沪指失守3100点 机构判断“市场底”渐行渐近

◎记者 徐蔚

8月21日，沪深两市股指盘中全线走低，三大股指收盘均跌超1%，其中沪指收盘指数今年以来首次失守3100点，创业板指更是3年多来首次跌破2100点。截至收盘，沪指跌1.24%报3092.98点，深证成指跌1.32%报10320.39点，创业板指跌1.6%报2084.97点。两市成交额萎缩至不足7000亿元，合计成交6783亿元。北向资金尾盘加速流出，全日净卖出超64亿元，已连续11个交易日呈现净卖出。

盘面上，保险、券商板块领跌，地产、银行、零售、半导体、汽车、医药等板块均走弱；机场股大跌，航空、海运、物流等同步下挫；而环保、燃气、算力板块则逆势活跃。

环保板块持续强势

在板块方面，环保股昨日继续走强，清研环境、国泰环保、太和水、正和生态、启迪环境等近10只个股涨停或涨超10%，其中启迪环境已连续3个交易日涨停。

环保板块近期表现火热，行业指数上周上涨1.27%，在全行业中排行首位。资金面上，环保板块上周获得北向资金大手笔增持，持股量一周环比增长6.09%。

消息面上，国新办8月14日举行国务院政策例行吹风会，介绍持续深化改革开放、切实优化营商环境有关情况。工信部规划司负责人姚珺在会上表示，引导外资投向先进制造、节能环保等领域，投向我国中西部和东北地区。8月15日，自然资源部发布《中国生态保护红线蓝皮书》，这是我国首次以蓝皮书形式发布的生态保护红线成果。

对此，国海证券认为，“蓝皮书”通过明确红线范围和保护目标，可以有效防止生态破坏和资源过度开发，推动生态文明建设和绿色发展的实践。这一举措的实施将为保护生态系统、维护生态平衡、促进可持续发展提供重要支撑和指导。

上海机场盘中跌停

个股方面，白云机场、上海机场早盘大幅下挫，临近午间收盘双双跌停。机场板块大跌或与一则传闻有关：有传闻称机场将与中免重签协议，机场免税经营的扣点将大幅下降。午后，随着相关公司澄清市场传闻，两股双双打开跌停。

传闻提到，“上周国君社服群发的上海机场免税谈判扣点率15%至20%，严重降低机场免税业绩”。所谓保底+扣点，指的是机场在保底租金收入的基础上，还会有免税商品销售额的扣点率。

对此，国泰君安发布声明称，网络上流传的相关内容并非国泰君安证券研究所社会服务领域分析师刘越男发送和传播的内容，请勿信谣传谣。

白云机场昨日午间发布公告称，公司与中免没有探讨过扣点调整的问题。目前公司不存在应披露而未披露的重大信息。

上海机场同样公告称，就8月21日网传关于上海机场与中免重签协议事项，经公司董事会核实，上述信息内容不属实。经核实，目前公司与日上免税行（上海）有限公司相关事项按《上海浦东国际机场免税店项目经营权转让合同之补充协议》执行。具体内容请详见公司于2021年1月30日披露的《关于签订免税店项目经营权转让合同之补充协议的公告》。

浙商证券认为，随着国际客流恢复，机场免税销售规模恢复的确定性较强，新增免税面积效应将显现，免税客单价有望超预期恢复，机场议价权将大幅回升。

“市场底”渐行渐近

对于昨日A股的调整，国泰君安表示，市场再度走弱，其实是在等待“市场底”的出现。政策底在8月初已经确认。根据过往经验，通常在大家认为市场底出现的时候，市场往往会再次下探，导致出现真正意义上的“市场底”，而这个“市场底”已经渐行渐近。

安信证券认为，当前A股市场正在经历这个“最后一跌”的过程，向下空间有限。在目前政策面“暖风阵阵”的背景下，市场正在经历基于政策层面从量变到质变的定价变化，“最后一跌”之后即将迎来背水一战。

中信建投称，企业盈利处于底部，政策利率调降时点与幅度超预期，后续地产与资本市场政策有望持续催化，回购潮也显示出积极信号，中期视角坚定“活跃牛”。建议重点关注以中国特色估值体系为代表的低估值高分红方向。

在中信证券看来，政策积极信号已非常明确，政策举措正不断落实，须坚定信心；政策起效及市场情绪的扭转需要时间，须保持耐心。配置上，建议择机布局产业及政策主题。产业主题继续围绕地产、科技、能源资源三大维度布局；政策主题围绕后续政府开支的增长，关注数字经济和地方化债受益主题。