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2023年

11月23日

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国家金融研究院院长吴晓求:建设金融强国必须加快资本市场改革与转型

2023-11-23 来源:上海证券报
  吴晓求

“如果没有一个透明可期、成长性良好、有投资功能的资本市场,我们的现代金融体系就建不起来。资本市场是风险市场,其属性是商业性的,是需要回报的,回报必须是与风险市场相匹配的风险收益,这个金融学的逻辑是非常清楚的。所以建设金融强国,要攻克的软肋就是资本市场要加快改革、加快转型。”

◎记者 祁豆豆

“一个透明、可期、有投资功能的资本市场,是现代金融的基石和核心。如何完成中国资本市场转型,是我们建设金融强国最重要的改革工作之一。”11月22日,中国人民大学原副校长、国家金融研究院院长吴晓求出席第六届湘江金融论坛,积极为“如何建设金融强国”建言献策。

吴晓求表示,中央金融工作会议提出建设金融强国的目标,非常符合我国未来发展的目标。当前以科技创新和现代金融双轮驱动的经济发展时代已经到来,与金融强国相适应的金融一定是现代金融,而不是传统金融。现代金融的四个元素和特征非常重要,也是建设金融强国的关键所在。

一是稳健合规、风险可控的银行体系。吴晓求表示,中国金融体系的主体是商业银行和类银行体系,其配置占到中国金融资源的70%至75%,金融体系稳的基石在于商业银行和类银行。从世界范围看,中国的商业银行体系是风险可控的。“但一些中小型银行、区域性银行也有潜在风险,主要是由于其补充资本金的渠道非常狭窄,同时面临大银行的竞争压力。如果不走科技创新之路,那就很难持续发展。”吴晓求称。

二是透明、可期、有投资功能的资本市场。“这是现代金融的基石和核心。如何完成中国资本市场转型,是我们建设金融强国最重要的改革工作之一。”吴晓求说,“如果没有一个透明可期、成长性良好、有投资功能的资本市场,我们的现代金融体系就建不起来。从一定意义上说,金融强国有时候指的就是资本市场,这是最显著的特征。”

吴晓求分析称,美国之所以是金融强国的一个基本特征是有强大的资本市场,推动了经济结构转型和产业的升级迭代。

“资本市场是风险市场,其属性是商业性的,是需要回报的,回报必须是与风险市场相匹配的风险收益,这个金融学的逻辑是非常清楚的。所以建设金融强国,要攻克的软肋就是资本市场要加快改革、加快转型。”吴晓求表示。

三是功能多元、国际化的金融体系。吴晓求认为,现代金融体系的功能要多元化,而不局限于传统金融体系的融资功能。“现代金融或金融强国中的金融,除了融资,更重要的功能是财富管理,以及与这个时代相适应的安全便捷的支付体系和所有权分割、有信息引导的资本流动,这些都将是金融强国中现代金融的功能。”

吴晓求表示,现代金融一定是开放的和国际化的,其中最重要的两点是,金融体系特别是资本市场的对外开放,以及人民币的可持续交易和国际化。

在他看来,目前我国境外投资的占比只有4.5%,要实现金融强国的目标,就要努力让境外投资占比达到15%至18%。他认为,一个国家金融对外开放的逻辑起点就是本币的国际化,因此推进人民币汇率改革,实现人民币可持续交易和国际化至关重要。

吴晓求直言:“我们要深刻认识到开放和国际化对中国的重要性,尤其是对于建设金融强国的重要性。我们必须开放,必须走市场化、法治化的道路,市场化、法治化和国际化是中国走向金融强国的唯一路径。”

四是包容、进步、创新的监管体系。吴晓求表示,金融强国的动力来自金融创新和发展,监管必须跟上金融发展创新的步伐,而不是用传统落后的眼光、目标、标准去监管日益创新的金融。

至于建设金融强国面临的难点和痛点,吴晓求表示:“今天,中国迎来了一次巨大的改革,就是金融体系的开放和人民币的国际化。这场改革有一定的复杂度,但如果这一步成功了,中国距离金融强国的目标就真的不远了。”