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2024年

3月23日

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首批基金年报披露 机构调仓路线图浮出水面

2024-03-23 来源:上海证券报 作者:◎记者 赵明超

首批基金年报披露

机构调仓路线图浮出水面

◎记者 赵明超

首批基金2023年年报出炉,机构持仓路线浮现。3月22日,中庚基金和博时基金披露了年报,百亿级基金经理丘栋荣所管基金的隐形重仓股曝光,其最新投资策略也公之于众。此外,根据密集披露的上市公司年报,邓晓峰、冯柳等多位知名投资人的持仓情况也浮出水面。

基金隐形重仓股浮现

对于基金定期报告来说,基金季报只披露前十大重仓股,即持股市值占基金资产净值比例排名前十的股票,而基金中期报告和年报会披露全部持股,可以看到隐形重仓股持仓情况。

从丘栋荣管理的中庚价值领航基金看,截至去年底,基金隐形重仓股包括零跑汽车、快手-W、康华生物、美团-W、柳药集团、立华股份、旺能环境、广信股份等。其中,零跑汽车、快手-W、康华生物、美团-W的持股市值占基金资产净值比例均在2%以上。

从基金交易情况看,去年中庚价值领航累计买入金额最大的3只股票分别为美团-W、快手-W、小鹏汽车-W,累计卖出金额最大的3只股票分别为中国海洋石油、美团-W、驰宏锌锗。

陈涛管理的中庚价值先锋股票也公布了年报。截至去年底,除了基金前十大重仓股以外,康华生物持股市值占基金比例也超过4%。此外,仙乐健康、科达利、志特新材、当升科技持股市值占基金净值比例也在2%以上。

去年中庚价值先锋股票累计买入金额最大的3只股票分别为纳思达、亿纬锂能、安图生物,累计卖出金额最大的3只股票分别为创业慧康、传音控股、晶晨股份。

更多机构持仓曝光

近日,上市公司年报进入密集披露期,更多知名投资人的持仓情况浮出水面。

中国巨石发布的2023年年报显示,去年四季度,邓晓峰管理的外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划、高毅晓峰2号致信基金均对该股进行了加仓操作。此外,截至去年底,文渊资本管理有限公司-LIBRARY GROUP VOLUME I-QFII、中泰星元价值优选混合成为中国巨石新进前十大股东。

除加仓中国巨石外,邓晓峰也加仓了化工龙头股万华化学。截至去年底,高毅晓峰2号致信基金成为万华化学新晋前十大股东,持股数量超过2000万股。和去年三季度末相比,阿布达比投资局加仓万华化学203.92万股。

根据年报,多位基金经理加仓了安琪酵母。截至去年底,冯柳管理的高毅邻山1号远望基金成为安琪酵母新晋前十大股东。此外,和去年三季度末相比,文渊资本管理有限公司-LIBRARY GROUP VOLUME I-QFII以及许文星管理的中欧养老产业混合、中欧睿见混合均采取加仓操作。

机构乐看后市

在基金年报里,部分基金经理表达了对后市的看法,以及采取的投资策略。

丘栋荣表示,2024年前两个月,市场波动加大,一些股票的估值和定价都创了新低,这表明风险偏好是极低的。此时,积极配置,正确地承担风险,有望获得更多风险补偿。在他看来,当前权益资产处于系统性、战略性的配置位置。投资机会分布广泛,关键在于寻找下一阶段基本面持续改善、盈利能力有望实现高增长和高弹性的公司。

对于接下来看好的投资方向,丘栋荣重点关注三方面:一是业务成长属性强、未来空间较大的港股医药公司、智能电动车公司等;二是供给端收缩或刚性,但仍有较高成长性的价值股,主要包括以基本金属为代表的资源类公司和能源运输公司;三是电子、机械、医药制造、电气设备与新能源等行业。

以电子行业为例,丘栋荣表示,智能手机、电脑等量的增长有瓶颈,但进入AI时代后,终端品牌商陆续推出如AI手机等产品,包含更多样的交互、更丰富的生态内容,将激发新一轮的换机潮。由于国内产业链布局完整,而且某些核心环节由国内公司占据主导位置,从中能挖掘到一些具备全球竞争力的公司,蕴含着巨大的投资机会。

陈涛表示,养殖股值得重点关注。近3年受供需格局影响,动物蛋白价格大部分时间维持低位,尤其过去一年需求持续下行,猪粮比创历史新低,部分资产负债表健康、成本能力优异的公司,留存实力在合适时机快速扩张。无论是中长期的需求复苏,还是疫病冲击,都有利于价格的反转,随着景气度恢复,部分公司的高盈利弹性将得到体现。