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三巨头生猪出栏量创新高 猪价回暖需“熬”至下半年

2024-01-11 来源:上海证券报

◎记者 王乔琪

猪价低迷,2023年“养猪人”日子难熬。进入2024年,生猪价格将如何演绎?行业产能去化进度能否加快?

各大猪企2023年销售数据显示,生猪养殖行业三大巨头牧原股份、温氏股份、新希望的生猪出栏量均创下历史新高。企业投扩产进度、行业集中度等也浮出水面,并传递出一些2024年的产业发展信号。

受访人士表示,在行业经历长时间亏损、企业力保现金流的当下,部分规模企业主动去化已是刻不容缓。从去化的速度来看,今年春节前后能繁母猪存栏仍有进一步下滑可能,预计2024年三至四季度后生猪出栏量将呈现下滑,届时猪价可能会迎来相对可观的上涨。

巨头出栏量创新高

行业集中度再提升

1月9日,新希望发布销售简报,公司2023年全年出栏生猪1768.24万头,同比增加近21%;实现收入269.05亿元,与上年同期基本持平。

据上海证券报记者统计,截至1月9日,12家生猪养殖企业披露2023年销售简报,生猪出栏量合计为1.28亿头。其中,牧原股份以6381.60万头出栏量雄踞榜首;紧随其后的是温氏股份,出栏生猪2626.22万头,比去年增加835.36万头;新希望以1768.24万头的出栏量位居第三。

审视另外9家公司的生猪出栏量,除*ST正邦、金新农出栏量同比下降外,其余猪企出栏量均有所上涨。其中,唐人神增幅最大,达到72%,其2023年生猪出栏量为371.26万头。立华股份2023年生猪出栏量为85.51万头,同比增长51.5%。

尽管出栏量大增,但由于2023年生猪价格行情低迷,上市猪企的销售均价和收入也受到影响。三大养猪巨头中,仅有温氏股份2023年生猪销售收入同比增加12.67%,至462.56亿元。牧原股份2023年生猪销售收入为1082.17亿元,同比减少9.64%。

记者注意到,三巨头合计出栏量就超过1亿头,显示产业集中度进一步提升。据农业农村部预计,2023年我国生猪规模化养殖比重达到68%左右,比上年提高约3个百分点。

不过,产能向规模化企业集中也在一定程度上影响了行业产能去化速度。银河期货农产品研究员陈界正向记者介绍,生猪市场养殖亏损时间长、影响力广,猪价低迷导致产业整体生存难度明显增加,而这背后主要原因仍然是生猪整体产能高企。

“自2021年能繁母猪迎来存栏高峰后,行业产能主动去化速度一直偏慢,主要是因为产业集中度提高后,规模企业抵御亏损和风险的能力不断增加。”陈界正表示,2022年生猪市场呈现出一轮较长时间的价格反弹和丰厚利润,这也导致了产能去化被迫中断,能繁母猪存栏持续高位运行,奠定了后市的高供应格局。

产能去化有望加速

龙头追求提质增效

进入2024年,行业产能去化进度能否加快?

中部某养殖企业负责人向记者表示,近两年我国能繁母猪存栏量一直高于4100万头的正常保有量,行业处于供过于求的状态,未来短期内规模企业去化幅度不会太大,但降本增效、集中优势产能是大势所趋,尤其是在行业经历长时间亏损、企业力保现金流的当下,主动去化对一部分企业而言成为必须,且刻不容缓。

陈界正认为,在去化结构中,能繁存栏减量主要在散户,而从去化的速度来看,2023年年初至年末基本已达到了5%左右的下降幅度,春节前后能繁母猪存栏仍有进一步下滑可能,预计2024年三至四季度后生猪出栏量将下滑,届时猪价可能会迎来相对可观的上涨。

记者了解到,面对猪价长期低迷和产能过剩,农业农村部在2023年12月26日宣布,下一步将修订印发《生猪产能调控实施方案》,合理调减全国能繁母猪保有量目标,引导产能有序调减,促进供需平衡;继续稳定土地、环保、金融等长效性支持政策,精准开展生产预警引导,推动生猪产能稳定在合理水平。

与此同时,国内饲料价格大幅下降缓解了生猪养殖企业成本端的压力。中国养猪网显示,截至1月9日,玉米价格为2716元/吨,同比下降8%;豆粕价格为4360元/吨,同比下降超13%。

新希望相关负责人表示,公司在猪产业上的整体思路是“降成本、提质量、调结构、稳规模”。生产质量改善带来的价值和利润改善,相比出栏量增长带来的摊薄费用而言要更明显,所以公司的重点还是抓好现有场线的疾病防控和生产改善,并不急于扩充规模。在降成本方面,公司预计到2024年底会下降至低于15元/公斤,2024年的平均成本下降至15.5元/公斤。

牧原股份表示,2024年公司将持续做好疾病净化和健康管理,提升猪群健康水平,提高日增重、全程成活率等生产指标,降低生猪养殖成本。在出栏方面,公司将合理安排生产经营节奏,聚焦于自身能力的提升,预计2024年出栏量会有一定幅度增长;在屠宰肉食业务方面,公司将继续提升已投产屠宰厂的运营效率,提高产能利用率。