江苏迈信林航空科技股份有限公司
关于上海证券交易所对公司2023年
年度报告的信息披露监管问询函的
回复公告
证券代码：688685 证券简称：迈信林 公告编号：2024-029
江苏迈信林航空科技股份有限公司
关于上海证券交易所对公司2023年
年度报告的信息披露监管问询函的
回复公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
重要内容提示:
● 苏州瑞盈智算科技有限公司（以下简称“瑞盈智算”）在以下方面与前次披露不一致的说明：
1.注册资本原计划于2024年6月30日前完成全部实缴到位，截至本公告披露日，只完成公司568万元的实缴金额，主要原因系：（1）部分组网配件性能适配性的影响和项目合作方对高性能服务器组网的调优和调度经验不足，导致整体调优进度不达预期；（2）股东个人资金落实问题；（3）瑞盈智算计划引进战略股东，前期谈判过程进程较慢；截至本公告披露日，瑞盈智算已完成股权变更，注册资本预计实缴到位时间为2024年7月30日前；
2.瑞盈智算前期服务器采购进展较为顺利，截至2024年6月30日，公司合计持有服务器256台，采购进度符合预期；
3.瑞盈智算已上架42台服务器，其已完成组网，目前正在进行集群调优工作和算力平台调度软件POC验证。目前一期项目所有相关运营组网配件已全部采购到位，对应组网物理实施环节如配电、布线、标签等工作已基本完成，但受限于部分组网配件性能适配性的影响和项目合作方对高性能服务器组网的调优和调度经验不足，导致整体组网进度稍受影响，预计最早于2024年9月完成256台服务器的组网；
4.公司已向瑞盈智算转让服务器42台，截至本公告披露日，瑞盈智算转让费用未支付给公司，转让进度不及预期主要系瑞盈智算业务开展及资金到位较慢。公司与瑞盈智算已签订《转让合同》，待瑞盈智算注册资本实缴到位及项目贷款放款，即按照合同要求将转让费用支付给上市公司母公司，转让费用为上市公司母公司对外采购价格附加对外采购价格1%左右的管理费用，以覆盖上市公司母公司先行采购产生的利息、管理费等，保证母公司利益不受损害，预计2024年8月底前完成；
5.瑞盈智算原计划于2024年6月底取得不少于6亿元的银行授信，但受注册资本未实缴到位的影响，贷款银行背调资料获取进度缓慢，截至本公告披露日，贷款银行已递交贷审会审批，预计2024年7月中下旬通过审批。
● 算力租赁业务主要风险提示：
1.经营业绩不确定性风险
瑞盈智算算力租赁业务开展所需的技术种类、人才团队与公司现有精密零部件加工业务差异较大，该业务盈利和投资回报情况受公司技术团队拓展、研发成果、客户群体开发、市场竞争等因素影响具有不确定性。若未来瑞盈智算算力租赁业务开展不及预期，可能会导致公司2024年度或以后年度经营业绩下滑甚至亏损的风险。
2.业务模式及资源储备风险
公司在本次股权变更后，将通过与战略股东成立项目联合开发团队及自主招聘和培养技术人才等方式，扩充、整合技术团队，如果公司相关研发团队不能顺利组建、或相关研发项目无法顺利推进，无法形成成熟的相关技术，将会导致公司无法正常开展除算力租赁外的其他业务。
3.资金流动性风险
根据目前资金安排，瑞盈智算尚在投资建设及订单导入过程中，资金可分步投入，总体资金安排基本可以满足瑞盈智算算力租赁服务业务正常经营需求。若瑞盈智算在组网建设完成后，算力租赁服务业务开展不达预期，同时未能及时获取足够的银行项目贷款以及长期稳定的客户资源，则存在一定资金流动性风险。
江苏迈信林航空科技股份有限公司（以下简称 “迈信林”、“公司”、“本公司”或“上市公司”）于近日收到上海证券交易所《关于对江苏迈信林航空科技股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0202号），现将问询函的回复情况公告如下：
问题1、关于大客户集中。
年报显示，2023年公司前五大客户销售金额2.44亿元，占比83.08%，其中，第一大客户销售金额1.74亿元，占比59.22%，2021年至2023年，大客户集中度持续提升。2022年第三大客户为当年新增客户，主要业务为健康仪器设备研发、非医疗性健康信息咨询与服务等，系公司控股子公司飞航防务与其合作，2023年前五名客户未发生变化。
请公司：（1）补充披露报告期公司前五名客户销售内容及销售金额变动原因，以及与2022年第三大客户持续合作情况；（2）结合同行业可比公司客户集中度、公司在第一大客户同类供应商中的地位及竞争优劣势、在手订单变化情况、后续合作可持续性等，说明公司是否存在第一大客户依赖风险，若是，在年报中充分提示相关风险；（3）补充披露2021年至2023年公司第一大客户平均回款周期及变化原因，说明公司对该客户信用政策是否发生变化，回款周期与该客户其他同类供应商是否存在不一致的情形及其原因；量化分析公司整体应收账款周转率与同行业可比公司存在差异的原因及合理性。
回复：
一、公司说明
（一）补充披露报告期公司前五名客户销售内容及销售金额变动原因，以及与2022年第三大客户持续合作情况
1、公司前五名客户销售内容及销售金额变动原因
2023年，公司前五名客户销售内容具体情况如下：
单位：万元
■
2、公司与2022年第三大客户持续合作情况
公司与2022年第三大客户销售情况如下：
单位：万元
■
2022年度公司向江苏盖睿健康科技有限公司销售的主要产品为医疗检测站，系因当年公共卫生事件影响，公司积极响应国家需求、承担社会责任，推出医疗检测站产品，2023年，随着公共卫生事件影响消除，公司不再从事该类业务。
（二）结合同行业可比公司客户集中度、公司在第一大客户同类供应商中的地位及竞争优劣势、在手订单变化情况、后续合作可持续性等，说明公司是否存在第一大客户依赖风险，若是，在年报中充分提示相关风险
1、同行业可比公司客户集中度
公司主营业务收入主要集中在航空航天、船舶、电子科技、民用电子等领域，其中，航空航天领域收入在公司所有业务中收入占比最高，公司航空航天领域产品包括整体结构件、高精度壳体、管路系统连接件，主要应用于军事领域，下游客户主要为大型军工集团和科研院所，军工行业具有客户集中度高、客户稳定性高的普遍特征。
2023年度，公司同行业可比公司客户集中度情况如下：
■
由上表可知，公司第一大客户和前五大客户集中度情况与同行业可比公司平均水平不存在显著差异。
2、公司在第一大客户同类供应商中的地位及竞争优劣势
公司对第一大客户航空工业下属企业销售的产品包括整体结构件、高精度壳体、管路系统连接件、专用标准件及组件，公司第一大客户的需求呈现分散化、定制化特征，国内尚无比较权威的市场份额数据。
公司与同行业可比公司的细分业务领域、技术特点各有侧重，均在各自业务领域的细分市场具备较强竞争力。
公司致力于以精密制造技术推动我国航空航天事业的发展，高度重视技术研发，截至2023年12月31日，公司在航空航天领域已形成12项核心技术，拥有170项专利，其中发明专利36项，实用新型专利133项。
3、公司在手订单情况、后续合作可持续性
2022年末及2023年末，公司来自于第一大客户的在手订单金额分别为11,584.23万元和13,757.90万元，在手订单充足且保持稳定，后续合作具有持续性。
综上所述，公司航空航天领域产品收入占比较高，航空航天领域产品主要应用于军事领域，下游客户主要为大型军工集团和科研院所，军工行业具有客户集中度高、客户稳定性高的普遍特征，公司在细分领域具备较强的竞争力，公司在手订单充足且保持稳定，公司与第一大客户建立了长期稳定的合作关系。
但是，较高的客户集中度也会带来因个别客户需求变化导致的经营风险，公司在2023年年度报告“风险因素”部分补充对客户集中度较高及大客户依赖的风险如下：
“受军工行业客户特性的影响，公司客户集中度较高，按同一实际控制人控制的合并客户口径计算，公司第一大客户销售收入占营业收入比例较高，存在客户集中度较高及大客户依赖的风险。如果我国宏观经济形势未来出现较大波动、军品采购速度放缓，或公司第一大客户的生产经营发生重大不利变化，将直接影响到本公司生产经营，给本公司经营业绩造成不利影响。”
（三）补充披露2021年至2023年公司第一大客户平均回款周期及变化原因，说明公司对该客户信用政策是否发生变化，回款周期与该客户其他同类供应商是否存在不一致的情形及其原因；量化分析公司整体应收账款周转率与同行业可比公司存在差异的原因及合理性
1、补充披露2021年至2023年公司第一大客户平均回款周期及变化原因，说明公司对该客户信用政策是否发生变化，回款周期与该客户其他同类供应商是否存在不一致的情形及其原因
2021年至2023年，公司第一大客户平均回款周期情况如下：
■
2021年至2023年，公司第一大客户平均回款周期较为稳定，公司对第一大客户的信用政策未发生变化。
航空工业下属企业的主要产品应用于军事领域，航空工业下属企业的供应商未披露具体的客户、供应商名称，因此，公司无法查询航空工业下属企业供应商的回款情况。
2、量化分析公司整体应收账款周转率与同行业可比公司存在差异的原因及合理性
公司整体应收账款周转率与同行业可比公司情况如下：
■
可以看出，公司整体应收账款周转率高于同行业可比公司，公司应收账款回款较好，主要系公司通过加强应收账款催收力度、聚焦优质回款客户、降低回款较差客户销售等方式持续加强应收账款管理，加快客户回款周期。
（四）郑飞机械业绩情况
1、郑飞机械2022-2023年度业绩情况
2022年度及2023年度，郑飞机械经营业绩情况如下：
单位：万元
■
2023年度，郑飞机械实现营业收入6,573.30万元，较上年同期增加46.12%；实现净利润308.50万元，较上年同期增加111.68%。
2、郑飞机械2022年至2023年前五大客户收入情况
2022年度及2023年度，郑飞机械前五大客户收入情况如下：
2023年度
单位：万元
■
2022年度
单位：万元
■
由上表可以看出，郑飞机械的收入主要来自于航空工业下属单位D，2023年度，郑飞机械对公司实现销售收入713.75万元，主要系公司将承接的部分订单交由郑飞机械进行生产加工，该部分订单的最终客户为航空工业下属单位D。
二、会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对以上事项，我们实施的主要核查程序包括：
1、获取公司报告期内的收入成本明细表，统计报告期内主要客户的变化情况，并访谈客户财务总监，了解前五大客户销售额变化的原因；
2、查询同行业公司年度报告等公开资料，获取其前五大客户收入占比数据及应收账款周转等情况，并与客户公司进行对比分析；
3、了解和评价管理层销售与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性，抽样关键内控节点测试相关内控执行是否有效；
4、选取样本检查销售合同，检查合作模式、主要合同条款以及结算方式，评价收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；
5、对报告期记录的收入交易选取样本，核对发票、销售合同、出库单、签收单，评价相关收入确认是否符合公司收入确认的会计政策，2023年，前五大客户细节测试收入核查占比情况如下：
单位：万元
■
6、结合产品类型对收入以及毛利情况进行分析，判断本期收入金额是否出现异常波动的情况；
7、按照抽样原则选择客户样本，询证应收账款情况及销售情况，2023年，公司前五大客户函证情况如下：
单位：万元
■
注1：替代测试确认金额(G)是指客户未回函，实施函证替代程序后可确认的金额。
2023年度前五大收入发函比例为95.58%，其中通过函证确认金额占比为90.28%，对剩余9.72%未回函收入执行了替代测试，回函与替代合计可确认收入金额占发函金额的100%；
8、就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，核对出库单及其他支持性文档，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间。
（二）核查意见
经核查，我们认为：
1、报告期内，前五名客户销售额变动具有合理性，前五名客户销售额变动与我们了解情况不存在重大异常；公司上述关于公司2023年度不再与公司2022年的第三大客户合作的情况说明具有合理性；
2、报告期内，公司客户集中度持续提升，存在大客户依赖风险，但客户集中度高系军工行业特点的体现，具备商业合理性，公司已补充披露客户集中度较高及大客户依赖的风险；
3、报告期内，公司对第一大客户的信用政策未发生变化，公司应收账款周转率与同行业公司存在差异，具有合理性。
三、保荐机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构履行了如下核查程序：
1、获取公司报告期内的收入成本明细表，统计报告期内主要客户的变化情况，并访谈客户财务总监，了解前五大客户销售额变化的原因；
2、查询同行业公司年度报告等公开资料，获取其前五大客户收入占比数据及应收账款周转等情况，并与客户公司进行对比分析；
3、了解和评价管理层销售与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性，抽样关键内控节点测试相关内控执行是否有效；
4、选取样本检查销售合同，检查合作模式、主要合同条款以及结算方式，评价收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；
5、对报告期记录的收入交易选取样本，核对发票、销售合同、出库单、签收单，评价相关收入确认是否符合公司收入确认的会计政策；2023年，前五大客户细节测试收入核查占比情况如下：
单位：万元
■
6、结合产品类型对收入以及毛利情况进行分析，判断本期收入金额是否出现异常波动的情况；
7、复核会计师应收账款询证情况及销售情况，2023年，公司前五大客户函证情况如下：
单位：万元
■
注1：替代测试确认金额(G)是指客户未回函，实施函证替代程序后可确认的金额。
2023年度前五大收入发函比例为95.58%，其中通过函证确认金额占比为90.28%，对剩余9.72%未回函收入执行了替代测试，回函与替代合计可确认收入金额占发函金额的100%；
8、就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，核对出库单及其他支持性文档，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、报告期内，前五名客户销售额变动具有合理性，公司关于2023年度不再与公司2022年的第三大客户合作的情况说明具有合理性；
2、报告期内，公司客户集中度持续提升，存在大客户依赖风险，但客户集中度高系军工行业特点的体现，具备商业合理性，公司已补充披露客户集中度较高及大客户依赖的风险；
3、报告期内，公司对第一大客户的信用政策未发生变化，公司应收账款周转率与同行业公司存在差异，具有合理性。
问题2、关于民用多行业精密零部件业务。
年报显示，2021年、2022年及2023年，公司民用多行业精密零部件业务营业收入分别为1.46亿元、1.11亿元、0.69亿元，呈现连续下降，毛利率从18.09%降至4.84%。其中，电子连接器件产品2023年收入2,544.18万元，同比下降39.01%，而产销量分别同比增长91.45%、87.83%。
请公司：（1）结合各产品主要客户变化、营业成本变动、期间费用支出等情况，说明报告期民用多行业精密零部件业务净利润及毛利率下滑的原因，是否存在与同行业可比公司不一致的情形及原因；（2）结合技术实力、在手订单及折旧摊销费用等因素，说明2024年该业务是否存在盈利进一步下滑的风险，若是，在年报中充分披露相关风险；（3）说明电子连接器件产品收入与产销量变动不一致的原因及合理性，购销存勾稽关系是否存在异常。
回复:
一、公司说明
（一）结合各产品主要客户变化、营业成本变动、期间费用支出等情况，说明报告期民用多行业精密零部件业务净利润及毛利率下滑的原因，是否存在与同行业可比公司不一致的情形及原因
2023年度，公司对民用多行业精密零部件业务部分大客户的销售收入下降，导致该类业务整体销售收入下滑，是利润下滑的主要因素。同时，由于公司的人员薪酬、折旧摊销等固定成本相对稳定，导致该类业务收入下滑的同时毛利率有所降低，对利润产生负面影响。
1、各产品主要客户变化
最近两年，公司民用多行业精密零部件业务销售收入分别为11,070.95万元、6,874.47万元，同比下降37.91%，各产品主要客户情况如下：
单位：万元
■
2023年度，公司民用多行业精密零部件业务销售收入同比减少4,196.48万元，主要系对富士迈半导体精密工业（上海）有限公司（以下简称“富士迈”）、江苏盖睿健康科技有限公司（以下简称“盖睿”）、上海诺倬力机电科技有限公司（以下简称“诺倬力”）等主要客户的收入下降所致，公司对上述三家客户销售收入分别同比减少2,202.45万元、1,773.53万元、937.17万元，合计减少4,913.15万元。
公司向富士迈销售的产品主要为半导体设备金属零部件，最近两年销售金额分别为4,859.13万元、2,656.68万元，2023年下降2,202.45万元，主要系富士迈2023年度自身业务量减少，需求有所下降。富士迈母公司为京鼎精密科技股份有限公司（股票代码3413.TW，股票简称“京鼎”），根据京鼎披露的年度报告，其2023年度营业收入为新台币130.51亿元，同比下降12.07%，同时年报中披露其2023年度去库存化，备料、委外加工下降。
2022年度公司向盖睿销售的主要产品为医疗检测站，销售金额为1,773.53万元，系因当年公共卫生事件影响，公司积极响应国家需求、承担社会责任，推出医疗检测站产品，2023年，随着公共卫生事件影响消除，公司不再从事该类业务。
公司对诺倬力销售的产品主要应用于其工业设备，2022年度销售收入937.17万元，2023年由于该客户下游市场环境变化、自身业务转型，因此不再向公司采购相关产品。
此外，2023年公司对深圳市汇川技术股份有限公司销售收入913.34万元，同比下降662.81万元，主要系其将部分产能自苏州搬迁至湖南工厂，公司综合考虑订单价格、产品毛利、运输成本后，减少承接来自汇川技术的订单。2023年公司对第一电子工业（上海）有限公司销售收入441.47万元，同比减少641.35万元，主要系该客户自身业务量变动所致。
同时，公司仍在持续着力拓展民用多行业精密零部件业务的新客户，寻找新的收入增长点。2023年新增大客户江苏中信博新能源科技股份有限公司，公司向其销售的主要产品为应用于光伏跟踪系统的电子连接器件，2023年实现收入755.54万元，增长较多，部分弥补了其他大客户订单减少带来的收入缺口。
因此，2023年度公司民用多行业精密零部件业务销售收入下滑，主要系对富士迈、盖睿、诺倬力三家大客户的销售收入下降所致，系受到市场环境变化、客户需求变动、公共卫生事件等因素的影响。公司仍在持续拓展新客户，寻找新的收入增长点。
2、营业成本变动
最近两年，公司民用多行业精密零部件业务营业成本分别为9,858.56万元、6,541.61万元，同比下降33.65%，主要系业务规模减小所致。2023年度公司营业收入同比下降37.91%，但由于公司生产人员薪酬支出、厂房设备等固定资产折旧等成本相对固定，因此营业成本的降幅小于营业收入的降幅，导致公司民用多行业精密零部件业务的毛利率由2022年度的10.95%下降至2023年度的4.84%，导致该业务的毛利额、净利润进一步降低。
3、期间费用支出
公司发生的期间费用系各类业务的共同性费用，无法区分是否属于民用多行业精密零部件业务的费用。但公司2023年度期间费用中的管理费用、研发费用均增长较多，是导致公司整体净利润下滑的重要原因。
最近两年公司期间费用情况如下：
单位：万元
■
最近两年，公司管理费用情况如下：
单位：万元
■
最近两年，公司研发费用情况如下：
单位：万元
■
2023年，公司管理费用、研发费用分别为3,429.23万元、2,529.00万元，同比分别增加374.60万元、478.45万元，主要系职工薪酬、业务招待费及折旧摊销增长所致。
2022年公司收购郑飞机械，其管理人员、研发人员的职工薪酬以及相关固定资产、无形资产的折旧摊销在2022年度纳入合并范围的期间为9-12月，2023年度纳入合并范围的期间为完整会计年度，导致2023年度管理费用、研发费用中的职工薪酬、折旧摊销增长较多。
2022年度受到公共卫生事件的影响，公司业务招待活动减少； 2023年，随着公共卫生事件影响消除，以及公司加大新客户拓展力度，业务招待费有所增长。
综上，2023年度，公司对富士迈、盖睿、诺倬力等大客户的销售收入下降，导致民用多行业精密零部件业务销售收入下滑，是该类业务利润下滑的主要因素。同时，由于公司的人员薪酬、折旧摊销等固定成本相对稳定，导致该类业务收入下滑的同时毛利率有所降低，2022年收购郑飞机械导致管理费用、研发费用中的职工薪酬增长较多，进一步导致公司整体利润水平下降。
此外，公司专注于航空航天领域，同行业可比公司亦主要是航空航天领域的公司，包括爱乐达、立航科技、广联航空等。而在民用多行业精密零部件业务各细分领域中，由于公司所涉领域众多，产品品类较广且随宏观经济、行业发展和公司经营情况而不断调整，各细分领域中均不存在与公司在产品、客户等方面相似的同行业可比上市公司。
（二）结合技术实力、在手订单及折旧摊销费用等因素，说明2024年该业务是否存在盈利进一步下滑的风险，若是，在年报中充分披露相关风险
1、技术实力
公司始终坚持技术和产品研发投入，通过多年持续研发、生产实践，不断提升在材料识别、工艺设计、参数选择、机加编程、工装设计、刀具选型、加工环境控制等方面的技术水平。
从应用领域看，公司专注于航空航天零部件的工艺研发和加工制造，在航空航天领域积累了丰富的研发、生产、运营经验，形成了精密制造技术。航空航天是公司技术专攻领域，也是公司始终聚焦的业务领域。2023年度，公司航空航天零部件及工装业务实现营业收入22,063.12万元，同比增长7.66%。
在立足航空航天领域的同时，公司将积累的精密制造技术逐步推展至多个民用行业，形成了民用多行业精密零部件业务。民用领域业务是公司将航空航天领域核心技术在不同的民用领域复用而形成，公司在选择进入的细分民用领域时，主要考虑因素是：公司在航空航天领域形成的相关技术、研发及生产能力在该民用领域能否被顺利应用；相关细分领域的市场空间、竞争情况、客户需求、发展前景，公司是否能够顺利拓展相关领域的客户，公司进入该领域能否实现经济效益。公司的技术实力亦得到了富士迈、汇川、中信博等下游行业龙头客户的认可。
因此，公司具备较强的技术实力，并持续拓展核心技术应用领域，公司民用多行业精密零部件业务的盈利下滑主要系市场环境变化、客户需求变动、公共卫生事件等因素的影响，而非出于技术原因。未来公司将持续投入研发、提升技术实力，并进一步增强核心技术产业化的能力。
2、在手订单
截至2023年末，公司民用多行业精密零部件业务在手订单905.63万元，主要为对富士迈、第一电子的在手订单。公司民用多行业精密零部件业务生产、交付速度较快，公司可以及时向客户交付，因此在手订单金额相对较少。
3、折旧摊销费用
公司的航空航天零部件及工装、民用多行业精密零部件业务存在共用土地厂房、机器设备等固定资产、无形资产的情形，因此相关的折旧摊销费用系两类业务的共同性费用，按照各类产品的工时进行分配。
最近两年，公司固定资产、无形资产及相关折旧摊销情况如下：
单位：万元
■
最近两年，公司固定资产、无形资产、使用权资产、长期待摊费用账面价值合计分别为25,530.83万元、28,609.48万元，同比增长12.06%，上述长期资产的折旧摊销金额合计分别为3,186.70万元、3,286.84万元，同比增长3.14%，增幅相对较小。其中，2023年机器设备账面原值本期增加4,377.29万元，主要系新增生产设备，产生的折旧将对航空航天零部件及工装、民用多行业精密零部件业务的毛利率造成一定影响。
综上，公司具备较强的技术实力，并持续拓展核心技术应用领域，公司民用多行业精密零部件业务的盈利下滑主要系市场环境变化、客户需求变动、公共卫生事件等因素的影响，而非出于技术原因。2023年末公司民用多行业精密零部件业务在手订单金额较小，主要系该类业务相关产品的生产、交付速度较快，公司可以及时向客户交付。公司长期资产的折旧摊销金额增幅较小，新增机器设备将对民用多行业精密零部件业务毛利率造成一定影响。
受到市场环境变化、客户需求变动等因素的影响，公司民用多行业精密零部件业务的销售收入有所下滑，导致该类业务盈利下滑。公司持续拓展核心技术在民用行业的应用领域、持续推进核心技术的产业化，寻找新的业务增长点，但如公司客户导入不及预期，或市场环境发生重大不利变化、经营管理不善，可能导致该类业务的盈利存在进一步下滑的风险。公司已在年度报告“风险因素”进行补充披露。
（三）说明电子连接器件产品收入与产销量变动不一致的原因及合理性，购销存勾稽关系是否存在异常
1、电子连接器件产品收入与产销量变动不一致的原因及合理性
2022年电子连接器件主要产品销售情况如下：
单位：件、万元、元/件
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2023年电子连接器件主要产品销售情况如下：
单位：件、万元、元/件
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2022年度和2023年度，公司电子连接器类产品销售数量分别为2,711,322.00件和5,092,566.00件，销售金额分别为4,171.29万元和2,544.18万元，电子连接器类产品收入与产销量变动不一致，主要系两期产品结构导致。
2022年度，公司销售数量较少但销售金额较高，主要原因系销售的医疗检测站及组件、电控系统等高价值产品占比较高，这类产品单位价值较高。
2023年度，公司销售数量较大但销售金额较低，主要原因系销售的线夹、角型密封圈、绝缘体和连接器等低价值产品占比高，这类产品单位价值较低，导致销售数量较大但销售金额较低。
综上，公司2022年度和2023年度电子连接器类产品收入与产销量变动不一致主要原因系两期销售的产品结构导致。由于公司连接器类产品属于定制化的非标准化产品，各产品适用环境、应用场景、性能参数等差异较大，销售数量、销售单价和销售金额变动趋势会出现不一致情形，电子连接器类产品收入与产销量变动不一致具有合理性。
2、购销存勾稽关系
2022年度和2023年度，公司电子连接器类产品购销存勾稽关系如下：
■
根据公司存货收发存推算销售量，2022年度和2023年度，公司推算销售量分别为271.13万件和509.26万件，与实际销售量一致，电子连接器类产品购销存勾稽关系不存在异常。
二、会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对以上事项，我们实施的主要核查程序包括：
1、获取公司报告期内的财务报表和收入成本明细表等财务资料，统计报告期内民用多行业精密零部件业务主要客户销售和成本费用等变动情况，访谈公司财务总监，了解各类产品主要客户变化、营业成本变化、期间费用变动、净利润和毛利率变动情况和原因；询问和查阅公司在手订单情况，了解公司期后销售和持续盈利情况；
2、结合产品类型对收入以及毛利情况进行分析，判断本期收入金额是否出现异常波动的情况；
3、获取公司营业成本、销售费用、管理费用、财务费用以及研发费用明细，了解公司成本和期间费用变动情况；
4、对公司管理层进行访谈，了解民用多行业精密零部件业务主要客户销售收入变动的原因、期间费用变动原因，以及电子连接器件产品的收入、产销与库存情况；
5、查阅公司民用多行业精密零部件业务第一大客户富士迈母公司京鼎披露的年度报告，了解其经营情况；
6、获取了公司相关产品的收入与成本明细、收发存统计等资料，并进行了核对分析。
（二）核查意见
经核查，我们认为：
1、公司关于民用多行业精密零部件业务净利润及毛利率下滑原因的描述与我们所了解的情况一致；
2、公司关于民用多行业精密零部件业务盈利变化情况的描述与我们所了解的情况一致。公司已在年度报告“风险因素”补充披露民用多行业精密零部件业务盈利存在进一步下滑的风险；
3、公司2022年度和2023年度电子连接器类产品收入与产销量变动不一致主要原因系两期销售的产品结构导致，电子连接器类产品收入与产销量变动不一致具有合理性，电子连接器类产品购销存勾稽关系不存在异常。
三、保荐机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构履行了如下核查程序：
1、获取公司报告期内的财务报表和收入成本明细表等财务资料，统计报告期内民用多行业精密零部件业务主要客户销售和成本费用等变动情况，访谈公司财务总监，了解各类产品主要客户变化、营业成本变化、期间费用变动、净利润和毛利率变动情况和原因；询问和查阅公司在手订单情况，了解公司期后销售和持续盈利情况；
2、结合产品类型对收入以及毛利情况进行分析，判断本期收入金额是否出现异常波动的情况；
3、获取公司营业成本、销售费用、管理费用、财务费用以及研发费用明细，了解公司成本和期间费用变动情况；
4、对公司管理层进行访谈，了解民用多行业精密零部件业务主要客户销售收入变动的原因、期间费用变动原因，以及电子连接器件产品的收入、产销与库存情况；
5、查阅公司民用多行业精密零部件业务第一大客户富士迈母公司京鼎披露的年度报告，了解其经营情况；
6、获取了公司相关产品的收入与成本明细、收发存统计等资料，并进行了核对分析。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、2023年度，公司对富士迈、盖睿、诺倬力等大客户的销售收入下降，导致民用多行业精密零部件业务销售收入下滑，是该类业务利润下滑的主要因素。同时，由于公司的人员薪酬、折旧摊销等固定成本相对稳定，导致该类业务收入下滑的同时毛利率有所降低，2022年收购郑飞机械导致管理费用、研发费用中的职工薪酬增长较多，进一步导致整体利润水平下降；
2、公司具备较强的技术实力，并持续拓展核心技术应用领域，公司民用多行业精密零部件业务的盈利下滑主要系市场环境变化、客户需求变动、公共卫生事件等因素的影响，而非出于技术原因。2023年末公司民用多行业精密零部件业务在手订单金额较小，主要系该类业务相关产品的生产、交付速度较快，公司可以及时向客户交付。公司长期资产的折旧摊销金额增幅较小，新增机器设备将对民用多行业精密零部件业务毛利率造成一定影响。公司已在年度报告“风险因素”补充披露民用多行业精密零部件业务盈利存在进一步下滑的风险；
3、公司2022年度和2023年度电子连接器类产品收入与产销量变动不一致主要原因系两期销售的产品结构导致，电子连接器类产品收入与产销量变动不一致具有合理性，电子连接器类产品购销存勾稽关系不存在异常。
问题3、关于算力租赁服务新业务。
年报及公开信息显示，公司于2024年1月设立瑞盈智算，通过采购、运营高性能智算服务器，开展算力租赁服务业务。3月，瑞盈智算完成工商股权变更手续，引进战略股东算力科技，并预计注册资本金于6月实缴到位。根据战略合作协议，由算力科技协助公司运营。截至2024年一季度末，公司存货账面价值大幅增长至6.21亿元，长短期借款余额环比新增4.8亿元，货币资金余额降至0.4亿元。
请公司：（1）补充披露瑞盈智算各股东目前注册资本金实缴情况，说明与前期披露的预计实缴到位时间是否一致；（2）补充披露目前算力租赁服务业务开展情况，包括上市公司母公司向瑞盈智算转让服务器数量、瑞盈智算服务器拥有数量及负载率、资质获取情况、主要客户销售情况、在手订单及其获取来源等，并说明2024年一季度末存货大幅增长的原因，会计核算科目及方法是否符合企业会计准则的规定；（3）结合瑞盈智算运营资金需求以及货币资金余额、经营性现金流、银行授信余额、获担保情况等，说明目前资金安排能否满足算力租赁服务业务正常经营需求，是否存在流动性风险，如是，在年报中充分披露风险；（4）结合瑞盈智算目前盈利情况、在手订单、销售价格变化、融资成本等，重新分析达到盈亏平衡点的条件和时点，与前期测算情况存在差异的原因；（5）说明瑞盈智算业务模式、与相关方合作方式、服务器采购进度及计划、AI大模型及应用服务研发进度等方面与前期披露情况是否存在不一致的情形及原因。
回复：
一、公司说明
（一）补充披露瑞盈智算各股东目前注册资本金实缴情况，说明与前期披露的预计实缴到位时间是否一致
2024年7月5日，瑞盈智算完成股权变更，法定代表人由杨磊变更为张友志，变更后股权结构如下：
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1.股权变更的原因：
（1）2024年5月17日，戚爱华女士因个人原因将其持有的13%全部转让至江惠兴先生；
（2）2024年7月5日，瑞盈智算引进战略股东，股权结构完成进一步调整：江惠兴因个人原因将其所持有的16%股权转让给江苏迈信林航空科技股份有限公司；杨磊因个人原因转让其所持有的12%股权，其中7%的股权份额转让给盖睿（苏州）数字医疗技术有限公司，5%的股权份额转让给思必驰科技股份有限公司；陈琪因个人原因将其所持有的3%股权转让给江苏迈信林航空科技股份有限公司。
2.注册资本实缴进度与前次披露进度不一致的原因主要系：（1）部分组网配件性能适配性的影响和项目合作方对高性能服务器组网的调优和调度经验不足，导致整体调优进度不达预期；（2）股东个人资金落实问题；（3）瑞盈智算计划引进战略股东，前期谈判过程进程较慢；基于以上三点，导致瑞盈智算注册资本实缴进度与前次披露进度不一致。
（二）补充披露目前算力租赁服务业务开展情况，包括上市公司母公司向瑞盈智算转让服务器数量、瑞盈智算服务器拥有数量及负载率、资质获取情况、主要客户销售情况、在手订单及其获取来源等，并说明2024年一季度末存货大幅增长的原因，会计核算科目及方法是否符合企业会计准则的规定
1、目前算力租赁服务业务开展情况
上市公司母公司已向瑞盈智算转让服务器数量42台，瑞盈智算服务器拥有数量42台，瑞盈智算目前仍在进行组网建设过程，并且正在申办增值电信业务经营许可证，尚未正式开展算力租赁服务。截至本公告披露日，瑞盈智算转让费用未支付给上市公司，上市公司与瑞盈智算已签订《转让合同》，待瑞盈智算注册资本实缴到位及项目贷款放款，即按照合同要求将转让费用支付给上市公司，转让费用为上市公司对外采购价格附加对外采购价格1%左右的管理费用，以覆盖上市公司母公司先行采购产生的利息、管理费等，保证母公司利益不受损害，预计2024年8月底前完成。
瑞盈智算在手订单情况如下：
■
注：实际收入以实际租赁的设备数量、时间、金额为准。
2、2024年一季度末存货大幅增长的原因，会计核算科目及方法是否符合企业会计准则的规定
2024年一季度末存货大幅增长，主要系公司在2024年一季度合计采购算力服务器193台，合计金额约5.16亿元，由于算力业务的经营主体系公司子公司瑞盈智算，公司采购的算力服务器需要销售给瑞盈智算，因此，公司将算力服务器列示在存货科目。
根据《企业会计准则》的规定，工程物资核算为在建工程准备的各种物资的成本，包括工程用材料、尚未安装的设备以及为生产准备的工器具等。
因此，公司2024年第一季度末的算力服务器在合并报表中应列示在工程物资科目中，公司已对2024年第1季度的财务报表进行了更正。
（三）结合瑞盈智算运营资金需求以及货币资金余额、经营性现金流、银行授信余额、获担保情况等，说明目前资金安排能否满足算力租赁服务业务正常经营需求，是否存在流动性风险，如是，在年报中充分披露风险
瑞盈智算运营资金需求主要为采购服务器、组网建设投入、能耗、人力投入、资金成本，2024年5月，瑞盈智算货币资金余额487.75万元，经营活动产生的现金流量净额为-80.25万元；目前瑞盈智算银行授信额度正在审批中，无授信余额，不涉及担保情况。
按截至2024年9月瑞盈智算组网256台服务器测算，瑞盈智算服务器采购及组网建设等固定资产资金投入预计约8亿元，公司预计通过取得银行授信6.5亿元以及注册资本金1.68亿元进行覆盖。瑞盈智算全面投入运营后，其他日常经营支出约372.07万元/月，主要通过算力租赁服务业务收入进行覆盖，按9万元/月/台测算，瑞盈智算租赁业务规模如每月超过42台，则租赁收入可以覆盖日常经营支出。根据目前资金安排，瑞盈智算尚在投资建设及订单导入过程中，资金可分步投入，总体资金安排基本可以满足算力租赁服务业务正常经营需求。
若瑞盈智算在组网建设完成后，未能及时获取足够的银行流动资金贷款以及长期稳定的客户资源，算力租赁服务业务开展不达预期，则存在一定流动性风险。公司已在年度报告“风险因素”补充披露瑞盈智算经营的流动性风险。
公司其他风险提示：
1.经营业绩不确定性风险
瑞盈智算算力租赁业务开展所需的技术种类、人才团队与公司现有精密零部件加工业务差异较大，该业务盈利和投资回报情况受公司技术团队拓展、研发成果、客户群体开发、市场竞争等因素影响具有不确定性。若未来瑞盈智算算力租赁业务开展不及预期，可能会导致公司2024年度或以后年度经营业绩下滑甚至亏损的风险。
2.业务模式及资源储备风险
瑞盈智算成立时间较短，目前开展业务的团队储备较少，相关技术正在研发中，技术成果尚未呈现，现阶段主要开展算力租赁业务。公司在本次股权变更后，将通过与股东成立项目联合开发团队及自主招聘和培养技术人才等方式，扩充、整合技术团队，如果公司相关研发团队不能顺利组建、或相关研发项目无法顺利推进，无法形成成熟的相关技术，将会导致公司无法正常开展大模型等除算力租赁外的其他业务。
3.新业务开发和市场竞争风险
算力服务行业未来可能面临行业竞争激烈、整体产能过剩、技术迭代加速、产品淘汰过快等风险。鉴于目前瑞盈智算算力服务业务尚处于前期运营阶段，新业务开展存在一定的市场开发风险，该项目能否获取长期稳定的客户资源尚存在不确定性，若未来出现市场竞争加剧，无法获取稳定的客户资源，后续算力服务业务发展不及预期等情形，则可能对公司收益产生不利影响。公司存在新业务拓展不及预期甚至亏损的风险。
4.研发风险
瑞盈智算未来拟开展的AI行业大模型及应用服务业务研发难度较高、研发周期较长，研发结果不确定性较强。国内AI行业大模型主要厂商为百度、阿里、腾讯等互联网厂商，以及华为、科大讯飞、商汤等科技公司，公司的资金、人才、技术、市场知名度等方面与上述厂商存在较大差距。若AI行业大模型及应用服务行业竞争加剧，公司无法成功研发并推出具有竞争力的产品；或行业内出现颠覆性的新技术，公司未能及时进行技术跟进，均可能对公司的经营业绩造成不利影响。
公司提醒投资者，注意投资风险。
（四）结合瑞盈智算目前盈利情况、在手订单、销售价格变化、融资成本等，重新分析达到盈亏平衡点的条件和时点，与前期测算情况存在差异的原因
2024年1-5月，瑞盈智算尚未产生收入，未实现盈利；根据目前投入、试运行情况对收入成本进行重新分析测算，预计最早可以在2024年9月完成256台服务器的组网，以上线规模256台为例，公司达到盈亏平衡点的条件和时点如下：
单位：万元
■
前期测算情况如下：
单位：万元
■
瑞盈智算重新测算情况与前期测算情况有所差异，主要原因为服务器部署、组网建设及正式开展运营时间不及预期，根据目前业务进展，预计2024年9月完成约256台服务器的部署并正式开展运营，是否能达到盈亏平衡点取决于公司意向订单落地情况。
同时，瑞盈智算达到盈亏平衡的负载率略高于前期测算情况，主要系瑞盈智算实际发生组网建设投入的交换机、光模块、机柜等设备成本较前期测算更高，少量抬升了营业成本。
（五）说明瑞盈智算业务模式、与相关方合作方式、服务器采购进度及计划、AI大模型及应用服务研发进度等方面与前期披露情况是否存在不一致的情形及原因
瑞盈智算业务模式、合作方式等方面与前期披露情况对比如下：
■
目前杨磊博士因个人原因退出瑞盈智算团队，短期内瑞盈智算业务仍然以算力租赁服务为主，杨磊博士的退出瑞盈智算目前的租赁业务不会造成相关影响。瑞盈智算已同步调整股权结构，引进战略股东思必驰及盖睿医疗，未来瑞盈智算将通过与股东成立项目联合开发团队及自主招聘和培养技术人才等方式，扩充、整合技术团队，开展有针对性的AI行业大模型及应用服务的研发工作。
盖睿医疗自成立以来始终专注基础医疗领域，自主研发业务终端及系统平台，创新业务运营模式，通过“端+云+脑”整体赋能基层医疗全业务场景，力争打造没有围墙的基层网格化医院和全国最大的基础医疗科技服务支撑网络，推动实现医防融合网格化、分级诊疗层级化及个性化健康管理目标。
思必驰主要面向智能汽车、IoT等行业提供大模型人机对话软件产品以及AI芯片、模组、整机等硬件产品。思必驰建有省级工程研究中心、企业技术中心、工程技术研究中心，承担国家发改委“互联网+”重大工程和人工智能创新发展工程，被列入工信部人工智能与实体经济深度融合创新、科技部国家重点研发、工信部人工智能揭榜计划等多项计划。
未来，瑞盈智算将依托战略股东思必驰及盖睿医疗在行业大模型方面的技术及资源，主要围绕数字政务平台建设方面展开合作，致力于向政府机关、企事业单位提供公共安全、行政执法、社会治理、数字医疗等服务，实现数据资源在政务服务领域更充分的共享功能。
二、会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对以上事项，我们实施的主要核查程序包括：
1、查阅瑞盈智算公司章程、已实缴部分出资凭证、股权变更协议等，访谈瑞盈智算的股东，了解尚未完成实缴出资的具体原因及后续出资安排；
2、访谈瑞盈智算相关人员，了解业务开展进展情况，分析与前期披露情况是否不一致；查阅迈信林及瑞盈智算的服务器采购、销售合同、存货明细，评价存货会计核算是否符合企业会计准则的要求；
3、查阅瑞盈智算的财务报表，对相关人员进行沟通访谈，了解和询问相关运营资金需求、测算的依据和过程；
4、复核瑞盈智算盈亏平衡表测算情况；
5、就瑞盈智算的业务模式、相关合作方式、服务采购进度及计划、AI大模型及应用服务研发进度，向公司和瑞盈智算相关管理人员进行了访谈，查阅、比对了前期相关公告，就差异情况进行了解确认。
（二）核查意见
经核查，我们认为：
1、目前，瑞盈智算相关股东尚未完成实缴，进度晚于前期披露的预计实缴到位时间，主要系业务的实际进展、股权结构拟进行调整的安排所致，公司已补充披露各股东目前的注册资本金实缴情况；
2、公司已按问询函要求补充披露了目前算力租赁服务业务开展的相关情况，公司一季度末存货大幅增长主要系较大规模地采购到货服务器所致，公司已对2024年第1季度的财务报表进行了更正；
3、目前，瑞盈智算相关资金安排能够满足算力租赁服务业务正常经营需求。若后续瑞盈智算的算力租赁服务业务开展不达预期，相关收入金额较小，则存在一定流动性风险，公司已在年报中补充披露该风险；
4、公司已按问询函要求，根据瑞盈智算的相关情况对达到盈亏平衡点的条件和时点进行了重新分析测算，与前期测算情况存在差异较小；
5、目前，瑞盈智算业务模式、与相关方合作方式、与AI大模型及应用服务研发进度方面与前期披露情况基本一致。服务器采购进度及计划较前期披露情况有所延后，主要系实际开展业务及资金到位进度较慢所致。
三、保荐机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构履行了如下核查程序：
1、查阅瑞盈智算公司章程、已实缴部分出资凭证、股权变更协议等，访谈瑞盈智算的股东，了解尚未完成实缴出资的具体原因及后续出资安排；
2、访谈瑞盈智算相关人员，了解业务开展进展情况，分析与前期披露情况是否不一致；查阅迈信林及瑞盈智算的服务器采购、销售合同、存货明细，评价存货会计核算是否符合企业会计准则的要求；
3、查阅瑞盈智算的财务报表，对相关人员进行沟通访谈，了解和询问相关运营资金需求、测算的依据和过程；
4、复核瑞盈智算盈亏平衡表测算情况；
5、就瑞盈智算的业务模式、相关合作方式、服务采购进度及计划、AI大模型及应用服务研发进度，向公司和瑞盈智算相关管理人员进行了访谈，查阅、比对了前期相关公告，就差异情况进行了解确认。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、目前，瑞盈智算相关股东尚未完成实缴，进度晚于前期披露的预计实缴到位时间，主要系业务的实际进展、股权结构拟进行调整的安排所致，公司已补充披露各股东目前的注册资本金实缴情况；
2、公司已按问询函要求补充披露了目前算力租赁服务业务开展的相关情况，公司一季度末存货大幅增长主要系较大规模地采购到货服务器所致，公司已对2024年第1季度的财务报表进行了更正；
3、目前，瑞盈智算相关资金安排能够满足算力租赁服务业务正常经营需求。若后续瑞盈智算的算力租赁服务业务开展不达预期，相关收入金额较小，则存在一定流动性风险，公司已在年报中补充披露该风险；
4、公司已按问询函要求，根据瑞盈智算的相关情况对达到盈亏平衡点的条件和时点进行了重新分析测算，与前期测算情况存在差异较小；
5、目前，瑞盈智算业务模式、与相关方合作方式、与AI大模型及应用服务研发进度方面与前期披露情况基本一致。服务器采购进度及计划较前期披露情况有所延后，主要系实际开展业务及资金到位进度较慢所致。
问题4、关于收入季节性变化。
年报显示，2023年，公司主要客户及销售结构未发生明显变化，第四季度收入0.76亿元，占比25.78%，与2022年第四季度收入占比33.55%相比，季节性特征发生变化。
请公司结合主要客户销售结构、收入确认时点变化等情况，说明报告期第四季度收入占比较2022年同期明显下降的原因及合理性，收入确认方式是否发生变化，确认时点是否准确。
回复：
一、公司说明
（一）公司2023年第4季度主要客户收入变动情况
2023年前三季度，公司各季度营业收入较上年变动较小，2023年第4季度，公司营业收入较上年同期减少3,299.22万元，导致公司第四季度营业收入占比较上年同期下降7.77个百分点，2022年度至2023年度各季度收入情况如下：
单位：万元
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2023年第四季度，公司营业收入下降主要系公司对航空工业下属单位A的销售收入下降所致，2022年度及2023年度，公司对航空工业下属单位A各季度收入变动情况如下：
单位：万元
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由上表可以看出，2023年四季度，公司对航空工业下属单位A的销售收入并未大幅上升，与2022年度的季度变动存在差异，主要系2023年度航空工业单位A基于自身特定产品的配套需求减少以及对批量性产品价格进行调低所致。
2023年度第4季度，公司主要客户收入金额较上年同期变动情况如下：
单位：万元
■
2023年第4季度，公司对富曜半导体（昆山）有限公司的销售收入减少416.98万元，主要系公司对该客户销售的产品为半导体设备零部件，受宏观环境及市场需求影响，2023年相应的订单减少。
2023年第4季度，公司对航空工业下属单位D的销售收入较上年同期增加995.15万元，主要系公司于2022年9月收购了公司郑飞机械56.845%的股权，郑飞机械的主要客户为航空工业下属单位D，同时公司2023年在郑州设立分公司，公司2023年加大对航空工业下属单位D的生产配套，公司对航空工业下属单位D的销售收入增加。
（二）收入确认政策
公司收入确认的具体政策如下：
1、内销部分
公司在销售商品收入或提供劳务在满足以下条件时确认收入的实现：公司与客户签订的加工或销售合同正式签署并生效，按照合同约定的方式向客户交货，客户收到货物后签收或验收完成。
2、境外销售
对于直接出口销售的货物，主要采用CIF价格结算，公司以货物报关出口并装船作为确认收入的时点。
2023年度，公司收入确认政策未发生变更。
综上所述，公司2023年公司收入确认政策未发生变更，2023年第4季度，公司收入及收入占比下降，主要系受客户订单减少、客户订单价格调整等因素共同影响所致，符合公司经营情况，具有合理性。
二、会计师核查程序及核查意见
（一）核查程序
针对以上事项，我们实施的主要核查程序包括：
1、获取公司报告期内的收入成本明细表，统计报告期内主要客户的变化情况，并访谈客户财务总监，了解重要客户销售额变化和客户销售季度变动的原因；
2、查询同行业公司年度报告等公开资料，获取重要客户收入占比数据，并与客户公司进行对比分析；
3、选取主要客户样本检查销售合同，检查合作模式、主要合同条款以及结算方式，评价收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；
4、对报告期记录的收入交易选取样本，核对发票、销售合同、出库单、签收单，评价相关收入确认是否符合公司收入确认的会计政策。
（二）核查意见
经核查，我们认为：
公司2023年第四季度销售占比下降具有合理性，公司2023年度收入政策在所有重大方面符合《企业会计准则》的相关规定。
三、保荐机构核查情况
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构履行了如下核查程序：
1、获取公司报告期内的收入成本明细表，统计报告期内主要客户的变化情况，并访谈客户财务总监，了解前重要客户销售额变化和客户销售季度变动的原因；
2、查询同行业公司年度报告等公开资料，获取重要客户收入占比数据，并与客户公司进行对比分析；
3、选取主要客户样本检查销售合同，检查合作模式、主要合同条款以及结算方式，评价收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；
4、对报告期记录的收入交易选取样本，核对发票、销售合同、出库单、签收单，评价相关收入确认是否符合公司收入确认的会计政策。
（二）核查意见
经核查，保荐机构认为：
公司2023年第四季度销售占比下降具有合理性，2023年，公司收入政策未发生改变。
问题5、关于存货。
年报及一季报显示，2023年末，公司存货账面价值9,311.19万元，同比增长58.20%。其中，发出商品账面价值5,433.09万元，计提存货跌价准备547.05万元。2024年一季度末，公司存货账面价值大幅增加至62,134.86万元。
请公司：（1）量化分析2023年存货周转率下降的原因及合理性，是否存在与同行业可比公司变动不一致的情形及原因；（2）结合各类存货库龄情况、存货减值测试过程、在手订单关联情况，分别说明2023年末及2024年一季度末各类存货跌价准备计提是否准确、充分；（3）补充披露2023年末发出商品期后结转情况，是否存在长期未结转、与合同约定及收入确认政策不一致的情形及其原因；（4）说明存货盘点程序及盘点结果，包括盘点范围、地点、品种、金额、比例等，重点说明是否存在账实差异及处理结果、对于发出商品的盘点方式及情况、如何保证发出商品盘点的完整性以及如何识别确认发出商品的权属情况。
回复：
一、公司说明
（一）量化分析2023年存货周转率下降的原因及合理性，是否存在与同行业可比公司变动不一致的情形及原因
1、2023年存货周转率下降的原因及合理性
2023年末，公司存货变动情况如下：
单位：万元
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2023年末，公司存货余额为10,020.64万元，较上年末增加3,641.71万元，其中原材料较上年末减少1,382.96万元、委外加工物资较上年末增加915.76万元，主要系公司子公司郑飞机械于2023年初淘汰了部分粗加工环节的旧设备，公司子公司郑飞机械将大余量去除等粗加工工序委托外部单位进行加工所致；公司在产品较上年末增加1,026.26万元，主要系公司承接航空工业下属单位D的订单增加所致；公司发出商品较上年末增加2,934.89万元，主要系公司2022年9月收购郑飞机械，同时公司2023年在郑州设立分公司，公司2023年加大对航空工业下属单位D的生产配套，导致本期发出商品增加。
2023年度，公司存货周转情况如下：
单位：万元
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2023年度，公司存货周转天数为142.63天，较上年增加49.36天，主要系受在产品和发出商品的周转天数增加所致。
(下转86版)
