头部券商密集发布2023年年报分红回购热潮涌动

券商2023年业绩数据

名称 营业收入 归母净利润

(亿元) (亿元)

中信证券 600.68 197.21

华泰证券 365.78 127.51

国泰君安 361.41 93.74

中国银河 336.44 78.79

广发证券 233.00 69.78

中信建投 232.43 70.34

中金公司 229.90 61.56

海通证券 229.53 10.08

申万宏源 215.01 46.06

招商证券 198.21 87.64

东方证券 170.90 27.54

国投证券 105.76 19.30

光大证券 100.31 42.71

方正证券 71.19 21.52

国元证券 63.55 18.68

国海证券 41.88 3.27

华安证券 36.52 12.74

信达证券 34.83 14.67

国联证券 29.55 6.71

数据来源：Choice

◎记者 徐蔚

3月28日晚间，华泰证券、国泰君安等多家券商发布2023年年报。至此，已公布年报的上市券商达19家，头部券商业绩多已披露，中信证券、华泰证券、国泰君安位列前三甲。总体来看，中小券商相对业绩弹性足，头部券商业务收入较为均衡，部分券商营收和净利均承受下行压力。

上海证券报记者进一步梳理发现，不少头部券商计划大手笔分红，其中中信证券、华泰证券、国泰君安等预期分红金额均超过30亿元。

第一梯队座次重排

在头部券商中，“券商一哥”依旧稳健。中信证券2023年实现营业收入600.68亿元，同比降7.74%；实现归属于母公司股东净利润197.21亿元，同比降7.49%。中信证券业绩在2021年实现爆发式增长后，2022年、2023年已连续两年出现下滑，但仍无碍其龙头地位。

华泰证券2023年度实现营业收入365.78亿元，同比增长14.19%；实现归母净利润127.51亿元，同比增长15.35%，其营收和净利润均排名行业第二。位居第三的国泰君安2023年实现营业收入361.41亿元，同比增长1.89%；归母净利润93.74亿元，同比下降18.55%。

在头部券商中，业绩增长最为强劲的是申万宏源。申万宏源2023年实现合并营业收入215.01亿元，同比增长4.32%；合并归母净利润46.06亿元，同比增长65.16%。全资子公司申万宏源证券实现归母净利润55.24亿元，同比增长58.44%。

Choice数据显示，目前2023年归母净利润前十的上市券商分别为：中信证券、华泰证券、国泰君安、招商证券、中国银河、中信建投、广发证券、中金公司、申万宏源和光大证券。海通证券营收排名仍在前十，但净利润排名已经跌出第一梯队。

分红意愿不断增强

随着现金分红机制不断完善，上市券商现金分红意愿及能力不断提升，通过现金分红回报投资者已成为市场参与各方共识。

从分红金额来看，业务规模较大、盈利能力较强的头部券商分红金额较高。中信证券公布的2023年度利润分配预案显示，公司拟每10股派发4.75元（含税），对应现金分红超过70.39亿元，占2023年实现可分配利润的36.67%，较上一年度提升1.79个百分点。近3年来，公司现金分红比例始终保持在30%以上。

华泰证券拟向全体股东每10股派发4.3元（含税），分配现金红利总额为38.83亿元（含税），占其2023年归母净利润的30.45%。国泰君安拟每10股分配现金红利4元（含税），分配现金红利总额为35.62亿元，占其2023年归母净利润的38%。海通证券拟每10股分配现金红利1元（含税），分配现金红利总额为13亿元，占其2023年归母净利润的128.96%。

此外，上市券商主动运用回购工具维护公司价值的意愿也不断增强。去年下半年以来，券商板块已有近10家公司披露股份回购进展，以真金白银向市场传递积极信号。

头部券商中，海通证券连续两次实施A股股份回购方案，累计回购近6亿元。今年以来，华泰证券还发布了注销回购A股股份并减少注册资本的公告，注销了存放于公司回购专用证券账户的4528万股A股股份。

加大力度服务新质生产力

在年报中，多家头部券商提及要加大服务新质生产力的力度。

华泰证券首席执行官周易在年报致辞中表示，将进一步挖掘尚在孵化初期的新质生产力，前瞻把握足以引领未来的创新机遇，与更多未来产业“小巨人”相伴而行。

海通证券在年报中首次提出“聚焦新质生产力的服务价值链与客户生态圈”，坚持践行国家发展战略，坚守金融服务实体经济本源，主动融入发展新格局，推动培育新质生产力，成为国家战略的重要践行者和金融改革的重要探索者。

对于一流投行建设，头部券商也给出了自己的理解。中信证券总经理杨明辉表示：第一，作为强大的金融机构，能够在服务国家经济金融发展中发挥作用；第二，业务体系完善，牌照齐全，业务结构均衡；第三，投资能力强，能够创造长期稳定的投资收益；第四，具有遍布全球的强大客户网络；第五，具备较强的资源配置和风险对冲能力；第六，国际化程度高，具有较强的国际竞争力；第七，具有自主可控、安全高效的金融基础设施；第八，拥有专业化、多元化、国际化的强大的人才队伍；第九，具有优秀的企业文化。