湘财证券董事长高振营:积极形成活跃市场合力 全面提振市场信心
|
证券公司应当积极作为,发挥服务实体经济、提供更丰富的投资产品、引导价值投资理念等功能
◎记者 孙越
自7月24日召开的中央政治局会议提出“要活跃资本市场,提振投资者信心”之后,资本市场各主体目前正从投资端、融资端、交易端等方面综合施策、协同发力。券商在活跃资本市场、提振投资者信心方面如何更好发挥积极作用?上海证券报记者近日专访了湘财证券董事长高振营。
“当前监管部门已经陆续出台一系列政策,相信随着政策逐渐发挥效应,市场环境和生态将进一步改善。”高振营表示,从中长期角度分析,提振投资者信心需要多方面的努力。作为资本市场重要一环的证券公司应当积极作为,发挥服务实体经济、提供更丰富的投资产品、引导价值投资理念等功能。
引导更多长期资金进入资本市场
从投资端看,中长期资金不足仍然是当前制约我国资本市场健康发展的突出问题。高振营认为:“通过引入长线资金,丰富产品类型,引导投资机构建立更为科学的考核机制等方式,形成健康的行业文化和投资文化,实现行业自身发展与客户价值同提升、共进步应该成为大家共同努力的方向。”
他建议,投资端改革可以从三方面发力:第一,引导更多长期资金进入资本市场,强化和坚持价值投资理念,加大互联互通机制建设,推动社保、养老金等长期活跃资金入市,提高权益类产品比重,激发市场活力。
第二,不断丰富各类机构的产品类型,放宽相关的交易制度限制,继续降低交易费用,为投资者提供更为丰富且满足其合理需求的产品。
第三,引导机构建立科学的考核制度,推动完善各类中长期资金长周期考核、税收优惠等配套制度机制,为各类机构投资者入市创造更加有利的制度环境。
畅通退出机制
提升上市公司整体质量
融资功能是资本市场的核心功能,关系到企业和实体经济发展。高振营表示,资本市场在企业融资、再融资过程中发挥积极作用的同时,也要建立综合监管机制,推动上市公司提升治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力、回报能力,夯实资本市场内在基础。
在完善融资端的制度机制方面,他建议:
第一,进一步完善创业板和科创板制度,为高科技企业设定特殊的渠道,有效满足科创企业融资需求,支持拥有核心技术的上市公司再融资、并购重组;推动提升上市公司分红的稳定性、持续性和可预期性;修订股份回购制度规则,放宽相关回购条件,鼓励更多上市公司进行回购。
第二,畅通退出机制,加快资本市场优胜劣汰机制运转。促进优质企业快速、高效地得到资本支持,同时加速劣质企业的退出,最终提升上市公司整体质量,保障资本市场良性发展;推动资本市场指数稳步上行,增强投资者信心。
第三,增强信息披露的透明度和及时性。进一步完善信息披露制度,以公平、公正、公开为原则,加强对市场的监管,保护投资者权益,维护市场稳定。
优化两融规则
提高交易市场的运行效率
“公平有序的交易环境,是提高投资者信心、促进市场活跃度的根本保障。”高振营认为,交易端改革的重点在于交易主体持续优化及制度更为完善,从而构造公平健康的交易环境,提高市场活力。
他建议:一是,进一步优化融资融券规则。作为资本市场的重要金融工具,融资融券可以促进双方价格发现,有效改善市场流动性。下一步可以考虑适当放开两融杠杆率,扩大两融标的、下调转融通利率。二是,完善投资工具,提供多元化的投资产品。开发指数产品、期货期权等衍生品,提高交易市场的运行效率,增强市场活跃度。三是,进一步完善监管制度。面对多元的交易主体、日益创新的交易技术,如何维护市场的公平交易,对监管提出了更高的要求。
监管部门近期针对交易端出台了一揽子政策。据高振营介绍,湘财证券针对这些政策快速反应,切实有效地将证券交易经手费下调的政策效果传导给广大投资者,并研究涉及业务、技术、合规等方面的解决预案,妥善落实相应的投资者教育等工作。同时,湘财证券还于近期推出“条件单”类的服务手段,有效提升公司客户服务能力。
高振营表示,证券公司在活跃资本市场、提振投资者信心方面还有很多工作要做,包括积极服务实体经济,助力优质公司完成上市融资及再融资业务,改善资本市场环境和生态;提供更丰富、更多元化的投资产品,为中长期资产配置提供充足的储备工具;加强投资者教育,引导投资者进行价值投资、长期投资,从而获得长期稳健收益等。