AI+市场持续复苏 手机产业链公司增势喜人

◎柴刘斌

今年一季度以来，随着智能手机的出货量不断攀升，产业链公司的成长动能持续增强。4月18日，HUAWEI Pura 70系列先锋发售，行业暖意再次升温。

目前，手机的供应链公司基本涵盖了代工、结构件、功能芯片、显示、光学、通信和电池等多个领域。不少业内人士认为，随着近期多款手机新品发布，产品的销量增长带动产业上下游的加码投入和快速发展，有望加速消费电子各领域景气度回升。

AI、5G引领手机市场复苏

4月18日，华为推出“HUAWEI Pura 70系列先锋计划”，Pura 70 Ultra和Pura 70 Pro在当天开售，不少华为门店排起长队，华为商城一开售即显示“暂时缺货”。

一季度以来，国内智能手机市场逐步复苏。数据显示，2024年1月至2月，我国智能手机产量1.72亿部，同比增长31.3%，我国市场手机累计出货量4603.5万部，同比增长14.6%；国内手机上市新机型50款，同比增长22%。

据华为终端介绍，此次Pura 70系列搭载全新HarmonyOS 4.2，全系支持AI隔空操控、智感支付，接入盘古大模型，带来AI消除、AI云增强等更多智慧应用。

目前，国内众多主流手机厂商都在AI领域发力，vivo、华为、荣耀、OPPO、魅族等厂商纷纷拥抱AI大模型、AI系统、AI功能等。2月20日，OPPO在AI战略发布会上，明确了AI手机的四大特征，并开放AI开发工具号召开发者们一起做AI应用。

3月1日，专注于非洲市场的传音控股发文称，公司旗下创新科技品牌TECNO宣布推出TECNO AIOS，用AI革新致力于全方位提升全球用户AI移动体验。“AI引领智能设备的未来。”TECNO工程部总监游智在TECNO MWC 2024 发布会上表示。

AI和5G-A等技术与智能手机融合，给智能手机市场增加了新的活力。数据显示，一季度，我国手机尤其是5G手机出货量达到5643万部，占同期手机出货量的83.7%。AI 手机方面，华泰证券表示看好AI驱动下一轮换机潮。国际数据公司IDC认为，2024年全球新一代AI手机出货量将达1.7亿部，占智能手机整体出货量的15%。

有业内人士认为，以智能手机为代表的消费电子产业复苏加快，将为相关产业链公司带来新一轮增长机遇。

产业链公司业绩亮眼

从目前已发布的一季报数据来看，多家消费电子类上市公司一季度表现喜人。

飞荣达预计2024年第一季度营业收入较上年同期增长27%左右，净利润增长183.59%至203.49%。公司表示，其消费类电子业务受主要客户业务市场份额回归、出货量持续提升以及国产化替代影响，订单持续增加。

终端市场拉动成为不少公司业绩的催化剂。例如，京东方2024年第一季度预告净利润为8亿元至10亿元，比上年同期增长223%至304%。公司表示，得益于良好的供给格局和下游需求的提前释放，行业景气度显著回暖。

“在智能手机领域，公司已成功开辟出第二条增长曲线。”思特威预计，2024年第一季度营业收入同比增加76%至94%。公司表示，在智能手机领域，公司应用于旗舰手机主摄、广角、长焦镜头的高阶5000万像素产品出货量上升，受此影响，公司智能手机领域营收显著增长，同时与客户的合作全面加深，市场占有率持续提升。

随着智能手机市场的复苏，还有不少产业链公司展露了对行业预期的信心。

方邦股份表示，电磁屏蔽膜将受益于5G-5.5G 通信、人工智能等行业的快速发展。同时，折叠手机、AI 手机也对电磁屏蔽膜提出了新的需求。该公司电磁屏蔽膜目前大量应用于华为、小米、OPPO、vivo、三星等知名终端品牌产品。年报显示，公司2023年电磁屏蔽膜销售业务占总营业收入51.54%。

机构追问产品线近况

记者注意到，近一个月来，有68家消费电子和半导体行业A股公司受到机构调研，其中有11家公司调研接待机构数量超过100个，澜起科技、汇顶科技和协创数据位列前三。

随着行业的逐渐复苏，消费电子和半导体行业公司的产品线进展受到机构高度关注。

澜起科技表示，随着行业需求逐步恢复，公司将持续加大津逮服务器平台产品线的市场推广和销售力度，将津逮CPU导入到更多的终端用户及应用领域，努力实现该产品线销售收入较2023年大幅增长。据了解，澜起科技津逮服务器平台的作用是为云计算数据中心提供更为安全、可靠的运算平台。

“AI手机会是今年手机市场的一个增长驱动。”汇顶科技表示，智能手机方面，AI手机、折叠屏手机等高端机的需求增加，手机市场可能会迎来一波新的换机潮。同时，非洲、拉美、东南亚等新兴市场的复苏信号明显，品牌客户有信心在海外市场斩获更多，推动中低端手机更大规模地出货。

机构投资者还密切关注消费电子公司的未来业务规划。国内声学行业龙头歌尔股份表示，公司在2024年会继续聚焦于消费电子和汽车电子领域，积极拓展声学、光学、精密结构件等精密零组件业务，同时积极关注AI人工智能技术对行业带来的促进和影响，把握相关的业务机会。