家庭服务信托大有可为——访山东国信家族信托事业部负责人周群

家庭服务信托大有可为

——访山东国信家族信托事业部负责人周群

◎聂林浩 记者 马嘉悦

今年3月，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（下称“三分类新规”）发布，首次提出“家庭服务信托”这一业务品类。相比于家族信托，家庭服务信托投资门槛更低。据统计，今年以来已有十余家信托公司布局相关业务，家庭服务信托俨然成为“兵家必争之地”。

如何把握家庭服务信托业务机会？在家族信托领域深耕多年的山东国信家族信托事业部负责人周群对此有着深入思考。在他看来，家庭服务信托的客户特点和业务特性，对信托公司的金融科技水平、运营效率、产品设计能力等方面提出了更高要求，信托公司应加快提升运营管理能力，使家庭服务信托能真正发挥价值。

家庭服务信托适逢其会

三分类新规的“财富管理服务信托”项下设置了家庭服务信托业务品种。三分类新规要求，家庭服务信托初始设立时实收信托应当不低于100万元，期限不低于5年，投资范围限于以同业存款、标准化债权类资产和上市交易股票为最终投资标的的信托计划、银行理财产品以及其他公募资产管理产品。

“家庭服务信托的推出，被认为是信托行业近十年最大利好之一。”周群表示。他分析称，家族信托要求1000万元的初始设立起点，而家庭服务信托相比家族信托门槛大幅降低，这使得信托工具可以服务更广泛的人群，让更多人享受到信托的制度优势，信托的普惠性得以体现。在居民财富管理需求不断攀升的背景下，家庭服务信托的推出可谓恰逢其会，有望带动全社会兴起信托账户普及化的浪潮，打开行业新的增长空间。

标准化和数字化水平亟待提升

家庭服务信托的发展空间固然广阔，但周群认为，信托公司应在金融科技水平、运营效率、产品设计等方面进一步完善，方能把握相关机遇。

“家庭服务信托的业务特性是单笔金额小、单数多。无论从盈利模式，还是管理便利性来考虑，这类业务都要做到批量成立、批量投配和批量运营。”周群说，业务的批量处理要求家庭服务信托做到全链条标准化，标准化是信托公司降低运营成本、找到盈利模式的关键。

关于标准化，周群解释称：首先是前端合同的标准化，即在家庭服务信托合同中设置若干固定的功能模块供客户选择，如教育、婚嫁和养老等，在保障功能性实现的前提下，减少个性化设计；其次，在中端投配方面，信托公司定制若干标准化的家庭服务信托专属产品供客户选择；最后，在后端运营环节，估值频率、分配条款、信息披露等也应实现标准化。

在周群来看，家庭服务信托标准化展业离不开数字化支持。信托公司应将金融科技与产品运营相结合，在项目设立、资产配置及存续管理等各阶段，依托专用的线上系统，借助人工智能等技术实现项目全流程的自动化，提升长线运营的效率和准确性，从而降低运营成本，拓宽盈利空间。

提升资产管理能力

“信托的风险隔离和财产有序传承等制度优势，在家庭服务信托中也得到了充分体现。”周群坦言。因此，家庭服务信托在合同设计中应突出信托的功能性，而非仅凭资产收益率吸引客户，应让客户了解信托工具对家庭可持续发展的独特价值。

周群认为，家庭服务信托还要求信托公司具备更强的资产管理能力。“首先，三分类新规对于家庭服务信托的投资范围有限制。其次，相较家族信托，家庭服务信托的目标客户对投资收益率更为敏感，但风险承受能力又较弱。家族信托通常根据客户指令进行全市场投资配置，而家庭服务信托后端的资产配置，一般是由信托公司主动设计若干产品供客户选择，因此信托公司在家庭服务信托业务中承担着更重的投资责任。”

周群称，信托公司应根据家庭服务信托目标客户的特点，审慎做好市场分析、资产筛选、产品设计、投后跟踪、净值化管理，切实提高投资管理水平，打造明星产品线，在风险可控的前提下为客户做好资产增值服务。