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买家明显增多 黄金ETF能否延续强势

2024-04-01 来源:上海证券报

212亿元

截至3月27日,3月以来16只黄金ETF获净申购3450万份,成交额高达212亿元。其中,国泰黄金ETF、易方达黄金ETF净申购份额均超过4000万份

◎记者 朱妍

有人顺势而为,有人低位布局。最近披露的基金年报数据显示,在金价大涨之前,不少个人买家提前嗅到了机会,积极低位布局黄金ETF。不仅如此,在3月以来金价节节攀升的情况下,资金仍在不断买入。这场黄金投资的盛宴还能持续多久?

Choice数据显示,3月以来国内外黄金价格联袂上涨,投资者购金热潮居高不下。3月27日,COMEX 6月黄金期货收涨,报2212.70美元/盎司,自3月以来涨幅接近7%。同日,黄金9999(AU9999)收报于515.94元/克,较3月初的480元/克,上涨了7.5%。

在这波金价大涨之前,一些投资者先行一步大幅加仓。以国内规模最大黄金ETF华安黄金易ETF为例,去年年底的时候,该基金最大持有人仍是中信证券,且持有份额较2023年中增加了1亿份,持有比重提升了2.44个百分点;部分理财产品也大幅增持了该基金,如华泰证券工商银行1号集合资产管理计划增持逾2200万份;该基金的个人持有者王治平也较2023年年中增持了280余万份。

从持有人结构来看,机构仍是黄金ETF的最大买家,但个人投资者的增持行为也较为明显。

和去年6月末相比,截至去年末,华安黄金易ETF新增7255户持有人,个人投资者比重提升至24.01%;华夏黄金ETF的持有人户数从798户增至911户,个人投资者比重提升了0.68个百分点;嘉实上海金ETF的个人持有人占比更是一举提升了4.53个百分点。

个人投资者的热情在3月金价大涨后进一步高涨。尽管3月以来ETF资金整体呈现净流出态势,但个人投资者对黄金ETF追买不已。截至3月27日,3月以来16只黄金ETF获净申购3450万份,成交额高达212亿元。其中,国泰黄金ETF、易方达黄金ETF净申购份额均超过4000万份。

随着金价的不断上涨,担忧情绪随之而来。部分基金公司提示,近期利好事件已经兑现,投资者要警惕金价短期震荡风险。

国泰基金认为,从短期来看,美联储3月FOMC会议整体偏鸽的态度使市场降息预期升温,对金价产生利好影响,但当前市场回归宏观基本面主导逻辑。从基本面来看,美联储开启降息之前,如没有突发风险事件,金价或维持高位震荡走势,投资者应留意金价短期快速冲高后的回调风险。

从中期来看,华安基金指数与量化投资部认为,过去两年黄金的表现明显好于美债,背后的原因是全球央行购金行为。央行购金需求提升成为影响黄金价格的重要因素,能对冲黄金投资需求的小幅走弱。

国泰基金认为,美联储有望在年内开启降息,“通胀回落、经济滚动式交替下行”对金价构成利好的趋势不变。今年市场面临的不确定因素仍然较多,避险需求会给金价带来中期支撑。

业内人士认为,从长期来看,全球经济衰退总体趋势、全球央行购金需求上升等因素有望使黄金成为新一轮定价锚,投资者可考虑逢低布局。