沪深北交易所
进一步规范债券发行业务 共促市场稳定健康发展

沪深北交易所

进一步规范债券发行业务

共促市场稳定健康发展

◎记者 林淙

1月12日，沪深北交易所发布《关于进一步规范债券发行业务有关事项的通知》（下称《通知》），引导市场各方主体共同提升债券发行利率市场化水平，促进债券市场稳定健康发展。

推动债券发行合规、透明、高效

近年来，证券交易所债券市场快速发展。2023年全年，公司债券发行规模近5万亿元。随着市场规模的日益增长，高效、合理的融资秩序更需要市场各方参与主体共同维护，债券发行市场有待进一步规范和透明。

最新发布的《通知》共计12条，强调市场各方参与主体应当严格遵守发行承销相关法律法规及规则约定，主动维护公平、公正、有序的市场发行秩序，不得有违反公平竞争、进行利益输送、直接或者间接谋取不正当利益等破坏市场秩序的行为。《通知》强调，沪深北交易所遵循依法依规、公开透明的原则，提升融资审核服务效率，支持符合条件的发行人合理债券融资。

有关专业人士表示，沪深北交易所发布此次业务通知，是对市场各主体参与债券发行提出了更加具体的要求，明确市场各方不得有违反公平竞争、进行利益输送、直接或者间接谋取不正当利益等破坏市场秩序的行为。

依法依规加强债券发行监管

当前，沪深北交易所债券市场发行总体呈现市场化特征，达到供需基本平衡，但相关违规行为也引发市场关注。在吸收现行规定的基础上，《通知》旨在保障债券发行市场公平秩序，进一步规范了发行人和承销机构的债券发行行为、投资者的债券认购行为，同时强化了交易所债券发行承销业务一线监管职能。

在市场人士看来，《通知》落实了多部法律法规、规范性文件及交易所业务规则等的规则规定，包括承销机构执业规范、投资机构债券投资、书面承诺等多项内容。此次《通知》发布应该是对2019年发布的《关于规范公司债券发行有关事项的通知》的进一步细化。

某债券市场资深人士表示：“这次《通知》出台很及时，我们会组织管理层和各业务条线认真学习《通知》内容，自上而下充分认知‘什么可为，什么不可为，有异常及时报告’。我们也希望与全市场其他机构共同努力，让债券发行更加规范、更加透明。”