白银有色集团股份有限公司关于回复上海证券交易所对公司 2022 年年度报告的信息披露监管工作函的公告
证券代码：601212 证券简称：白银有色 公告编号：2023一临045号
白银有色集团股份有限公司关于回复上海证券交易所对公司 2022 年年度报告的信息披露监管工作函的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
白银有色集团股份有限公司（以下简称白银有色或公司）于 2023 年 5月 29 日收到上海证券交易所发来的《关于白银有色集团股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管工作函》（上证公函【2023】0617 号），现就有关问题回复如下：
一、关于业绩。年报显示，公司实现营业收入878.35亿元，同比增长21.52%，归母净利润0.33亿元，同比减少59.25%，增收不增利。公司少数股东损益/少数股东权益为19.75%，归母净利润/归母权益为0.22%，少数股东ROE显著高于归母ROE。分季度来看，公司1-4季度实现营收较为均衡，归母净利润分别为0.42亿元、0.87亿元、-3.27亿元、3.09亿元，其中，公允价值变动损益、资产减值损失等项目各季度波动明显。分地区来看,华东地区毛利率-22.68%,较上年减少23.24个百分点，西北地区毛利率46.26%，较上年增加36.72个百分点。
(一)结合具体产品价格、销量、成本构成、期间费用等，定量分析公司增收不增利的原因及合理性，与同行业可比公司经营情况是否存在重大差异;
回复：
白银有色2021年-2022年利润变动情况
单位：元
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白银有色2022年营业收入878.35亿元，较上年同期增加155.55亿元，增幅21.52%；营业成本834.83亿元，较上年同期增加143.45亿元，增幅20.75%；净利润5.56亿元，较上年同期增加0.88亿元，增幅18.71%；归属于母公司净利润0.33亿元，较上年同期减少0.48亿元，降幅59.25%。
2022年白银有色营业收入增加，有色金属业务毛利同步实现增长，净利润未实现同步增加的主要原因是受期间费用、投资收益和资产减值等项目影响而产生的。
1.白银有色主要有色金属价格、销量、成本情况
单位：元
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白银有色营业收入及营业成本均较上年同期增加，主要是2022年有色金属产品销量同比增加，销售毛利同比增加，铜铅锌金银销售毛利同比分别增加5.70亿元、0.83亿元、7.97亿元、1.49亿元和1.28亿元。
主要有色金属毛利情况
单位：元
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（1）主要有色金属及贵金属产品销量情况
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白银有色阴极铜、电铅、锌、金、电银销售量较上年分别增加60.76%、减少0.03%、增加26.73%、增加14.46%、增加23.10%，主要是：1）公司充分释放已建成的铜电解系统产能，提升了阴极铜产量；2）公司为抢抓产品价格上涨的市场机遇，及时调整销售策略，加大了阴极铜、锌、银和金本年生产产品及前期库存的销售。
（2）主要有色金属及贵金属产品价格情况
1）铜
2022年1-12月，LME-3M铜合约最高价10845.0美元/吨，最低价6855.0美元/吨，1-12月均价8790.2美元/吨，较2021年1-12月均价下跌5.42%。2022年1-12月，上海期货交易所沪铜主力合约最高价77270元/吨，最低价53400元/吨，2022年1-12月均价66906元/吨，较2021年1-12月均价下跌2.18%。（数据来源：wind）
2021-2022年沪铜价格变动情况
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2）锌
2022年1-12月，LME-3M锌合约最高价4896.0美元/吨，最低价2653.5美元/吨，2022年1-12月均价3444.8美元/吨，较2021年1-12月均价上涨14.53%。2022年1-12月，上海期货交易所沪锌主力合约最高价28995元/吨，最低价21625元/吨，2022年1-12月，均价24914元/吨，较2021年1-12月均价上涨11.43%。（数据来源：wind）
2021-2022年沪锌价格变动情况
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3）铅
2022年1-12月，LME-3M铅合约最高价2700.0美元/吨，最低价1746.0美元/吨，2022年1-12月均价2144.9美元/吨，较2021年1-12月均价下跌2.01%。2022年1-12月，上海期货交易所沪铅主力合约最高价16465元/吨，最低价14345元/吨，2022年1-12月均价15302元/吨，较2021年1-12月均价下跌0.07%。（数据来源：wind）
2021-2022年沪铅价格变动情况
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4）黄金
2022年1-12月，COMEX黄金最高价2078.8美元/盎司，最低价1618.3美元/盎司，2022年1-12月，均价1806.6美元/盎司，较2021年1-12月均价上涨0.38%。2022年1-12月，上海期货交易所沪金主力合约最高价435.28元/克，最低价367.12元/克，2022年1-12月均价392.61元/克，较2021年1-12月均价上涨4.50%。（数据来源：wind）
2021-2022年沪金价格变动情况
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5）白银
2022年1-12月，COMEX白银最高价27.495美元/盎司，最低价17.400美元/盎司，2022年1-12月均价21.824美元/盎司，较2021年1-12月均价下降13.34%。2022年1-12月，上海期货交易所沪银主力合约最高价5443元/千克，最低价4018元/千克，2022年1-12月均价4740元/千克，较2021年1-12月均价下跌9.89%。（数据来源：wind）
2021-2022年沪银价格变动情况
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2.期间费用分析
单位：元
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白银有色2022年期间费用23.98亿元，较上年增加3.25亿元，增幅15.69%。其中财务费用同比增加3.23亿元，主要受人民币与美元汇率变动影响，2022年形成汇兑损失3.14亿元，较上年汇兑收益0.87亿元增加损失4.01亿元，详见本文四、关于负债-问题（三）。
白银有色2022年度实现营业收入878.35亿元，较上年同期增加155.55亿元，同比增长21.52%，销售费用2.73亿元，较上年同期减少0.36亿元，降幅11.71%。销售费用与营业收入变动不同步的主要原因：公司调整各地区销售策略，华东地区和东北地区营业收入同比减少8.83%和75.59%，同时大幅增加西北地区销售，西北地区营业收入同比增加70.28%，本地化销售大幅增加，减少了产品外运量，大幅降低远距离运费，因此销售费用减少。
3.投资收益分析
单位：元
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白银有色2022年投资收益-0.62亿元，较上年减少5.91亿元，减少原因：1）其他权益工具投资取得的投资收益同比减少2.76亿元，主要是2021年确认斯班一公司股利收入2.91亿元，本期仅确认0.20亿元同比减少2.71亿元；2）本期嵌入式衍生金融工具终止确认损益2.12亿元，详见本文一、关于业绩-问题（三）；3）处置长期股权投资产生的投资收益同比减少0.91亿元，主要是2021年白银有色处置了在甘肃拓阵股权投资基金合伙企业（有限合伙）中的全部财产份额，确认处置收益0.84亿元。
4.资产减值分析
单位：元
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白银有色2022年计提资产减值损失5.68亿元，较上年增加3.55亿元，增加原因：1）存货跌价损失增加2.30亿元，减值测试详见本文二、关于存货；2）无形资产减值损失增加1.78亿元，减值测试详见本文三、关于无形资产和商誉减值。
综上，白银有色2022年主要因销量增加，营业收入和毛利均同比增加，但因资产减值、投资收益、期间费用等项目影响，公司利润变动情况与营业收入的变动出现差异。
5.与同行业上市公司比较
同行业上市公司情况
单位：元
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因面临不同的市场环境和经营战略，2022年同行业上市公司营业收入和归母净利润并未出现一致性变动趋势，除铜陵有色、江西铜业和紫金矿业外，同行业其他上市公司营业收入和归母净利润同比变动差异均呈现差异较大的情况。
(二)补充披露主要盈利子公司的股权安排、主要股东及其关联关系，说明少数股东ROE显著高于归母ROE的原因及合理性;
回复：
2022年白银有色主要的盈利子公司均为资源类企业，首信秘鲁矿业股份有限公司净利润9.23亿元、甘肃厂坝有色金属有限责任公司净利润8.49亿元、新疆白银矿业开发有限公司净利润1.09亿元，合计净利润18.81亿元。以上各公司股东情况如下：
新疆白银矿业开发有限公司
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首信秘鲁矿业股份有限公司
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甘肃厂坝有色金属有限责任公司
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首钢秘鲁铁矿股份有限公司是首钢集团在秘鲁的全资子公司，公司注册地在秘鲁首都利马，主要从事采矿、选矿业务，主要产品有高炉球团、直还球团、细精粉、粗精粉和粗颗粒矿。
甘肃省成县天成工贸有限责任公司的控股股东（实际控制人）是武志谦，注册地在甘肃省陇南市成县，主要从事铅锌原矿的加工、铅锌冶炼及深加工、硫金属产品、五金建材销售业务。
成县金和国有资产投资管理有限公司是成县人民政府批准设立的国有独资公司，主要履行国有资产管理、投资、运营职能。
甘肃省有色金属地质勘查局兰州矿产勘查院隶属甘肃省有色金属地质勘查局，主要从事固体矿产勘查、区域地质调查等业务。
上述单位与公司和公司第一大股东中信国安实业集团有限公司不存在关联关系。
主要盈利子公司利润分配情况
单位：元
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2022年白银有色归属于少数股东净利润为5.22亿元，主要是控股子公司首信秘鲁矿业股份有限公司和甘肃厂坝有色金属有限责任公司归少数股东净利润合计7.07亿元。资源类企业盈利能力强，其归属于少数股东净利润较高，扣除少数股东损益后合并报表归属于母公司净利润较少，少数股东权益26.43亿元，归母权益152.00亿元，因此少数股东ROE显著高于归母ROE。
(三)结合业务模式、收入及成本确认方式、相关投资工具和金融工具的核算方式等，定量分析公司各季度营收与净利润未呈现同步变动、尤其是第3-4季度净利润波动较大的原因，是否与行业趋势一致，并说明公司采取何种措施保障市场波动下经营业绩的稳定;
回复：
白银有色2022年1-4季度利润变动情况
单位：元
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白银有色1-4季度营业收入分别为205.68亿元、222.97亿元、205.89亿元和243.82亿元；归属于母公司净利润分别为0.42亿元、0.09亿元、-3.27亿元和3.10亿元。
2022年各季度归属于母公司净利润变动幅度较大，主要受销售毛利、财务费用、投资收益、公允价值变动收益和资产减值损失项目影响，而除财务费用之外，其他项目均受有色金属市场价格波动影响。
1.有色金属价格对报表项目影响
2022年1-4季度有色金属价格变动
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注：数据来源wind资讯。
2022年1季度地缘局势升级导致能源价格大幅上涨，铜价跟随通胀震荡冲高。二季度，美联储释放激进加息信号导致市场情绪走弱，铜价高位回落。三季度美联储加息节奏进一步加快，叠加欧洲制造业加速收缩引起的衰退担忧，铜价加速下跌。进入4季度，美联储货币政策紧缩预期缓和，低库存背景下铜价继续向上修复。
2022年锌价走势主要可以分成两个阶段：上半年海外冶炼厂因为能源价格高企压缩炼厂生产利润而减产，同时叠加LME库存显著去化引发市场供应忧虑，锌价在外盘价格的带动下强势上行。但进入三四季度后，宏观经济基本面持续偏弱运行，下半年锌价整体行情呈现宽幅震荡的走势。
2022年铅价走势整体平缓，美联储开启了连续加息以及大幅加息节奏，美元整体趋强势下对有色金属走势整体造成持续压制，国际铅价缺少上行环境，铅市场在内外大环境复杂的情况下呈现供需平淡的局面。
2022年黄金价格走势主要分为三个阶段：一季度受俄乌冲突以及能源危机影响，黄金价格攀升至高位；之后美联储持续加息并不断加强鹰派言论风向令美元持续强势，贵金属价格回吐全部年初涨幅后继续下行至10月末；年末美联储言论风向纷繁不定，贵金属挽回部分损失，年末国内贵金属价格上行程度明显强于海外。
2022年，白银价格也呈现先扬后抑的特征，整体走势弱于黄金。
2022年沪铜价格变动
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2022年沪锌价格变动
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2022年沪铅价格变动
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2022年沪金价格变动
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2022年沪银价格变动
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注：数据来源wind资讯。
（1）销售毛利变动情况
单位：元
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白银有色2022年1-4季度销售毛利分别为：11.18亿元、12.47亿元、9.52亿元和10.36亿元。三季度毛利有所减少，毛利变动趋势与有色金属市场价格变动趋势基本一致。
（2）资产减值损失变动情况
存货计提跌价损失1.79亿元，1-4季度存货跌价损失分别为0元、2.21亿元、1.39亿元和-1.81亿元，2022年二、三季度末有色金属价格下降，至四季度整体回升，公司计提存货减值情况与有色金属市场价格变动一致。
（3）投资收益和公允价值变动收益项目变动分析
根据证监会相关规定，公司开展的大宗商品销售（或采购）业务中存在延迟定价条款，则视为存在嵌入衍生工具的混合合同，公司将因延迟定价条款而产生的商品价格变动部分从主合同拆分作为衍生金融工具单独核算。
《监管规则适用指引一一会计类第1号》规定：
“1-19嵌入衍生工具的分拆与计量
上述延迟定价条款使企业进口贸易中所需支付的金额随着未来所挂钩商品价格的变动而变动，属于嵌入衍生工具。在商品的控制权转移前，延迟定价条款与商品待执行采购合同紧密相关，因而无须拆分；而在商品的控制权转移后，企业需就该商品确认存货及相关应付账款，延迟定价条款与主合同(应付账款)不紧密相关，应从主合同中拆分并作为衍生工具单独核算，或者将延迟定价条款与主合同(应付账款)整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。”
《监管规则适用指引一一会计类第2号》规定：
“2-4暂定价格销售合同中可变对价的判断
暂定价格的销售合同通常是指在商品控制权转移时，销售价格尚未最终确定的安排。例如，大宗商品贸易中的点价交易，即以约定时点的期货价格为基准加减双方协商的升贴水来确定双方买卖现货商品价格；金属加工业务中，双方约定合同对价以控制权转移之后某个时点的金属市价加上加工费来确定；某些金属矿的贸易价格将根据产品验收后的品相检验结果进行调整等。
暂定销售价格的交易安排中，企业应分析导致应收合同对价发生变动的具体原因。其中，与交易双方履约情况相关的变动（如基于商品交付数量、质量等进行的价格调整）通常属于可变对价，企业应按照可变对价原则进行会计处理；与定价挂钩的商品或原材料价值相关的变动（如定价挂钩不受双方控制的商品或原材料价格指数，因指数变动导致的价款变化）不属于可变对价，企业应将其视为合同对价中嵌入一项衍生金融工具进行会计处理，通常应按所挂钩商品或原材料在客户取得相关商品控制权日的价格计算确认收入，客户取得相关商品控制权后上述所挂钩商品或原材料价格后续变动对企业可收取款项的影响，应按照金融工具准则有关规定进行处理，不应计入交易对价。”
公司开展的大宗商品销售（或采购）中的点价交易业务，双方约定某一时点商品价格作为最终结算价格，该约定会导致合同金额随着未来商品市场价格的变动而变动，根据证监会《监管规则适用指引一一会计类第1号》和《监管规则适用指引一一会计类第2号》上述规定，该类合同属于存在嵌入衍生工具的混合合同，点价期内商品或原材料价值的变动视为衍生金融工具进行会计处理。
2022年1-4季度嵌入式衍生金融工具公允价值变动对白银有色利润影响分别为-1.10亿元、0.97亿元、-2.66亿元和0.45亿元。
单位：元
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白银有色点价交易业务主要集中在铜精矿和锌精矿采购业务，精矿采购量和库存量较大，受市场价格波动影响明显，铜精矿和锌精矿公允价值变动损失与市场期货价格间的趋势对比如下：
1）国内采购铜精矿与进口采购铜精矿
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2）国内采购锌精矿与进口采购锌精矿
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综上，白银有色铜精矿和锌精矿采购点价业务公允价值变动损失与精矿月均价变动趋势基本一致；投资收益则反映客户点价日与上月末之间商品价格变动。
2.财务费用变动分析
白银有色2022年财务费用季度变动较大的原因主要是受美元兑人民币汇率变动影响，1-4季度汇兑损失分别为0.13亿元、2.40亿元、1.40亿元和-0.79亿元，详见本文四、关于负债-问题（三）。
2022年美元兑人民币汇率变动情况
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注：数据来源wind资讯。
3.与同行业上市公司比较
同行业上市公司1-4季度营业收入情况
单位：元
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同行业上市公司1-4季度归属于母公司净利润情况
单位：元
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同行业上市公司各季度营业收入与归母净利润未呈现同步变动，与白银有色情况一致；同行业上市公司各季度归母净利润变动情况不尽相同，受多重因素影响未出现整体性变动趋势，铜陵有色三季度利润明显低于其他季度，与白银有色利润变动情况一致。
(四)结合分地区业务开展情况，说明各地区毛利率大幅波动的原因及合理性。
回复：
经核查发现，2022年度报告分地区披露的2022年度营业收入、营业成本、毛利率信息有误，本次更正不会对公司2022年度的财务状况和经营业绩造成影响。
更正前2022年度分地区毛利率情况如下：
单位：元
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更正后2022年度分地区毛利率情况如下：
单位：元
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更正后，华东地区、华北地区、东北地区、西北地区和境外业务的毛利率水平同比变动较小，华南地区主要以贸易业务为主，该地区经济比较发达，货物流转快，公司加大对该区域的营销力度，加之上年该地区业务基数较低，导致本年度毛利率较上年有所增加。
二、关于存货。年报显示，公司存货期末账面价值146.4亿元，同比增长22.34%，其中原材料账面价值91.92亿元，同比增长66.53%。存货跌价准备期末余额2.56亿元，同比增长232.47%，其中原材料本期计提3.87亿元，转回或转销2.27亿元。
（一）列示原材料的具体构成、库龄及周转情况，结合市场需求、在手订单，说明业绩下滑的情况下，原材料大幅增加的原因及合理性；
回复：
2022年末原材料构成表
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2022年金属原料周转情况统计表
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白银有色原材料主要是铜精矿、锌精矿、铅锌混合矿和材料备件，精矿根据所含金属核算。2022年初结存物料数量与2022年累计出库数量相比较低，物料库龄均在一年以内。材料备件库存在一至三年。2022年末原料库存较上年同期增加的主要原因：一是白银炉技术创新升级项目（项目采用白银炉熔炼+PS转炉工艺，即在闪速炉东侧实施白银炉升级改造，实现矿铜产能15万吨/年阴极铜。工艺流程为：白银炉熔炼、转炉吹炼、回转式阳极炉精炼。）目前正在建设，预计2023年8月建成投产。目前原料供给是卖方市场，原料供给短缺，公司逐步为白银炉储备原料；二是2022年9月-12月，金属物料处于价格低位，公司储备了一定的低价物料。
综上，公司由于产能的扩建以及根据金属物料市场价格的波动而采取的采购策略导致期末原材料的大幅增加，增加的原因具有合理性。
（二）补充披露估算存货可变现净值时所使用的关键假设和参数、减值测试计算过程，并结合存货价格变动、库龄和需求变化等，说明本期存货跌价准备明显增加的原因和合理性，前期计提是否充分。请年审会计师发表意见。
回复：
有色金属产品可变现净值的测算，采用资产负债表日上海有色金属网当月最后一个工作日的期货价格作为测算用市场价格，并减去估计的销售费用及相关税费（其中：根据公司历史销售费用及税率进行测算，预计销售费用450元/吨，预计税金及附件为产品市场价格的0.01%，）
库存原料的可变现价值=库存原料实际成本+库存原料实际成本*冶炼回收率+发生的加工成本-产成品预计发生的销售费用及相关税费。
2022年末测算相关原料加工至产成品的冶炼回收率、加工成本、销售费用及相关税费及期货价格见下表：
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2021年末及2022年各季度末产品市场价格
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公司生产主要的产品是铜和锌，期末铜锌原料和产品库存占存货80%以上，其市场价格变动对公司存货减值情况影响重大。2022年铜锌价格变化为一季度价格较年初上涨，二季度和三季度持续下跌，四季度有所回升，2022年1-4季度公司根据价格波动测算存货减值，在2021年末存货跌价准备7,769.10万元的基础上，计提存货减值分别为0万元、22,074.63万元、13,894.47万元、-18,067.29万元，2022年末公司存货跌价准备余额25,670.91万元。
由于期末公司金属材料储备量较大，期末有色金属期货市场价格低于公司平均采购价格，经减值测算而计提较大的存货跌价准备的原因合理，前期按上述原则测试计提的存货跌价准备充分。
会计师核查程序及核查意见：
（一）实施的核查程序
针对上述事项，会计师实施的核查程序包括但不限于：
1.了解与存货管理、期末跌价准备计提等相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；
2.与管理层沟通期末存货的盘点计划及盘点方法，制定并实施存货监盘计划，对企业盘点过程进行监盘，确定盘点计划及盘点方法是否得到执行，复核盘点结果；
3.结合存货监盘，检查期末存货中是否存在库龄较长、型号陈旧、技术或市场需求变化等情形，确定是否存在长期积压的存货；
4.对存货采购执行细节测试，从采购明细中抽取项目，检查相关的采购合同及订单、采购发票、采购入库单、质检报告是否完整、金额与数量是否一致；
5.对主要供应商的采购额、期末余额进行函证，以核实原材料采购金额的真实性和准确性；
6.对原材料和产成品的发出单价进行计价测试，检查发出结转金额和结存金额的准确性；
7.获取存货减值计提表，复核管理层在存货减值测试中使用的相关参数，尤其是未来售价、生产成本、经营费用和相关税费等；复核所采用的关键假设与历史数据的相关性；对比预测的未来售价与公开市场价格；
8.复核财务报表附注中对存货及其跌价准备披露的充分性和完整性。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
1.公司由于产能的扩建以及根据金属物料市场价格的波动而采取的采购策略导致期末原材料的大幅增加，增加的原因具有合理性。
2.由于期末公司金属材料储备量较大，期末有色金属期货市场价格低于公司平均采购价格，经减值测算而计提较大的存货跌价准备的原因合理，前期经按上述原则测试计提的存货跌价准备充分。
三、关于无形资产和商誉减值。年报显示，公司商誉账面原值8.30亿元，累计计提减值准备2.75亿元，主要涉及红鹭矿业相关资产组。自2017年公司收购红鹭矿业93.02%股权以来,红鹭矿业连续亏损，截至2021年底，相关商誉已减值完毕，报告期无新增商誉减值准备。此外，报告期新增无形资产减值损失3.88亿元，为采矿权减值。
(一)结合红鹭矿业的业务开展情况，补充披露持续亏损的具体原因以及后续改善盈利能力的具体措施，并说明前期收购是否审慎;
回复：
白银红鹭矿业投资有限公司（简称红鹭矿业）主要经营业务为矿产资源投资，下属4家控股子公司分别为陕西旬阳鑫源矿业有限责任公司（以下简称鑫源公司）持股比例58%，旬阳县中宝矿业有限公司（以下简称中宝公司）持股比例58%，陕西黄埔银锌能源股份有限公司（以下简称黄埔银锌公司）持股比例51%和西藏洪城矿业有限公司（以下简称西藏公司），持股比例51%。
鑫源公司拥有火烧沟、泗人沟、任家沟矿山，设计生产规模(矿石量)分别为6万吨/年、10万吨/年、9万吨/年。火烧沟矿山因矿体附近村民搬迁问题还未得到妥善解决，暂未生产。泗人沟矿山由于矿体赋存条件相对复杂，采深加大，矿石提运效率降低，整体运营效率有所下降，2020年至2022年出矿量分别为5.70万吨、3.94万吨、4.49万吨；任家沟矿山为单一锌金属矿山，由于生产不经济暂停生产。中宝公司拥有甘沟矿山，2013年启动续建，2015年完成一期建设，2020-2022年出矿量分别为5.54万吨、7.09万吨、3.62万吨，2018年10月启动二期建设至2023年底形成9万吨/年生产规模。黄埔银锌公司拥有黄土岭铅锌矿山，2019年10月完成矿山基建工程，目前已达到10万吨/年生产规模。西藏公司拥有亚桂拉铅锌矿为待建矿山，2018年4月公司对亚桂拉铅锌矿采选工程项目立项，项目开发涉及选址、征地、环保审批等多个环节，由于西藏地区对环保审批要求严格，选址、征地难度大，目前正在开展项目前期工作。
红鹭矿业在产矿山的产品主要为铅锌矿，由于产能不达预期，对红鹭矿业的经营业绩造成影响。
公司将在以下几个方面开展工作，最大限度释放产能，持续改善盈利能力。一是以本质化安全生产为目标，以技术创新为突破口，积极与科研院所合作开展急倾斜薄矿体、缓倾斜薄矿脉机械化开采试验，切实提高矿山劳动生产率。二是要全力抓好生产组织工作，确保稳产达产。严格贯彻“贫富兼采、探矿先行”的思路，甘沟矿重点在南一4线和北区施工上下功夫、严把关，泗人沟矿重点开展520中段21、41线及425中段探矿工程，黄土岭矿重点突破694水平探矿。三是以项目建设为抓手，厚植高质量发展的动力支撑。切实抓好甘沟排土场扩建、泗人沟排土场治理、火烧沟选厂尾矿干排项目建设，克服发展瓶颈，释放矿山效益产能。四是优化外部环境，提升企业形象。严格遵守国家和地方政府法律法规，特别是涉及秦岭整治、环保治理方面的规定，依法治企。积极与政府各职能部门保持有效沟通，力争取得当地政府和部门的支持，创造企业和谐的经营环境。同时寻求企业发展与陕南乡村振兴之间的衔接和融合点，改善企业发展的外部环境。五是全面推进对标一流提升行动。持从战略、组织、运营、财务、科技、风险、人资、信息化管理等8个方面，不断改进提升，提质增效。六是确保库存结构合理，降低库存资金。密切关注市场动态，引入竞争机制，在提高结算系数与作价条件上争取最优，增加销售收入。
公司前期收购红鹭矿业公司93.02%股权的主要情况：2013年5月，公司收购红鹭矿业公司93.02%股权项目由中联资产评估集团有限公司出具《资产评估报告》（中联评报字[2013]第447号）。6月，资产评估报告取得甘肃省国资委《国有资产评估项目备案表》（备案编号015）。
2013年6月，公司分别召开第二届董事会第一次会议和2013年第一次临时股东大会，审议通过《白银有色集团股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在上海证券交易所上市募集资金使用和可行性研究报告的提案》，决定将收购红鹭矿业公司93.02%股权项目作为募投项目，以上市募集资金支付股权转让价款。同时，取得甘肃省国资委《关于白银有色集团股份有限公司首次公开发行股票并上市相关事项的批复》（甘国资发改组[2013]122号）
2016年12月，收购红鹭矿业公司93.02%的股权项目是公司首发上市募投项目作为公司首次发行股份事项获得中国证监会《关于核准白银有色集团股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2016]3167号）。
综上，公司前期收购红鹭矿业公司93.02%的股权项目，履行了资产评估、资产评估结果备案、董事会、股东大会决策程序，并取得监管部门批准，决策审慎，程序规范。
(二)补充披露采矿权减值的具体情况，结合减值测试的具体过程、涉及参数选取的合理性及可实现性，说明采矿权减值计提的充分性和合理性;
回复：
2022年白银有色计提无形资产减值准备3.88亿元，具体如下：
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根据对陕西旬阳鑫源矿业有限责任公司泗人沟铅锌矿采矿权、旬阳市中宝矿业有限公司泗人沟铅锌矿采矿权、陕西黄埔银锌能源股份有限责任公司黄土岭铅锌矿采矿权和内蒙古白银矿业开发有限责任公司阿巴嘎旗萤石矿采矿权评估结果，其估值低于账面价值。
1.黄土岭铅锌银采矿权
主要参数：评估矿区面积为0.8347平方千米；截止评估基准日消耗资源量19.46万吨，保有资源储量（332+333）：矿石量198.86万吨；评估利用的资源储量（矿石量）142.14万吨。采矿回采率为90%，设计损失量为1.22，贫化率为10%，评估利用可采储量为118.91万吨；生产规模16.5万吨/年，矿山服务年限为7.2年，矿山评估计算年限7.2年；产品方案为品位50%的铅精矿、品位55%的锌精矿、品位Cu8.3%的的含银铅精矿（含Ag品位1600g/t）；固定资产投资净值为7021.21万元；矿产品五年期平均不含税销售价格铅精矿为8949.42元/金属吨，锌精矿为12179.04元/金属吨，伴生铜精矿为33069.20元/金属吨，伴生银精矿为2899.15元/千克；单位采选总成本费用405.74元/吨，单位经营成本345.69元；折现率8%。
减值原因：
（1）根据2019-2022年度黄土岭矿山的综合实际成本，成本上升77.97元/吨，主要是产能不及预期，导致固定成本摊销增加；
（2）根据2019-2022年度黄土岭矿山实际生产综合平均品位对矿石品位进行调整，锌、铅、银的矿石品位有所下降。
2.泗人沟铅锌采矿权
主要参数：评估矿区面积为1.3158平方千米；评估基准日保有资源储量（122b+333）矿石量267.20万吨；评估利用的资源储量（矿石量）215.63万吨，采矿回采率为90%，，贫化率为10%，评估利用可采储量为194.06万吨；生产规模20万吨/年，矿山服务年限为10.78年，矿山评估计算年限10.78年；产品方案为品位66.85%的铅精矿和品位55.6%的锌精矿；固定资产原有投资净值为3890.50万元；矿产品含税销售价格铅精矿为12349.55元/金属吨，锌精矿为11168.88元/金属吨，单位采选总成本费用337.85元/吨，单位经营成本320.93元/吨，折现率8.0％。
减值原因：
（1）根据2018-2022年度泗人沟铅锌矿山的综合实际成本，成本上升28.09元/吨，主要是人工薪酬上涨；
（2）根据2018-2022年度泗人沟铅锌矿山生产综合平均品位，对矿石品位进行调整，锌、铅的矿石品位有所下降。
3.甘沟铅锌采矿权
主要参数：评估矿区面积为3.2448平方千米；评估基准日保有资源储量（122b+333）矿石量48.05万吨；评估利用的资源储量（矿石量）36.82万吨，采矿回采率为90.00%，贫化率为10.00%，评估利用可采储量为33.14万吨；生产规模7万吨/年，矿山服务年限为5.26年，矿山评估计算年限5.26年；产品方案为铅锌精矿；固定资产新增投资1529.67万元；锌精矿不含税销售价格10928.80元/吨，铅精矿不含税销售价格9883.96元/吨，单位经营成本280.65元/吨，折现率8.0％。
减值原因：
（1）根据2018-2022年度甘沟矿山的综合实际成本，成本上升80.04元/吨，主要是产能不及预期，导致固定成本摊销增加；
（2）根据2018-2022年度甘沟矿山实际生产综合平均品位，对矿石品位进行调整，锌的矿石品位有所下降。
4.内蒙古白银矿业阿巴嘎旗萤石矿采矿权
评估内蒙古阿巴嘎旗斯布格音敖包萤石矿采矿权，矿区面积：2.6979km2；评估基准日保有资源储量控制+推断资源量（KZ+TD）矿石量55.75万吨；评估利用的资源储量（矿石量）43.06万吨，采矿回采率：90%；贫化率：10%；评估利用可采储量43.06万吨，生产规模，3万吨/年，矿山服务年限：14.43年；评估计算年限：15.43年（含基建期1年）；产品方案为45.71%的原矿石；评估确定的固定资产投资：1950万元；矿产品不含税销售价格为500元/吨；达产年单位采矿总成本费用365.43元/吨（不含税），单位经营成本316.31元/吨（不含税），折现率9.0%。
减值原因：
根据2022年《内蒙古自治区阿巴嘎旗斯布格音敖包萤石矿综合地质研究与验证工程成果报告》评审会结果，阿巴嘎旗斯布格音敖包矿区萤石矿确认了储量控制+推断资源量（KZ+TD）矿石量55.75万吨，与已备案的资源储量有较大差异。
(三)补充披露红鹭矿业相关资产是否仍存在减值迹象，相应减值计提是否充分;
回复：
截止2022年12月31日，红鹭矿业资产总额18.05亿元，具体明细如下：
单位：元
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红鹭矿业公司处于正常持续经营中，公司每年末对其存在减值迹象的矿权采用收益法进行评估，并足额计提减值准备，与生产相关的其他长期资产在生产经营中产生的折旧及摊销已在对矿权的评估中进行测算。红鹭矿业公司无呆滞停用的长期资产及流动资产，故除已提足减值的无形资产外，其他各项资产均不存在减值迹象。
(四)补充披露除红鹭矿业外，其他商誉所在资产组的减值测试过程，说明未计提减值准备的依据。请年审会计师发表意见。
回复：
白银有色除并购红鹭矿业公司形成商誉外，还存在由购买第一黄金以及第一黄金购买Goliath黄金矿业有限公司股权的交易形成的商誉，资产组主要包括第一黄金、Goliath黄金矿业有限公司持有的东摩德矿山的矿权、北摩德（ModderNorth）与霍尔方丹（Holfontein）、整合的萨博奈杰尔项目（ConsSubNigel）、芬特斯堡（Ventersbrug）和整合的综合摩德（ConsModder、Gedex、DownDipExtension）项目。
南非第一黄金公司评估值
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本次估值对生产矿山和非生产矿山采用不同的估值方法进行了估值，具体情况如下：
1.生产矿山
东摩德矿山（ModderEast）项目为生产矿山处于生产阶段，合资格人士出具了《Auditofthe2022MineralResourceandReserveEstimatesforModderEastGoldMine》报告中列示了详细的生产计划预测，其未来现金流可以计量，因此，对ModderEast使用折现现金流量法对项目进行可收回金额测算。
矿业权估值中的折现现金流量法，是将矿业权所对应的矿产资源勘查、开发作为现金流量系统，将估值计算年限内各年的净现金流量，以与净现金流量口径相匹配的折现率，折现到估值基准日的现值之和，作为矿业权估值价值。
2.非生产矿山
除东摩德矿山（ModderEast）外的其他项目，合资格人士出具了资源量报告，由于尚处于待开发阶段，现金流不能可靠计量，因此我们使用了公允价值减去处置费用即市场法的市价法-处置费用来对该项目可收回金额测算。
南非第一黄金公司所属矿山生产方式、生产规模和产品结构基本保持不变，且持续经营；南非产业、金融、财税政策在预测期内无重大变化；资源储量等其他地质资料未发生变化；近五年来黄金价格走势看，2022年黄金价格仍持续保持高位，预期黄金销售价格1,622美元/盎司。
2017年-2022年沪金价格变动情况
注：以上数据均来自wind资讯。
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2022年12月31日，该资产组账面价值为165,218.69万元，分配至本资产组享有的商誉的账面价值为人民币55,586.69万元，包含商誉后资产组账面原值220,805.38万元，资产组可收回金额采用预计未来现金流量的现值确定。2022年12月31日，该资产组经评估可回收金额为431,072.82万元人民币，资产组可回收金额大于包含商誉的资产组账面价值，未出现减值迹象。
会计师核查程序及核查意见：
（一）实施的核查程序
针对上述事项，会计师实施的核查程序包括但不限于：
1.与管理层讨论并复核白银有色无形资产及商誉，以评估是否存在减值迹象；
2.针对存在减值迹象的资产或资产组以及与商誉相关的资产组或资产组合，复核管理层编制的折现现金流计算模型或专业评估机构的评估报告及评估模型，主要审计程序包括：
（1）复核所采用的折现现金流计算模型及方法，是否适用于对应的业务类别；
（2）复核评估报告以及折现现金流计算模型所采用关键假设的合理性（主要包括矿山寿合、冶炼厂的生产设计年限、年产量、销售价格、运营成本、折旧费用、税金、资本性支出及折现率等），与管理层沟通，获取相关技术报告作为参考；对比关键假设数据与第三方公开的数据
（3）复核所采用的关键假设与历史数据的相关性；
（4）复核评估机构的资质及专业胜任能力；
（5）复核财务报表附注中相关披露的充分性和完整性。
（二）核查意见
经核查，会计师认为：
1.经复核公司采矿权减值测试的过程，公司采矿权减值计提充分合理。
2.红鹭矿业公司处于正常持续经营中，公司每年末对其存在减值迹象的矿权采用收益法进行评估，并足额计提减值准备，与生产相关的其他长期资产在生产经营中产生的折旧及摊销已在对矿权的评估中进行测算。红鹭矿业公司无呆滞停用的长期资产及流动资产，故除已提足减值的无形资产外，其他各项资产均不存在减值迹象。
3.经复核公司对收购第一黄金形成商誉的减值测试过程及结果，该商誉未发生减值。
四、关于负债。年报显示，公司有息负债期末余额合计179.9亿元，包括短期借款85.34亿元、一年内到期的非流动负债45.91亿元、长期负债48.65亿元。报告期内，公司发生财务费用10.16亿元，达到净利润的30.79倍,其中利息费用6.73亿元,利息收入0.66亿元，汇兑损益3.14亿元。
(一)结合公司资金需求、债务具体用途和期限结构,说明带息债务余额较高的原因及合理性;
回复：
(下转155版)
