(上接17版)
(上接17版)
单位：万元、%
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报告期各期末，流动资产分别为204,606.56万元、154,382.05万元、197,707.56万元和201,214.30万元。流动资产主要由货币资金、交易性金融资产、应收账款、存货和其他流动资产等构成。
2、非流动资产分析
报告期各期末，公司非流动资产的构成情况如下：
单位：万元、%
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报告期各期末，非流动资产分别为71,575.49万元、157,024.84万元、180,720.99万元和196,328.48万元，主要由长期股权投资、固定资产和无形资产等组成。
（二）负债规模及构成分析
报告期各期末，公司负债总额的构成情况如下：
单位：万元、%
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报告期各期末，公司负债总额分别29,461.49万元、36,032.15万元、44,834.59万元和43,216.83万元。流动负债占负债总额比例较高，各期占比分别为76.86%、75.85%、79.32%和75.19%。报告期内公司流动负债占比较大，公司负债结构与实际经营情况相符。
1、流动负债分析
报告期各期末，公司流动负债的构成情况如下：
单位：万元、%
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报告期各期末，公司流动负债总额分别为22,643.45万元、27,329.17万元、35,562.04万元和32,492.86万元。流动负债主要由短期借款、应付账款、预收账款及合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款和其他流动负债等构成。
2、非流动负债分析
报告期各期末，公司非流动负债的构成情况如下：
单位：万元、%
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报告期各期末，公司非流动负债分别为6,818.03万元、8,702.97万元、9,272.55万元和10,723.97万元，公司非流动负债主要由递延收益和递延所得税负债构成。报告期内，公司递延收益均为与资产相关的政府补助所形成。递延所得税负债主要系部分固定资产根据税法加速折旧形成应纳税暂时性差异。
（三）资产周转能力分析
报告期内，公司主要营运能力指标如下：
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报告期前三年，公司的应收账款周转率分别为2.68、3.46和3.68，存货周转率分别为4.51、4.76和4.97,呈上升态势，总体来看，公司经营情况稳定，主要客户均为国内外知名汽车零部件公司及整车厂商，回款良好，存货周转情况良好。
（四）偿债能力分析
报告期内，公司主要偿债能力指标如下：
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注1：息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息费用＋固定资产折旧增加＋无形资产摊销增加+使用权资产摊销增加+长期待摊费用摊销增加；
注2：利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出）/利息支出
报告期各期末，公司流动比率分别为9.04倍、5.65倍、5.56倍和6.19倍，速动比率分别为8.44倍、5.06倍和4.80倍和5.35倍，流动比率及速动比率呈下降趋势，主要系公司对新材料细分行业产业投资增加导致非流动资产占比增加所致。
报告期各期末，公司资产负债率（合并口径）分别为10.67%、11.57%、11.85%和10.87%，资产负债率处于较低水平。
报告期各期，公司息税折旧摊销前利润分别为32,326.69万元、29,791.12万元、34,381.61万元和14,672.31万元，偿债能力较强。报告期各期公司的利息保障倍数保持较高水平，分别为220.63倍、159.33倍、149.11倍和140.21倍，公司偿债能力较强。截至报告期末，公司无有息负债，未来无法偿付的风险较小。。
五、经营成果分析
（一）营业收入分析
1、营业收入构成情况分析
报告期内，公司营业收入构成情况如下：
单位：万元、%
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公司主营业务为研发、生产、销售汽车被动安全系统零部件。报告期各期，公司主营业务收入占营业收入的比例均超过95%，主营业务突出。公司其他业务收入主要为材料销售收入、废品收入、出售投资性房地产收入和租金收入等，2021年度其他业务收入较上年度增加3,849.66万元，主要系本年度公司出售闲置办公楼及厂房（投资性房地产）获得处置收入2,901.95万元；2023年1-6月其他业务收入金额较大主要系上半年为销售淡季，公司保障正常生产基础上结合原材料领用及库存情况适量销售缝纫线等原材料，以及生产过程中产生的废布所致。
2、主营业务收入按产品类型分析
报告期内，公司主营业务收入按产品类型构成情况如下：
单位：万元、%
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公司主营业务收入包括安全气囊布、安全气囊袋、安全带和其他，其中，安全气囊袋主要包括平织布气囊袋和OPW气囊袋；其他产品主要包括防弹布、口罩、涤纶裁片、尼龙裁片等。报告期各期，安全气囊袋占主营业务收入比重最高，分别为64.03%、67.48%、73.73%和73.68%；其中平织布气囊袋收入占主营业务收入比重分别为45.21%、44.57%、41.78%和45.56%；OPW气囊袋占主营业务收入比重分别为18.81%、22.91%、31.95%和28.11%，该类产品气密性好，主要应用于高档车型中，随着下游市场需求增加最近三年销量年均复合增长率为65.75%。
2021年度公司主营业务收入较上年增加21,795.31万元，增幅23.33%，随着下游市场需求提升，2021年度公司主营业务收入规模实现明显增长。公司主营的安全气囊相关产品作为汽车行业中的重要组成部分，销量除与汽车销量直接相关外还受到汽车安全气囊配置量以及配置率的影响，2021年度中国市场汽车产销规模分别为2,608.2万辆和2,627.5万辆，同比分别增长3.4%和3.8%（其中新能源汽车产销分别完成354.5万辆和352.1万辆，同比均增长约60%）。在汽车安全气囊配置量以及配置率方面，一方面随着人民安全意识的增强对汽车安全性能的要求越来越高，对安全气囊等安全产品的配置需求提升；另一方面，随着新能源汽车崛起，从各项配置上向传统品牌展开竞争，市场竞争使汽车制造商更加注重安全方面配置的升级。在汽车市场销售规模稳定增长的基础上，汽车安全气囊配置量以及配置率需求提升导致公司营业收入相应增长。
2022年度公司主营业务收入较上年增加45,393.75万元，增幅39.40%，主要系：（1）受宏观经济环境的复苏、国家陆续出台与汽车消费相关鼓励政策以及新能源汽车市场持续增长等因素影响，公司主要产品销量继续增长，其中2022年度平织布气囊袋销量同比增长23.72%，OPW气囊袋销量同比增长89.64%，安全气囊布销量同比增长10.68%；（2）为应对原材料市场价格上涨风险，2022年度主营产品销售单价稳健上升。其中，2022年度平织布气囊袋销售单价同比增长5.62%，OPW气囊袋销售单价同比增长2.50%，安全气囊布销售单价同比增长6.77%。
2023年上半年，公司主营业务收入同比增加24,567.17万元，增幅为39.80%，主要原因系一方面整体宏观经济环境较去年同期持续改善、汽车市场包括新能源汽车市场需求保持较高水平，公司主要产品销量均同比增加，其中平织布气囊袋销量同比增长46.05%，OPW气囊袋销量同比增长30.28%，安全气囊袋销量同比增长27.54%，安全带销量同比增长19.59%；另一方面，公司维持稳健定价策略，相关产品销售单价稳中有升，其中平织布气囊袋销售单价同比增长0.53%，OPW气囊袋销售单价同比增长4.13%，安全气囊袋销售单价同比增长5.46%，安全带销售单价同比增长7.08%。
3、主营业务收入按客户所在地区分布分析
报告期内，公司主营业务收入按客户所在地区分布情况如下：
单位：万元、%
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报告期内，主营业务收入主要来自国内市场，收入占比分别为94.79%、92.84%、93.37%和91.57%。公司海外市场收入包括越南子公司华懋越南收入和国内生产直接对国外市场销售的收入。为开拓海外市场，公司于2018年9月在越南海防市投资设立气袋生产工厂，目前已建成切割缝纫工序，由国内生产的安全气囊布运送至华懋越南完成切割缝纫后续工序后对外销售。华懋越南2019年7月产线正式投产，随着华懋越南产能逐步释放，其报告期各期营业收入分别为1,963.00万元、5,359.56万元、10,506.65万元和7,270.72万元，呈现快速增长态势。
本次募集资金中越南生产基地建设项目（一期）是对华懋越南气袋生产线的进一步完善及扩充，将越南现有切割缝纫工序升级为完整工序的安全气囊袋生产线，实现越南地区本地化配套生产，提升产品生产效率和质量稳定性，缩短交货周期，充分利用越南人力成本、税收优惠等优势，构建安全气囊袋及OPW气囊袋的海外供应能力，输出公司先进技术及管理经验，推进公司全球化布局，提高全球市场占有率。
4、主营业务收入按季度分布分析
报告期各期，公司主营业务收入按季度划分情况如下：
单位：万元、%
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公司属于汽车零部件行业，生产和销售受下游整车行业生产销售的影响较大，具有一定的季节性特征。报告期前三年，公司各季度主营业务收入占比呈现较明显的逐期增长趋势，一至四季度均值分别为19.04%、20.70%、27.25%和33.03%。
（二）营业成本分析
1、营业成本构成情况分析
报告期内，公司营业成本构成情况如下：
单位：万元、%
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报告期内，公司主营业务成本占营业成本比例均超过99%，营业成本变动主要系主营业务成本变动所致。报告期内，公司营业成本分别为60,903.06万元、76,677.21万元、111,032.24万元和64,083.36万元。公司营业成本变动与收入变动一致。
2、主营业务成本构成及其变化分析
报告期内，公司主营业务成本产品类型构成情况如下：
单位：万元、%
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公司主营业务成本由安全气囊布、安全气囊袋和安全带构成，主要成本包括原材料、职工薪酬、折旧、水电等，报告期内公司营业成本构成及变动合理，符合公司业务经营实际情况和市场情况。
3、主营业务成本按成本要素分析
报告期内，公司主营业务成本按成本要素分析情况如下：
单位：万元、%
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公司主营业务成本主要包括直接材料、直接人工、制造费用和运输费用。直接材料主要包括原丝、化工原料和其他辅材等，直接人工为从事产品生产工人的职工薪酬，制造费用主要为设备折旧、动力等支出，运输费用为履行合同发生的运输费用。报告期各期，直接材料、直接人工和制造费用占主营业务成本比重较为稳定。
报告期各期，直接材料占营业成本的比例分别57.19%、58.54%、61.69%和58.63%，直接材料占比较高。其中，锦纶原丝、涤纶原丝等主要原材料为石油化工行业的衍生产品，其价格变动与原油等大宗商品价格变动相关性较高，受原油价格波动的影响，锦纶和涤纶价格自2020年开始持续上涨，至2022年上半年达到高点后略有回落，原材料价格上涨导致营业成本中直接材料占比也呈现逐年上涨趋势。
（三）毛利和毛利率变动分析
1、利润的主要来源分析
报告期各期，公司的利润的主要来源情况如下：
单位：万元
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报告期内，公司营业收入主要来自主营业务收入，毛利总额主要来自主营业务毛利。公司利润主要来源于主营业务的贡献，公司主要经营安全气囊袋、安全气囊布等汽车被动安全产品，目前已经发展成为国内汽车被动安全领域的领先企业，业务及经营利润具有良好的可持续性。
报告期各期，公司营业收入分别为94,954.70万元、120,599.68万元、163,714.91万元和89,194.52万元，毛利总额分别为34,051.64万元、43,922.47万元、52,682.66万元和25,111.16万元，同比增幅分别为18.42%、31.13%和27.63%。
2021年公司毛利总额增加的情况下，营业利润和利润总额较上年度减少主要系2021年度公司对管理层和核心技术人员实施股票期权激励计划导致管理费用增加6,148.48万元所致，剔除管理费用中的股份支付费用影响后，营业利润和利润总额的变动趋势与毛利总额的变动趋势一致。
2、营业毛利构成情况分析
报告期各期，公司营业毛利的构成情况如下：
单位：万元、%
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报告期各期，公司营业毛利分别为34,051.64万元、43,922.47万元、52,682.66万元和25,111.16万元，营业毛利主要来自于主营业务的贡献。报告期各期，公司营业毛利呈增长趋势，主要系公司所处汽车被动安全部件行业及下游汽车行业市场景气度回升，公司安全气囊袋产品产销量及单价均同比增加所致。
3、主营业务毛利构成情况分析
报告期内，公司主营业务毛利的构成变动情况如下：
单位：万元、%
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报告期各期，主营业务毛利分别为32,858.60万元、38,911.10万元、51,023.98万元和22,859.82万元，安全气囊袋产品、安全气囊布产品为主营业务毛利的主要来源。
4、毛利率分析
报告期各期，公司毛利率情况如下：
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报告期前三年，公司主营业务毛利率分别为35.17%、33.77%、31.77%，呈小幅下滑趋势，主要系材料、人工成本上升所致。2023年上半年，公司主营业务毛利率为26.49%，较2022年全年下滑5.28个百分点，较2022年上半年同比下滑3.44个百分点，主要原因一方面系上半年为生产、销售淡季，但为保证下半年旺季产量，上半年年需陆续增加生产人员规模（2023年6月末生产人员较2022末增加164人），导致单位固定成本较高；另一方面系2022年原材料采购价格较高，2023年上半年销售的安全气囊袋产品一部分为2022年的库存商品，一部分为2022年库存安全气囊布生产的产品，单位成本均相对较高，导致毛利率下滑。随着原材料价格的回落以及产量的释放，公司主营业务毛利率从2023年一季度的24.98%提升至二季度的27.83%，提升2.86% ，伴随下半年销售旺季的到来以及原材料价格的进一步下降，公司毛利率水平预计将会持续修复。
报告期各期，公司其他业务毛利率分别为77.75%、93.08%、53.41%和77.61%，其他业务收入主要为销售废料及出售投资性房地产等收入，由于销售废料成本较低、投资性房地产已计提较大比例折旧且增值较多，因此其他业务收入毛利率较高，但其他业务收入较小，对公司经营影响较小。
（四）期间费用分析
报告期内，公司期间费用的构成及占营业收入的比例情况如下：
单位：万元、%
■
报告期各期，公司期间费用分别为8,913.52万元、24,367.42万元、29,258.49万元和14,774.92万元，占营业收入的比例分别为9.39%、20.21%和17.87%和16.56%，2021年度及2022年度，期间费用占营业收入的比例大幅上升，主要系股份支付费用、咨询费、职工薪酬等增加导致管理费用增加所致。2023年上半年，期间费用率小幅下降，主要系股份支付费用降低导致管理费用降低。具体分析如下：
1、销售费用
报告期内，公司销售费用的构成情况如下：
单位：万元、%
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公司销售费用主要包括销售人员职工薪酬、折旧费和运输费。报告期各期，公司销售费用分别为981.57万元、1,263.06万元和1,580.78万元和928.73万元，占营业收入比重分别为1.03%、1.05%和0.97%和1.04%。报告期各期，随着营业收入上升，销售费用支出相应增加。
2、管理费用
报告期内，公司管理费用的构成情况如下：
单位：万元、%
■
公司管理费用主要为职工薪酬、咨询管理费、股份支付、业务招待费、折旧费等。
报告期各期，管理费用分别为5,596.40万元、18,262.82万元和21,122.59万元和10,110.26万元。其中2021年度管理费用较2020年度增加12,666.42万元，主要是为深化在新材料研发领域的布局，公司人员薪酬和股份支付、咨询管理费、装潢维修费和使用权资产折旧、业务招待费和办公差旅费、折旧费等大幅增加，其中：（1）人员薪酬和股份支付合计较上年增加8,513.71万元，主要是公司为了开拓业务调动董事、高级管理人员及核心技术（业务）人员的积极性实施股权激励提高薪酬水平，并增加了管理人员所致；（2）咨询管理费较上年增加1,551.29万元，主要为子公司东阳凯阳开展光刻胶领域的产业投资，支付给普通合伙人相关产业基金管理费833.60万元，此外由于规划新材料产业布局，公司进行了前期业务、财务、法律方面的尽调，咨询管理费相应增加；（3）装潢维修费和使用权资产折旧较上年增加1,036.52万元，主要系公司2021年新租赁办公地以及装修所致；（4）业务招待费和办公差旅费合计较上年增加916.53万元，主要是为实现公司战略，公司自2020年末起新设立华懋北京、华懋海南、东阳凯阳等子公司，并收购新热科技等子公司，尽调和考察活动增加，因此业务招待费和办公差旅费相应增加；（5）折旧费较上年增加611.04万元，主要是公司防护用品生产设备从2021年开始闲置，设备折旧于管理费用核算导致折旧费增加。2022年度管理费用较2021年度增加2,859.77万元，主要系公司业绩提升，管理人员职工薪酬相应提升1,139.34万元，及管理层期权激励计划2022年度分摊金额增加1,988.76万元所致。2023年上半年，股份支付费用占比大幅减少，预计全年计提金额不超过2,400万元，对管理费用影响进一步降低。
3、研发费用
报告期内，公司研发费用的构成情况如下：
单位：万元、%
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研发费用主要为职工薪酬和材料费。报告期各期，公司研发费用金额分别为4,627.96万元、5,716.65万元、8,165.62万元和4,362.79万元，占营业收入的比例分别为4.87%、4.74%、4.99%和4.89%。报告期内，研发费用占收入比例较为稳定，总额随收入增长呈上升态势，主要系公司提高研发人员薪酬待遇并扩充研发人员团队人数，职工薪酬有所提升；同时公司持续加大研发力度，研发材料消耗相应增加。
4、财务费用
报告期内，公司财务费用的构成情况如下：
单位：万元
■
公司财务费用主要为利息收入。报告期内，财务费用分别为-2,292.41万元、-875.11万元、-1,610.50万元和-626.86万元。财务费用为负主要系报告期内公司银行存款产生利息收入所致。
六、现金流量分析
（一）经营活动产生的现金流量分析
报告期内，公司经营活动产生的现金流量的构成情况如下：
单位：万元
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报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额为25,073.25万元、20,019.94万元、4,646.43万元和13,614.74万元。报告期前三年，公司经营活动产生的现金流量净额呈下降趋势，其中2021年度公司经营活动产生的现金流量净额较2020年度减少5,053.31万元，主要系本年度业务规模提升，购买商品、接受劳务支付的现金支付现金大幅增加，以及管理人员薪酬、业务招待、研发支出等费用增加，导致支付其他与经营活动相关的现金增加5,494.94万元。2022年度公司经营活动产生的现金流量净额为下降主要系当期经营规模迅速扩张，需要投入较多资金用于采购材料和扩大生产人员规模，同时受季节性因素影响，发行人四季度的销售占比较高，2022年4季度销售收入同比增长44.35%，四季度销售至12月末尚未达到回款期，且客户票据结算比例增加。
（二）投资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司投资活动产生的现金流量的构成情况如下：
单位：万元
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报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-44,519.39万元、-37,698.10万元、-23,970.78万元和-16,466.09万元。报告期前三年，公司投资活动产生的现金流量净额为负值，主要系公司逐步布局新材料细分行业产业投资所致。2023年1-6月，公司投资活动产生的现金流量净额为负值，主要系母子公司新购入机器设备、项目建设等导致购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增幅较大。
（三）筹资活动产生的现金流量分析
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量的构成情况如下：
单位：万元
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报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-14,429.24万元和2,247.38万元、19,453.86万元和4,413.47万元。2020年筹资活动产生的现金流量净额为负，主要系公司每年向股东分派现金股利所致。2021年筹资活动产生的现金流量净额为正，主要系本年度子公司东阳凯阳的少数股东增资所致。2022年及2023年1-6月筹资活动产生的现金流量净额为正，主要系股票期权激励计划已达到首次授予及预留授予的第一个行权期和首次授予第二个行权期，激励对象完成自主行权导致吸收投资收到的现金增加所致。
第五节 本次募集资金运用
一、募集资金使用计划
本次发行的募集资金总额不超过人民币105,000.00万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金净额拟投入以下项目：
单位：万元
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募集资金到位后，扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟使用募集资金总额的不足部分由公司以自筹资金解决。募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，待募集资金到位后再予以置换。
二、本次募集资金投资项目情况
（一）越南生产基地建设项目（一期）
1、项目概况
本项目实施主体为公司子公司华懋（海防）新材料科技有限公司，建设地点为越南海防市安阳县安阳工业区，系现有气袋缝纫工厂所在园区。本项目计划总投资48,760.77万元，拟租赁土地并购买先进的生产设备，将越南现有切割缝纫工序升级为完整工序的安全气囊袋生产线，在越南建设安全气囊袋以及OPW气囊袋的生产基地，项目达产后预计年产安全气囊袋1,050.00万个、OPW气囊袋214.50万个。
2、项目投资估算
本项目计划总投资48,760.77万元，其中包含土地投资3,751.63万元、建设投资8,962.00万元、设备投资29,032.78万元、预备费用1,899.74万元，铺底流动资金5,114.62万元。
单位：万元
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3、项目建设期
本项目建设期为3年。
4、项目的经济效益评价
（1）整体情况
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（2）项目损益预测
单位：万元
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（3）营业收入预测
公司采取“以销定产”的生产模式，产销平衡；2019年至2021年，OPW气囊袋及安全气囊袋销售均价分别为65.50元/个、29.03元/个；公司主要产品产能利用率持续提升，2019年至2021年OPW气囊袋及安全气囊袋折算产能利用率均值分别为53.12%、73.13%。
参考2019年至2021年产品售价及生产基地达产情况，越南生产基地建设项目（一期）效益测算假设T+6年达产率100%，测算期各类产品均全部实现销售，达产后预计年产OPW气囊袋及安全气囊袋分别为214.50万个、1,050万个（对应产能利用率65%、70%），销售均价分别为60元/个、27元/个，据此测算项目营业收入情况如下：
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（4）成本及费用预测
2019年至2021年，公司OPW气囊袋原材料成本占收入比均值32.35%，安全气囊袋原材料成本占收入比均值36.78%，OPW气囊袋其他制造费用（不含折旧摊销，下同）占收入比均值7.26%，安全气囊袋其他制造费用占收入比均值7.91%，销售费用率（剔除偶然性支出，下同）均值1.06%，管理费用率均值5.92%，研发费用率均值4.71%。
参考2019年至2021年公司成本费用结构及公司对项目定位规划，越南生产基地建设项目（一期）效益测算假设OPW气囊袋原材料成本占收入比33%，安全气囊袋原材料成本占收入比37%，OPW气囊袋及安全气囊袋其他制造费用占收入比均为7%，销售费用率1%，管理费用率均值4%，研发费用率均值3%，人工成本按照产线人员配置及当地工资水平测算，折旧与摊销按照项目投入的固定资产和无形资产测算，据此测算项目营业成本及期间费用情况如下：
单位：万元
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（5）税金预测
越南所得税率17%，根据当地外资企业优惠政策，公司本次投建项目可享受所得税“两免四减半”的优惠政策。
根据以上税收优惠政策，越南生产基地建设项目（一期）效益测算假设T+1、T+2年免所得税，T+3至T+6年所得税税率减半即8.5%，T+7年及以后所得税率17%。
5、项目审批履行程序
（1）项目立项批复及境外投资相关手续
2022年6月8日，厦门市发改委出具《境外投资项目备案通知书》（厦发改备案[2022]21号），对本项目予以备案。
2022年6月9日，厦门市商务局颁发《企业境外投资证书》（境外投资证第N3502202200068号），确认本项目投资符合境外投资相关规定。
2022年6月17日，越南海防经济区管理委员会颁发《投资登记证书》（项目编号：2107816880）。
2022年6月20日，兴业银行股份有限公司厦门分行出具《业务登记凭证》（业务类型：ODI中方股东对外义务出资）。
（2）环评批复
越南生产基地建设项目（一期）实施地点位于境外，无需按照我国环境保护相关法律法规取得环保部门批准文件。2022年10月18日，越南海防经济区管理委员会颁发《环境许可证》（编码：3500/GPMT-BQL），同意本项目实施。
6、项目建设用地情况
2022年5月10日，华懋越南与越南深越签署了土地租赁意向性协议。
2022年12月30日，华懋越南与越南深越签署了《安阳工业区土地使用权及基础设施租赁协议》（合同编号：M1-003），租赁地址为越南海防市安阳工业园区CN11-C-12和CN11-C-13地块，租赁面积为54,136.10平方米，租赁期限自签署土地使用权与地块内基础设施移交记录之日起至2058年12月25日。
根据北京炜衡律师事务所越南分所于2023年8月31日出具的法律意见书，“双方（华懋越南与越南深越）于2023年8月4日签署了土地及基础设施交接记录。目标公司接下来向海防市资源与环境厅申请《土地使用权证》。”
7、境外律师关于项目所需办理主要法律手续的意见
根据北京炜衡律师事务所越南分所于2023年8月31日出具的法律意见书，“截至本法律意见书出具之日，华懋科技增资目标公司（华懋越南）用于其实施新投资项目之有关事项已根据越南当地法律规定取得现阶段所需的全部资质许可，相关资质许可均在有效期内，目标公司后续根据新投资项目实施进度办理越南当地法律规定所要求的其他资质或许可不存在实质性法律障碍。”
（二）厦门生产基地改建扩建项目
1、项目概况
本项目实施主体为发行人，建设地点为厦门市集美区后溪镇。本项目计划总投资35,613.42万元，拟通过购置先进的生产、检测、物流设备，搭建全新的智能化生产线。通过本项目的实施，一方面，结合产能利用率和市场需求情况提升公司OPW气囊袋、气囊布产品产能，满足下游持续增长的市场需求，增强持续发展动力、助力公司可持续发展；另一方面，将建成智能物流及仓储、智能生产、智能检测等生产工序，全面提升公司自动化生产水平，大幅降低生产人员的劳动强度以及数量，从而降低公司人工成本，提升生产效率，增强公司的综合实力。本项目达产后预计年产OPW气囊袋429万个，安全气囊布530万米。
2、项目投资估算
本项目计划总投资35,613.42万元，其中包含设备投资29,011.33万元、软件投资430.00万元、预备费用1,472.07万元，铺底流动资金4,700.02万元。
单位：万元
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3、项目建设期
本项目建设期为3年。
4、项目的经济效益评价
（1）整体情况
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（2）项目损益预测
单位：万元
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（3）营业收入预测
公司采取“以销定产”的生产模式，产销平衡；2019年至2021年，安全气囊布及OPW气囊袋销售均价分别为27.81元/米、65.50元/个；公司主要产品产能利用率持续提升，2019年至2021年安全气囊布及OPW气囊袋折算产能利用率均值分别为69.16%、53.12%。
参考2019年至2021年产品售价及生产基地达产情况，厦门生产基地改建扩建项目效益测算假设T+5年达产率100%，测算期各类产品均全部实现销售，达产后预计年产安全气囊布及OPW气囊袋分别为530万米、429万个（对应产能利用率82%、65%），销售均价分别为23元/米、60元/个，据此测算项目营业收入情况如下：
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（4）成本及费用预测
2019年至2021年，公司安全气囊布原材料成本占收入比均值47.16%，OPW气囊袋原材料成本占收入比均值32.35%，安全气囊布其他制造费用占收入比均值4.64%，OPW气囊袋其他制造费用占收入比均值7.26%，销售费用率均值1.06%，管理费用率均值5.92%，研发费用率均值4.71%。
参考2019年至2021年公司成本费用结构及公司对项目定位规划，厦门生产基地改建扩建项目效益测算假设安全气囊布原材料成本占收入比46%，OPW气囊袋原材料成本占收入比33%，安全气囊布其他制造费用占收入比4.60%，OPW气囊袋其他制造费用占收入比7.30%，销售费用率1%，管理费用率均值3%，研发费用率均值3%，人工成本按照产线人员配置及当地工资水平测算，折旧与摊销按照项目投入的固定资产和无形资产测算，据此测算项目营业成本及期间费用情况如下：
单位：万元
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（5）税金预测
公司为高新技术企业，所得税率为15%。
厦门生产基地改建扩建项目效益测算假设所得税率15%。
5、项目审批履行程序
（1）项目立项批复
2022年6月28日，厦门市集美区商务局出具《厦门市企业投资项目备案证明》（集外资项目备[2022]025号），对该项目予以备案。
（2）环评批复
2022年4月22日，厦门市集美生态环境局出具《环境影响报告表的批复》（厦集环审[2022]046号），同意本项目环境影响报告表中所列建设项目的性质、规模、地点以及拟采取的环境保护措施。
6、项目建设用地情况
本项目拟在厦门生产基地原有土地厂房上进行改建扩建，未新增项目建设用地，不涉及用地审批。
（三）信息化建设项目
1、项目概况
本项目实施主体为发行人，建设地点为厦门市集美区后溪镇。本项目计划总投资5,586.05万元，为信息化建设项目，项目将通过购置服务器、存储设备等硬件设施，开发升级公司ERP、PLM、MES等信息化管理系统，引进专业技术人才，构建信息化管理体系。
2、项目投资估算
本项目计划总投资5,586.05万元，其中包含软件投资3,150.00万元、设备投资1,051.00万元、预备费用210.05万元、新增人员薪酬630.00万元和咨询管理费545.00万元。
单位：万元
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3、项目建设期
本项目建设周期为2.5年。
4、项目的经济效益评价
本项目为信息化建设项目，项目不直接产生利润，不涉及预计效益测算。
5、项目审批履行程序
（1）项目立项批复
2022年6月29日，厦门市集美区商务局出具《厦门市企业投资项目备案证明》（集外资项目备[2022]028号），对本项目予以备案。
（2）环评批复
本项目在实施过程中不产生废气、废水和固体废弃物，对环境不产生任何污染，不涉及对环境的影响保护相关问题，无需进行环境影响评价。
6、项目建设用地情况
本项目拟在厦门生产基地原有土地厂房上进行信息化建设，未新增项目建设用地，不涉及用地审批。
（四）研发中心建设项目
1、项目概况
本项目实施主体为发行人全资子公司东阳华懋新材料科技研究院有限公司，建设地点为浙江省东阳市。本项目计划总投资17,457.96万元，拟通过引进高端研发试验设备、扩充技术研发团队，升级建设公司技术研发中心，聚焦于穿戴式智能防护气囊、安全气囊自动化生产线、汽车轻量化中碳纤维复合材料及其应用的研发，进一步增强公司研发实力，为新工艺、新技术、新产品的开发提供研发平台，为公司的战略布局提供坚实的技术支持。
2、项目投资估算
本项目计划总投资17,457.96万元，其中包含场地租赁投资626.40万元、场地装修投资760.00万元、设备投资9,045.30万元和研发费用投资7,026.26万元。
单位：万元
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3、项目建设期
本项目建设主要分三部分工作实施：建设及装修历时6个月，主要工作为场地租赁及装修工程施工；设备采购及安装历时24个月，主要是软硬件设备的采购、安装和调试；人员招聘及研发历时30个月，主要是研发人员的招聘和培训，研发活动的开展。
4、项目的经济效益评价
本项目为研发中心的建设，项目不直接产生利润，不涉及预计效益测算。
5、项目审批履行程序
（1）项目立项批复
2022年7月21日，东阳市发展和改革局出具《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》（项目代码：2207-330783-04-01-298449），对本项目予以备案。
（2）环评批复
本项目在实施过程中不产生废气、废水和固体废弃物，对环境不产生任何污染，不涉及对环境的影响保护相关问题，无需进行环境影响评价。金华市生态环境局东阳分局已于2022年8月1日出具《关于东阳华懋新材料科技研究院有限公司研发中心建设项目环境影响评价的情况说明》，确认本项目无需办理环境影响评价手续。
6、项目建设用地情况
本项目为研发中心的建设，拟通过租赁场地实施，未新增项目建设用地，不涉及用地审批。
7、目前研发投入及进展
截至本募集说明书摘要签署日，本项目已招聘部分人员，开展相关前期调研及研发工作。
8、预计未来研发费用资本化的情况
本项目投入中场地装修、设备投资属于资本化投入，根据《企业会计准则》计入固定资产、无形资产或长期待摊费用，在公司资产类科目核算列报，并按照预计使用年限计提折旧或摊销；场地租赁、研发费用等拟根据实际支出均进行费用化处理，和公司同类项目及同行业公司可比项目的资本化情况一致，符合《企业会计准则》的相关规定。
9、已取得及预计取得的研发成果
本项目预计可取得的研发成果为研发过程中可能形成的具有自主知识产权的技术、工艺等知识产权，公司可申请专利等知识产权登记，或者以非专利技术的形式进行保护。
第六节 备查文件
除募集说明书及摘要披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
1、公司2020至2022年度财务报告及审计报告；
2、保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
3、法律意见书和律师工作报告；
4、关于前次募集资金使用情况的报告以及会计师出具的鉴证报告；
5、资信评级报告；
6、中国证监会对本次发行予以注册的文件；
7、其他与本次发行有关的重要文件。
自募集说明书公告之日起，投资者可至公司、主承销商住所查阅募集说明书全文及备查文件，亦可在上海证券交易所网站查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。
华懋（厦门）新材料科技股份有限公司
2023年9月12日
