A股三大指数震荡分化 半导体产业链集体走强

◎记者 李雨琪

6月11日，A股三大指数震荡分化，沪指低开低走，创业板指探底回升。截至收盘，上证综指报3028.05点，跌0.76%；深证成指报9262.35点，涨0.07%；创业板指报1787.30点，涨0.35%。沪深两市昨日成交额7029亿元。

盘面上，半导体产业链集体走强，光刻机、先进封装、芯片设计等方向涨幅居前，台基股份、安路科技、雅创电子等以20%幅度涨停；低价股展开反弹，*ST开元、ST聆达涨停；海运、贵金属、煤炭、钢铁等周期股跌幅靠前。

半导体产业链集体走强

昨日，半导体产业链集体走强，HBM（高带宽存储芯片）、先进封装、芯片设计等方向涨幅居前。截至收盘，台基股份、安路科技、雅创电子、飞凯材料等以20%幅度涨停，南大光电、精智达、国芯科技等涨超10%，中晶科技、立昂微、上海贝岭涨停。

消息面上，海关总署日前公布5月进出口数据。今年1月至5月，中国集成电路出口4447亿元，同比增长25.5%，出口恢复向好，行业需求逐渐复苏。

招商证券表示，当前半导体板块景气边际改善趋势明显，大基金三期未来有望给关键环节的半导体公司注入更大发展力量，AI PC等创新产品渗透率望逐步提升。重点聚焦三条主线：一是关注叠加AI算力需求爆发的自主可控逻辑持续加强的GPU、封测、设备、材料等公司；二是把握消费电子和智能车等新品带来的产业链机会；三是把握“确定性+估值”组合，关注有望受益于行业周期性拐点来临的设计公司。

白酒股震荡走弱

白酒板块近期持续下挫，昨日再度震荡走低。截至收盘，泸州老窖跌超4%，迎驾贡酒、贵州茅台跌超3%，古井贡酒、五粮液、山西汾酒等跟跌。

消息面上，今年端午节前后，茅台酒（53度500ml）批发价格持续下跌。据今日酒价数据，今年以来，茅台酒批发价格已由年初2700元/瓶左右，跌至2445元/瓶左右，目前拼多多等电商平台上售价约2409元/瓶。

关于白酒板块后市，华泰证券认为，短期来看，酒企经营节奏分化延续，区域间竞争加剧，不同增长模式的酒企表现分化，去库存、稳价盘、促动销、立品牌为行业共识，判断酒企端经营节奏分化将延续，经营端和报表端压力将逐步释放；

中长期来看，随着消费力修复，吨价稳步提升以及价位跨越式升级的趋势有望进一步加强，行业价值与成长性有望回归。建议把握低估值机会，关注高端低估值、区域龙头经营韧性强和弹性次高端公司。

机构：A股或延续中大盘占优趋势

展望下半年，华金证券分析称，上半年A股市场分化明显，下半年A股可能延续震荡和中大盘占优趋势，节奏上三季度可能偏强，四季度可能震荡。

就近日市场走势，海通证券表示，“科特估”作为市场新鲜热词再度引发广泛讨论。科特估聚焦新质生产力转型升级，包括优势制造（新能源车和通信等）、中国自造（高端装备和新材料等）以及先进智造（AI和生物技术等）。

配置上，华泰证券建议保持红利思维，把握红利内部高切低的方向，可重点关注四条主线：一是宏观供需两端压力下，凭借自身能力提升保持ROE中枢平稳但市场却沿ROE下行定价的资产，如家电、食饮、物流、出版为代表的消费白马；二是主动补库且在未来1个至2个季度具备持续性的资产，如消费电子、面板、轻工、船舶等为代表的出口链；三是主动扩产且有持续性的商用车、纺服、通用设备，基本出清的化纤及出行链，准出清的化学原料；四是关注气候主题对农产品链的催化、亚非拉城镇化对电力的拉动。