两大因素发酵重卡行业景气度持续回升

◎记者 夏子航

“从单月销量来看，9月和10月，我国重卡市场销量均保持在8万辆以上水平，呈现明显旺季特征；从同比数据来看，我国重卡市场销量已经连续9个月取得两位数以上的增幅，其中7个月同比增幅超过五成，可以明显感觉到重卡市场在复苏。”11月14日，一位重卡行业人士向上海证券报记者表示。

今年以来，以中国重汽、一汽解放、潍柴动力等为代表的A股重卡产业链上市公司业绩喜人，暖意明显，并且纷纷看好重卡市场后势。

潍柴动力表示，2023年1至9月，受国内经济逐步复苏、出口市场表现亮眼等利好推动，我国重卡行业迎来向上拐点，步入景气度上升通道。

中国重汽近期在回答投资者提问时表示，受物流重卡需求回升等因素推动，叠加出口保持强劲势头，重卡行业的复苏形势明显。同时，根据目前产销情况看，四季度销量环比三季度将有所提升。

重卡行业持续回暖

“随着房地产行业景气度走弱，工程车在重卡行业中占比有所降低。不过，今年以来，公司产品在部分细分市场销售均有所表现，销量较去年同期显现逐月增长态势。”11月13日，中国重汽相关人士表示。

数据显示，2023年10月，我国重卡市场销量约为8万辆（开票口径，包含出口），比上年同期的4.8万辆增长60%。今年1至10月，我国重卡市场累计销售78.7万辆，同比上涨38%，已超去年全年67万辆的销量。

来自第一商用车网的数据显示，9月过后，2023年我国重卡市场累计销量已超过去年全年，包括重汽、解放、陕汽、福田、大运、徐工等多家企业累计销量已超过去年全年；10月过后，江淮和北奔两家企业累计销量也超过去年全年。

受益于此，今年以来，A股重卡产业链上市公司纷纷交出不俗的答卷。

中国重汽三季报显示，第三季度，公司实现营业收入105.77亿元，同比增长48.47%；归母净利润1.59亿元，同比增长336.74%。前三季度，公司实现营业收入307.64亿元，同比增长37%；归母净利润6.55亿元，同比增长83.62%。

同期，中国重汽重卡销量达19.14万辆，同比增长52.3%；市场份额达到27.1%，同比增加3.1个百分点。

今年前三季度，一汽解放实现营业收入481.23亿元，同比增长58.01%；归母净利润为4.12亿元，同比增长163.21%。同期，一汽解放重卡销量为14.32万辆，同比增长44.55%。

三季报显示，潍柴动力前三季度实现营业收入1603.8亿元，同比增长22.9%；归母净利润65亿元，同比增长96.3%。

物流需求回升、出口增长强劲

关于重卡行业，一汽解放方面认为，2023年，在宏观经济复苏、利好政策出台，以及出口和新能源汽车细分市场增长等诸多因素的推动下，我国重卡市场逐步从低谷中复苏。

一汽解放相关人士认为，接下来重卡行业将迎来四方面的复苏动能：一是随着宏观经济进入恢复区间，内需和内销方面仍有恢复动力；二是行业的自然更新需求可能逐步增加；三是“双碳”战略、公共领域电动化等政策促使高排放、不合规的车型提前进入更新周期，将在短期内拉高市场需求；四是物流行业的从业者压力逐步降低，车多货少问题得到缓解，货运行业的经营环境有所改善。

“公司近两年出口销量呈现出翻倍式的增长，同时公司通过全系列产品覆盖、拓展增量市场、开拓合作渠道等方式进行全方位布局，有望在未来出口销量上保持高速增长态势。”一汽解放相关人士表示。

一位重卡行业人士向记者表示，近两年，我国重卡行业出口销量出现了大幅增长。展望明年，行业出口销量有望继续维持高位。

值得一提的是，今年以来，由于油气价差拉大，天然气重卡经济性优势突出。2023年前三季度，天然气重卡行业销量突破10万辆，渗透率超过20%。

重卡产业链“高看”后市

“根据10月的生产经营情况以及目前的排产情况来看，公司今年四季度重卡销量有望实现环比增长。”一家重卡企业相关负责人告诉记者。

总体来看，A股重卡产业链上市公司普遍对后市抱有乐观预期。

中国重汽相关人士认为，在国内经济企稳回暖、各项政策逐步落地、出口市场保持强劲等因素影响下，估计今年重卡行业销量将达到95万辆以上。根据目前产销情况，今年四季度销量环比三季度将有所提升。

潍柴动力方面认为，现阶段来看，基于国内宏观经济形势持续向好、基础设施建设延续上扬态势、海外市场需求保持高位、行业更新需求扩大、重卡在物流运输中的重要地位及其自身效率优势等驱动因素，“我们对未来几年的重卡行业表现持乐观预期，预计今年全年重卡行业销量可达85万辆至90万辆，其中出口或将占比25%以上。”

福田汽车认为，我国重卡在产品替代上有明显优势，同时东欧、非洲、美洲等主要海外市场对重卡需求很大，受益于我国重卡的国际竞争力提升和国外需求持续释放，未来几年，我国重卡出口空间较大。