（上接161版）
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（二）说明本期存货跌价准备大幅增长的原因，相关跌价准备计提是否符合公司会计政策。
1、公司2023年存货跌价损失同比大幅增长，主要系乌司他丁粗品相关物料、产品计提的跌价准备
2023年11月起，天普生化与公司签订新的销售合同，其中乌司他丁粗品单价较前期销售价格降幅较大，公司依据新签订的销售合同对乌司他丁粗品相关物料、产品进行跌价测试，经测试，部分物料、产品可变现净值低于账面余额，因此对于乌司他丁粗品相关物料、产品计提存货跌价准备24,119,727.13元。
2、相关损失计提是否符合公司会计政策
公司存货跌价准备的计提方法为：
资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。
在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。
(1)产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。
(2)需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。
(3)存货跌价准备一般按单个存货项目计提；对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提。
(4)资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。
综上所述，公司在确定存货的可变现净值时，基于已取得的确凿证据为基础，并且在考虑持有目的、资产负债表日后事项的影响后，对预计未来无法实现销售的尤瑞克林粗品、HIV诊断仪器相关存货，全额计提了存货跌价准备；对乌司他丁粗品相关的原料、在产品、成品等基于与天普生化签订的销售合同，计算其可变现净值，对可变现净值低于其账面价值的部分计提存货跌价准备；对其他存货基于可变现净值低于账面价值的差额计提存货跌价准备，符合公司会计政策的要求。
二、公司持续督导机构进行发表意见
针对上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：
1、取得公司关于原材料、在产品及库存商品的主要构成及上述项目的账面余额、存货跌价准备、账面价值等信息。
2、取得公司关于本期存货跌价准备大幅增长的原因，相关跌价准备计提是否符合公司会计政策的说明。
经核查，持续督导机构认为：
公司在确定存货的可变现净值时，基于已取得的确凿证据为基础，并且在考虑持有目的、资产负债表日后事项的影响后，对预计未来无法实现销售的尤瑞克林粗品、HIV诊断仪器相关存货，全额计提了存货跌价准备；对乌司他丁粗品相关的原料、在产品、成品等基于与天普生化签订的销售合同，计算其可变现净值，对可变现净值低于其账面价值的部分计提存货跌价准备；对其他存货基于可变现净值低于账面价值的差额计提存货跌价准备，符合公司会计政策的要求。
三、公司年审机构发表意见
针对上述事项，会计师执行了以下核查程序：
1、了解公司与存货、仓储管理、成本核算相关的内部控制，评价内部控制设计的合理性，并通过执行控制测试确认内部控制运行的有效性。
2、获取各类存货明细账，与账面记录进行核对，并执行分析性复核程序，分析包括但不限于存货结构的变动原因、存货周转率的变动合理性、临近效期情况、采购金额与存货发生额的双向比对分析等；分析各期末存货余额的变动情况，与实际生产经营情况是否匹配。
3、获取公司收发存明细表及库龄划分明细表，选取样本检查公司存货出入库单据，结合存货监盘情况复核存货库龄划分的准确性。
4、获取公司存货盘点计划和盘点清单，对期末存货执行监盘程序，检查实 际存货数量与账面存货数量是否存在重大差异；同时，在监盘过程中，观察是否 存在损毁的存货以及存货的库龄、批次等信息。
5、对于发出商品：检查生产记录、仓库发货记录；检查期后客户签收情况及销售收入确认情况；向客户发函确认。
6、执行存货发出计价测试，分别抽查按个别计价法和加权平均法计价的存 货是否准确计价出库；复核成本核算过程，并执行重新计算程序。
7、实施存货截止性测试，确定存货出入库被记录在正确的会计期间。
8、对比同行业上市公司存货跌价准备计提政策及计提比例，并结合公司存货库龄分析表、产品保质期说明和存货管理情况复核存货跌价准备计提的合理性和充分性。
9、针对乌司他丁粗品的相关产品，结合期末在手订单、谈判情况、销售预测，持续关注后期执行情况，进一步核实公司提供的未来销售预测的合理性和可实现性。并对天普生化进行访谈，根据访谈内容进一步判断存货的销售前景及管理层预测的可靠性。
经核查，会计师认为：
公司在确定存货的可变现净值时，基于已取得的确凿证据为基础，并且在考虑持有目的、资产负债表日后事项的影响后，对预计未来无法实现销售的尤瑞克林粗品、HIV诊断仪器相关存货，全额计提了存货跌价准备；对乌司他丁粗品相关的原料、在产品、成品等基于与天普生化签订的销售合同，计算其可变现净值，对可变现净值低于其账面价值的部分计提存货跌价准备；对其他存货基于可变现净值低于账面价值的差额计提存货跌价准备，符合公司会计政策的要求。
问题六
关于资金收益。年报显示，2023年末公司货币资金余额2.25亿元、交易性金融资产余额2.16亿元，合计4.41亿元；本期利息收入148.87万元、交易性金融资产产生的公允价值变动收益74.94万元，处置交易性金融资产取得的投资收益580.48万元，合计0.08亿元；据此测算，公司资金收益率约为1.81%。同时，公司期末短期借款和长期借款（含一年内到期的长期借款）合计4.05亿元，较去年新增约2亿元，利息支出1,176.38万元。请你公司：（1）结合公司流动性资金需求、资金周转安排、理财产品购买及赎回情况等，说明公司理财收益、利息收入等与存量资金规模是否匹配，以及资金收益率相对较低的原因及合理性。（2）结合公司融资成本与资金收益率差异、资金使用计划等，说明公司在货币资金相对充裕的情况下，新增借款并承担较高利息支出的合理性。（3）结合现有货币资金、借款期限安排、经营性净现金流等，说明公司是否存在流动性风险。（4）明确提高资金利用效率、优化负债结构的具体举措。
请公司保荐机构华泰联合证券有限公司和公司年审会计师公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）对上述问题发表意见。
回复：
一、公司补充披露
（一）结合公司流动性资金需求、资金周转安排、理财产品购买及赎回情况等，说明公司理财收益、利息收入等与存量资金规模是否匹配，以及资金收益率相对较低的原因及合理性。
2023年末公司货币资金余额2.25亿元，交易性金融资产余额2.16亿元，合计4.41亿元。其中募集资金2.96亿元，募集资金购买理财产品2.15亿。理财产品购买及赎回情况主要如下：
单位：万元
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2023年共取得利息收入148.87万元，含活期存款利息收入127.13万元和开立承兑汇票保证金利息收入21.74万（平均利率1.76%）。2023年购买理财产品共到账收益788.84万元（平均收益率2.82%），扣除缴纳税费44.65万元以及2022年末公允价值变动收益163.71万元，即为当期处置交易性金融资产取得的投资收益580.48万元。再考虑2023年末公允价值变动收益74.94万元，2023年末账面体现理财产品投资收益655.42万元。
由此，2023年资金利息及收益合计804.29万元，综合收益率为1.81%，主要受市场利率影响所致。明细如下表所示：
单位：万元
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2023年，在经济修复节奏、融资需求变化和货币政策调整等因素影响下，市场利率整体处于下行通道，以中国银行人民币存款利率表（2023年9月1日）为例，一年及以下存款利率在1.25%-1.55%之间，处于较低水平。另一方面，公司募集资金只能购买安全性高、流动性好的、有保本约定的投资产品（结构性存款、协议存单、定期存款、大额存单、收益凭证等），除此以外的公司其他银行借款属于流动资金贷款，无法用于购买理财产品。进一步地，公司日常经营还需留存一定流动资金用于支付供应商货款及日常费用，不可能将全部闲置资金用于投资理财，由此也拉低了公司投资理财综合收益水平。
综上，公司整体资金收益率与现有资金存量与市场利率相匹配，具有合理性。
（二）结合公司融资成本与资金收益率差异、资金使用计划等，说明公司在货币资金相对充裕的情况下，新增借款并承担较高利息支出的合理性。
公司2023年末银行借款余额4.05亿元，2023年共计产生借款利息1,158.47万元，平均借款利率3.47%，接近目前1年期LPR。2024年1月，公司已用较低利率的银行借款置换了较高利率的借款，置换后平均借款利率约为3.33%。
2023年末货币资金及交易性金融资产4.41亿元，但其中2.96亿元是募集资金，只能用于募投项目使用；2023年公司现金总流出5.6亿元，其中1.08亿元由募集资金支付，其他则用于日常经营，原材料采购、销售费用、非募投项目研发支出4.5亿元需要新增借款予以保障，因此公司新增借款和利息支出具有合理性。
（三）结合现有货币资金、借款期限安排、经营性净现金流等，说明公司是否存在流动性风险。
公司2024年4月末货币资金余额约3.61亿元（其中募集资金2.41亿元，自有资金1.2亿元），截止目前取得银行授信5.2亿元，已贷款4.45亿元，其中1年期贷款3.55亿元，13月期贷款0.8亿元，3年期贷款0.1亿元；已贷款项中有有1.1亿元将在3个月内到期，0.7亿将在6个月内到期，公司正在合理安排银行的续授信和增加授信，保证银行借款衔接。公司于2024年4月15日召开了第二届董事会第二十一次会议和第二届监事会第二十次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意在确保不影响募集资金投资项目建设进度的前提下，为了提高募集资金使用效率、降低公司财务成本，公司及子公司拟使用部分闲置募集资金不超过人民币1.5亿元暂时补充流动资金，现自有资金1.2亿元加上募集资金暂时补流金额合计2.7亿元。公司目前销售回款正常，HIV创新药商业化不断取得进展，能够进一步保障公司日常经营所需现金流；此外2023年度流动性比率1.77、速动比率1.40，营运资本3.81亿元，相关指标值均处于正常状态。
综上所述，企业结合公司业务发展所需流动资金，在保持相关财务比率健康运行的情况，会合理规划未来资金筹措及运用，公司不存在流动性风险。
（四）明确提高资金利用效率、优化负债结构的具体举措。
生物医药行业是典型的高研发、长周期行业，只有持续进行研发投入，才能开发出有竞争力的产品。公司连续多年持续不断进行研发投入，目前累积亏损较大。公司将在聚焦主营业务，提升科技创新能力及核心竞争力的基础上，努力实现销售收入稳步提升，用更好的业绩回报广大投资者。
为增加公司运营资金，提高资金利用效率，预防公司研发及经营资金出现紧张，未来公司将采取以下举措：
1、通过商务谈判，对部分供应商拉长付款期；
2、继续依托已上市产品的持续销售放量，提升主营业务收入，争取更好的信用政策，争取及早实现盈利；
3、在有需要时积极利用股权融资等渠道进行筹资；
4、随着公司创新药的上市和销售的不断推进，公司将以“降本增效”为重要目标，进一步降低药品的生产成本，优化成本支出，提升公司经营效率，也为创新药的商业化运作做充足的准备。
二、公司持续督导机构进行发表意见
针对上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：
1、取得公司闲置自有资金和募集资金理财的明细表，抽取主要理财合同等文件。
2、了解公司主要负债科目，了解公司资金使用计划。
3、取得公司关于提高资金利用效率、优化负债结构具体举措的说明。
经核查，持续督导机构认为：
1、由于市场利率下行、投资产品限定以及支付供应商货款及日常费用等安排，公司整体资金收益率与现有资金存量与市场利率相匹配，具有合理性。
2、2023年末货币资金及交易性金融资产4.41亿元，但其中2.96亿元是募集资金，只能用于募投项目使用；2023年公司现金总流出5.6亿元，其中1.08亿元由募集资金支付，其他则用于日常经营，原材料采购、销售费用、非募投项目研发支出4.5亿元需要新增借款去保障，因此公司新增借款和利息支出具有合理性。
3、公司现自有资金1.2亿元加上募集资金暂时补流金额合计2.7亿元。公司目前销售回款正常，HIV创新药商业化不断取得进展，能够进一步保障公司日常经营所需现金流；此外2023年度流动性比率1.77、速动比率1.40，营运资本3.81亿元，相关指标值均处于正常状态。公司拟合理规划未来资金筹措及运用，不存在重大的流动性风险。
4、为增加公司运营资金，预防公司研发及经营资金出现紧张，公司拟采取多种举措提高资金利用效率、优化负债结构。
三、公司年审机构发表意见
针对上述事项，会计师执行了以下核查程序：
1、查询了公司资金流水、银行对账单、购买理财产品合同及单据；查阅了公司资金收益台账，并测算公司资金收益计算是否准确。
2、查询了公司资金明细，并对相关账户进行函证程序，确认货币资金的准确性。
3、核查公司主要负债科目，了解公司资金使用计划。
4、对公司报告期内的货币资金、理财产品及借款的整体情况执行分析程序，核实是否存在异常。
5、取得公司关于提高资金利用效率、优化负债结构具体举措的说明。
经核查，会计师认为：
1、由于市场利率下行、投资产品限定以及支付供应商货款及日常费用等安排，公司整体资金收益率与现有资金存量与市场利率相匹配，具有合理性。
2、2023年末货币资金及交易性金融资产4.41亿元，但其中2.96亿元是募集资金，只能用于募投项目使用；2023年公司现金总流出5.6亿元，其中1.08亿元由募集资金支付，其他则用于日常经营，原材料采购、销售费用、非募投项目研发支出4.5亿元需要新增借款予以保障，因此公司新增借款和利息支出具有合理性。
3、公司现自有资金1.2亿元加上募集资金暂时补流金额合计2.7亿元。公司目前销售回款正常，HIV创新药商业化不断取得进展，能够进一步保障公司日常经营所需现金流；此外2023年度流动性比率1.77、速动比率1.40，营运资本3.81亿元，相关指标值均处于正常状态。公司拟合理规划未来资金筹措及运用，不存在重大的流动性风险。
4、为增加公司运营资金，预防公司研发及经营资金出现紧张，公司拟采取多种举措提高资金利用效率、优化负债结构。
特此公告。
江苏艾迪药业股份有限公司董事会
2024年5月21日
