陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司
投资连结保险投资账户2023年年度报告
本信息公告依据国家金融监督管理总局《人身保险产品信息披露管理办法》编制并发布。
一、投资账户简介：
（一）陆家嘴国泰平衡型投资账户
1、账户名称：陆家嘴国泰平衡型投资账户
2、设立时间：二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略：主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是积极参与基金市场运作，采取对账户持有人有利的积极措施，调节比例和优选品种，从而使投资者在承受一定风险的情况下，有可能获得较高的投资收益。该账户将突出基金的类别配置，在不同市场时点配置不同风格的基金类别。
4、投资组合限制：主要投资于证券投资基金，同时兼顾低风险的固定收益投资品种的投资，投资于偏股型的证券投资基金的比例为20％—60％。
5、主要投资风险：本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
（二）陆家嘴国泰增长型投资账户
1、账户名称：陆家嘴国泰增长型投资账户
2、设立时间：二零零七年七月二十日
3、主要投资工具及投资策略：主要投资于证券投资基金、银行存款、债券、债券回购、新股申购等保监会批准的投资工具。该账户的投资策略是被动式参与基金市场运作，股票基金仓位维持在高位，账户不做时机选择，主要拟定股票基金池，从而使投资者的收益和风险基本和市场同步，突出股票基金的品种选择。
4、投资组合限制：该账户投资于偏股票的证券投资基金的比例为90％以上，现金比例仅为控制流动性。
5、主要投资风险：本账户的主要风险包括股票市场风险、基金市场风险、利率风险及企业债券信用风险等风险。
（三）陆家嘴国泰货币型投资账户
1、账户名称：陆家嘴国泰货币型投资账户
2、设立时间：二零一一年三月十六日
3、主要投资工具及投资策略：该账户主要投资于高度流动性资产，优先保障账户本金的安全性与流动性，有效控制风险，在此基础上追求较高的账户投资收益率。但该账户不保证投资收益，适合愿意承受较低投资风险的客户，方便其等待较佳时机转换为较积极的投资账户。
4、投资组合限制：该账户以具有高度流动性的货币型、债券型金融工具为主要投资资产，各项资产投资占账户资产总额比例如下表：
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5、主要投资风险：本账户的主要风险包括基金市场风险、利率风险及债券信用风险等风险。
二、资产估值原则：
（一）上市交易的有价证券的估值
在证券交易市场流通的债券、证券投资基金，按如下估值方法处理：
1、债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；如果连续30天没有交易，取中债估值价格；
2、证券投资基金（包括开放式和封闭式），封闭式基金按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；开放式基金，按估值日基金净值作为估值价格；
（二）未上市交易的有价证券的估值
未上市交易的有价证券按成本价估值。
（三）现金和存款
银行存款按本金估值。
（四）应收款项包括但不限于：（1）应收申购款；（2）预付款；（3）按票面价值和利率计提的债券利息；（4）银行存款应收利息；（5）由于投资引起的应收款项。
三、投资账户2023年年度财务报告
（单位：元人民币）
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（单位：元人民币）
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四、设立期间投资账户收益率
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五、报告日投资账户资产组合
国泰平衡型投资账户投资组合情况如下：
（单位：元人民币）
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国泰增长型投资账户投资组合情况如下：
（单位：元人民币）
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国泰货币型投资账户投资组合情况如下：
（单位：元人民币）
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六、投资账户资产管理费
报告期内各投资账户资产管理费收取情况如下：
（单位：元人民币）
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七、投资账户投资策略
（一）国泰平衡型投资账户
1、2023年，A股市场先涨后跌，上证综指一度突破3400点，随后一路下跌。其中，上证指数下跌3.70%，深证成指下跌13.54%，沪深300下跌11.38%。2023年各行业板块涨跌各半，申万一级行业表现前三的板块分别为通信（37.45%）、传媒（28.96%）、计算机（27.96%），表现最差板块为房地产（-13.44%）、食品饮料（-10.22%）、美容护理（-9.51%）。2023年表现最好的板块为TMT板块，TMT行情始于AI，贯穿全年。宏观经济方面，2023年GDP同比增长5.20%，其中，第一产业GDP同比增长4.10%，第二产业GDP同比增长4.70%，第三产业GDP同比增长5.80%。本账户2023年净值上涨1.63%，全市场混合保守型投连险排名第1（1/28），主要是因为本账户以稳健收益为目标，配置基金以“固收+”策略基金为主。
2023年货币政策稳中偏松，国内经济弱复苏，美国经济表现强劲，海外主要经济体通胀仍有较大压力。2023年，市场经历了普涨和分化，前期“中特估”和TMT两翼齐飞，贡献了A股前五个月的主要涨幅，5月中下旬开始，市场经历了一波急跌，进入6月份人工智能主题板块开始发力，在“AI”加持下，算力、光模块等轮番创新高，但进入三季度后，市场持续回调下跌，以煤炭为代表的红利股表现稳健。展望未来，经济预计仍将保持较为温和的复苏力度，A股在年初经历一波调整后底部相当明确，但向上空间预计也不会特别大，缺少增量资金。考虑账户特点和要求，后续配置仍以稳健收益的“固收+”策略基金为主。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
（二）国泰增长型投资账户
1、2023年，A股市场先涨后跌，上证综指一度突破3400点，随后一路下跌。其中，上证指数下跌3.70%，深证成指下跌13.54%，沪深300下跌11.38%。2023年各行业板块涨跌各半，申万一级行业表现前三的板块分别为通信（37.45%）、传媒（28.96%）、计算机（27.96%），表现最差板块为房地产（-13.44%）、食品饮料（-10.22%）、美容护理（-9.51%）。2023年表现最好的板块为TMT板块，TMT行情始于AI，贯穿全年。宏观经济方面，2023年GDP同比增长5.20%，其中，第一产业GDP同比增长4.10%，第二产业GDP同比增长4.70%，第三产业GDP同比增长5.80%。本账户2023年净值下跌12.10%，全市场激进型投连险排名第26（26/46），主要是因为本账户有最低仓位限制，下跌时很难通过降低仓位来减少损失。
2023年货币政策稳中偏松，国内经济弱复苏，美国经济表现强劲，海外主要经济体通胀仍有较大压力。2023年，市场经历了普涨和分化，前期“中特估”和TMT两翼齐飞，贡献了A股前五个月的主要涨幅，5月中下旬开始，市场经历了一波急跌，进入6月份人工智能主题板块开始发力，在“AI”加持下，算力、光模块等轮番创新高，但进入三季度后，市场持续回调下跌，以煤炭为代表的红利股表现稳健。展望未来，经济预计仍将保持较为温和的复苏力度，A股在年初经历一波调整后底部相当明确，但向上空间预计也不会特别大，缺少增量资金。后续配置仍以绝对收益基金和量化基金为主，更加关注不同品种在不同市场环境下的切换机会。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
（三）国泰货币型投资账户
2023 年，美国经济整体偏强，尽管裁员消息频发，但就业市场仍然紧张，工资增长带来的消费依然强劲，核心通胀韧性较强。美联储货币政策维持紧缩，美债收益率整体上行。国内方面，一季度经济经历了一轮斜率较高的修复过程，服务业和消费表现较好，地产销售逐步回暖，建筑业景气度较高，市场对经济复苏的预期普遍较强。二季度修复速度有所放缓，基建和制造业投资表现较好，外需影响下出口有所下滑，地产销售转弱，内需恢复受到一定影响。到了下半年，经济整体偏弱复苏，房地产市场急剧下滑，各大房企屡屡暴雷，进而引发对经济的担忧。通胀方面，外部高通胀背景下国内物价相对平稳，基数效应和需求恢复时影响下：CPI处于通缩区间，PPI处于低位。
债市方面，2023年30年期国债期货上涨6.61%，10年期国债期货上涨4.37%，10年期国债收益率2.5550%，创2020年4月以来新低，经济难有较强复苏，权益市场萎靡不振，债市后续仍有冲高动能，收益率再下探的概率不小。后续配置仍以保险资管产品为主。
2、投资策略变动：报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动。
八、公司简介
陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司是第一家海峡两岸合资寿险公司，由上海陆家嘴金融发展有限公司与台湾地区国泰人寿股份有限公司共同合资组建，总部设在上海。公司注册资本30亿元人民币，于2005年1月正式对外销售保单。开业以来，陆家嘴国泰人寿已顺利筹设江苏、浙江、福建、北京、山东、广东、辽宁、天津、厦门、四川、河南11家分公司，同时在近50个城市设立了营销网点。
到目前为止，陆家嘴国泰人寿已开发和销售包括寿险、健康险、意外险、年金险在内的百余种商品，形成了具有陆家嘴国泰人寿自身特色和创新理念的产品系列，其长期看护类产品填补了业内在此领域的空白，荣获多种奖项。同时，不断扩展的营销渠道及服务平台也为保户快速了解产品及享受服务提供了便利。截至2023年底，陆家嘴国泰人寿总资产超过260亿元人民币。
陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司
二〇二四年五月二十二日
