龙旗科技：用科技为社会创造新价值 成为领先的智能产品和服务提供商
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——上海龙旗科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
上海龙旗科技股份有限公司董事长 杜军红先生
上海龙旗科技股份有限公司总经理 葛振纲先生
上海龙旗科技股份有限公司副总经理兼董事会秘书 周良梁先生
上海龙旗科技股份有限公司财务负责人 张之炯先生
华泰联合证券有限责任公司投资银行业务线TMT行业部总监、保荐代表人 张 信先生
华泰联合证券有限责任公司投资银行业务线TMT行业部副总监、保荐代表人 刘 骏先生
上海龙旗科技股份有限公司
董事长杜军红先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
欢迎大家参加上海龙旗科技股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的网上路演活动。在此，我谨代表龙旗科技，向关心与支持龙旗科技的广大投资者表示热烈的欢迎！向一直以来关心、支持智能产品行业发展的各界朋友表示衷心的感谢！很高兴今天能借助上证路演中心、上海证券报和中国证券网的互动交流平台，与大家诚心交流、诚意探讨龙旗科技的发展与未来。
创新引领科技潮流，智能改变未来生活。龙旗科技是一家从事智能产品研发设计、生产制造、综合服务的科技企业，公司业务覆盖多个国家和地区，为全球头部消费电子品牌商和全球领先科技企业提供专业的智能产品综合服务，主要客户包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo等。公司深耕行业20余年，积累了强大的产品级方案设计、硬件创新设计、系统级软件平台开发、精益生产、供应链整合与质量控制能力，形成了涵盖智能手机、平板电脑和AIoT产品的智能产品布局。凭借强大的产品综合设计和供应链整合能力，公司通过深度介入国产半导体元器件的选型开发过程，推动和加速国产供应链的导入和国产化发展进程。
龙旗科技已成为智能产品研发与制造领域领先的科技企业，根据行业数据显示，公司智能手机出货量持续位居全球前列。未来，公司将继续专注技术与产品创新，不断提升公司效率与竞争力，加速智能化，坚持全球布局，并在助力半导体国产供应链发展方面发挥引领作用，打造品类齐全、自主设计、智造引领的全球领先的智能产品科技企业。
我们即将登陆资本市场，扬帆起航。以上市为契机，龙旗科技将更好地携手合作伙伴，服务客户需求，实现高质量发展。未来，我们将充分发挥优势，推动前沿技术研发和产业转化，引领智能产品行业发展，以优异的经营业绩回报股东、回馈社会。
真诚地希望大家与龙旗科技携手发展，共创未来！谢谢大家！
华泰联合证券有限责任公司
投资银行业务线TMT行业部总监、保荐代表人
张信先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
首先，我谨代表华泰联合证券有限责任公司，对所有参与上海龙旗科技股份有限公司网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
作为此次龙旗科技IPO的保荐人和主承销商，我们有幸与龙旗科技共同奋斗，并肩经历了上市的全过程。我们见证了龙旗科技的快速、高质量发展，深刻感受到公司长期主义的企业文化，也对管理团队坚韧卓绝的奋斗精神感到由衷的钦佩。我们非常荣幸能将龙旗科技这样一家优秀的企业推荐给中国资本市场。
龙旗科技一直专注于智能产品领域，在上海、深圳、惠州、南昌、合肥等多地拥有研发中心，研发和技术团队规模超3000人，具有高通、MTK、紫光展锐等多个平台的开发经验以及Android、RTOS和Wear OS等操作系统的开发能力。公司在惠州、南昌设有智能产品制造中心，在越南、印度等地区布局了海外制造中心，已初步形成全球交付能力，与客户共同打造具有市场竞争力的智能产品。
凭借突出的研发设计能力、供应链管理能力和生产全过程质量管理能力，公司得到了包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo、中国联通、中国移动、中国电信等全球头部客户的认可。
我们相信，龙旗科技迈入资本市场后，将凭借创新及研发优势，以优异的业绩回报广大投资者。我们希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够充分认识到龙旗科技的投资价值，积极参与本次龙旗科技的A股发行，从龙旗科技的稳健成长和长期发展中受益。
最后，预祝本次网上路演圆满成功！再次感谢各位投资者对龙旗科技的关注。谢谢大家！
上海龙旗科技股份有限公司
总经理葛振纲先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
龙旗科技首次公开发行A股并在主板上市网上路演活动马上就要结束了。非常感谢大家的积极参与和热情互动，感谢华泰联合证券有限责任公司、北京德恒律师事务所、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）等所有中介机构所付出的辛勤劳动，也衷心感谢上证路演中心、上海证券报和中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。
今天，有机会与这么多关注龙旗科技的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分荣幸。同时，我们也深刻感受到作为一家主板上市公司的那份责任。
未来，龙旗科技将继续坚持独立自主的技术路线，进一步完善发展战略，努力成为智能产品领域领先的科技企业，助力中国智能产品ODM行业参与全球市场竞争。龙旗科技全体员工将同心协力不断提升公司综合竞争力，以更加优异的业绩回报广大投资者的支持与厚爱！
今天的路演马上就要结束了，但与广大投资者的同心共赢之路才刚刚启程。真诚欢迎广大投资者继续关注与支持龙旗科技，并通过各种方式与我们保持联系和交流，我们也随时欢迎广大投资者到龙旗科技参观考察。
最后，再次感谢各位投资者对龙旗科技的信任与支持！谢谢大家！祝大家新年快乐，万事如意！
经营篇
问：请介绍公司的基本情况。
杜军红：公司的中文名称是上海龙旗科技股份有限公司，注册资本为40509.6544万元，法定代表人是杜军红。公司于2004年10月27日成立，注册地址为上海市徐汇区漕宝路401号1号楼一层（200233）。
问：公司的主营业务是什么？
葛振纲：公司系从事智能产品研发设计、生产制造、综合服务的科技企业，属于智能产品ODM行业。公司业务覆盖多个国家和地区，为全球头部消费电子品牌商和全球领先科技企业提供专业的智能产品综合服务，主要客户包括小米、三星电子、A公司、联想、荣耀、OPPO、vivo、中邮通信、中国联通、中国移动、中国电信、B公司等。公司深耕行业近20年，积累了强大的产品级方案设计、硬件创新设计、系统级软件平台开发、精益生产、供应链整合与质量控制能力，形成了涵盖智能手机、平板电脑和AIoT产品的智能产品布局。公司主要向合力泰、信利光电、WPI INTERNATIONAL (HK) LIMITED、盈旺精密、欧菲光、泰科源、高通、东莞新能源科技有限公司等知名厂商采购屏幕、机壳、摄像头、功能IC、存储器、主芯片、电池、电声类、PCB等电子产品零部件。凭借强大的产品综合设计和供应链整合能力，公司通过深度介入国产半导体元器件的选型开发过程，推动和加速了国产供应链的导入和国产化发展进程。
问：公司有多少子公司？
葛振纲：截至目前，公司在中国境内拥有13家子公司，在中国境外拥有10家子公司。
问：公司的营业收入结构及变动情况如何？
张之炯：报告期内（2020年、2021年、2022年、2023年1至6月，下同），公司主营业务收入占营业收入的比例分别为99.15%、98.95%、98.66%和98.57%，主营业务突出；其他业务收入主要为零星销售产品、服务及材料以及保理分润款、利息收入、房租收入以及少量残次机器销售款等，金额和占比均较小。
报告期内，公司营业收入分别为1642099.15万元、2459581.75万元、2934315.15万元和1079956.19万元，2021年、2022年同比分别增长49.78%和19.30%，2023年1至6月同比下降29.34%；主营业务收入分别为1628206.86万元、2433782.59万元、2895092.30万元和1064517.32万元，2021年、2022年同比分别增长49.48%和18.95%，2023年1至6月同比下降29.22%。
问：公司的毛利构成及变动情况如何？
张信：报告期内，公司毛利总额分别为135340.61万元、185581.12万元、249419.84万元和133013.66万元，2021年、2022年分别同比增长37.12%和34.40%，变动趋势与营业收入基本一致。2023年1至6月，由于毛利率提升幅度较大，虽然公司营业收入有所下滑，但毛利金额同比增长。报告期内，公司主营业务毛利占比分别为97.75%、97.80%、98.22%和99.57%，主营业务较为突出。
问：公司按产品类别划分的毛利率变动情况如何？
刘骏：报告期内，公司智能手机产品的毛利率分别为8.90%、6.96%、7.53%和10.51%；平板电脑产品的毛利率分别为2.75%、5.42%、7.78%和15.50%；AIoT产品的毛利率分别为15.90%、14.42%、21.51%和29.66%。
问：公司的研发费用是多少？
张之炯：报告期内，公司研发费用分别为84655.94万元、106965.84万元、150783.39万元和77118.89万元，占营业收入的比例分别为5.16%、4.35%、5.14%和7.14%，主要包括工资薪酬、技术服务费、物料消耗、折旧摊销费、交通差旅费等。公司不断加大研发投入，扩充研发人员数量，工资薪酬以及相应的交通差旅费、办公通讯费等稳定增长。2021年，租赁物业费显著降低，主要系2021年起，公司开始执行新租赁准则，房屋租赁确认相关使用权资产，并改为确认折旧费用；同时，公司针对新制定的股权激励计划确认股份支付费用1049.12万元。2022年，技术服务费增长较多，主要系公司加大研发投入，委外测试费、研发外包服务费增加较多；租赁物业费增长较多，主要系子公司龙旗智能新租赁办公地，且其中研发人员数量较多。2023年1至6月，研发费用同比增长20.27%，主要系公司持续增加研发投入，巩固业务基础。
问：公司所属行业及确定所属行业的依据是什么？
刘骏：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“制造业”中的“计算机、通信和其他电子设备制造业”，行业代码“C39”；根据《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》，公司属于“1新一代信息技术产业”之“1.1下一代信息网络产业”之“1.1.2信息终端设备”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司业务属于“1新一代信息技术产业”之“1.1下一代信息网络产业”之“1.1.2新型计算机及信息终端设备制造”；根据《产业结构调整指导目录（2019年本）》，公司属于“二十八、信息产业”之“33、智能移动终端产品及关键零部件的技术开发和制造”。
发展篇
问：公司未来的发展规划是什么？
杜军红：公司自成立以来，始终专注于电子信息智能产品的研发和高端制造，紧随行业技术发展方向，依靠强大的研发、设计、生产能力，成为全球领先的智能手机、平板电脑、AIoT产品等智能产品ODM服务商。公司以“用科技为社会创造新价值”为企业使命，以“成为领先的智能产品和服务提供商”为愿景，把“以客户为中心、以贡献者为本、长期主义”作为核心价值观。
公司的发展战略是“1+Y”战略，“1”代表公司的核心产品智能手机，“Y”代表以平板电脑、智能手表、VR/AR设备、TWS耳机、汽车电子等为代表的极具市场潜力的智能产品，继续聚焦智能产品主业，持续为全球头部消费电子品牌商和全球领先科技企业提供优质服务，在为客户创造价值的同时实现有质量的增长。未来，公司将以智能手机及平板电脑为核心，向AIoT领域不断延伸扩展，将公司打造为一个具备全面智能产品ODM交付能力的科技企业。
问：公司目前和未来两年的发展规划是什么？
葛振纲：当前，智能产品行业仍然处在高速发展变革之中，新品类、新技术层出不穷。为保障公司的长期竞争力，巩固和提升公司在智能产品领域的行业地位，确保“1+Y”战略的成功实施，公司拟采取如下措施进一步实现战略目标：1）聚焦技术研发，增强核心竞争力。公司坚信只有持续创新才能为客户提供有竞争力的产品和服务，未来，将对总部研发大楼进行扩建，持续招募优秀技术人才，为研发工作创造良好环境，以提高创新研发能力。同时，将优化现有研发模式，制定有利于技术创新和科技成果转化的有效运行机制，持续激励研发工作动力。2）持续提升“智造水平”。公司将持续建设惠州和南昌生产基地，提升自主生产能力，进一步提升品控水平，进而高效地满足持续增长的智能产品市场需求。建设过程中，将对标国际先进的全自动化标杆线打造智能制造工厂，加速公司制造端的自动化和智能化进程，并强化“柔性生产”建设，实现对多种产品形态的快速转换与协同生产。3）市场及客户拓展计划。公司将巩固现有优质客户，进一步增强客户黏性，稳步提升公司在智能手机和平板电脑ODM的市场份额。同时，持续关注智能手表、TWS耳机、VR/AR设备、汽车电子及其他AIoT产品的市场动态及技术趋势，密切跟踪客户需求，持续拓展在智能产品领域的布局。此外，公司将积极参与国际市场竞争，提高公司品牌影响力，助力公司产品和服务走上全球化发展的道路；公司还制定了“组织建设和流程治理计划”“人才资源发展计划”。
问：公司为确保实现未来业务发展计划拟采用的方式、方法和途径是什么？
葛振纲：拟采用的方式、方法和途径有：1）以本次上市为契机，积极推进募投项目落地实施，提高资金使用效率，提高经济收益；2）将加大人才引进力度，完善人才培养和激励政策，增加研发开支，不断突破相关领域技术，提高核心竞争力，保证公司产品处于市场领先地位；3）将改善内部治理结构，提高内部治理的规范性、有效性；4）将持续关注下游行业的发展和应用领域的变化趋势，积极拓展优质的海内外客户。
问：公司主要产品和业务是否符合产业政策和国家经济发展战略？
张信：公司的主营业务高度匹配《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》对“推动制造业高端化智能化绿色化”“提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平”“推动物联网全面发展，打造支持固移融合、宽窄结合的物联接入能力”等的战略部署。根据《产业结构调整指导目录（2019年本）》，公司属于鼓励类产业。
近年来，国家制定了一系列与公司业务相关的行业发展的产业政策，公司所在行业符合国家经济发展战略和产业政策导向。公司将结合国家战略及政策方向，锚定智能产品高技术品类及赛道，发挥公司产业链价值，主动服务和践行国家战略，积极发挥公司产品综合设计能力，优先考虑使用国产半导体产品，与上游国产供应商共同成长，共同布局有技术门槛、有产业价值的产品品类，将企业发展的道路深度融入国家战略、产业发展、技术发展的方向。
发行篇
问：请介绍公司控股股东及实际控制人情况。
张信：公司控股股东为昆山龙旗，实际控制人为杜军红。杜军红系昆山龙旗执行事务合伙人上海芯禾的实际控制人并直接持有昆山龙旗52.95%的财产份额，同时系昆山龙飞的执行事务合伙人并持有昆山龙飞99%的财产份额，因此通过控制昆山龙旗和昆山龙飞控制龙旗科技34.97%的股份。截至目前，昆山龙旗为公司的第一大股东，且控制公司的股权比例始终保持在23%以上，不存在公司其他单一股东控制公司股权的比例与昆山龙旗较为接近的情况。报告期初至今，昆山龙旗持有的公司股份所享有的表决权均能够对股东大会决议产生重大影响，为公司控股股东。
问：持有公司5%以上股份的主要股东有哪些？
周良梁：持有公司5%以上股份的股东为昆山龙旗、昆山龙飞、天津金米、苏州顺为和葛振纲。
问：请介绍公司的前十大股东情况。
周良梁：公司的前十大股东分别为昆山龙旗、昆山龙飞、天津金米、苏州顺为、葛振纲、昆山云睿、昆山旗云、中网投、超越摩尔、王伯良。
问：请介绍公司本次发行存在的私募投资基金等金融产品股东的情况。
刘骏：公司股东梧桐树、天津金米、苏州顺为、苏州元之芯、珠海光远、中网投、超越摩尔、光远智联、云锋基金、上海金浦系已在基金业协会完成备案的私募基金。
问：公司选择的具体上市标准是什么？
张信：公司本次选择的上市标准为《上海证券交易所股票上市规则》3.1.2第（一）项，即“最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6000万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元”。
问：公司本次公开发行前是否已经制定或实施股权激励及相关安排？
周良梁：昆山旗壮、昆山旗志、昆山旗凌、昆山旗云、宁波旗弘、宁波旗力、宁波旗飞、宁波旗源、宁波旗众系公司员工持股平台；此外，部分受激励的员工也成为昆山龙旗的有限合伙人。昆山旗壮、昆山旗志、昆山旗凌、昆山旗云、宁波旗弘、宁波旗力、宁波旗飞、宁波旗源、宁波旗众中受激励的合伙人均系公司的在职员工，并在公司领取薪酬；持股平台全体合伙人均签署了持股平台合伙协议；公司实施的员工持股计划均已履行必要的决策程序，并遵循公司自主决定、员工自愿参加的原则，不存在以摊派、强行分配等方式强制实施员工持股计划的情形；激励价格定价合理，激励员工已按照协议约定缴纳了出资款或支付了财产份额转让价款。
问：公司本次募集资金拟如何运用？
张之炯：经公司2022年11月25日召开的2022年第四次临时股东大会审议通过，公司申请公开发行股票不超过7148.7625万股，且不低于本次发行完成后股份总数的10%。本次公开发行股票募集资金扣除发行费用后，将按轻重缓急投资于惠州智能硬件制造项目、南昌智能硬件制造中心改扩建项目、上海研发中心升级建设项目、补充营运资金。
问：本次发行对实现公司发展有什么意义？
杜军红：公司本次募集资金投资项目建成后将大幅提升公司智能产品生产交付能力以及产品研发能力，增强公司的盈利能力和市场竞争力；同时，本次成功发行也有利于改善公司资本结构，拓宽融资渠道，为后续项目开展提供有力支持。
文字整理 姚炯
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