（上接101版）

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公司的项目毛利率与项目所在地区、项目类型、项目体量、施工技术要求、项目管理水平、项目商务条款等有较大关系，不同的项目毛利率存在一定的差异，系市场环境、行业竞争程度、施工条件、施工技术与项目管理共同决定的。

二、详细说明2023年生态环境建设与修复业务、水务水环境治理业务毛利率由负转正的原因及合理性，是否与同行业可比公司变动趋势一致，是否存在跨期确认收入、成本从而调节利润的情形。

（一）2023年生态环境建设与修复业务、水务水环境治理业务毛利率由负转正的原因及合理性

2023年生态环境建设与修复业务、水务水环境治理业务毛利率较2022年变动情况：

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2023年较2022年毛利率变动较大，生态环境建设与修复业务、水务水环境治理业务较去年同期有较大改善。

2022年生态环境及水务水环境业务毛利率为负值，主要原因是：①由于行业环境变化，当期新增项目预期毛利率较往年有所下降；②因客观原因，公司工程项目限制开工、延后施工情况多发，工程进度放缓，当期确认工程业务收入减少，而日常维护成本增加，导致项目毛利额减少；③因公司承接的项目多为市政公共设施，由于业主原因已完工项目验收时间不断延后，项目现场管理费用及维护支出持续发生，且公司为推进已完工项目的验收及结算，按照业主方的要求对部分工程项目进行整改，工程投入较预期显著增加，项目毛利率较预期普遍下降；④针对部分较长时间完工未验收且当地财政支付能力较弱的项目，为避免继续追加大额整改及超期维护投入进行了甩项验收，项目毛利率较预期下降较多；⑤业主方在结算过程中对结算造价进行了较大审减，公司对项目结算造价进行了较大让利，导致项目收入及毛利率较预期下降较多。

2023年生态环境及水务水环境毛利率分别为2.57%、5.74%，较2022年分别增加19.41%、15.11%，主要原因是：①2023年调整战略布局，重点推进项目现金流较好的项目，实施的主要项目集中在珠三角、长三角等地区，项目的毛利率及收款进度相对其他地区项目较高，导致整体毛利率增加；②因政府结算周期的拉长，2023年当年甩项验收及结算的项目数量较上年减少，结算规模及审减率较上年减少较多，对当期收入及毛利率的不利影响较小；③因前期已完工未验收的项目仍在持续发生日常管理维护及整改成本，整体工程施工项目的毛利率仍维持在较低水平。

（二）与同行业可比公司比较情况

各报告期同行业可比公司工程施工业务毛利率对比如下：

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2023年同行业可比上市公司工程施工业务毛利率仍存在下滑趋势，有部分可比公司毛利率小幅上升。2023年公司因新增订单减少、收入规模及毛利率下降，超期养护、甩项结算等进一步压缩利润空间，但甩项结算及让利情况较2022年减少，导致毛利率回升至正值，毛利率情况符合行业情况。

综上所述，2023年生态环境建设与修复业务、水务水环境治理业务毛利率由负转正具有合理性，毛利率情况符合行业情况，不存在跨期确认收入、成本从而调节利润的情形。

三、年审会计师核查程序及意见

（一）核查程序

1、年审会计师对主要项目履约进度及毛利率的核查程序包括：

（1）评价和测试了管理层对工程施工合同投入法确认收入相关的内部控制，包含合同预计总收入、合同预计总成本以及履约进度的确认；

（2）对公司历史完工项目实际成本与预计总成本进行对比，判断公司管理层对预计总成本确认的经验及能力；

（3）取得了报告期重大项目的工程合同，并复核工程合同中的关键条款，验证合同预计总收入及合同预计总成本的准确性，并抽取重大项目经工程业主或监理盖章的工程产值确认函；

（4）抽取重大的工程项目进行现场走访，并随机抽取部分工程项目进行函证，向甲方获取工程的形象进度；

（5）抽查了报告期内重大工程项目的成本发生原始凭证，并根据投入法重新测算收入确认的准确性。

（6）根据已发生成本和预计合同总成本重新计算完工百分比；

（7）对重大合同项目以及异常项目的毛利率执行了分析性复核程序。

（二）核查意见

1、主要项目实际进度及其与合同约定存在差异，主要受到业主征地、拆迁和其他手续办理的影响，具有合理性；

2、公司的项目毛利率与项目所在地区、项目类型、项目体量、施工技术要求、项目管理水平、项目商务条款等有较大关系，不同的项目毛利率存在一定的差异，系市场环境、行业竞争程度、施工条件、施工技术与项目管理共同决定的，具有合理性；

3、2023年生态环境建设与修复业务、水务水环境治理业务毛利率由负转正具有合理性，毛利率情况符合行业情况，不存在跨期确认收入、成本从而调节利润的情形。

问题5、报告期末，你公司应收账款账面价值为25.89亿元，当期计提坏账准备8.15亿元。你公司将按组合计提坏账准备的应收账款划分为应收地方政府/地方国有企业客户、应收房地产企业客户、应收其他关联方客户、应收其他客户组合。请你公司：

（1）分行业说明公司的信用政策、回款周期、近年来回款周期的变化，并结合同行业公司账龄分布情况，说明你公司是否存在应收账款账龄较长、回款变慢的情形。

（2）说明报告期当期主要项目合同约定回款安排、近五年实际回款情况、近五年主要项目应收账款余额及坏账准备计提情况，并说明上述项目报告期当期及以前年度应收账款坏账准备的计提是否充分。请年审会计师发表核查意见。

（3）结合公司各类业务的信用政策、期后回款情况、客户财务状况、同行业可比公司坏账计提比例等，说明不同组合的应收账款各账龄对应的坏账计提比例确认过程及合理性。请年审会计师发表核查意见。

（4）说明公司对主要客户的信用政策，应收账款金额、账龄与信用政策是否匹配，信用政策是否严格执行及应收账款的逾期情况，报告期内对不同客户的信用政策是否存在差异，是否存在通过放宽信用政策增加业务收入的情况。前五

（5）结合以上问题回复，说明你公司前期是否存在通过虚构业务来虚增营业收入、营业成本的情况。请年审会计师发表核查意见。

回复：

一、分行业说明公司的信用政策、回款周期、近年来回款周期的变化，并结合同行业公司账龄分布情况，说明你公司是否存在应收账款账龄较长、回款变慢的情形

（一）公司的信用政策、回款周期、近年来回款周期的变化

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修正），公司所处行业为“N水利、环境和公共设施管理业”，细分行业属于“N77生态保护和环境治理业” 。

公司主要围绕生态环境建设与修复和文化旅游开展经营活动，生态环境建设业务形式以EPC、PC 模式为主；水务水环境治理业务表现为水利工程，水务投资、建设、运营“三位一体”，水环境治理协同三种模式，公司承接的少量 PPP 项目基本都在此业务板块，其他业务模式多为 PC；文化旅游业务模式以 EPC、PC 为主。因此，公司业务模式主要为EPC、PC等工程项目，以及少量PPP项目。

工程行业运营模式通常系“前期垫付、分期结算、分期收款”，因此公司与客户签订的工程合同均为按施工节点分阶段进行收款，信用周期较长，此乃行业特性决定，符合行业运营特点。

按照工程合同约定，建设期内业主通常按照已结算工程量的一定比例付款，并设定支付控制线，待项目竣工并验收审计定案后再付款至结算价的80%至95%，剩余部分在以后年度支付，或者作为质保金待质保期结束后支付。

公司的客户主要为相关地方政府部门或地方国有企业，其一般作为项目实施单位与公司签订工程施工合同，工程款资金主要来源于财政资金，工程款的支付受政府部门的内部审批、整体财政资金安排等因素影响，款项收取需经一定的程序和时间完成，因此，公司一般给予客户的信用期为一年。

2022年、2023年由于部分地方政府财政支付压力加大，未能及时、足额支付公司工程款项，部分项目应收账款出现逾期状况，导致2022年、2023年1年以上账龄的应收款账款分别较上期增长38.63%、29.13%。近三年应收账款账龄分布情况列示如下：

金额单位：万元

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（二）与同行业可比公司账龄分布比较情况

2023年末公司与同行业可比公司账龄分布情况：

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2023年末，公司与同行业可比公司1年以上账龄应收账款占比均较大，其中公司1年以上账龄应收账款占比75.20%，与可比公司1年以上账龄应收账款占比平均数77.79%比较，差异不大，应收账款账龄分布情况符合行业情况。

综上所述，受到部分地方政府财政支付压力加大的影响，公司存在应收账款账龄较长、回款变慢的情形，符合行业情况。

二、说明报告期当期主要项目合同约定回款安排、近五年实际回款情况、近五年主要项目应收账款余额及坏账准备计提情况，并说明上述项目报告期当期及以前年度应收账款坏账准备的计提是否充分。请年审会计师发表核查意见。

（一）报告期当期主要项目合同约定回款安排、近五年实际回款情况

金额单位：万元

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上述主要项目客户均为地方政府部门或地方国有企业，2022年、2023年由于部分地方政府财政支付压力加大，未能及时、足额支付公司工程款项，部分项目应收账款出现逾期状况。

（二）近五年主要项目应收账款余额及坏账准备计提情况

1、2023年主要项目应收账款余额及坏账准备计提情况

金额单位：万元

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2、2022年主要项目应收账款余额及坏账准备计提情况

金额单位：万元

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3、2021年主要项目应收账款余额及坏账准备计提情况

金额单位：万元

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4、2020年主要项目应收账款余额及坏账准备计提情况

金额单位：万元

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5、2019年主要项目应收账款余额及坏账准备计提情况

金额单位：万元

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近五年应收账款主要项目客户均为地方政府部门或地方国有企业，由于部分地方政府财政支付压力加大，未能及时、足额支付公司工程款项，部分项目应收账款出现逾期状况，1年以上账龄金额逐年增加，各期坏账准备计提比例逐年提高，符合应收账款回款情况和账龄变动情况。

各报告期末，对归入单项进行减值外的应收账款划分为账龄组合，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。公司在将应收账款划分为以上组合的基础上，基于迁徙模型所测算出的历史损失率并在此基础上进行前瞻性因素的调整计算得出各组合的预期损失率，各报告期末应收账款坏账准备计提比例已充分考虑应收账款回款情况和账龄变动情况，报告期当期及以前年度应收账款坏账准备的计提充分。

（三）年审会计师核查程序及意见

1、核查程序

（1）了解管理层与信用控制、账款回收和评估减值准备相关的关键财务报告内部控制，并评价这些内部控制的设计和运行有效性；

（2）通过实施查阅工程合同、与管理层、项目业主沟通了解项目情况，分析历史还款记录等程序了解和评价管理层对坏账准备/资产减值准备计提的会计估计是否合理；

（3）结合信用风险特征、账龄分析，执行函证程序及检查期后回款情况，评价管理层坏账准备计提的合理性；

（4）选取金额重大或高风险的应收账款、合同资产及长期应收款，独立测试其回收性；

（5）与前期应收账款预期损失率比较分析。

2、核查意见

经核查，公司报告期当期及以前年度应收账款坏账准备的计提充分。

三、结合公司各类业务的信用政策、期后回款情况、客户财务状况、同行业可比公司坏账计提比例等，说明不同组合的应收账款各账龄对应的坏账计提比例确认过程及合理性。请年审会计师发表核查意见。

（一）公司各类业务的信用政策

详见前面一、（一）“公司的信用政策、回款周期、近年来回款周期的变化”所述。

（二）公司不同组合的应收账款账龄、期后回款、坏账准备情况

1、2023年末不同组合的应收账款账龄、期后回款情况：

单位：万元

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注：2023年末应收账款期后回款截止日为2024年5月30日。

2、2022年末应收账款情况

单位：万元

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注：2022年末应收账款期后回款截止日为2023年6月30日。

2023年应收账款期末余额与上年年末余额相比略有增长，且各账龄段余额均有不同程度的增长，主要原因系部分地方政府财政支付压力加大，未能及时、足额支付公司工程款项，导致账龄延长。

2023年末，公司根据应收账款账龄分析结果，按迁徙率模型测算账龄组合应收账款预期损失计提比例，并对部分客户的履约能力进行谨慎判断进行了单项计提。应收账款坏账准备计提比例为23.93%，较去年同期增加了3.67%，已充分考虑到前述应收账款收款缓慢的情况。

综上所述，2023年末应收账款坏账准备计提比例比上年增加具有合理性，计提已考虑各期回款情况，坏账准备计提充分。

（三）与同行业可比公司比对情况

1、公司与同行业可比公司的应收账款、合同资产坏账计提政策

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经比对，公司与同行业可比公司的应收账款、合同资产坏账计提政策无显著差异。

2、公司应收账款坏账准备实际计提率与同行业上市公司的对比情况

■

其中，2023年按账龄组合的应收账款坏账计提比例：

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报告期内，公司应收账款预期损失计提比例低于同行业上市公司，主要系5年以上账龄应收账款比例低于大部分同行业上市公司，与同行业可比公司账龄分布对比情况详见问题5、一、（二）“与同行业可比公司账龄分布比较情况”所述。报告期内，公司5年以内的应收账款预期损失计提比例均与同行业上市公司基本一致。账龄为5年及以上的应收账款坏账准备计提比例低于同行业上市公司的平均值，主要系公司5年以上的应收账款占比仅为9.24%，且应收账款欠款方主要为政府部门或政府平台公司，信用较高，履约能力强，历史上公司实际发生的坏账损失较小，因此，对比同行业上市公司，公司的应收账款预期损失计提比率是谨慎的。

根据新金融工具准则规定，在预期信用损失模型下，减值准备的计提不以减值的实际发生为前提，而是以未来可能的违约事件造成的损失的期望值计量当前应当确认的减值准备。公司以迁徙率为基础计算的预期信用损失率，是遵循谨慎性原则并根据公司实际情况制定的，符合准则的要求。

综上所述，公司应收账款坏账准备实际计提率与可比公司比较无显著差异。

（四）不同组合的应收账款各账龄对应的坏账计提比例确认过程及合理性

对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。当单项应收账款无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本集团依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

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公司在将应收账款划分为以上组合的基础上，基于迁徙模型所测算出的历史损失率并在此基础上进行前瞻性因素的调整计算得出各组合的预期损失率。截至2023年12月31日，公司按账龄组合计提应收账款坏账准备情况，如下表：

单位：万元

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综上所述，公司依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失具有合理性。

（五）年审会计师核查程序及意见

1、核查程序

（1）了解管理层与信用控制、账款回收和评估减值准备相关的关键财务报告内部控制，并评价这些内部控制的设计和运行有效性；

（2）通过实施查阅工程合同、与管理层、项目业主沟通了解项目情况，分析历史还款记录等程序了解和评价管理层对坏账准备/资产减值准备计提的会计估计是否合理；

（3）结合信用风险特征、账龄分析，执行函证程序及检查期后回款情况，评价管理层坏账准备计提的合理性；

（4）选取金额重大或高风险的应收账款、合同资产及长期应收款，独立测试其回收性。

2、核查意见

公司根据应收账款账龄分析结果，按迁徙率模型测算账龄组合应收账款预期损失计提比例，并对部分客户的履约能力进行谨慎判断进行了单项计提。应收账款坏账准备计提比例为23.93%，较去年同期增加了3.67%，已充分考虑到前述应收账款收款缓慢的情况。2023年末应收账款坏账准备计提比例比上年增加具有合理性，计提已考虑各期回款情况，坏账准备计提合理、充分。

公司应收账款坏账准备实际计提率与可比公司无显著差异。

四、说明公司对主要客户的信用政策，应收账款金额、账龄与信用政策是否匹配，信用政策是否严格执行及应收账款的逾期情况，报告期内对不同客户的信用政策是否存在差异，是否存在通过放宽信用政策增加业务收入的情况。

公司的客户主要为相关地方政府部门或地方国有企业，其一般作为项目实施单位与公司签订工程施工合同，工程款资金主要来源于财政资金。工程行业运营模式通常系“前期垫付、分期结算、分期收款”，因此公司与客户签订的工程合同均为按施工节点分阶段进行收款，信用周期较长，此乃行业特性决定，符合行业运营特点。按照工程合同约定，建设期内业主通常按照已结算工程量的一定比例付款，并设定支付控制线，待项目竣工并验收审计定案后再付款至结算价的80%至95%，剩余部分在以后年度支付，或者作为质保金待质保期结束后支付。

报告期末前五大应收客户的信用政策、应收账款余额及其账龄列示如下：

金额单位：万元

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公司主要客户系政府部门或地方国有企业，因工程款的资金主要来源于财政资金，工程款的支付受政府部门的内部审批、整体财政资金安排等因素影响，款项收取需经一定的程序和时间完成，因此，公司一般给予客户的信用期为一年。 2023年由于部分地方政府财政支付压力加大，未能及时、足额支付公司工程款项，部分项目应收账款出现逾期状况，导致2023年末1年以上账龄的应收款账款较同期增长29.13%。

公司主要业务的经营模式以 EPC、PC和少量PPP模式为主，一般通过投标方式获取合同，由公司与业主根据招标文件商定合同的付款信用条款，因此不同客户的信用政策存在差异，但此差异是由市场所决定的，不是公司所能主导的。

公司主要业务为工程施工、主题公园特殊影院工程、展览展示工程、景观规划设计、绿化养护等业务，各项业务收入确认均属于在某一时段内履行的履约义务，按照履约进度确认收入，因此收入确认与信用政策并无关联，不存在通过放宽信用政策增加业务收入的情况。

五、结合以上问题回复，说明你公司前期是否存在通过虚构业务来虚增营业收入、营业成本的情况。请年审会计师发表核查意见。

（一）公司前期是否存在通过虚构业务来虚增营业收入、营业成本的情况的说明

如前面所述，公司2023年末1年以上账龄的应收款账款较同期增长29.13%，系由于部分地方政府财政支付压力加大，未能及时、足额支付公司工程款项，部分项目应收账款出现逾期状况，前期不存在通过虚构业务来虚增营业收入、营业成本的情况。

（二）年审会计师核查意见

执行前面所述核查程序，公司2023年末1年以上账龄的应收款账款较同期增长29.13%，系由于部分地方政府财政支付压力加大，未能及时、足额支付公司工程款项，部分项目应收账款出现逾期状况，前期不存在通过虚构业务来虚增营业收入、营业成本的情况。

问题6、报告期末，合同资产账面余额为65.25亿元，已计提减值准备5.64亿元；其他非流动资产中合同资产余额8.10亿元，已计提减值准备0.44亿元。请你公司：

（1）说明建造合同形成的未结算资产、已结算未达到收款时点项目对应的客户名称、金额、账龄、减值金额、约定及预期完工时间是否一致、项目进度是否符合预期，并结合客户履约能力和意愿、是否存在未按合同约定及时结算的情形、尚需投入资金及其来源、双方是否存在争议等因素，说明相关项目继续推进的可行性，是否存在账龄较长且难以收回的合同资产，前期收入确认是否谨慎。

（2）说明质保金的账龄结构、收款条件、到期收回情况，是否存在质量纠纷。

（3）说明报告期相关合同资产减值的测算过程及主要参数，并结合同行业可比公司合同资产减值计提情况，进一步核实你公司合同资产减值准备计提的准确性、充分性。请年审会计师发表核查意见。

回复：

一、说明建造合同形成的未结算资产、已结算未达到收款时点项目对应的客户名称、金额、账龄、减值金额、约定及预期完工时间是否一致、项目进度是否符合预期，并结合客户履约能力和意愿、是否存在未按合同约定及时结算的情形、尚需投入资金及其来源、双方是否存在争议等因素，说明相关项目继续推进的可行性，是否存在账龄较长且难以收回的合同资产，前期收入确认是否谨慎。

（一）主要建造合同形成的未结算资产、已结算未达到收款时点项目情况

金额单位：万元

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（续上表）

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（二）说明相关项目继续推进的可行性

前表所述合同资产主要项目大部分已完工，目前竣工结算正在推进中，个别项目如毕节市双山新区金海湖小流域综合治理工程、南充市嘉陵区城乡环境综合治理PPP项目由于业主资金紧张处于停工状态，公司也正在推进已完工部分工程的结算。

公司的客户主要为相关地方政府部门或地方国有企业，其一般作为项目实施单位与公司签订工程施工合同，工程款资金主要来源于财政资金，项目竣工结算需要经过财政投资项目结算评审流程，一般经历时间较长；且近年来由于部分地方政府财政支付压力加大，已完工项目结算进度拖延，部分项目出现停工情况，以上原因导致存在账龄较长的合同资产。

公司对长期已完工未结算项目继续推进结算进程，包括对项目进行分级管理，针对应收账款拖欠严重的项目，分析原因并制定针对性的解决措施，重点跟踪，责任到岗到人，组织人员完善验收结算手续，尽快推动项目达到下一个收款节点，完成款项回收。

（三）是否存在账龄较长且难以收回的合同资产，前期收入确认是否谨慎

如前所述原因，公司存在账龄较长的合同资产。由于公司客户主要为政府部门或政府平台公司，信用较高，履约能力强，历史上实际发生的坏账损失较小，虽然相关合同资产账龄较长，但不存在难以收回的情形。公司前期收入确认时基于对合同对价很可能收回的判断，不存在不谨慎的情况。

二、说明质保金的账龄结构、收款条件、到期收回情况，是否存在质量纠纷。

（一）质保金账龄结构

截至报告期末，质保金账龄结构如下：

金额单位：万元

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项目质保期一般为验收合格起算2年，从上表可以看出，报告期末2年以内账龄质保金占质保金合计数的98.80%，2年及2年以上账龄质保金仅122.61万元，占质保金合计数的1.20%，金额微小。

（二）主要项目质保金情况说明

金额单位：万元

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综上，公司的合同资产-质保金主要为未到期的质保金，公司与客户不存在质量纠纷，公司可根据合同条款约定在到期后向客户主张收款。部分已到期因业主方资金紧张未收回的质保金，公司也在采取多种催收措施进行款项催收。

三、说明报告期相关合同资产减值的测算过程及主要参数，并结合同行业可比公司合同资产减值计提情况，进一步核实你公司合同资产减值准备计提的准确性、充分性。请年审会计师发表核查意见。

（一）合同资产减值准备的测算过程

公司对于合同资产减值的判断基于对应合同已经进入结算期所确认的应收账款及回收情况予以预测计算预期信用损失，即以对应合同所产生的应收账款账龄长短来判断对应的合同资产的减值风险，合同资产的信用风险与同组合内1年以内应收账款的风险相近，因此选择相应客户组合信用损失率作为预期损失率。建造合同形成的已完工未结算资产，由于尚未与客户进行计量，存在一定的履约风险，公司参考历史履约损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，对该类合同资产，除按照同组合内1年以内应收账款的信用损失率计算预期损失率外，另补充计提5％。的履约损失。除了单项评估信用风险的合同资产外，不同类别的各组合合同资产计提减值比例如下：

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公司在将应收账款划分为以上组合的基础上，基于账龄迁徙模型所测算出的历史损失率并在此基础上进行前瞻性因素的调整计算得出各组合的预期损失率。

经过以上计算过程并经审核流程，公司合同资产减值准备计提是准确的。

（二）与同行业可比公司比对情况

1、公司与同行业可比公司的应收账款、合同资产坏账计提政策

详见问题5、三、（三）1、“公司与同行业可比公司的应收账款、合同资产坏账计提政策”所述。经比对，公司与同行业可比公司的合同资产坏账计提政策无显著差异。

2、公司合同资产减值准备实际计提率与同行业上市公司的对比情况

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（下转103版）