广钢气体：智造中国芯点亮中国屏 国内领先的电子大宗气体综合服务商
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——广州广钢气体能源股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
广州广钢气体能源股份有限公司董事、总裁 邓 韬先生
广州广钢气体能源股份有限公司总会计师 施海光先生
广州广钢气体能源股份有限公司董事会秘书 贺 新先生
海通证券股份有限公司投资银行委员会TMT行业部总监 秦国亮先生
海通证券股份有限公司投资银行委员会TMT行业部高级副总裁 陈 辉先生
广州广钢气体能源股份有限公司
董事、总裁邓韬先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
今天非常高兴能与各位关心广钢气体的投资者一起，就公司首次公开发行股票并在上交所科创板上市进行沟通与交流。
首先，我谨代表广钢气体管理团队及全体员工，对参加本次网上路演的各位嘉宾及投资者表示热烈的欢迎！向长期关心、支持广钢气体发展的广大投资者朋友、各界友人以及筹办本次路演的全体工作人员表示衷心的感谢！希望通过本次网上路演，大家对广钢气体有一个更加全面深入的了解。
广钢气体是一家国内领先的电子大宗气体高新技术企业，承担了国务院“科改示范企业”、广州市国资委重点混合所有制改革项目企业、国家级重点专精特新“小巨人”企业等荣誉称号与战略重任。自成立以来，公司聚焦于研发、生产和销售以电子大宗气体为核心的工业气体，凭借自主研发的核心技术以及多年的气体生产运营经验，形成了ppb级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力。目前产品涵盖电子大宗气体的全部六大品种以及主要的通用工业气体品种，广泛应用于集成电路制造、半导体显示、光纤通信等电子半导体领域以及能源化工、有色金属、机械制造等通用工业领域。公司为国内最大的内资氦气供应商，是国内唯一一家同时拥有长期、大批量、多气源地氦气采购资源的内资气体公司。
在未来的公司经营管理中，公司及全体员工将再接再厉，依托资本市场平台，继续提升公司各项业务能力，始终坚持以电子大宗气体为核心，最终实现“广钢气智造中国芯，广钢气点亮中国屏”的战略发展目标，成为电子大宗气体的领军企业。
今天，我们也非常荣幸可以借助上证路演中心、上海证券报和中国证券网的平台，与广大投资者进行沟通交流。我们将会充分利用此次网上路演的交流机会，认真、耐心地解答投资者朋友们的问题，让大家充分、全面地了解广钢气体。同时，也衷心希望公司步入资本市场后，能够得到各界朋友更多的关注和支持！谢谢大家！
海通证券股份有限公司
投资银行委员会TMT行业部总监秦国亮先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
作为本次广州广钢气体能源股份有限公司首次公开发行股票并在上交所科创板上市的保荐机构和联席主承销商，我们非常高兴参加今天的网上交流活动。我谨代表海通证券，对所有参与广钢气体网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
广钢气体是海通证券保荐的国内领先的电子大宗气体公司，公司从服务国家重大战略需求出发，致力于建设国内自主可控的电子大宗气体供应链，是一家优秀的电子大宗气体综合服务商。通过多年研发创新，广钢气体形成了围绕供气全产业链的核心技术体系，包括系统级制气技术、气体储运技术、数字化运行技术、气体应用技术等，突破了外资气体公司的技术壁垒。公司凭借自主研发的核心技术以及多年的气体生产运营经验，形成了ppb级超高纯电子大宗气体的制备及稳定供应能力，得到了以集成电路制造、半导体显示为代表的电子半导体客户的广泛认可，拥有较强的市场竞争力。
作为本次广钢气体首次公开发行股票并在上交所科创板上市的保荐机构，我们感到十分荣幸。我们真诚地希望通过本次交流，广大投资者能够更加深入、客观地了解广钢气体，从而更全面地认识公司的投资价值，把握投资机会。我们对广钢气体的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，让广大投资者共享企业的发展硕果，我们欢迎大家踊跃提问。
最后，预祝广钢气体此次首次公开发行股票并在上交所科创板上市取得圆满成功！谢谢大家！
广州广钢气体能源股份有限公司
董事会秘书贺新先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
广州广钢气体能源股份有限公司首次公开发行股票并在上交所科创板上市的网上路演活动已临近尾声。非常感谢大家参加本次交流，为公司未来发展提供了很多宝贵建议。诚挚感谢各位网友和投资者朋友的热情参与和加油助力，感谢保荐机构海通证券股份有限公司以及所有中介机构为公司的发行上市保驾护航！
在过去的几年里，我们紧跟时代的步伐，不断创新和突破。今天我们与各位就广钢气体所处行业的发展现状、公司的主营业务情况及竞争优势等方面进行了详尽的探讨和沟通，深刻地认识到公众对广钢气体寄托的责任和期望。
未来，我们将继续坚持创新驱动，加大技术研发投入，将核心技术应用于生产经营中，以满足客户的需求和市场的变化。我们将积极拓展国内外市场，提升竞争力，为客户创造更大的价值。我们相信，通过持续的努力和创新，我们能够在行业中保持领先地位，并为社会作出更大的贡献。
最后，再次感谢大家积极参与此次网上路演活动，感谢你们的信任和支持。在以后的道路上，我们将坚持创新，与大家共同发展、共创美好未来！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
邓韬：公司是一家国内领先的电子大宗气体综合服务商，是国务院“科改示范企业”及广州市国资委重点混合所有制改革项目企业。公司的主营业务是研发、生产和销售以电子大宗气体为核心的工业气体。公司打造了全方位、自主可控的气体供应体系，专业和能力涵盖从气体制备装置的设计到投产运行、气体储运、数字化运行、气体应用解决方案等全部环节，为客户提供现场制气、零售供气等综合服务。公司的产品涵盖电子大宗气体的全部六大品种以及主要的通用工业气体品种，具体包括氮气、氦气、氧气、氢气、氩气、二氧化碳等气体品种，广泛应用于集成电路制造、半导体显示、光纤通信等电子半导体领域，以及能源化工、有色金属、机械制造等通用工业领域，具有明确且可观的市场前景。
问：公司在科技创新方面做出了什么努力？
邓韬：创新是气体企业发展的第一动力，公司不断强化科技创新，着力构建创新团队和机构，引入高端专业人才完善研发体系。随着公司现场制气项目数量增加，气体销售规模不断增长，为更好地满足下游客户对于气体纯度、安全性、可靠性、稳定性的严苛要求，在丰富气体运营经验基础上，公司沿着产业链上游扩张发展。报告期内（2020年、2021年、2022年，下同），公司收购了四川新途，布局瓶气智能化充装系统和设备；组建了气体设备和工程工艺研发团队，对于超高纯制氮装置进行工艺优化设计和装备研发，为客户提供更高效和更经济的一揽子解决方案；运用高新技术为企业提供整体的气体供应、运行和应用解决方案，缩小与外资气体公司之间的业务技术差距，增强企业的整体业务发展核心竞争力和盈利能力，保障公司战略目标的实现。
问：公司目前有多少条产线？
邓韬：公司凭借自主研发的核心技术，实现了内资企业在电子半导体领域供气的突破：在半导体显示领域，国内现有18条高世代面板产线，其中11条产线由外资气体公司服务，7条产线由公司服务。在集成电路制造领域，公司产能排名市场第二、内资企业第一，实现了显著的国产化发展。
问：公司目前产能是否满产？
邓韬：现在公司产能基本满产。公司目前已在南通启东吕四港经济开发区投资建设全液体空分产线，选择在南通投产是因为华东地区拥有政策优势、产业集聚优势和市场需求优势。项目投产后，公司能进一步扩大市场份额，获得稳定的客源。由于公司的冷能回收利用技术能节约电力，同时减少LNG冷量浪费，直接节约生产成本，获取更大的定价优势，公司业绩将进一步提升。
问：公司的主要客户有哪些？
贺新：公司的主要客户为长鑫存储、长鑫集电、联影医疗、粤芯半导体、青岛芯恩、华星光电、中天科技、晶合集成、奥托立夫、铜陵有色、JFE钢板、信利半导体、惠科股份等。
问：公司拥有哪些无形资产？
贺新：公司的无形资产主要有专利、商标和软件著作权。截至2023年2月末，公司拥有91项专利，其中发明专利25项；公司及子公司共拥有109项注册商标；还拥有48项软件著作权。
问：公司的主营收入是多少？
施海光：公司的主营业务收入按产品构成分为电子大宗气体和通用工业气体，报告期内，公司主营业务收入分别为84841.3万元，112808.24万元和141255.9万元，最近三年复合增长率为29.03%。2022年，电子大宗气体收入占比为68.49%，而通用工业气体收入占比为31.51%，其中电子大宗气体收入较上年同期增长40.08%。
问：公司主营业务毛利是多少？
施海光：报告期内，公司主营业务毛利分别为29534.75万元、35172.10万元和56162.33万元，三年内各期公司主营业务毛利占比超过90%。随着公司电子大宗气体业务的快速发展，毛利贡献占比逐年提高，2022年电子大宗气体的毛利贡献占比已超过75%。
问：公司的研发费用投入是多少？
施海光：报告期内，公司研发费用为2750.41万元，4958.53万元和7170.40万元。公司研发费用快速增长，主要原因系公司在系统级制气、气体储运、数字化运行、气体应用等领域加大研发项目投入，相应的人员和设备投入增加。2020年至2022年，研发费用的复合增长率为61.46%，持续增长的研发投入为公司的产品创新与技术升级提供了不竭动力。
发展篇
问：公司未来的发展战略规划是什么？
邓韬：公司致力于成为具有世界一流运营能力，并以最佳绩效回馈利益相关方的中国民族工业气体公司，秉持担当、合作、诚信、创新、进取的价值观，以先进的气体运营技术、创新的解决方案，向社会和客户提供可持续的环境与经济价值创造，助力中国经济社会的转型发展。公司将以“广钢气智造中国芯，广钢气点亮中国屏”为指引，积极开拓知名电子半导体客户，拓展电子特气品种，在行业内树立典范，增强影响力；打造全球氦气供应链，加速公司国际化进程；持续加大技术创新投入，完善研发体系，通过自主创新和对外合作，充分利用和整合内外部资源，加强与科研院所、高校及领先客户的技术合作；保障公司现有项目及在建、拟建项目持续稳定快速健康发展，进一步提升公司盈利能力、核心竞争力和抗风险能力。
问：公司对于未来的发展有什么规划？
贺新：未来，公司将始终以客户需求和市场发展趋势为导向，以电子大宗气体为核心，不断加大研发投入和强化自主创新，扩大产品品类、提升气体品质和产能，持续提高气体供应的稳定可靠性，充分发挥综合性、平台型气体公司的优势，实现“广钢气智造中国芯，广钢气点亮中国屏”的战略发展目标，成为电子大宗气体的领军企业。
问：公司目前在研项目有哪些？
邓韬：公司目前有7个在研项目，例如全时在线气体供应技术、高频脉冲测控技术、气体制备技术等。
问：公司有哪些品牌和客户资源优势？
贺新：在品牌优势方面，公司是一家国内领先的电子大宗气体综合服务商，是国务院“科改示范企业”及广州市国资委重点混合所有制改革项目企业，是全国第五大、内资第一大氦气供应商。近年来，公司实现了超高纯电子大宗气体的国产化发展，业务规模快速增长，并获得“‘十三五’气体行业领军企业”“‘十三五’气体行业创新型企业”“‘十三五’中国气体行业TOP10电子气体”等多项荣誉。
客户资源优势方面，公司采用现场制气和自建工厂零售供气相结合的生产模式，现场制气模式的合同期通常为15年甚至更长，因此公司具备显著的客户稳定性和黏性。公司凭借雄厚的技术实力、丰富的气体现场运营经验、高素质人才队伍和零事故率运营纪录等获得众多知名客户的广泛认可，积累了包括晶合集成、长鑫存储、华星光电、惠科股份、信利半导体、中车半导体、长鑫集电、铜陵有色等大量行业龙头客户，并且随着公司不断中标客户的新建产线，各方合作关系逐渐加深，有效保证公司的持续稳定发展。
问：公司主营业务增长是否具有可持续性？
施海光：公司自2020年取得氦气业务后，通过自主研发氦气纯化、储运等相关核心技术，已具备向现场制气项目供应超高纯氦气的能力。公司陆续中标晶合集成、长鑫存储等多个现场制气项目，项目前期建设通常需要1年以上，预计随着未来新项目的陆续投产，公司主营业务收入将持续提升。
行业篇
问：目前对于气体产业有哪些支持政策？
贺新：近年来，国家发展改革委、科技部、工业和信息化部、财政部等多部门相继出台多项新兴产业相关政策，均明确了我国气体产业的发展方向，同时对电子气体确立了其新材料的产业属性，有力推动了气体产业发展。电子大宗气体属于电子半导体行业关键材料，《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》《新材料产业发展指南》《重点新材料首批次应用示范指导目录》《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》等战略新兴产业相关政策，明确将电子大宗气体列入新材料产业。同时，《“十四五”原材料工业发展规划》明确将集成电路应用领域的工业气体列为新材料创新发展工程需突破的关键材料品种。所以，气体产业是我国产业政策重点支持发展的高新技术产业之一，符合国家产业政策和国家经济发展战略。
问：行业未来的发展前景如何？
邓韬：我国工业气体相较于西方国家起步较晚。21世纪以来，国内工业市场快速发展，产品需求日益增长，我国逐渐成为全球工业气体行业最活跃的市场之一，给气体行业带来历史性的发展机遇。2021年，中国工业气体市场规模已达到1750亿元，为2010年的4.27倍，年均复合增长率高达14.10%，预计至2025年将达到2600亿元。随着中国经济的持续稳定发展，电子半导体等新兴领域的巨大需求将驱动中国工业气体的市场规模继续扩大。
问：下游市场的未来发展前景如何？
邓韬：公司的产出品主要有氧气、氮气和氩气，氧气的使用场景主要在机械制造、食品、医疗；氮气的使用场景在电子半导体；氩气的主要下游领域为不锈钢、光伏行业。目前，我国经济处在周期底部，对于上述气体的需求并没有达到峰值。随着我国经济复苏，不论是钢铁、制造业这种旧产能，还是锂电池、光伏和半导体这类新产能，在需求端都会有较大增长空间。
问：公司所处的电子大众气体行业的竞争格局如何？
邓韬：电子大众气体主要包括氮气、氦气、氧气、氢气、氩气、二氧化碳等，单一品种用量较大。电子大宗气体供应是以现场制气为主，通过在客户现场建设制气装置，集中、大规模、不间断供应，对供应安全性、稳定性、可靠性要求极高。全球市场基本由林德气体、液化空气、空气化工三大外资气体公司垄断，其业务领域覆盖气体销售、气体设备销售、工程服务等全产业链，呈现寡头垄断的竞争格局。公司系目前国内极少数实现超高纯电子大宗气体大规模供应的内资企业，自2018年公司中标第一单电子大宗气体现场制气项目起至2022年9月，在国内集成电路制造和半导体显示领域的新建现场制气项目中，公司中标产能占比达到25.4%，排名第一。公司在上述领域已与林德气体、液化空气、空气化工三大外资气体公司形成“1+3”的竞争格局。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东。
贺新：截至2023年2月末，工控集团为公司的控股股东。工控集团直接持有公司27.55%的股份，通过控制广钢控股、工控新兴投资间接持有公司27.02%的股份，直接和间接持有公司股份超过50%。
问：持有公司5%以上股份的主要股东有哪些？
施海光：除控股股东外，其余持有公司5%以上股份的其他股东为广钢控股、井冈山橙兴和大气天成投资。其中，广钢控股直接持有公司25.46%的股份，井冈山橙兴直接持有公司5.73%的股份，大气天成投资直接持有公司5.35%的股份。
问：请介绍公司股权激励的相关情况。
施海光：公司对管理层及业务骨干进行了股权激励，通过大气天成投资、大气天成壹号、大气天成贰号3个员工持股平台实行员工持股，分别持有公司5.35%、1.85%、1.71%股份。公司员工持股平台的有限合伙人均为公司管理层、核心业务骨干等。
问：公司本次采用科创板上市的哪套标准？
陈辉：公司根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》的要求，结合企业自身规模、经营情况、盈利情况等因素综合考量，选择的具体上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第二章2.1.2中规定的第（四）条：预计市值不低于人民币30亿元，最近一年营业收入不低于人民币3亿元。
问：公司本次新股发行前后的股本是多少？
秦国亮：本次发行前，公司股本为98954.8891万股，本次拟公开发行不超过32984.9630万股。
问：请介绍公司本次募集资金的用途和目的。
贺新：公司本次募集资金将全部用于公司主营业务相关的项目以及主营业务发展，具体用途为合肥长鑫二期电子大宗气站项目，合肥综保区电子级超高纯大宗气体供应项目，氦气、氦基混合气智能化充装建设项目（存储系统）和补充流动资金。本次募集资金投资项目与公司现有业务具有一致性和延续性，可以夯实现有业务及产品线，提升公司产能的同时节约能源、降低成本，同时为公司未来技术研发创新及战略实施奠定基础。
文字整理 姚炯
主办 上海证券报·中国证券网(www.cnstock.com)
