泛科技题材表现活跃 资金寻求成长赛道布局机会
|
◎记者 费天元
周四，A股三大指数横盘整理，以人工智能为代表的泛科技题材活跃，带动市场人气有所回升，券商等大金融权重板块也出现企稳迹象。截至收盘，上证综指报2966.21点，跌0.09%；深证成指报9519.91点，跌0.14%；创业板指报1877.21点，跌0.25%。沪深两市合计成交8202亿元，较前一日基本持平。
人工智能主线回暖
人工智能主线昨日大幅回暖，传媒、教育等AI应用端方向涨势突出。截至收盘，申万传媒行业指数上涨2.06%，涨幅居所有一级行业首位，引力传媒、中广天择、天威视讯等多股收获涨停。
消息面上，当地时间12月6日，谷歌公司宣布推出其规模最大、功能最强的新大型语言模型Gemini。据谷歌方面介绍，在MMLU（大规模多任务语言理解）测试中，Gemini Ultra得到90.0%的高分，成为第一个在MMLU测试上超越人类专家的模型。
中信证券研报称，Gemini模型作为全球范围内最先发布的多模态模型，短期看，其发布将进一步带动市场对多模态模型的更多期待，从而带动算力需求进一步提升。中长期看，预计多模态模型的升级将丰富相关产品的使用场景，叠加硬件升级、算法优化带来的成本优化，2C（直接面向消费者销售）产品的进展值得期待。持续看好本轮生成式AI浪潮对科技产业的长周期影响和改变，建议关注算力、算法、数据、应用等环节的领先厂商。
中泰证券认为，Gemini发布代表着AI模型的又一巨大飞跃。随着多模态大模型技术升级、GPT-5等重磅模型即将推出，自动驾驶、视频生成等AI应用有望加速。预计Gemini有万亿参数，训练所用的算力可达到GPT-4的5倍，多模态模型发展将带来算力需求持续增长。
除了人工智能主线外，数据要素、华为生态链等泛科技题材也表现强势，显示当前市场资金仍在高弹性成长赛道中寻求底部布局机会。
券商板块盘中异动
大金融板块昨日出现企稳反弹迹象，部分券商股盘中异动。截至收盘，申万证券行业指数逆势涨0.67%，华创云信、信达证券、华鑫股份、方正证券涨超3%。
券商整合收购的传闻牵动市场神经，成为近期催化券商板块表现的重要因素。昨日上午，一则“国泰君安收购合并华鑫股份”的传闻受到市场关注，尽管两家券商均在交易所互动平台回应“目前无应披露而未披露的信息”，但仍被市场视为引发相关个股波动的原因。
交银国际证券在券商行业2024年展望报告中表示，预计2024年证券行业有望迎来更为有利的市场环境，盈利增速将回升。预测2024年证券行业净利润同比增长5%，增长主要来自自营投资收益、净利息收入、经纪和资管业务，盈利驱动因素更为均衡。
国泰君安非银首席分析师刘欣琦表示，预计各项改革举措有望促进资本市场更加平稳健康运行，并加速证券行业格局重构。中长期机构资金入市将带来更多券商机构业务需求，支持高水平科技自立自强、现代化产业体系建设政策将加速券商企业服务模式变革，更多培育一流投行和投资机构的政策直接利好头部券商并催生更多并购重组，头部券商有望进一步受益。
机构：科技成长方向确定性较强
近期，资金开始寻找底部布局机会。本周以来，新能源、人工智能、大金融、资源类周期板块轮动复苏，市场赚钱效应及交易人气均有回暖。在机构看来，与科技创新相关的高景气方向或是年末及明年市场的关注重点。
招商证券首席策略分析师张夏表示，当前市场已进入大分化时代，大创新周期带来科技成长方向确定性较强。全球科技创新方兴未艾，美股映射和产业带动的机会将此起彼伏。主题投资方面，未来可关注A股的五大主题投资机会：人形机器人、汽车智能化、数据要素、HBM（高带宽存储器）和MR头显。
海通证券首席策略分析师荀玉根认为，科技和消费有望驱动2024年A股盈利上行。他判断，随着经济进一步复苏，A股营收和盈利增速有望继续回升，预计2024年全部A股归母净利润同比增速有望达5%至10%。中观层面，受益于政策支持与技术赋能，科技产业链有望快速增长。
荀玉根提到，以ChatGPT为代表的AI技术不断迭代、快速发展，AI技术正在各领域加速落地。在政策和技术的双轮驱动下，近年来我国战略性新兴产业在经济中占比正逐渐上升，在此背景下，科技产业链相关公司业绩有望快速增长。预计A股科技板块2024年归母净利润同比增速有望达20%左右，是大类行业中增速最快且环比改善幅度最显著的。其中，受益于全球半导体周期见底回升及AI算力需求爆发的电子行业增速或最快。
