据、应收账款坏账准备的依据及测算过程，核实报告期及上期你公司信用减值准备计提的准确性、充分性、合理性，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定。
（2）你公司按前五名应收账款期末余额占比95.38%。请列示前五大应收账款的具体情况，包括但不限于形成背景、形成时间、账龄、关联关系（如有）、是否逾期、坏账准备计提比例及设置依据等；并说明你公司客户集中度较高的原因，与同行业可比公司是否存在重大差异。
请年审会计师发表核查意见。
（一）报告期，你公司计提应收票据坏账准备793.25万元，转回566.77万元；计提应收账款坏账准备870.16万元，转回1,125.13万元。请结合你公司信用减值准备计提政策，说明计提及转回应收票据、应收账款坏账准备的依据及测算过程，核实报告期及上期你公司信用减值准备计提的准确性、充分性、合理性，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定。
一、公司回复
1、信用减值准备计提的相关会计处理是否符合企业会计准则的规定
根据《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量（2017年修订）》的要求并结合同行业及自身情况，公司现行的应收票据和应收账款减值准备会计政策具体如下：
（1）应收票据信用减值准备计提政策
对于应收票据，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
本公司对信用风险显著不同的应收票据单项评估信用风险，如果有客观证据表明某项应收票据已经发生信用减值，则公司对该应收票据单计提坏账准备并确认预期信用损失。当单项应收票据无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司基于共同风险特征将应收票据划分为不同的组合，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失，具体组合及计量预期信用损失的方法如下：
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（2）应收账款信用减值准备计提政策
对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，本公司考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息，以单项或组合的方式对上述应收款项预期信用损失进行估计，并采用预期信用损失的简化模型，始终按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备，由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
对于单项风险特征明显的应收账款，如有客观证据表明某项应收账款已经发生信用减值，则对该应收账款单项计提坏账准备并确认预期信用损失。当单项应收账款无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司基于共同风险特征将应收账款划分为不同的组合，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失，具体组合及计量预期信用损失的方法如下：
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综上，为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。
公司应收票据和应收账款坏账准备计提的相关会计政策在2022年度未发生变化，相关会计处理也符合企业会计准则的要求。
2、应收票据、应收账款坏账准备计提情况对比
（1）坏账准备同期对比
单位：万元
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由上表可知，公司2022年末与2021年末应收票据坏账准备计提的总体比例分别为18.55%和17.11%，增长了1.45个百分点，无重大变化。
公司2022年末与2021年末应收账款坏账准备计提的总体比例分别为16.73%和15.24%，增长了1.49个百分点，无重大变化。
（2）应收票据坏账准备与同行业可比公司比较
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注：以上数据来源于各公司2021-2022年度报告。
由上表可知，公司计提的坏账准备占应收票据的比例高于行业可比公司，信用减值准备计提充分。
（3）应收账款坏账准备与同行业可比公司比较
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注：以上数据来源于各公司2021-2022年度报告。
由上表可知，公司计提的坏账准备占应收账款的比例高于同行业可比公司，信用减值准备计提充分。
3、计提及转回应收票据坏账准备的依据及测算过程
（1）应收票据增减变动情况
单位：万元
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由上表可知，本期票据均是持有至到期承兑，未进行背书或者贴现，这也符合公司历年来对于票据的管理方式。
（2）截至2022年末应收票据坏账准备计提依据及测算过程
截至2022年12月31日，应收票据需计提坏账准备的单位只有一家，第一名客户中航工业集团下属子公司，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失，期末坏账准备的计算过程如下：
单位：万元
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（3）应收票据坏账计提、收回或转回的坏账准备情况
报告期内，公司应收票据坏账计提、收回或转回的坏账准备情况如下：
单位：万元
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由上表可知，公司应收票据坏账准备期初金额为2,041.75万元，本期计提793.25万元，本期转回566.77万元，期末余额为2,268.23万元，计提和转回具体明细过程如下：
单位：万元
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注1：客户名称不连续是因为每年末公司对客户会有一个编号，上述四家单位的编号不连续。
注2：如客户期末坏账准备余额大于期初坏账准备余额，则对于这家客户而言，其本期坏账准备的增加数列报在本期计提，反之，列报在本期转回。
由上表可知，报告期内，有一家客户的应收票据期末坏账准备余额大于期初坏账准备余额，本期计提坏账准备合计793.25万元，有三家客户的应收票据期末坏账准备余额小于期初坏账准备余额，本期转回坏账准备合计566.77万元，转回的原因为应收票据在2022年度到期承兑，应收票据减少导致应收票据坏账准备减少。
综上，公司计提及转回应收票据坏账准备的金额准确，也具有合理性。
4、计提及转回应收账款坏账准备的依据及测算过程
（1）应收账款管理水平
单位：万元
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由上表可知，2021年末与2022年末，应收账款余额分别为19,742.73万元和16,465.45万元，应收账款余额在持续降低，主要是由于营业收入的逐年下降及公司加大对货款回收力度所致。销售商品、提供劳务收到的现金也一直维持在较高的水平，并且2021年末与2022年末，账龄在1年以内的应收账款占比分别为59.31%和60.83%，账龄在2年以内的应收账款占比分别为97.01%和88.39%，表明公司对应收账款的管理水平较高，公司货款回收比较及时，应收账款存在坏账的风险较小。
（2）截至2022年末应收账款坏账准备计提依据及测算过程
截至2022年12月31日，公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失，期末坏账准备的计算过程如下：
单位：万元
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（3）应收账款计提、收回或转回坏账准备情况
报告期内，公司应收账款坏账计提、收回或转回的坏账准备情况如下：
单位：万元
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注：如客户期末坏账准备余额大于期初坏账准备余额，则对于这家客户而言，其本期坏账准备的增加数列报在本期计提，反之，列报在本期转回。
由上表可知，报告期内，坏账准备本期计提数为870.16万元，收回和转回数为1,125.13万元，坏账准备余额呈减少的趋势，和应收账款期末余额逐年减少的趋势是一致的，没有重大异常。
报告期内，公司销售政策和信用政策未发生重大变化，坏账准备计提充分，本期收回或转回应收账款坏账准备的金额准确。
（二）你公司按前五名应收账款期末余额占比95.38%。请列示前五大应收账款的具体情况，包括但不限于形成背景、形成时间、账龄、关联关系（如有）、是否逾期、坏账准备计提比例及设置依据等；并说明你公司客户集中度较高的原因，与同行业可比公司是否存在重大差异。
（1）按欠款方归集的期末余额前五名应收账款的情况
报告期末，公司应收账款期末余额前五名的形成背景、关联关系、是否逾期、坏账准备计提比例情况如下：
单位：万元
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报告期末，公司应收账款期末余额前五名的形成时间及账龄情况如下：
单位：万元
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（2）公司客户集中度较高的原因，与同行业可比公司是否存在重大差异
我国直升机行业的市场集中度相对较高，目前，我国直升机制造产业主要由中航工业主导，公司作为航空机载设备的供应商，主要为整机厂商和配套厂商提供配套机载设备。
报告期内，公司客户主要为中航工业及其下属公司、其他大型国有军工企业、军方等，历年来均很稳定，公司及同行业可比上市公司前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例如下：
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注：以上数据来源于各公司2021-2022年度报告。
由上表可知，公司2021年末和2022年末前五名客户销售收入合计占营业收入比例分别为98.07%和95.75%，高于可比上市公司的81.31%和80.56%，都属于客户集中度较高的水平，并且爱乐达的客户集中度高达99.40%和99.58%，高于公司的客户集中度，因此，公司的客户集中度与同行业可比公司不存在重大差异。
二、会计师核查意见
（一）核查程序
我们实施的核查程序主要包括：
1、了解和评价管理层与应收款项减值准备相关的关键内部控制的设计和运行有效性；
2、获取应收票据、应收账款坏账准备计提表，检查信用风险组合的划分是否正确；评价预期信用损失率的合理性及损失准备计提的准确性；
3、通过分析客户的商业信誉情况、交易背景、结算周期、应收款项的账龄等情况，结合应收款项客户的函证情况，评价应收款项坏账准备计提金额的充分性；
4、复核以前年度对应收款项已计提坏账准备的后续实际核销或转回情况，评价管理层过往预测的准确性；
5、将公司的坏账计提情况以及客户集中度情况与同行业可比上市公司进行比对分析；
6、检查公司前五名应收款项形成时间、形成原因、应收对象及关联关系、到期时间、是否逾期等情形。
（二）核查结论
经核查，我们认为：
公司应收票据和应收账款的信用减值计提政策符合企业会计准则的规定；对应收票据、应收账款计提及转回减值准备准确、充分、合理，相关会计处理符合企业会计准则规定；公司前五大客户与公司不存在关联方关系，客户集中度较高具有合理性，与公司经营模式、所属行业发展相符合，且与同行业可比公司之间不存在重大差异。
3.年报显示，报告期末你公司存货账面价值21,242.63万元，较期初增长27.31%，其中原材料增长近60%；其他非流动资产中合同资产账面价值2,880.72万元，较期初增长58.15%。报告期你公司计提资产减值准备合计3,444.12万元。
（1）请分别列示原材料及在产品的具体类型、存放地点、存货状态、库龄、对应在手订单及执行情况等，说明你公司存货尤其是原材料明显增长的原因及合理性，与你公司业务规模是否匹配；并请结合存货周转率下降等情况，说明是否存在存货积压风险。
（2）报告期，你公司计提在产品存货跌价准备3,289.78万元，主要原因是部分科研项目合同金额较低无法覆盖项目成本，请说明相关项目的具体情况、开展背景及周期，对你公司生产经营及盈利能力的具体影响；并请说明计提及转回在产品存货跌价准备依据及测算过程，核实报告期及上期你公司存货跌价准备计提的准确性、充分性、合理性，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定。请年审会计师发表核查意见。
（3）请补充说明你公司主要合同资产的具体情况，包括但不限于合同资产对应客户、形成时间、形成原因、金额、交付时间等，并说明报告期合同资产同比增幅较大的原因；并请结合客户资信、履约能力和意愿、结算情况等，核实你公司合同资产减值准备计提的准确性、充分性、合理性，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定。请年审会计师发表核查意见。
（4）报告期末，你公司在建工程账面价值5,744.75万元，较期初增长470.08%，主要是新增“新型航空装备制造产业化建设项目”。该项目预定可使用状态已延期至2024年12月31日。请结合项目进展、本期投入情况、预计完工时间等，说明该项目建设进度与计划是否相符，可行性是否发生重大变化，是否出现减值迹象，未计提相关资产减值准备的依据及合理性等。请年审会计师发表核查意见。
（一）请分别列示原材料及在产品的具体类型、存放地点、存货状态、库龄、对应在手订单及执行情况等，说明你公司存货尤其是原材料明显增长的原因及合理性，与你公司业务规模是否匹配；并请结合存货周转率下降等情况，说明是否存在存货积压风险。
一、公司回复
1、存货余额较期初大幅增长的原因及合理性
单位：万元
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由上表可知，截至2022年12月31日，公司存货账面价值21,242.63万元，较期初增加4,556.79万元，同比增长27.31%，其中主要系原材料增加3,792.21万元，同比增长59.38%，主要系自2022年9月开始，公司陆续收到客户超2亿元的产品投产通知，导致采购备货增加；另外，受托科研项目的持续投入也导致在产品金额持续增长。该情形与存货库龄、存放状况、采购的议价能力、产品开发周期、产销情况、不同客户不同产品的特殊性功能要求以及存货跌价测试等保持一致。
（1）存货库龄
截至2022年12月31日，公司存货的库龄情况如下表所示：
单位：万元
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由上表可知，公司期末存货的库龄主要集中于1年以内和1-2年。公司主营产品系定制化产品，基于这种特点，公司的生产模式遵循以销定产、综合考量、适度库存的原则进行计划生产，公司的采购模式根据生产订单情况进行采购规划，通用材料会保持适量库存。故公司本期期末存货增加，主要系公司根据生产订单采购备货增加所致。
（2）存放地点及存货状况
公司存货按原材料、在产品、产成品等分仓库存放，摆放整齐，车间设立现场仓便于清晰管理，存货整体状况良好，对于少量的呆滞料也计提了相应的存货跌价准备。
2、原材料具体类型、存放地点、存货状态、库龄
军工企业对于供应商在生产配套以及产品备货等方面的要求较高，不仅需要根据客户实际订货情况制定采购计划，而且要兼顾储备一定数量的备品备件。从下发《成品交付计划》到与合格供应商签订采购合同历时半个月，采购的原材料陆续到货历时4-6个月，质量管理部对采购产品进行入厂检验历时半个月，合计约4-7个月，上述特点导致公司在各期末均需储备在一定数量的原材料。如遇到订单增长较多的时候，需提前储备更多的原材料。
（1）原材料具体类型、存放地点、存货状态
截至2022年12月31日，公司原材料具体类型、存放地点及存货状态如下：
单位：万元
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由上表可知，本期期末原材料账面余额为10,218.83万元，较期初6,386.80万元增加3,832.03万元，同比增长60.00%，主要系公司根据在手订单及产品投产通知制定生产和物料备货计划，因此，本期末原材料金额较期初有明显的增长。
（2）原材料库龄
截至2022年12月31日，公司原材料的库龄如下：
单位：万元
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由上表可知，截至2022年12月31日，公司原材料余额10,218.83万元，原材料库龄在1年以内的金额为6,553.52万元，占比64.13%，1-2年的金额为2,073.56万元，占比20.29%，2年以内的金额合计为8,627.08万元，占比为84.42%，符合公司在各期末均需储备一定数量原材料的特点，也符合公司为即将批量交付的新型号装备产品备料的实际情况；原材料库龄在2年以上的金额1,591.75万元，占比15.58%，主要系传统批产项目的备品备件。
3、在产品具体类型、存放地点、存货状态、库龄
截至2022年12月31日，公司在产品具体类型见下表：
单位：万元
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一般情况下，公司从编制《生产计划》、制作生产订单、领料、生产加工、质量检验、调试试验到军检需历时4-7个月左右，产品生产周期一般较长，此生产特点使得公司在各期末均存在一定数量的在产品。受托科研项目更是周期长，在项目结束之前，受托科研项目的金额会持续增大，因此，受托科研项目多年累计形成的在产品金额会越来越大。
公司在产品主要包括批产产品及受托科研产品，公司批产在产品存放在生产车间，受托科研在产品主要存放在公司科研生产车间，少量发到客户指定地点进行产品实验。公司在产品已根据成本与可变现净值孰低计提存货跌价准备。在产品根据单个产品的研发或生产周期不同，库龄均在研发或生产周期内。
截至2022年12月31日，公司在产品库龄情况如下：
单位：万元
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注：批产产品的某型产品3年以上库龄为162.54万元，已于2023年4月交付确认收入。
由上表可知，截至2022年12月31日，公司库龄1年以内、1-2年、2-3年、3年以上的在产品金额分别为9,268.25万元、6,914.35万元、2,282.30万元和2,299.53万元，合计20,764.43万元；占比分别为44.64%、33.30%、10.99%和11.07%，1年以内最多，1-2年其次，2年以内占比合计为77.93%，2年以上的占比为22.07%，部分库龄时间较长的在产品主要为受托科研项目，这个和研发项目周期较长的客观事实是一致的，对这些在产品，公司将积极和客户取得沟通，依据客户进度要求在未来继续进行科研或者生产，公司对账龄时间长的在产品也进行了跌价测试，应该计提存货跌价准备的受托科研在产品和批产在产品均已计提存货跌价准备。
因此，公司在产品库龄结构以及受托科研产品占比较大的情况符合公司的实际情况。
4、公司在手订单及执行情况
截至2023年5月末，公司在手订单金额约5亿元，预计大部分订单将在两年内陆续交付。2023年一季度已执行4,907.36万元。为保障产品交付，公司需根据在手订单以及销售预测情况，制定生产计划、提前采购储备生产物资并开展生产，因此，报告期末原材料金额增长较多。
5、公司存货周转率情况
公司与同行业可比公司近三年的存货周转率情况：
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注：以上数据来源于各公司2020-2022年度报告。
由上表可知，公司近3年的存货周转率分别为2.45、0.80和0.69，同行业可比上市公司的存货周转率分别为0.92、1.10和1.00，由上表可知，公司2020年度的存货周转率优于同行业可比公司，2021年和2022年因为原核心产品的需求缩减以及新型号装备产品尚未形成批量生产交付，导致营业收入和营业成本同比减少，同时，新型号装备产品毛利率降低也导致同比情况下存货的金额会增加，另外，公司主要受托科研项目的持续投入也导致在产品金额持续增大，以上主要因素导致了近两年存货周转率的下降。
同行业上市公司中，与公司的存货周转率最接近的是晨曦航空，近2年存货周转率分别为0.54和0.49。
综上，公司期末存货的增加是正常生产经营所需，不存在存货积压风险。
（二）报告期，你公司计提在产品存货跌价准备3,289.78万元，主要原因是部分科研项目合同金额较低无法覆盖项目成本，请说明相关项目的具体情况、开展背景及周期，对你公司生产经营及盈利能力的具体影响；并请说明计提及转回在产品存货跌价准备依据及测算过程，核实报告期及上期你公司存货跌价准备计提的准确性、充分性、合理性，相关会计处理是否符合企业会计准则的规定。请年审会计师发表核查意见。
一、公司回复
(下转122版)
