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2023年

6月17日

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氧化铝期货上市在即
助力构建公开公平公正的中国价格体系

2023-06-17 来源:上海证券报
  张铭

——专访上期所副总经理张铭

◎记者 费天元

铝是关乎国民经济发展的重要基础原材料,铝工业的平稳安全运行,对于推动经济发展、提供就业机会等方面起着重要作用。6月19日,全球首个实物交割的氧化铝期货将在上海期货交易所(下称“上期所”)上市交易。在新品种上市前夕,上海证券报记者对上期所副总经理张铭进行了专访。

上海证券报:请介绍一下上期所推出氧化铝期货的背景?

张铭:上期所上市氧化铝期货主要是基于三点考虑:

一是主动融入国家战略的客观要求。上市氧化铝期货,有助于促进期现市场有效对接和循环畅通,提高资源配置效率;有助于更好统筹国内国际两个市场的氧化铝资源,进一步提高我国铝产业链、供应链韧性和安全水平。

二是积极服务铝行业高质量发展的重要举措。我国是全球最大的氧化铝生产国和消费国。上市氧化铝期货,一方面有利于构建“公开、公平、公正”的中国氧化铝市场价格体系,形成具有广泛代表性的基准价格,增强我国氧化铝价格的国际影响力;另一方面,氧化铝期货价格及其期限结构,能充分反映市场各方预期,有效引导氧化铝产能投资,助力产业结构调整。

三是更好满足企业风险管理需求的有效工具。近年来,国内外氧化铝市场价格波动幅度较大,产业链相关企业的风险管理需求强烈。上市氧化铝期货,进一步丰富了我国有色金属衍生品序列,与铝期货、铝期权形成协同效应,满足企业精细化风险管理需求,助力企业稳健经营。

上海证券报:上期所在保障氧化铝期货平稳推出和稳健运行方面,进行了哪些准备?

张铭:一是完善期货合约及业务规则,制定严格的风险控制制度。上期所广泛征求市场建议,制订了贴合现货市场实际情况的合约及业务规则,和较为严格的涨跌停板、保证金、限仓等风险控制制度。

二是落实期货注册交割商品、指定交割仓库(厂库)申请工作。上期所按照相关政策要求,已完成8个国内氧化铝的品牌注册和2家国外氧化铝企业的产品认可工作,2022年产量约占我国总产量的54%;上期所设置交割仓库和厂库库容约70万吨,满足氧化铝期货“高标准、稳起步”上市的要求。

三是持续夯实技术系统建设,完成模拟交易和全市场演练。上期所已完成氧化铝期货交易系统和仓单系统建设,系统功能符合业务需求、仿真交易测试顺利开展、全市场生产系统演练正常。

四是稳步推进市场培训和投资者教育工作。近年来,上期所与中国有色金属工业协会等机构合作,联合举办10余场氧化铝行业培训、企业研讨会。下一步,上期所将继续联合行业协会、会员单位、资讯机构等举办多场推广和研讨活动,持续开展市场培训和投资者教育工作。

上海证券报:上期所在加快建设中国特色现代商品期货市场方面有哪些举措?

张铭:上期所致力于建成与高水平社会主义市场经济体制相匹配的,产品丰富、功能健全、技术领先、治理高效,具有重要大宗商品价格影响力的世界一流交易所。

第一,加快建设适应产业发展需要的中国特色产品体系。服务国家战略方向和产业发展需要,加大产品创新力度。着力在产业链补短板、服务绿色发展等方面,稳妥有序地推动品种上市工作,进一步丰富和完善品种体系。加快上市集装箱运价指数期货、合成橡胶期货与期权、天然气期货与期权等品种。

第二,紧扣服务和引领实体经济发展主题,全面提升市场运行质效。继续加大“走一线、办实事、优生态”专项行动力度,以国家战略、行业呼声、企业需求为行动指南,在服务产业客户、降低交易成本、扩大对外开放、加强技术保障上狠下功夫,有序推进“上期强源助企”、组合保证金系统及大宗交易机制上线、交割布局优化、黄金期货对外开放、技术系统升级扩容等工作,健全市场功能、提升市场质量、稳固市场根源,为更好服务实体经济高质量发展奠定坚实基础。

第三,将风险防范摆在更加突出的位置,牢守安全生产底线。我国面临的内外部形势依然复杂严峻,各类风险挑战、不确定难预料因素将持续对期货市场稳定运行造成影响。上期所将在中国证监会五位一体监管体系下,贯彻落实期货和衍生品法,进一步完善风险管理制度规则,强化一线监管,持续加强对“价、仓、量、钱、存”的跟踪分析,全面提升风险防范和处置能力,完成好新时代新征程赋予的各项使命和任务,为加快建设中国特色现代资本市场贡献上期所力量。