如何创造和保有财富——读《富人的逻辑》（第二版）
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◎郑渝川
德国著名媒体人、房地产行业公关咨询专家、地产市场投资人雷纳·齐特尔曼是历史学和社会学双博士。他所著的《富人的逻辑》（第二版）一书，近日由社会科学文献出版社再版。这本书采用学术方法，严谨、翔实地分析了世界主要经济体富裕阶层人士财富获得和保有的方法思路，深入探讨了在当前经济和政治环境中实现财富跃迁的路径与可能性，并剖析了财富保有传承所面临的各项风险。
财富主要来自创业和投资
作者通过德国等国的分析数据指出，创业者获得高收入的可能性远远大于为他人工作的受雇人士。也就是说，在世界主要经济体内，创业者以企业家精神创办和经营企业所获得的资产回报，要高于同等条件的受雇者。2015年，瑞士银行和普华永道发布的一项全球亿万富翁调查研究结果显示，大多数亿万富翁的财产并非继承而来，而是通过创业和投资积累的。在1995年，白手起家的亿万富翁占比只有43%，而到了2018年，这个数值变成了67%。很显然，税收因素以及科技革命带来的创新创业浪潮，促成了这个数字产生了巨大变化。并且，在德国、日本、美国，很多被列为非白手起家的亿万富翁，从父辈那里所继承来的除了财富，还有继续经营企业的责任。
作在书中引述了心理学家对富裕阶层人士与其他阶层人士的人格特质对照分析指出，富裕人士情绪更稳定、外向、开放，愿意接受新体验，虽然不那么和蔼可亲，但是并不回避冲突、更勤勉认真。作者还指出，富裕阶层人士尤其是白手起家的人士，都在很大程度上摆脱了一种较为普遍的认知习惯，即人们常常将自己的成功归因为努力和能力，而将失败归咎于环境或他人的影响。这种习惯将显著妨碍人们总结失败教训，尤其是那些认知层面的错误。
与普通人士相比，富裕阶层人士尤其是企业经营人士还有一项特征，那就是对于风险的理解。富裕阶层人士害怕错过机遇要甚于遭受失败，也正因为如此，这类人对于目标、数字更可能产生形象化的概念。
有意思的是，无论是美国这样的股市投资文化非常浓厚的国家，还是德国、英国、日本等其他主要经济体，富裕人士之中很少有人把从股市投资致富列为财务成功的主要途径。作者在书中解释指出，更多情况下，股市及其相关的金融投资渠道、项目，只是被富裕人士当作财富保值的方式。
作者还认为，创业者、企业家不一定非要去上MBA（工商管理硕士）课程，因为这类课程不能传授创办企业的战略意识、具体技能，更适合让学生准备好在复杂的公司环境下工作，成为一个更好的受雇者。在本书作者看来，成为成功的创业者、企业家，更重要的能力或者说历练过程，其实是销售能力。因为，在销售过程中，人们可以更好地锻炼如何把同理心、说服能力、经营人脉的能力运用到创业和经营企业之中，并且销售本身也可以极大地增进销售人员的自信，增强其对挫折的耐受力。
那么，为什么不是所有成功的销售人员，最后都变成了成功的创业者和企业家？这里就要引出创业者和企业家走向成功的另一个基石条件，就是诚实。诚实最重要的目的和意义是累积信任，降低交易双方彼此的信任成本。
保富的关键在于专业和集中
本书的第二部分主要讨论了财富如何保值增值的问题。本书作者指出，不少的富裕人士在投资上遭受失败，其根本原因有两个方面。一是没有延续自己在创业、企业经营中的专业态度，而是过度、盲目信任财富顾问、中介机构。在这种情况下，代理机构很可能滥用客户的信任，以过度交易等方式最终造成客户的资产出现严重损失。作者指出，哪怕是当前风头正劲、业绩最为出色的基金经理，要想保持最优业绩水平，从长期来看也是不可能的。
二是过度自信。作者认为公司老总所具备的经商技巧并不意味着他们也具备做出明智财务决策的素质。作者在本书的开篇采用部分文艺界、体育界名人，以及彩票中头奖暴富的平民人士的案例说明指出，如果不掌握明智的资产保值、投资增值的方式，很多人即便获得命运垂青，也将很快散尽家财，无论这笔钱是100万美元、1000万美元，还是1亿美元。
作者在书中以德国等国家的投资者尤其是富裕投资者的具体做法和投资回报业绩为依据指出，“分散投资永远是在承认无知和不确定性”，也就是说投资者因为害怕犯错，同时也不了解投资品，所以才通过分散下注的方式来降低风险。但是这样操作带来的主要问题是，很多领域的投资具有密切的相关性，换言之，分散投资本身并没有太高的意义，并且也将因此错失做出最成功投资决策的机会。作者还在书中探讨了投资者常见的“本土偏好”等投资陷阱，以及因为担忧风险而陷入的从众心理。
作者在书中强烈建议，投资者应当努力增进自己对市场的了解程度，并在此基础上增进分析技能，这会让投资者的眼光逐渐超越某只股票当前的表现，看到现象背后的本质，这样就能比其他投资者赚取更多的收益。
对于企业家等财富人士来说，资产保值、增值的另一个关键在于，要让公司资产与个人资产严格分开。作者指出，最近十多年来，全球范围内地缘政治格局发生了很大变化，在很多情况下，公司业务经营、资产保值增值会面临比较突出的政治风险、社会风险。北美、欧洲、东南亚、南亚一些国家和地区在债务压力过大情况下，大幅调整税收政策，尤其要求高净值人士缴纳特别税，或者因民粹主义压力启动对外资经营的特别审查，新增多方面的限制条文。这些政策在这些国家和地区颇受欢迎，但是这对企业家和投资者的资产安全构成了显著威胁。
总的来说，《富人的逻辑》这本书比较好地考察了世界主要经济体财富人士的财富获取方式、人格特质、行为模式，并基于实证，对财富人士保有传承财富面临的各种风险进行了考察。书中分析和建议对于我国投资者、企业家提高投资效益和资产保值增值效益具有一定的借鉴价值。
