（上接22版）
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4、母公司所有者权益变动表
单位：元
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单位：元
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单位：元
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单位：元
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三、财务报表编制基础、合并财务报表的范围及变化情况
（一）财务报表编制基础
公司财务报表以持续经营为编制基础。
（二）截至2023年6月30日，纳入公司合并报表的子公司共7家，具体情况如下：
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（三）公司最近三年及一期合并财务报表范围变化情况说明
1、2023年1-6月合并财务报表范围变化情况说明
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2、2022年合并财务报表范围变化情况说明
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3、2021年度合并财务报表范围变化情况说明
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4、2020年度合并财务报表范围变化情况说明
公司2020年度未发生合并财务报表范围变化。
四、最近三年及一期的主要财务指标
（一）主要财务指标
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注：上述指标均依据合并报表口径计算。各指标的具体计算公式如下：
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债
资产负债率＝负债合计/资产总额
应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均账面价值
存货周转率＝营业成本/存货平均账面价值
总资产周转率=营业收入/总资产平均账面价值
息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+计提折旧+摊销总额
EBITDA利息保障倍数=息税折旧摊销前利润/利息支出
研发费用占营业收入的比重=研发费用/营业收入
归属于母公司所有者的每股净资产＝期末归属于母公司所有者权益/期末股本总额
每股经营活动现金净流量＝经营活动产生的现金流量净额/期末股本总额
每股净现金流量＝净现金流量/期末股本总额
（二）公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》要求计算，公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益如下表所示：
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1、加权平均净资产收益率计算
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
2、基本每股收益计算
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
3、稀释每股收益计算
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。
公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
五、公司最近三年及一期非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》的规定，公司最近三年及一期非经常性损益明细如下表所示：
单位：元
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六、会计政策和会计估计的变更对公司财务状况、经营成果的影响
（一）会计政策变更情况
1、2020年度
财政部于2017年修订发布了《企业会计准则第14号—收入》（财会[2017]22号）（以下简称“新收入准则”），公司自2020年1月1日起执行财政部修订后的新收入准则。根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整，首次执行日执行新准则的累积影响数追溯调整2020年1月1日的留存收益及财务报表其他相关项目金额。公司执行上述会计准则对财务报表的影响如下：
单位：万元
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2、2021年度
财政部于2018年12月修订发布了《企业会计准则第21号——租赁》（以下简称“新租赁准则”），要求在境内外同时上市的企业以及在境外上市并按国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报表的企业，自2019年1月1日起施行；其他执行企业会计准则的企业，自2021年1月1日起施行。公司自2021年1月1日起执行新租赁准则，对于首次执行日前已存在的合同，公司选择在首次执行日不重新评估其是否为租赁或者包含租赁。公司执行上述会计准则对财务报表的影响如下：
单位：万元
■
3、2022年度
无
4、2023年1-6月
无
（二）会计估计变更情况
报告期内，公司无重大会计估计变更。
（三）前期会计差错更正情况
报告期内，公司无前期会计差错更正。
七、财务状况分析
（一）资产结构及变动分析
报告期各期末，公司的资产构成情况如下：
单位：万元
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报告期各期末，公司资产总额分别为142,968.07万元、300,399.50万元、390,503.89万元及469,911.34万元，公司总资产呈增长趋势。2021年12月31日，资产总额为300,399.50万元，较2020年12月31日增长157,431.43万元，增幅110.12%，增幅较大的原因系公司于2021年2月首次公开发行股票并上市募集资金到账，使得货币资金增长较大，同时公司对年产3万吨山梨糖醇技改项目、年产3万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目等建设项目投资，致使在建工程增加；2022年12月31日，资产总额为390,503.89万元，较2021年12月31日增长90,104.39万元，增幅29.99%，增幅较大原因系2022年公司经营业绩较2021年同期增长幅度较大，使得应收账款、存货等营运性资产增长较大，同时公司对年产3万吨山梨糖醇技改项目、年产3万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目、麦芽糖醇技改项目等继续投入，致使固定资产增加。2023年6月30日，资产总额为469,911.34万元，较2022年12月31日增长79,407.45万元，增幅20.33%，增幅较大的原因系收购华和热电及新易盛95%股权，同时公司对年产3万吨D-木糖绿色智能化提升改造项目及100万吨玉米精深加工健康食品配料项目等继续投入所致。
从资产结构来看，公司流动资产占比相对较高，分别为41.92%、60.01%、54.75 %及49.23%，资产流动性较好，2021年流动资产占比提升，主要系公司于2021年2月首次公开发行股票并上市募集资金到账，使得公司货币资金增加，以及应收账款及存货金额增加且占资产总额的比重较高所致，2022年流动资产占比有所下降的原因主要系固定资产及无形资产增加所致。2023年6月末流动资产占比有所下降的原因主要系固定资产、在建工程及商誉增加所致。
1、流动资产结构分析
报告期各期末，公司流动资产的构成情况如下：
单位：万元
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公司流动资产主要由货币资金、应收账款、应收款项融资、存货及其他流动资产构成。报告期各期末，上述五项资产合计占流动资产比例分别为95.53%、94.37%、98.42%及97.06%，占比相对稳定。
（1）货币资金
单位：万元
■
报告期各期末，公司货币资金账面价值分别为24,878.45万元、124,350.42万元、104,042.29万元及104,370.80万元，占流动资产比例分别为41.51%、68.98%、48.66%及45.12%。公司货币资金主要由银行存款和其他货币资金构成，其中其他货币资金主要系银行承兑汇票保证金、期货保证金等。
2021年末，公司货币资金账面价值较2020年末增加99,471.97万元，主要原因系公司于2021年2月首次公开发行股票并上市募集资金到账，使得货币资金增长较大。
（2）交易性金融资产
报告期各期末，公司交易性金融资产金额分别为0.00万元、7,005.00万元、22.40万元及1,007.78万元，公司交易性金融资产主要由理财产品及持有的商品期货公允价值计算的未实现收益构成。2022年末，交易性金融资产账面价值较2021年末减少6,982.60万元，主要系理财产品到期赎回所致。2023年6月末，交易性金融资产账面价值较2022年末增加985.38万元，主要系新购入理财产品所致。
（3）应收票据
2020年末，公司应收票据余额为261.63万元，2021年末无应收票据余额，2022年末应收票据余额为1,384.35万元，2023年6月末，公司应收票据余额为1,321.62万元，公司客户主要采用银行汇款进行结算，使用票据结算的占比较小。公司根据新金融工具准则，结合公司持有的应收票据的使用目的，将部分应收票据列示为应收款项融资项目。
（4）应收账款
①应收账款的余额变动分析
单位：万元
■
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为12,457.85万元、22,815.42万元、35,495.09万元及42,033.40万元，占流动资产的比例分别为20.79%、12.66%、16.60%及18.17%。公司应收账款金额较大，占流动资产比例相对较高。
2021年末，应收账款余额较2020年末增加10,901.85万元，增幅83.00%，同期营业收入增加27,436.33万元，增幅20.79%，应收账款余额增加主要系：A.同期营业收入大幅度增加；B.2021年公司经营现金流量较好，通过应收账款保理融资的需求减少，从而减少了部分客户应收账款保理金额。
2022年末，应收账款余额较2021年末增加13,347.80万元，增幅55.53%，同期营业收入增加60,600.73万元，增幅38.02%，主要原因系欧洲地区糖果产品的高消费促使欧洲市场增长迅速，推动了欧洲地区对玉米淀粉糖醇产品需求的增加，推动营业收入快速增长，但欧洲地区客户的信用期主要为60-90天、90-120天及120-180天，导致应收账款余额大幅度增加，受到基数效应的影响应收账款增长幅度超过了收入增长幅度。
2023年6月末，应收账款余额较2022年末增加6,882.43万元，增幅18.41%，主要原因系客户需求增加导致营业收入快速增长，从而导致应收账款增幅较大。
②报告期各期末应收账款坏账准备计提情况
报告期各期末，应收账款账龄分析及坏账准备如下：
单位：万元
■
报告期各期末，公司应收账款账龄在1年以内的比例分别为99.82%、99.91%、99.94%及99.95%，应收账款账龄主要集中在1年以内，账龄较短，账龄结构合理，公司下游主要客户财务及信用状况良好，应收账款回收情况正常。同时，公司制定了客户信用管理相关制度，重点加强对应收账款的管理。
报告期各期末，坏账准备的金额分别为676.42万元、1,220.69万元、1,888.83万元及2,232.95万元，占应收账款余额的比例分别为5.15%、5.08%、5.05%及5.04%，整体相对稳定。
③应收账款前五大客户情况
报告期内，公司按欠款方归集的各期末余额前五名的应收账款单位如下：
单位：万元
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注：公司期末应收账款金额前五名已按照所属集团合并披露。报告期内公司应收账款前五大客户合并披露口径与营业收入主要客户合并披露口径一致。
报告期各期末，公司前五名应收账款合计占比分别为59.35%、49.83%、55.83%及46.44%，整体较为稳定，不存在单一客户集中的情况。
（5）应收款项融资
单位：万元
■
截至2023年6月末，公司应收款项融资账面价值为1,520.98万元，占当期流动资产的比例为0.66%。根据新金融工具准则，期末对不计划持有至到期，以背书或贴现等方式提前处置的应收票据以及以保理等方式提前处置的应收账款，列入应收款项融资。报告期内，公司应收款项融资余额变动情况主要受公司融资规划安排的影响。
（6）预付款项
报告期各期末，公司预付款项账面价值分别为1,470.13万元、1,694.78万元、1,161.26万元及3,978.72万元，占流动资产的比例分别为2.45%、0.94%、0.54 %及1.72%，占比较小。公司预付款项主要为预付货款等，账龄主要集中在一年以内。2023年6月末，公司预付款项较2022年末增加2,817.46万元，增幅242.62%，主要系期末预付货款增加所致。
（7）其他应收款
单位：万元
■
报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为949.66万元、1,458.20万元、813.81万元及497.39万元，占流动资产的比例分别为1.58%、0.81%、0.38%及0.22%，占比较小。报告期内，公司其他应收款主要由应收出口退税、应收暂付款以及押金保证金等构成。2021年末，应收出口退税金额较高系2021年12月申报的应收出口退税金额包含2021年11月及12月出口退税金额所致。
（8）存货
单位：万元
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报告期各期末，公司存货账面价值分别为15,141.48万元、19,973.93万元、27,906.21万元及31,662.51万元，占各期末流动资产的比例分别为25.27%、11.08%、13.05%及13.69%，存货账面价值逐年增加，主要由于公司生产经营规模持续扩大所致。公司存货包括原材料、库存商品、发出商品、在产品及合同履约成本。
2021年末，公司存货账面价值为19,973.93万元，较2020年末增加4,832.45万元，增幅31.92%，主要系随着公司经营规模及销售订单增加，2021年末公司木糖备货及库存商品增加所致。
2022年末，公司存货账面价值为27,906.21万元，较2021年末增加7,932.28万元，增幅39.71%，主要原因系：①公司为应对原材料价格波动，对主要原材料淀粉、木糖及玉米芯等增加短期策略性采购所致；②2022年公司收入相比2021年实现较大幅度的增长，涨幅38.02%，随着公司经营规模及销售订单增加，2022年末库存商品及发出商品相应增加；③本期预付境外费用转列至合同履约成本。
2023年6月末，公司存货账面价值为31,662.51万元，较2022年末增加3,756.31万元，增幅13.46%，主要原因系公司收入相比2022年同期实现较大幅度的增长，涨幅44.09%，随着公司经营规模及销售订单增加，公司根据订单情况积极备货，从而导致存货金额增加。
（9）其他流动资产
单位：万元
■
报告期各期末，公司其他流动资产账面价值分别为130.11万元、1,527.89万元、40,575.03万元及44,943.41万元，主要系可转让定期存单、预缴企业所得税及购置长期资产、原材料形成待抵扣增值税进项税额。
2、非流动资产结构分析
报告期内，公司非流动资产的构成情况如下：
单位：万元
■
报告期各期末，公司非流动资产分别为83,038.09万元、120,134.34万元、176,688.84万元及238,574.72万元。报告期内，随着公司经营规模的不断扩大、建设项目的持续投入，公司非流动资产保持持续增长趋势。报告期内，公司非流动资产主要包括长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产及商誉，上述资产合计占各期末非流动资产的比例分别为97.90%、96.87%、98.72%及98.13%。
（1）长期股权投资
单位：万元
■
报告期各期末，公司长期股权投资账面价值分别为5,346.26万元、5,856.11万元、12,252.77万元及8,899.13万元，占非流动资产的比例分别为6.44%、4.87%、6.93%及3.73%。2020年末及2021年末，长期股权投资全部为公司持有联营企业雅华生物的50%股权。2022年末，公司除持有联营企业雅华生物50%股权外，新增联营企业宁波中药和开化合华，持股比例分别为20.00%和15.00%，公司长期股权投资账面价值为12,252.77万元，对雅华生物长期股权投资账面价值为9,927.88万元，其中3,500.00万元为公司对雅华生物全部投资款，4,929.37万元为公司根据雅华生物累计净利润及分红情况进行的损益调整；对宁波中药长期股权投资账面价值为2,249.84万元，其中2,197.64万元为公司对宁波中药全部投资款，52.20万元为公司根据宁波中药累计净利润及分红情况进行的损益调整；对开化合华长期股权投资账面价值为75.05万元，其中75.00万元为公司对开化合华全部投资款，0.05万元为公司根据开化合华累计净利润及分红情况进行的损益调整。2023年6月末，公司长期股权投资账面价值为8,899.13万元，较2022年末减少3,353.64万元，主要系公司根据雅华生物分红情况进行的损益调整所致。
（2）固定资产
单位：万元
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报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为64,408.58万元、75,799.49万元、124,286.76万元及137,828.49万元，占非流动资产的比例分别为77.57%、63.10%、70.34%及57.77%。公司固定资产主要由房屋建筑物、通用设备、专用设备以及运输工具组成。报告期内，公司固定资产规模呈上升趋势，与公司生产经营规模相匹配。
2021年末，公司固定资产账面价值较2020年末增加11,390.91万元，主要系全厂节能节水减排绿色发展综合升级改造及年产3万吨山梨糖醇技改等项目部分由在建工程转入固定资产所致。2022年末，公司固定资产账面价值较2021年末增加48,487.27万元，主要系年产3万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目及新增2万吨/年结晶麦芽糖醇节能扩产技改项目转入固定资产所致。2023年6月末，公司固定资产账面价值较2022年末增加13,541.73万元，主要系收购华和热电及新易盛95%股权所致。
截至2023年6月末，公司固定资产运行和维护状况良好，主要设备运行、维护正常。
（3）在建工程
单位：万元
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报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为6,009.61万元、23,098.11万元、11,027.37万元及24,158.62万元，占非流动资产的比例分别为7.24%、19.23%、6.24%及10.13%。
2021年末，公司在建工程账面价值较2020年末增加17,088.50万元，主要系公司年产3万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目投入增加所致。
2022年末，公司在建工程账面价值较2021年末减少12,070.74万元，主要系年产3万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目转入固定资产所致。
2023年6月末，公司在建工程账面价值较2022年末增加13,131.25万元，主要系年产3万吨D-木糖绿色智能化提升改造项目、100万吨玉米深加工健康食品配料项目、人才公寓建设项目及功能性糖醇技术研发中心建设项目投入所致。
（4）使用权资产
2021年末、2022年末及2023年6月末，公司使用权资产价值分别为232.00万元、193.19 万元及144.02万元，占同期期末非流动资产比例分别为0.19%、0.11%及0.06%，系公司自2021年1月1日起执行新租赁准则，针对公司租赁的办公场所确认的使用权资产。
（5）无形资产
单位：万元
■
报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为5,518.89万元、9,006.43万元、24,246.02万元及28,608.71，占非流动资产的比例分别为6.65%、7.50%、13.72%及11.99%。公司无形资产主要由土地使用权构成。
2021年末，公司无形资产账面价值较2020年末增加3,487.54万元，主要系2021年公司收购高密同利使土地使用权增加所致。2022年末，公司无形资产账面价值较2021年末增加15,239.59万元，主要系舟山华康募投项目新增土地使用权所致。2023年6月末，公司无形资产账面价值较2021年末增加4,362.69万元，主要系公司收购华和热电95%股权及新易盛95%股权使土地使用权增加所致。
（6）商誉
2021年末、2022年末及2023年6月末，公司商誉账面价值分别为2,611.12万元、2,611.12万元及34,615.71万元，2021年末及2022年末商誉系公司于2021年12月收购高密同利100%股权所形成，2023年6月末较2022年末商誉增加32,004.59万元，系公司收购华和热电95%股权及新易盛95%股权所形成。截至报告期末，商誉未发生减值。
（7）长期待摊费用
单位：万元
■
报告期各期末，长期待摊费用账面价值分别为1,139.91万元、1,253.74万元、1,113.66万元及1,877.77万元，占非流动资产的比例分别为1.37%、1.04%、0.63%及0.79%。公司长期待摊费用主要为专利许可使用费、过滤工艺材料、装修费及排污权使用费等。
（8）递延所得税资产与递延所得税负债
①未经抵销的递延所得税资产
单位：万元
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报告期各期末，公司未经抵消的递延所得税资产账面价值分别为923.45万元、2,173.80万元、3,648.35万元及2,711.33万元。主要是因可抵扣亏损、递延收益、专用设备抵免、资产减值准备及内部交易未实现利润的可抵扣暂时性差异而形成。
②未经抵销的递延所得税负债
单位：万元
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报告期各期末，公司未经抵消的递延所得税负债账面价值分别为4,308.90万元、6,831.57万元、10,690.08万元及11,713.43万元，主要系500万元以下设备一次性抵扣调减应纳税所得额、收购高密同利100%股权、收购华和热电95%股权及新易盛95%股权形成。
③以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
单位：万元
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（9）其他非流动资产
单位：万元
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报告期各期末，其他非流动资产账面价值分别为614.84万元、1,540.00万元、562.47万元及2,052.19万元，占非流动资产的比例分别为0.74%、1.28%、0.32%及0.86%，占比较小，其他非流动资产主要为预付设备款。
（二）负债结构及变动分析
报告期各期末，公司的负债构成情况如下：
单位：万元
■
报告期各期末，公司负债总额分别为49,015.90万元、56,955.62万元、124,922.83万元及198,448.59万元。
2021年末，公司负债总额较2020年末增加7,939.72万元，主要原因为：①2021年公司以人民币10,000万元收购高密同利100%股权，公司已于2021年12月1日支付收购款5,100.00万元，高密同利已于2021年12月16日办妥工商变更登记并于当日办妥股权交接手续，尚未支付股权款4,900.00万元，导致其他应付款上升；②随着市场需求和公司营业收入增长，公司原材料采购增加，导致应付账款账面金额增加。
2022年末，公司负债总额较2021年末增加67,967.20万元，主要原因为：①随着公司经营业绩水平快速增长及应对原材料价格波动，公司原材料采购增加，导致应付账款、应付票据、短期借款及长期借款增加；②公司部分资金系有特定用途的首发募集资金，为满足公司业务规模的逐步扩大，公司增加借款满足生产经营的资金需求；③公司为了扩大生产经营规模，对年产3万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目、新增2万吨/年结晶麦芽糖醇节能扩产技改项目及年产3万吨D-木糖绿色智能化提升改造项目等工程项目持续投入，使得应付账款中的应付工程设备款上升。
2023年6月末，公司负债总额较2022年末增加73,525.77万元，主要原因为：①公司为收购华和热电95%股权及新易盛95%股权增加银行借款；②随着公司经营业绩水平快速增长，公司原材料采购增加，导致应付账款、应付票据及银行借款增加。
报告期各期末，公司流动负债占负债总额的比例分别为77.40%、80.01%、61.60%及46.57%。
1、流动负债结构分析
单位：万元
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报告期各期末，公司流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、应付职工薪酬、其他应付款及一年内到期的非流动负债，上述六项负债合计占各期末流动负债的比例分别为91.83%、96.85%、94.46%及94.32%。
（1）短期借款
单位：万元
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注：各期末余额包含计息日至期末按照实际利率法计提的利息
报告期各期末，公司短期借款账面价值分别为10,275.10万元、11,982.04万元、26,024.17万元及17,512.58万元，占流动负债的比例分别为27.08%、26.29%、33.82%及18.95%。2021年末，公司短期借款金额较2020年末增加1,706.94万元，主要系抵押借款及信用借款增加所致。2022年末，公司短期借款金额较2021年末增加14,042.13万元，增幅117.19%，主要系随着公司业务规模增长，公司淀粉及辅助材料等原材料采购增加，同时公司为应对原材料价格波动，主动增加了淀粉等原材料备货，为了满足上述日常生产经营的资金需求，公司增加信用借款，导致短期借款大幅增加。2023年6月末，公司短期借款金额较2022年末减少8,511.59万元，降幅32.71%，主要系公司归还到期借款所致。
报告期各期末，公司无逾期的短期借款。
（2）交易性金融负债
2022年末及2023年6月末，公司交易性金融负债余额分别为987.35万元及1,345.15万元，占流动负债的比例分别为1.28%及1.46%，占比较小，系公司开展外汇套期保值、商品套期保值业务形成，目的为适当降低汇率波动及原材料价格波动对公司经营业绩产生的影响。
（3）应付票据
单位：万元
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报告期各期末，公司应付票据账面价值分别为3,520.72万元、1,107.17万元、3,930.37万元及7,577.17万元，占流动负债的比例分别为9.28%、2.43%、5.11%及8.20%。公司应付票据主要为公司采购原材料以及部分设备支付给供应商的银行承兑汇票。2021年末，公司应付票据金额较2020年末减少2,413.55万元，主要系公司通过票据方式支付货款有所减少以及偿付到期票据所致。2022年末，公司应付票据金额较2021年末增加2,823.20万元，主要系公司采购规模增加使得向供应商支付的银行承兑汇票金额增加所致。2023年6月末，公司应付票据金额较2022年末增加3,646.79万元，主要系公司采购规模增加使得向供应商支付的银行承兑汇票金额增加所致。
（4）应付账款
单位：万元
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报告期各期末，公司应付账款账面价值分别为15,978.54万元、21,700.04万元、30,182.60万元及35,549.32万元，占流动负债的比例分别为42.12%、47.62%、39.22%及38.47%，公司应付账款主要为应付工程设备款、应付货款及运输费等。2021年末，公司应付账款账面价值较2020年增加5,721.50万元，增幅35.81%，主要系随着市场需求和公司营业收入增长，公司原材料采购增加，导致应付货款增加较多。2022年末，公司应付账款账面价值较2021年末增加8,482.56万元，增幅39.09%，系应付工程设备款、应付货款及运输费增加较多所致，应付工程设备款增加系公司为了扩大生产经营规模，对年产3万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目、新增2万吨/年结晶麦芽糖醇节能扩产技改项目及年产3万吨D-木糖绿色智能化提升改造项目等工程项目持续投入所致，应付货款及运输费增加系收入规模增加所致。2023年6月末，公司应付账款账面价值较2022年末增加5,366.72万元，增幅17.78%，系应付货款及运输费随着收入规模的增加而上升所致。
（5）合同负债
单位：万元
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公司自2020年1月1日起执行新收入准则，将预收货款计入合同负债，公司合同负债金额分别为745.05万元、857.77万元、1,204.66万元及939.39万元，核算内容为签订销售合同或订单的预收货款。截至报告期末，公司无账龄超过1年的重要预收款项。
（6）应付职工薪酬
单位：万元
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报告期各期末，公司应付职工薪酬账面价值分别为3,383.04万元、3,628.32万元、3,908.96万元及2,653.88万元，占流动负债的比例分别为8.92%、7.96%、5.08%及2.87%，公司应付职工薪酬主要为员工工资和奖金。公司应付职工薪酬变动主要受各期业绩表现、员工人数增加及员工平均工资水平变动所致。整体来看，公司各期末应付职工薪酬余额的变动与薪资水平、产销规模相匹配，符合公司实际经营情况。
（7）应交税费
单位：万元
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报告期各期末，公司应交税费账面价值分别为2,326.48万元、543.79万元、696.44万元及1,660.25万元，占流动负债的比例分别为6.13%、1.19%、0.91%及1.80%，公司应交税费主要为企业所得税、增值税及房产税等。2021年末，公司应交税费账面价值较2020年减少1,782.69万元，主要系公司预缴企业所得税导致应交企业所得税余额减少所致。2023年6月末，公司应交税费账面价值较2022年末增加963.81万元，主要系应交企业所得税金额增加所致。
（8）其他应付款
单位：万元
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报告期各期末，公司其他应付款账面价值分别为477.37万元、5,638.25万元、2,549.67万元及2,784.84万元，占流动负债的比例分别为1.26%、12.37%、3.31%及3.01%，主要包括股权收购款、成本费用类款项及押金保证金。2021年末较2020年末增加5,160.88万元的原因系2021年公司收购高密同利100%股权，尚未支付剩余股权收购款4,900.00万元。2022年末较2021年末减少3,088.58万元的原因系支付高密同利股权收购款2,100.00万元，同时将尚未支付的股权收购款2,800.00万元转列一年内到期的非流动负债2,000.00万元所致。
（9）一年内到期的非流动负债
单位：万元
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报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债金额分别1,201.87万元、80.82万元、6,097.40万元及21,090.15万元，为长期借款、长期应付款及租赁负债中一年内需要偿还或支付的部分。
（10）其他流动负债
2020年末及2021年末，其他流动负债余额分别为28.98万元、34.19万元，为待转销项税额。2022年末，其他流动负债余额1,370.94万元，主要为待转销项税额及在背书转让时不能终止确认的应收票据所对应的负债，其中未终止确认的银行承兑票据支付义务为1,324.78万元。2023年6月末，其他流动负债余额1,306.86万元，主要为待转销项税额及在背书转让时不能终止确认的应收票据所对应的负债，其中未终止确认的银行承兑票据支付义务为1,231.03万元。
2、非流动负债结构分析
单位：万元
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报告期各期末，公司非流动负债分别为11,078.77万元、11,383.23万元、47,970.27万元及106,029.01万元，公司非流动负债主要包括长期借款、长期应付款、递延收益和递延所得税负债，上述四项负债合计占各期末非流动负债的比例分别为100.00%、98.72%、99.89%及100.00%。
（1）长期借款
单位：万元
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报告期各期末，公司长期借款账面价值分别为5,116.54万元、2,002.03万元、34,545.58万元及90,902.32万元，占非流动负债的比例分别为46.18%、17.59%、72.01%及85.73%。
2021年末，公司长期借款账面价值为2,002.03万元，较2020年末减少3,114.51万元，主要系公司提前归还借款以降低资金成本所致。2022年末，长期借款账面价值为34,545.58万元，较2021年末增加32,543.55万元，主要系公司为满足生产经营周转的需求，公司向银行借款，导致长期借款大幅增加。2023年6月末，长期借款账面价值为90,902.32万元，较2022年末增加56,356.74万元，主要系公司为收购华和热电95%股权及新易盛95%股权增加银行借款所致。
（2）租赁负债
2021年末、2022年末及2023年6月末，租赁负债账面价值分别为146.08万元、50.85万元及0.00万元，占非流动负债比例分别为1.28%、0.11 %及0.00%，系根据新租赁准则对于非短期及非低价值资产的租赁而确认的应付租赁款。
（3）长期应付款
2020年末，长期应付款账面价值为50.48万元，金额占非流动负债比例极低。2022年末及2023年6月末，长期应付款账面价值均为800.00万元，占非流动负债的比例分别为1.67%及0.75%，为尚未支付的股权收购款2,800.00万元转列长期应付款800.00万元所致。
（4）递延收益
单位：万元
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报告期各期末，公司递延收益账面价值分别为2,526.30万元、3,840.00万元、5,136.62万元及4,934.51万元，占非流动负债的比例分别为22.80%、33.73%、10.71%及4.65%，公司递延收益主要是政府补助、房产土地处置收益以及未实现售后租回损益。
2020年末，未实现售后租回损益为公司售后租回构成融资租赁业务时，因租赁资产售价高于账面价值而产生的递延金额，递延金额按该项租赁资产的折旧进度进行分摊，作为折旧费用的调整，公司自2021年1月1日起执行新租赁准则，未实现售后租回损益于当年度进行调整。
2022年末，房产土地处置收益系政府收购公司生活区公司房产及该地块其他居民房产后将该区域整体土地使用权一并向公司出让所致，公司基于谨慎性原则，将位于该地块原房产及土地使用权收购价款高于账面价值的部分确认为递延金额，递延金额按新购入土地使用权的摊销进度进行分摊，作为摊销费用的调整。
报告期内，由政府补助产生的递延收益余额主要是与资产相关的技改项目等相关的投资补助，明细情况如下：
单位：万元
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（三）偿债能力分析
1、公司偿债能力指标
报告期各期末，公司偿债能力主要财务指标如下：
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2、偿债能力分析
报告期各期末，公司资产负债率分别为34.28%、18.96%、31.99%及42.23%，资产负债率维持在较低水平，主要原因为：①报告期内公司盈利能力较强，净利润分别为30,716.72万元、23,670.89万元、31,927.78万元及18,523.07万元；②公司于2021年2月首次公开发行股票并上市，募集资金净额137,477.15万元。报告期内，公司资产规模在扩大的同时，资产负债率整体维持在较低水平，长期偿债能力良好。
报告期各期末，公司的流动比率分别为1.58、3.96、2.78及2.50，速动比率分别为1.18、3.52、2.42及2.16。整体来看，公司流动性良好，短期偿债风险较小。2020年度，发行人主要通过银行借款进行融资，其中短期借款占比较高，因此导致报告期内流动比率和速动比率相对较低。2021年初，随着公司首次公开发行股票并上市募集资金的到位，公司流动比率和速动比率均大幅度提升。2022年，公司为满足日常生产经营的需求，通过银行借入短期借款，导致公司流动比率和速动比率有所下降。2023年1-6月，公司一年内到期的非流动负债有所增加，导致流动比率及速动比率有所下降。
报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为42,268.89万元、34,920.26万元、47,032.87万元及30,838.94万元，EBITDA利息保障倍数分别为50.06、89.63、33.04及18.40，公司获利能力对偿还债务的保证程度较高。
公司与同行业可比公司相关指标对比分析情况如下：
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2020年，公司偿债能力指标与同行业可比公司平均值不存在明显差异。2021年，一方面公司在营业收入提升的同时控制负债规模，另一方面首次公开发行股票并上市募集资金的到位，使得公司各项偿债能力指标显著提升。2022年，公司对年产3万吨高纯度结晶赤藓糖醇项目、新增2万吨/年结晶麦芽糖醇节能扩产技改项目及年产3万吨D-木糖绿色智能化提升改造项目等工程项目加大了投入以及外销相关国际海运费维持高位，使得应付账款金额增加；同时为满足日常生产经营所需增加向银行借入短期借款，从而导致公司流动比率和速动比率有所下降，但公司流动性较好，偿债风险较低。2023年1-6月，资产负债率高于同行业可比上市公司，主要系公司为收购华和热电95%股权及新易盛95%股权借入银行借款所致。
3、公司资信情况良好，银行授信及其他融资渠道畅通
报告期内，公司在银行等金融机构的资信情况良好，融资渠道较为畅通，公司债务风险较小，拥有较强的偿债能力。
（四）营运能力指标分析
1、公司营运能力指标
报告期内，公司资产周转能力有关财务指标如下：
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2、营运能力分析
报告期内，公司应收账款周转率分别为10.70、9.04、7.55及3.53（未年化），应收账款周转率变动与公司的销售规模、客户结构及其信用期等因素有关，公司客户相对稳定，长期合作的客户主要为国内外领先的食品与饮料行业企业，资信情况良好，回款相对及时。
报告期内，公司存货周转率分别为5.44、6.99、7.08及3.51（未年化），存货周转情况良好，库存管理效率较高。
公司与同行业上市公司相关指标对比分析情况如下：
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2020年及2021年，可比上市公司应收账款周转率均值分别为10.67及11.53，公司应收账款周转率虽然总体略低于可比上市公司应收账款周转率的平均值，但整体上处于合理区间。2022年公司应收账款周转率低于可比上市公司平均值，主要系公司外销收入占比较高，部分外销为装船确认收入，受到国际航线运力紧张，运输周期拉长影响，公司应收账款金额增加使应收账款周转率有所降低。公司具备较强的营运能力，且与公司信用政策相匹配，不存在重大应收账款回收风险。
2020年及2021年，可比上市公司存货周转率均值分别为5.76及6.71。公司存货周转率与同行业可比上市公司平均水平相比不存在重大差异，符合公司的实际生产经营情况。2022年公司存货周转率较高的原因系公司存货管理能力较强，在原材料采购、生产组织、存货管理和产品销售环节上具有良好的管理效率。2023年1-6月，公司维持较强的存货管理能力，存货周转率略高于同行业可比上市公司。
（五）最近一期末持有的财务性投资情况分析
截至2023年6月末，公司交易性金融资产、交易性金融负债等相关科目如下：
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1、交易性金融资产
截至2023年6月末，公司持有交易性金融资产账面金额1,007.78万元，其中1,000万元为购买的建行较低风险理财产品，不属于收益波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资；7.78万元为公司购买的甲醇期货合约，系为减少主要原材料价格波动给公司经营带来的影响而开展，不属于为获取收益而进行的财务性投资。
2、其他应收款
截至2023年6月末，发行人其他应收款账面金额497.39万元，主要为应收出口退税、应收暂付款及押金保证金，不属于财务性投资。
3、其他流动资产
截至2023年6月末，公司其他流动资产账面金额44,943.41万元，其中可转让定期存单42,618.39万元、预缴企业所得税1,722.03万元及待抵扣进项税603.00万元，公司持有的可转让定期存单，系公司进行现金管理，提高资金使用效率而购买的收益固定、安全性高的定存产品，不属于收益波动大且风险较高的金融资产，不属于财务性投资。
截至2023年6月末，可转让定期存单明细如下：
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注：可转让定期存单中1,618.39万元为利息金额，故可转让定期存单合计金额为42,618.39万元。
4、其他非流动资产
截至2023年6月末，公司其他非流动资产账面金额2,052.19 万元，主要为固定资产采购预付款项，不属于财务性投资。
5、长期股权投资
截至2023年6月末，公司长期股权投资包括对四川雅华生物有限公司、宁波中药制药股份有限公司、开化县合华供热有限公司的股权投资，具体情况如下：
(下转24版)
