成都国光电气股份有限公司
关于2023年年报补充更新的公告
证券代码：688776 证券简称：国光电气 公告编号：2024-025
成都国光电气股份有限公司
关于2023年年报补充更新的公告
本公司董事会及除张亚先生外的董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
成都国光电气股份有限公司（以下简称“公司”或“国光电气”）于2024年6月11日收到上海证券交易所科创板公司管理部下发的上证科创公函【2024】0179号《关于对成都国光电气股份有限公司2023年年度报告的事后审核问询函》”）（以下简称“《问询函》”），公司会同持续督导机构中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“持续督导机构”）、年审会计师中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）就《问询函》有关问题逐项进行认真核查落实，并根据回复内容对公司《2023年年度报告》中的内容进行了补充披露更新。
一、补充披露情况
（一）、“第三节 管理层讨论与分析-五、报告期内主要经营情况-（一）主营业务分析-2.收入和成本分析-（1）.主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况-主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明”进行了补充披露，具体如下：
1、其他民用产品收入的具体情况及同比情况如下：
单位：万元
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2、其他民用产品收入及毛利率增长的原因
其他民用产品收入增长主要来自民航机载厨房设备的收入增长，民航机载厨房设备收入2023年度较2022年度增长1,128.53万元，同比增长215.45%，占其他民用产品收入总增长的60.25%。民航机载厨房设备的收入增长原因主要系本期航空行业回暖，客户需求量增加。
其他民用产品总体毛利率基本保持稳定，相较去年同期由11.82%略增长至12.81%，其变动小幅上升，主要系真空开关及灭弧室毛利率上升影响所致。本期真空开关分公司从减少存货的资金占用、改进设计工艺、加强供应链管理等方面着手，提高了分公司运营效率，进而将产品的毛利率从4.07%提升至10.32%。
3、各类产品前五名客户的具体情况如下：
单位：万元
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注：回款时间截至2024年5月31日。
4、各类产品营业收入变动趋势不一致的原因，微波器件收入下滑是否具有持续性
（1）各类产品营业收入变动趋势不一致的原因
公司产品主要分为微波器件、核工业设备及部件和其他民用产品，其中，微波器件产品包括微波电真空器件和微波固态器件，核工业设备及部件主要包括ITER配套设备、核工业领域专用泵以及阀门等，其他民用产品主要包括真空开关及灭弧室、民航机载厨房设备以及压力容器真空测控组件等。由于产品所属行业不同，行业发展趋势不一致，进而导致各类产品营业收入变动趋势不一致。
2023年度微波器件收入下滑39.83%主要系公司微波器件产品下游主要为大型军工集团，受军工行业宏观因素及周期性影响，部分整机单位订单延迟下发，同时军品税制改革和阶梯性降价（阶梯性降价主要是指在军工产品的采购或销售过程中，不同的数量区间对应不同的价格阶梯，随着采购数量的增加，产品的单价会逐步降低）等行业政策调整亦对公司收入造成一定的不利影响；2023年度核工业设备及部件收入基本保持稳定，相较去年同期小幅增长1.31%；2023年度其他民用产品收入增长37.39%主要系本期航空行业回暖，客户需求量增加导致民航机载厨房设备收入大幅增加。
（2）微波器件收入下滑不具有持续性
微波电真空器件具有大功率、高效率、宽频带的特点，作为航空、航天、雷达通信等领域电子装备的核心零部件，近些年随着国际形势变化，针对无人机及反无人机作战、星间对抗等应用场景，电真空器件具有较大的市场前景。此外，近几年低轨商业卫星迅猛发展，霍尔电推进作为目前空间应用最广最优且较为成熟的电推进技术，公司为霍尔电推进器配套核心部件，也在进入快速发展阶段，按照国家相关规划到2030年将发射上万颗低轨卫星，市场需求较大。因此微波电真空器件在特大功率干扰、星载对抗方面具有不可替代的独特优势。
关于霍尔电推进器核心部件，公司目前已有相关在手订单。2024年一季度，公司霍尔电推进器配套核心部件已实现收入669.91万元，占一季度营业收入的4.21%。截至本回复出具日，公司在手订单金额已达1,457.50万元。
微波固态器件作为当前国际雷达领域的主流发展路线，适用范围非常广，目前已广泛用于机载、弹载、车载、舰载及星载等领域，公司微波固态类产品主要包括开关网络、变频组件、射频前端、功放、多波段收发源、点火控制装置、多功能组件及微波分机等微波器件，产品具有集成度高、体积小、频率覆盖范围广等特点，公司为主要装备型号项目提供产品，同时紧跟甲方型号需求，引进和培养技术人才，不断增加研发投入，因此微波固态器件在未来持续发展上具备相应基础。
2023年度微波器件收入下滑39.83%主要系公司微波器件产品下游主要为军工客户，受军工行业宏观因素及周期性影响，部分整机单位订单延迟下发，同时军品税制改革和阶梯性降价等行业政策调整亦对公司收入造成一定的不利影响。随着税制改革和阶梯性降价的影响逐步消除，2024年一季度公司微波器件销售好转，销售收入及毛利率均呈现向好趋势。
综上，结合微波器件的市场应用情况和2024年一季度销售情况，预计微波器件收入下滑趋势不具有持续性。
（二）、“第十节财务报告-七、合并财务报表项目注释-5、应收账款-(5).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况-其他说明”进行了补充披露，具体如下：
1、应收账款前五大客户的具体情况、较上年变化情况
单位：万元
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公司与客户签订的合同内未明确约定信用期，公司客户主要为军工集团下属企业及各科研单位，信用较高，回款能力较好。公司处于行业中游，产品主要是军品型号定制的模块及组件，回款节奏主要取决于用户与上级单位（最终单位）的拨款进度。公司内部按照历年来与对应客户结算情况以及行业内通行的惯例，以一年期作为应收账款管理的目标，超过一年尚未回款的视为逾期。
本期末，公司应收账款前五大客户账龄超过1年的应收账款余额较大，主要受公司业务模式影响，公司合作单位基本为大型军工单位或者科研机构，结算周期一般较长，但款项期后均在陆续回款，实际损失率较低。
客户B期末应收账款逾期金额较高，公司主要为该集团下属某单位提供用于某装备型号的产品，因甲方受最终用户拨款进度影响，待甲方收到相关款项后再支付公司。该型号产品2021年至2023年收入合计14,961.92万元，截至2023年12月31日，应收账款余额8,692.32万元。截至2024年5月31日，该集团已期后回款2,871.21万元，预计下半年将有新增回款，应收账款回收风险较低。
客户C期末应收账款逾期金额较高同样也是受甲方的最终用户拨款进度影响，公司与该集团长期合作，主要为该集团下属某单位提供微波器件产品。截至2024年5月31日，该集团已期后回款2,140.21万元，应收账款回收风险较低。
2、应收账款前五大客户较上年变化的原因
公司应收账款前五大客户较为稳定，主要为国家重点单位、大型央企、国企或成立时间久远的行业知名企业。2023年应收账款前五大客户中新进入客户为客户I。
客户I是国家核科技工业的主体，其业务领域包括先进核能利用、核燃料、核技术应用、工程建设、核环保、装备制造等核心产业。公司长期服务于客户I，向其提供核工业产品及设备。随着该客户3M装置建设升级、FW采购包工艺设备研制及部件制造等项目快速推进落地，各单位生产线自动化改造升级、新产线建设等项目逐步落地，公司与其业务量持续提升。
3、应收账款截至目前的回款情况
公司2023年期末应收账款余额82,511.14万元，截至2024年5月31日，已累计回款22,021.38万元。其中，应收账款前五大客户的回款情况如下：
单位：万元
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4、结合主要客户的支付能力、信用风险情况，说明相关款项风险、相关坏账准备的计提是否充分
（1）主要客户的支付能力、信用风险情况
2023年期末应收账款前五大客户的具体情况如下：
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公司的客户基本为大型军工单位或者下属科研机构，支付能力较强，信用风险较低，历史上尚未发生款项不能收回的情形。
（2）2023年期末，公司应收账款账龄结构、坏账准备占当期末应收款项账面余额比例如下：
单位：万元
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2023年度，公司累计核销应收账款0.5元，未发生重大的应收账款的核销，公司的客户基本为大型军工单位或者下属科研机构，信誉较好，历史上尚未发生款项不能收回的情形，且长账龄的应收账款，也有陆续收回，因此，公司的实际坏账损失率较低。
公司期末计提的坏账准备余额远高于实际发生的应收账款坏账损失，坏账准备计提充足。
（3）公司应收账款坏账准备计提政策
公司运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额对应收账款的预期信用损失进行计量并进行会计处理。在资产负债表日，按应收取的合同现金流量与预期收取的现金流量之间的差额的现值计量应收账款的信用损失。公司将信用风险特征明显不同的应收账款单独进行减值测试，并估计预期信用损失；将其余应收账款按信用风险特征划分为若干组合，参考历史信用损失经验，结合当前状况并考虑前瞻性信息，在组合基础上估计预期信用损失。公司按照信用风险特征将应收账款划分为账龄组合。
（4）公司坏账计提比例高于按账龄迁徙率模型计算的历史损失率，坏账准备计提充分
公司采用新金融工具准则，按照历史信用损失(根据2019-2023年各期末应收账款平均迁徙率)为基础计算历史损失率，计算过程如下：第一步，汇总报告期各期末余额的账龄分布情况；第二步，计算各账龄段的迁徙率，即计算上年末该账龄段余额至下年末仍未收回的金额占上年末该账龄段余额的比重；第三步，使用本账龄段及后续所有账龄段的迁徙率相乘计算得出历史损失率；第四步，在上述历史坏账损失率基础上，综合考虑当前状况、对未来经济状况的预测、谨慎性、财务报告可比性等因素，最终确定公司对按信用风险特征组合计提坏账准备的预期信用损失率。公司按账龄迁徙率模型计算的历史损失率与公司坏账计提比例对比如下：
■
由上表可见，除了账龄阶段为3-4年、4-5年的应收账款之外，在其他账龄阶段的既定的坏账计提比例均要大于按账龄迁徙率计算的历史损失率。若将3-4年、4-5年的应收账款坏账计提比例替换成历史损失率，应收账款坏账准备的变动额仅为36.38万元，金额较小，公司应收账款坏账准备计提充分。
综上所述，公司应收账款坏账准备计提政策符合企业会计准则的规定，虽然军工行业的阶段性调整导致客户的回款速度放缓，但公司客户主要为大型军工单位或者下属科研机构，支付能力较强，信用风险较低，应收账款按账龄迁徙率计算的历史损失率较低，应收账款坏账准备计提充分。
（三）、“第十节财务报告-七、合并财务报表项目注释-4、应收票据-其他说明”进行了补充披露，具体如下：
1、前五大商业承兑汇票的具体情况如下：
单位：万元
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2、前五大商业承兑汇票较上年变化的原因
公司前五大商业承兑汇票的欠款方较为稳定，主要为大型军工单位及下属科研机构。2023年前五大商业承兑汇票欠款方中新增欠款方为客户R。客户R在空间应用微波模块上有订单需求,空间应用对抗辐照和真空焊接有较高的要求，经过广泛调研，了解到公司在核技术领域如何满足抗辐照要求及真空技术方面有较多的工艺技术积累，公司从事真空领域相关业务超60年，具有较强的综合实力，经多次评选和谈判后最终选择公司。因采用汇票结算，期末未到解汇期，故存在应收票据。截至本回复出具日，期后款项已全部收回。
客户M2023年期末应收商业承兑汇票余额较2022年期末增加332.74万元，为2023年期末第五大商业承兑汇票的欠款方。公司与该客户有较长合作基础，2023年主要为其供应微波固态类产品。公司在前端、变频、功分模块等领域具有较强的技术实力，在行业内质量稳定可靠，周期满足用户需求，经过多方对比，加之在微波电真空领域有长期合作，具有较强的综合实力，最终选择订购。因采用汇票结算，期末未到解汇期，故存在应收票据。截至本回复出具日，期后款项已全部收回。
（四）、“第三节 管理层讨论与分析-五、报告期内主要经营情况-（一）主营业务分析-2.收入和成本分析-（7）.主要销售客户及主要供应商情况”进行了补充披露，具体如下：
1、前五名供应商的具体情况、较上年的变化情况如下：
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单位：万元
2、前五名供应商及前五大应付账款对象较上年的变化原因
公司前五名供应商及前五大应付账款对象变动较大，主要系公司主营业务主要集中在微波器件和核工业两大板块，在业务活动中获取的定制类设备及器件项目不同，所需的材料不同，导致供应商变动较大，同时受采购结算周期综合影响所致。此外，四川中亚城投建设有限公司为2023年度第二大供应商，主要系募投项目基建所需，公司按进度支付工程款。
（五）、“第十节财务报告-七、合并财务报表项目注释-36、应付账款-其他说明”进行了补充披露，具体如下：
1、前五大应付账款的具体情况、较上年的变化情况如下：
单位：万元
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（六）、“第六节 重要事项-十四、募集资金使用进展说明-（二）募投项目明细”进行了补充披露，具体如下：
1、截至目前的募投项目建设进度
截至2024年5月31日，公司募投项目的建设进度情况具体如下：
单位：万元
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受前期客观因素影响，公司募投项目实际全面开工时间延迟至2023年5月，截至目前建设周期有限，致使公司募集资金使用进度仍较为缓慢，剩余建设时间不足一年且大部分募集资金尚未使用，存在一定的延期风险。公司将结合公司未来发展战略及资本性支出规划，进行统筹安排，必要时公司将及时履行相应的项目延期审批程序和信息披露义务。
2、推进募投项目建设的后续计划
公司拟积极调配资源，开展募投项目的前期准备工作，增强项目相关的人才与技术储备，提高募集资金使用效率，争取募投项目早日达产并实现预期效益，以增强公司盈利水平。具体措施如下：
（1）在保证工程安全、工程质量的前提下，与施工方密切联系，讨论通过调增工作班次、增加工作人员、增添施工设备等方法设法追回耽误的大楼建设工期，积极推进项目建设，力争按计划完成；
（2）设备采购计划提前，保证大楼完工后第一时间完成设备安调；
（3）现场装修方案、装修施工单位提前落实，保证大楼完工后第一时间开始装修施工。
(七)、“第三节 管理层讨论与分析-五、报告期内主要经营情况-（五）投资状况分析-4.私募股权投资基金投资情况”进行了补充披露，具体如下：
1、该私募基金设立的目的、投资领域，是否已有明确的投资计划或者投资标的
基金设立目的：为助力电子科技大学及优质校友硬核科技项目更好地落地转化。该基金拟投资于战略新兴行业的股权投资，聚焦于半导体、电子信息产业、先进装备制造等细分产业及其延伸产业链等领域；侧重投资于成长期企业，投资金额不低于基金实缴规模60%，剩余资金用于对拟上市企业进行股权投资；基金的闲置资金可用于银行存款、国债、货币型基金等安全性强和流动性好的固定收益类资产。
截至本回复出具日，该基金尚未在中国证券投资基金业协会完成备案，基金备案完成后将根据合伙协议约定由基金投资决策委员会决策具体项目投资，因此，该私募基金尚未有明确的投资标的。
2、是否与公司存在协同效应
该基金投资于包括军工电子在内的电子信息产业和先进装备制造产业，投资方向与公司存在协同效应。
该私募基金其他合伙人情况如下：
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该私募基金的其他合伙人及其穿透后的各级出资人，与公司、控股股东、实际控制人、董监高均不存在关联关系。
私募基金合伙人全部以现金出资，总出资共计人民币16,000万元。该私募基金于2023年12月28日完成工商注册，截至本回复出具日，各合伙人已实缴出资1,100万元，其中，公司已实缴出资300万元。
3、该私募基金运作方式和获利模式、相关方的主要职责和作用、投资收益的分配安排以及后续各方的主要退出渠道
（1）该私募基金运作方式和获利模式
该私募基金由盈创智科股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）作为基金管理人、执行事务合伙人及普通合伙人（GP1），成都成电邦企业管理合伙企业（有限合伙）作为普通合伙人（GP2），其余为有限合伙人（LP）共同发起设立。
该私募基金的获利模式为投资战略新兴行业的成长期企业和拟上市企业，之后再通过被投资企业股东回购、上市、并购重组等方式进行退出，并获取相应的投资收益。
（2）相关方的主要职责和作用、投资收益的分配安排以及后续各方的主要退出渠道
根据签署的合伙协议约定，相关方的主要职责和作用、投资收益的分配安排以及后续各方的主要退出渠道如下：
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4、截止目前的投资情况和实际收益情况，对公司损益的影响
该私募基金于2023年12月28日完成工商注册，尚未进行股权投资，因此该私募基金尚未产生投资收益。除实缴出资外，该私募基金对公司损益不构成影响。
（八）、“第四节 公司治理-六、董事、监事和高级管理人员的情况-（二）现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况-在其他单位任职情况”进行了补充披露，具体如下：
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（九）、“第四节 公司治理-十八、其他”进行了补充披露，具体如下：
公司于2024年3月11日收到公司实际控制人之一、董事长张亚先生家属的通知，张亚先生家属收到永清县监察委员会签发的《留置通知书》和《立案通知书》。自2024年3月11日接到张亚先生家属口头通知以来，公司时刻保持与家属方面的密切联系，了解该事件的具体情况及最新进展。经公司向张亚先生的家属核实，截至本回复出具日，公司暂未知悉实际控制人留置状态的最新进展及变化，亦未收到有权机关向公司发出的关于上述事项的任何调查文件或调查通知。公司将持续关注上述事项的后续情况，并严格按照有关法律、法规的规定和要求，及时履行信息披露义务。
（十）、“第十节 财务报告-十四、关联方及关联交易-5、 关联交易情况”进行了补充披露，具体如下：
1、采购商品/接受劳务情况
2023年度，公司向深圳市正和兴电子有限公司采购二极管等元器件，采购金额为15.25万元，占年度采购总额的0.03%；向思科瑞采购检测服务，采购金额为12.08万元，占年度采购总额的0.02%。上述采购均按照市场价格协商定价，具备合理性。
2、出售商品/提供劳务情况
2023年度，思科瑞租用公司生产经营场地，水电费用按照国光电气采购价格为基准与各方协商确定，具备合理性。
3、关联租赁情况
思科瑞租赁公司生产经营用地的价格参照当地实际租金水平协商确定。
4、关键管理人员报酬
2023年度，公司关键管理人员的薪酬支付对象包括董事、监事和高级管理人员。
5、其他关联交易
2023年度，公司存在为国光医院等单位代为缴纳社会保险及住房公积金，具体情况如下：
2018年8月公司减资分立后，因进入分立新设公司工作的员工原均与发行人签订劳动合同，该等公司分立后，为充分尊重员工意愿，部分员工劳动合同变更至分立新设的公司仍需进行动员工作，在劳动合同变更前，为充分保障员工的利益，弘腾科技、尚合管理、优服物业员工的社会保险、住房公积金仍由国光电气代为缴纳。截至2023年12月31日，因弘腾科技、尚合管理、优服物业员工不愿将劳动合同变更至该等公司，仍由公司代该等单位为其员工缴纳社会保险、住房公积金。公司代该等单位为其员工缴纳社会保险、住房公积金的费用由该等单位自行承担。
因国光医院无法独立开立社会保险、住房公积金账户，国光医院的职工均与公司签订劳动合同，由公司代国光医院为其员工缴纳社会保险及住房公积金并代为发放工资。2023年度，公司已完成国光医院的剥离，国光医院自2023年5月起未再通过国光电气的银行账户进行资金流转。
二、 其他说明
除上述补充披露的更新内容外，《成都国光电气股份有限公司2023年年度报告》其他内容不变，更新后的《成都国光电气股份有限公司2023年年度报告》与本公告同日披露于上海证券交易所网站(www.sse.com.cn)，供投资者查阅。公司将进一步强化信息披露编制和审核工作，提高信息披露质量。
特此公告。
成都国光电气股份有限公司董事会
2024 年 6 月 29 日
证券代码：688776 证券简称：国光电气 公告编号：2024-026
成都国光电气股份有限公司
关于2023年年报问询回复的公告
本公司董事会及除张亚先生外的董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
成都国光电气股份有限公司（以下简称“公司”或“国光电气”）于2024年6月11日收到上海证券交易所科创板公司管理部下发的上证科创公函【2024】0179号《关于对成都国光电气股份有限公司2023年年度报告的事后审核问询函》”）（以下简称“《问询函》”），公司会同持续督导机构中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”或“持续督导机构”）、年审会计师中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）就《问询函》有关问题逐项进行认真核查落实，现将有关问题回复如下：
1、关于收入结构
年报披露，微波器件营业收入为2.93亿元，同比下滑40%；核工业设备及部件营业收入为3.73亿元，同比增长1%；其他民用产品营业收入为0.69亿元，同比增长37%。请公司：（1）补充披露其他民用产品收入的主要销售构成、成本、毛利率及同比情况，说明其他民用产品收入及毛利率增长的原因；（2）补充披露各类产品前五名客户名称、是否为新进入前五大客户、合作时间、销售内容、销售金额及占比、相关应收账款余额及期后回款情况，说明各类产品营业收入变动趋势不一致的原因，微波器件收入下滑是否具有持续性。请年审会计师对上述问题核查并发表明确意见。
回复：
一、公司说明
（一）补充披露其他民用产品收入的主要销售构成、成本、毛利率及同比情况，说明其他民用产品收入及毛利率增长的原因
1、其他民用产品收入的具体情况及同比情况如下：
单位：万元
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2、其他民用产品收入及毛利率增长的原因
其他民用产品收入增长主要来自民航机载厨房设备的收入增长，民航机载厨房设备收入2023年度较2022年度增长1,128.53万元，同比增长215.45%，占其他民用产品收入总增长的60.25%。民航机载厨房设备的收入增长原因主要系本期航空行业回暖，客户需求量增加。
其他民用产品总体毛利率基本保持稳定，相较去年同期由11.82%略增长至12.81%，其变动小幅上升，主要系真空开关及灭弧室毛利率上升影响所致。本期真空开关分公司从减少存货的资金占用、改进设计工艺、加强供应链管理等方面着手，提高了分公司运营效率，进而将产品的毛利率从4.07%提升至10.32%。
（二）补充披露各类产品前五名客户名称、是否为新进入前五大客户、合作时间、销售内容、销售金额及占比、相关应收账款余额及期后回款情况，说明各类产品营业收入变动趋势不一致的原因，微波器件收入下滑是否具有持续性
1、各类产品前五名客户的具体情况如下：
单位：万元
■
注：回款时间截至2024年5月31日。
2、各类产品营业收入变动趋势不一致的原因，微波器件收入下滑是否具有持续性
（1）各类产品营业收入变动趋势不一致的原因
公司产品主要分为微波器件、核工业设备及部件和其他民用产品，其中，微波器件产品包括微波电真空器件和微波固态器件，核工业设备及部件主要包括ITER配套设备、核工业领域专用泵以及阀门等，其他民用产品主要包括真空开关及灭弧室、民航机载厨房设备以及压力容器真空测控组件等。由于产品所属行业不同，行业发展趋势不一致，进而导致各类产品营业收入变动趋势不一致。
2023年度微波器件收入下滑39.83%主要系公司微波器件产品下游主要为大型军工集团，受军工行业宏观因素及周期性影响，部分整机单位订单延迟下发，同时军品税制改革和阶梯性降价（阶梯性降价主要是指在军工产品的采购或销售过程中，不同的数量区间对应不同的价格阶梯，随着采购数量的增加，产品的单价会逐步降低）等行业政策调整亦对公司收入造成一定的不利影响；2023年度核工业设备及部件收入基本保持稳定，相较去年同期小幅增长1.31%；2023年度其他民用产品收入增长37.39%主要系本期航空行业回暖，客户需求量增加导致民航机载厨房设备收入大幅增加。
（2）微波器件收入下滑不具有持续性
微波电真空器件具有大功率、高效率、宽频带的特点，作为航空、航天、雷达通信等领域电子装备的核心零部件，近些年随着国际形势变化，针对无人机及反无人机作战、星间对抗等应用场景，电真空器件具有较大的市场前景。此外，近几年低轨商业卫星迅猛发展，霍尔电推进作为目前空间应用最广最优且较为成熟的电推进技术，公司为霍尔电推进器配套核心部件，也在进入快速发展阶段，按照国家相关规划到2030年将发射上万颗低轨卫星，市场需求较大。因此微波电真空器件在特大功率干扰、星载对抗方面具有不可替代的独特优势。
关于霍尔电推进器核心部件，公司目前已有相关在手订单。2024年一季度，公司霍尔电推进器配套核心部件已实现收入669.91万元，占一季度营业收入的4.21%。截至本回复出具日，公司在手订单金额已达1,457.50万元。
微波固态器件作为当前国际雷达领域的主流发展路线，适用范围非常广，目前已广泛用于机载、弹载、车载、舰载及星载等领域，公司微波固态类产品主要包括开关网络、变频组件、射频前端、功放、多波段收发源、点火控制装置、多功能组件及微波分机等微波器件，产品具有集成度高、体积小、频率覆盖范围广等特点，公司为主要装备型号项目提供产品，同时紧跟甲方型号需求，引进和培养技术人才，不断增加研发投入，因此微波固态器件在未来持续发展上具备相应基础。
2023年度微波器件收入下滑39.83%主要系公司微波器件产品下游主要为军工客户，受军工行业宏观因素及周期性影响，部分整机单位订单延迟下发，同时军品税制改革和阶梯性降价等行业政策调整亦对公司收入造成一定的不利影响。随着税制改革和阶梯性降价的影响逐步消除，2024年一季度公司微波器件销售好转，销售收入及毛利率均呈现向好趋势，详见本回复之“2、关于毛利率”之“2024年一季度营业收入结构、营业成本结构、存货结构及产销量情况，说明一季度毛利率大幅提高的原因，毛利率波动情况是否具有持续性”。
综上，结合微波器件的市场应用情况和2024年一季度销售情况，预计微波器件收入下滑趋势不具有持续性。
二、持续督导机构核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对上述事项，持续督导机构执行了以下核查程序：
1、获取2023年收入台账，分析其他民用产品的产品结构、收入及毛利率增长的原因；
2、通过审阅销售合同以及对管理层的访谈，了解和评估国光电气公司的收入确认政策，以及公司与收入确认相关的内部控制关键控制点设计和运行的有效性；
3、获取各类产品的前五名客户明细表，通过访谈相关人员、查阅合同、公开渠道查询信息等，分析公司与相关客户的合作历史、销售情况；
4、获取应收账款明细表，分析各类产品前五名客户的应收账款及回款情况；
5、复核会计师针对客户、供应商、应收账款的函证；
6、通过访谈公司相关人员了解不同产品收入变动的原因，以及微波器件销售收入下滑的原因、收入下滑是否具有可持续性；
7、就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，核对出库单、验收单等其他支持性文件，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间。
（二）核查意见
经核查，持续督导机构认为：
1、公司披露的其他民用产品收入的具体情况及同比情况真实、准确，与公司实际业务情况相符，其他民用产品收入及毛利率增长的原因合理；
2、公司披露的各类产品前五名客户的具体情况真实、准确，与公司实际业务情况相符。各类产品由于其所属行业不同、故营业收入变动趋势不一致具有合理性；
3、结合微波器件的市场应用情况和2024年一季度销售情况，预计微波器件收入下滑趋势不具有持续性。
三、会计师核查意见
（一）核查程序
针对上述问题，会计师执行了以下核查程序：
1、通过审阅销售合同以及对管理层的访谈，了解和评估国光电气公司的收入确认政策；
2、向管理层进行询问，评价管理层诚信及舞弊风险；
3、了解、评价和测试公司与收入确认相关的内部控制关键控制点设计和运行的有效性；
4、实施分析性程序，对收入和成本执行分析程序，判断收入和毛利率变动的合理性；
5、结合应收账款函证程序对收入金额进行函证，并抽查收入确认的相关合同和单据，检查确认收入的真实性；
6、通过访谈公司相关人员了解不同产品收入变动的原因，以及微波器件销售收入下滑的原因、收入下滑是否具有可持续性；
7、就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，核对出库单、验收单等其他支持性文件，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间。
（二）核查意见
经核查，我们认为：
1、公司披露的其他民用产品收入的具体情况及同比情况真实、准确，与公司实际业务情况相符，其他民用产品收入及毛利率增长的原因合理；
2、公司披露的各类产品前五名客户的具体情况真实、准确，与公司实际业务情况相符。各类产品由于其所属行业不同、故营业收入变动趋势不一致具有合理性；
3、结合微波器件的市场应用情况和2024年一季度销售情况，预计微波器件收入下滑趋势不具有持续性。
2、关于毛利率
2021-2023年，毛利率从49%降至30%，2024年一季度毛利率回升至41%，毛利率波动较大。请公司：（1）结合收入结构、成本结构、客户结构，补充说明近三年综合毛利率逐年下滑的原因，与同行业可比公司是否存在明显差异；（2）2024年一季度营业收入结构、营业成本结构、存货结构及产销量情况，说明一季度毛利率大幅提高的原因，毛利率波动情况是否具有持续性。请年审会计师对上述问题核查并发表明确意见。
回复：
一、公司说明
（一）结合收入结构、成本结构、客户结构，补充说明近三年综合毛利率逐年下滑的原因，与同行业可比公司是否存在明显差异
1、结合收入结构、成本结构、客户结构，补充说明近三年综合毛利率逐年下滑的原因
公司近三年综合毛利率情况如下：
单位：万元
■
公司近三年综合毛利率分别为49.79%、35.03%、30.01%，呈逐年下滑趋势。
（1）近三年主营业务收入结构
公司近三年主营业务收入结构如下：
单位：万元
■
从收入角度看，公司微波器件和核工业设备及部件收入占比近90%，且毛利率呈下滑趋势。
近三年，微波器件收入及毛利率情况如下：
单位：万元
■
由上表可见，微波器件毛利率逐年下滑。
对于微波电真空器件，2022年度较2021年度收入下降0.89%、毛利率下滑7.32%，主要原因是军品税制改革，根据有关规定，军品销售不再享受免缴增值税的税收优惠。该项规定直接减少公司收入及毛利率。2023年度较2022年度收入下降36.10%、毛利率下滑6.88%，主要原因是除军品税制改革外，部分产品阶梯性降价，同时，当期受军工行业宏观因素及周期性影响，产品订单延迟和减少。
对于微波固态器件，2022年度较2021年度收入大幅上升73.80%、毛利率大幅下降25.15%，主要原因有3点：1）受行业周期影响，市场需求增加，同时军工行业多、快、好、省的总体要求，下游客户对采购价格进行多次谈判，价格降低，同时市场竞争加剧，虽然提升了销量，但也导致毛利率大幅下降；2）由于军品元器件全国产化要求，原部分进口原材料及元器件改为国产材料器件，元器件采购价格上升；3）军品税制改革。2023年度较2022年度收入下降40.80%、毛利率下降1.29%，主要原因是当期受军工行业宏观因素及周期性影响，产品订单延迟和减少，单位产品人工及制造费用上升。
从收入结构上来说，高毛利的微波电真空器件收入占比逐年下降，微波器件综合毛利率同步下降。
核工业设备及部件近三年收入逐年上升、毛利率逐年下滑。收入逐年上升的主要原因是部分客户十四五规划的定制类项目逐步落地，同时，公司积极跟进客户需求，针对性地拓展相关业务。毛利率逐年下滑的主要原因是该类型产品主要为定制化产品，研发制造难度较大，而公司为尽快拓展市场，与更多客户建立合作关系及拓展核技术应用的相关领域、追求潜在进一步合作机会，因此以较低的价格承接了部分项目。
（2）近三年主营业务成本结构
公司近三年主营业务成本结构如下：
单位：万元
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公司近三年主营业务各项成本占收入的比例如下：
单位：万元
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近三年内公司的主营业务以微波器件和核工业设备及部件为主，总体业务较为稳定。公司近三年主营业务成本中料工费占比、各项成本占当期该类产品收入比例整体存在一定的波动，具体原因如下：
1）微波器件成本构成变动、各项成本占当期该类产品收入比例波动的原因
近三年成本构成变动、各项成本占当期该类产品收入比例波动主要系直接材料波动导致。直接材料波动主要受产品结构的影响，微波器件中的微波电真空器件材料成本占比较低，微波固态器件占比较高；此外，微波器件属于精密仪器部件，公司正常生产不同产品型号的成品率约为50%-99%，差异较大，故材料成本存在一定的波动。2022年度微波固态器件业务大幅上升，使材料占比由2021年的37.58%大幅提高至68.44%，直接人工和制造费用占比相应的大幅下降。2023年受军工行业宏观因素及周期性影响，微波器件收入下降，但直接人工、制造费用变动不大，导致直接材料占比降低至54.03%，直接人工、制造费用占比升高。
2）核工业设备及部件成本构成变动、各项成本占当期该类产品收入比例波动的原因
核工业设备及部件的料工费占比、各项成本占当期该类产品收入比例波动较大，主要原因系公司提供的是差异化和定制化产品，存在大型项目和小型设备的生产，故各项料工费占比波动较大。2022年直接材料占比较2021年提高13.75个百分点，主要系当期核工业设备及部件销售规模增加，产能利用率进一步提高，同时，部分新项目技术成熟度及成品率尚未稳定，导致材料成本上升。
3）其他民用产品成本构成变动、各项成本占当期该类产品收入比例波动的原因
其他民用产品的料工费占比、各项成本占当期该类产品收入比例各期波动较小，系公司主要提供标准化产品。2022年较2021年直接人工和制造费用占比下降较多主要系当期航空业受超预期因素影响较大，整个行业基本处于停滞状态，公司民航厨房机载设备受影响较大，故公司积极拓展寻求新的业务方向，基于公司拥有相关的技术储备，在了解市场需求后进行了相关设备的研发。2023年直接人工和制造费用占比较2022年小幅上升，主要系当期民航产品收入上升，产量增加导致。
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