苏州清越光电科技股份有限公司
关于2023年年度报告信息披露监管
问询函回复的公告
证券代码：688496 证券简称：清越科技 公告编号：2024-037
苏州清越光电科技股份有限公司
关于2023年年度报告信息披露监管
问询函回复的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。
重大事项提示：
● PMOLED业务营业收入下降、退换货金额增加。2023年度，公司实现营业收入6.61亿元，同比下降36.69%，其中PMOLED产品收入下降52.98%。公司作为消费电子市场供应链上游企业，PMOLED产品销售受消费电子市场需求影响，消费电子市场持续低迷、市场竞争加剧、产品的平均销售价格整体下滑，导致公司PMOLED产品营业收入及毛利率均有一定幅度的下降。同时，消费需求紧缩的变化导致公司前五大客户相较往期有较大变化且退换货交易显著增加，公司2023年度发生退换货2,262.12万元，占公司全年营业收入的3.42%。公司将继续保持下游应用领域分散化，降低对单一客户群、单一行业的依赖程度，减少下游行业周期波动对公司的影响；同时，贯彻技术多元化的经营思路，保持产品的差异化，提升产线的柔性生产能力，及时跟进客户的需求，快速响应客户对产品定制化、多样化的需求。在努力维持原有客户的基础上，奋力开拓新领域、开发新客户，确保公司的PMOLED业务持续发展。
● 电子纸业务存在大客户依赖、毛利率较低的情况。2023年度，公司对汉朔科技销售收入占电子纸模组业务收入的比重较高，对大客户汉朔科技存在较大依赖，电子纸业务毛利率为2.28%（剔除子公司税务事项的影响），毛利率较低。公司将进一步加大市场开拓，避免持续出现因单一客户波动对电子纸模组业务形成较大不利影响，进而影响公司收入和盈利水平的情况，目前公司在2024年第一季度已开始向部分国内客户小批量出货。
● 存货余额较高及存货跌价风险。公司2023年末存货期末余额4.07亿元，较上年末2.96亿元同比增长37.29%，2023年度公司存货跌价准备1,553.62万元，较去年357.96万元增加1,195.66万元，其原因主要系公司电子纸母片备货增加所致。一方面，公司产品主要应用于消费者领域，受终端客户采购需求或消费习惯影响较大。考虑下游客户生产周期、提前备货等因素，若公司现有产品不能适应季节变化或者下游客户市场需求波动延缓提货，则公司将面临存货减值风险。另一方面，受显示行业供求关系波动影响，若电子纸模组价格持续走低，同样会导致公司存在存货减值的风险，进而对生产经营造成不利影响。
● 贸易业务净额法调整。公司2023年存在CTP+OLED相关贸易类业务，前三季度公司以总额法确认收入。由于公司相关贸易类业务主要以代理人身份执行交易，公司在年度审计时以净额法确认贸易类业务收入，导致第四季度营业收入减少。该业务全年总额法下销售额3,997.90万元，全年净额法后销售额135.98万元，还原后应调减前三季度营业收入1,366.76万元。
苏州清越光电科技股份有限公司（以下简称“公司”或“清越科技”）于近期收到上海证券交易所科创板公司管理部下发的《关于苏州清越光电科技股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0081号）（以下简称“问询函”），公司与立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）、广发证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）对问询函所涉及的问题进行逐项落实，现就相关问题回复如下：
一、关于公司经营情况
1、关于营业收入。2023年度，公司实现营业收入6.61亿元，同比下降36.69%，其中电子纸模组产品收入下降34.47%，PMOLED产品收入下降52.98%，CTP产品收入增长105.99%。分销售模式看，经销收入下降66.62%，直销收入下降34.01%；分地区看，境内收入下降40.15%，境外收入增加15.26%；分季度看，第四季度收入环比下降58.62%。
请公司：（1）结合细分行业发展、下游客户、公司产品竞争力以及行业竞争等情况，披露并说明主要产品类别报告期内营业收入变化的主要原因。结合同行业可比公司业绩变动情况，分析相关原因是否具有合理性和可持续性；（2）区分销售渠道、地区、季度，披露主要产品的营业收入结构及报告期变动情况，如较上年变动较大，进一步说明原因；（3）结合前述情况，进一步说明经销模式营业收入降幅明显高于直销模式的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在重大差异；（4）结合前述情况，说明境内收入同比下降、境外收入同比上升的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在重大差异；（5）结合营业收入各季度波动情况，说明2023年第四季度营业收入环比大幅下降的原因及合理性。
【公司回复】
（1）结合细分行业发展、下游客户、公司产品竞争力以及行业竞争等情况，披露并说明主要产品类别报告期内营业收入变化的主要原因。结合同行业可比公司业绩变动情况，分析相关原因是否具有合理性和可持续性。
与2022年相同，公司主营业务包括PMOLED、电子纸模组、硅基OLED三大板块以及TFT-LCD、CTP、CTP+OLED等辅助产品，其中，公司的PMOLED业务营业收入及电子纸业务营业收入占公司主营业务收入的92%以上。以下针对公司PMOLED业务及电子纸业务板块，分别从行业发展、下游客户、公司产品竞争力及行业竞争方面对公司主要产品类别在报告期内营业收入变化的主要原因进行分析说明。
1）电子纸业务
①电子纸模组产品的行业发展情况
在全球普遍提倡实施“双碳”战略，积极向数字化、绿色化转型的发展趋势下，电子纸以其能够轻松实现无纸化办公，节能省电，低功耗，健康护眼等优异特性正受到越来越多人的关注，电子纸产业正处于快速发展期。然而，电子纸产业在经历了2022年爆发式增长之后，市场在2023年出现一定程度的回落。根据行业较知名的第三方机构-洛图科技（RUNTO）（以下简称“洛图科技”）发布的《全球电子纸市场分析季度报告》，2023年全球电子纸模组出货量为2.3亿片，同比下降9.2%。尽管电子纸产业的表现在2023年出现一定起伏，但长远来看，其凭借低碳环保、护眼、数字化等天然优势，能够有利推动社会生产和生活绿色化、健康化、数字化、智慧化的发展，仍将是新型显示产业中最具代表性和爆炸前景的技术之一。据业内专家分析，随着电子标签在北美等新兴市场开拓步伐加快，诸如沃尔玛等零售大单终端需求会陆续释放，全球库存逐步缓解，市场供需在2024年将得到改善，并实现出货量稳定增长。而随着电子纸大尺寸和彩色化技术的突破，接下来电子纸将在大尺寸平板、教育类平板、电子标签、户外显示等领域拥有较大的市场增长空间，其中电子纸平板未来在教育领域的应用将会是行业增长的一大驱动力。
据洛图科技预测，未来电子纸模组应用于电子价签领域的需求会持续增长，预计用于电子价签的电子纸模组全球出货量在2027年将达到4.2亿片，年度复合增长率将达到14%。预计2027年全球电子纸市场规模将达762亿美金，年复合增长率接近16%。
2023年公司电子纸业务的全年出货量为2,600万片左右，从第二季度开始出货量大幅下降，出货量环比降幅达41%，第三季度延续下降趋势，直到第四季度出货量略有回升。除了由于电子纸模组市场整体需求不如预期外，公司最大的客户汉朔科技股份有限公司（以下简称“汉朔科技”）自己投建的电子纸模组线开始生产电子纸模组，影响了汉朔科技外发供应商采购模组的需求数量，导致公司的电子纸模组部分型号产品的出货量下降。
②公司电子纸产品的下游客户情况
由于各种因素的影响，公司2023年电子纸模组产品下游最大的客户仍然为汉朔科技。对汉朔科技的销售收入占公司电子纸模组业务收入的比例超过99%，公司对于单一大客户汉朔科技存在较大依赖。
③公司电子纸模组产品的竞争力
与同行业电子纸模组生产公司大多依然采用人工加半自动设备进行作业，生产效率低，人工需求量大相比，公司建有国内先进的全自动化电子纸生产线，实现了程序自动烧录、性能点亮自动检查、外观自动检查等，自动化方案优于行业普遍水平。此外，公司自行研发的电子纸波形智能调参技术开发，能够实现智能算法与设备平台的有效结合，完成了常温状态下无人工参与的电子纸波形自动调参，在业内达到领先地位。
在技术创新方面，公司一直处于行业领先地位。2023年，公司通过深入研究四色电子纸膜片的特性，结合了背板及波形调试技术，开发出电子纸彩色化驱动技术，实现了黑、白、红、黄、橙、深灰、浅灰等多色显示。通过对电子纸智能调参技术展开进一步研究，不断测试和验证膜片性能，使该项技术更加趋于成熟，奠定了公司在电子纸模组智能制造领域的优势地位。通过对可变色电子纸膜片的研究，公司成功将其应用于柔性电子纸和大尺寸电子纸模组，经研究调试后，成功开发出单色渐变驱动技术与黑、白、红、黄、蓝、绿等多色渐变驱动技术，并实现多块显示屏联控显示。公司2023年在电子纸模组技术的创新和突破，大大提高了公司在行业的竞争力。
④电子纸模组产品的行业竞争情况
据洛图科技的统计数据，在2023年电子纸模组市场出货量中，国内电子纸模组厂以京东方（BOE）排名居首，出货量占比24%，东方科脉（DKE）与京东方（BOE）相差不大为23.2%，兴泰科技为15%，清越科技的电子纸模组出货量占全球出货量的13%，占比较2022年降低1个百分点。从出货量占比情况来看，清越科技电子纸业务的市场占有率与2022年相同，仍然是在第四位。
⑤公司电子纸模组产品2023年营业收入下降的主要原因
a. 2023年国内外电子纸模组市场需求较2022年有所下降。据洛图科技的统计数据，2023年全年全球电子纸模组出货量为2.3亿片，同比下降9.2%。出货量下降的原因主要为电子价签终端市场需求不足、终端厂商疫情期间高库存所致。
b.由于公司在电子纸模组产品方面的客户多元化拓展过于缓慢、经营管理不善等因素，在2023年面临大客户汉朔科技自建电子纸模组产线、采购数量及采购价格均有所下降的情况下，公司电子纸模组业务收入大幅下降。
c.与同行业变动趋势一致。同行业公司A股上市公司亚世光电（002952），2023年度电子纸业务收入1.02亿元，同比下降54%，其在2023年年度报告“第三节 管理层讨论与分析 主营业务分析”中披露，“报告期净利润下降的主要原因是：（1）市场需求疲软，公司报告期内订单减少，营业收入及营业成本减少，使报告期净利润有所下降。”
⑥ 公司2023年电子纸模组产品营业收入变化的合理性及可持续性
结合2023年电子纸市场需求下降、公司单一大客户汉朔科技自建电子纸模组产线投产及对比同行业上市公司，公司2023年电子纸模组产品营业收入变动趋势与同行业趋势一致，相关变化原因具有合理性。
公司电子纸模组业务经历了2021年至2022年的高速成长后，2023年的业绩成长不如预期。根据洛图科技预测，电子纸市场从2024年起呈现缓慢增长趋势，预计2027年全球电子纸市场规模将达762亿美金，年复合增长率接近16%，其中电子标签全球出货量在2027年将达到4.2亿片，年复合增长率14%。电子标签在未来几年仍将是电子纸行业的基础市场，市场发展进程与全球数字化转型息息相关，在发达国家完成零售业首轮数字化布局之后，其他发展中国家将迎来机遇。
为扭转电子纸模组业务营收下滑的局面，针对终端应用市场需求不足的情况，公司管理层通过认真总结经验教训，制定了如下改善措施：
a.加强销售力量，尽快开发更多的海内外新客户，通过分散客户来提高产品议价能力，扭转毛利率较低的局面。围绕海外目标客户法国SES-imagotag、瑞典Pricer、英国Displaydata等，国内目标客户杭州智控电子、苏州易泰勒电子、浙江胜百信息等，公司将全力投入，尽快突破。
b.加大销售力度，多元化开拓各种应用领域及场景，分散产品销售品种及在各应用领域的销售占比，争取更多小量多样价格高的项目出货。新应用领域方面，与几家头部的家电客户（海尔，海信，美的等）合作，提供可以表面变色的产品；积极布局非价签应用领域，开拓手机壳，座位牌，温控器，智能门锁等新的应用领域产品的推广和销售。
2）PMOLED业务
①PMOLED产品的行业发展情况
PMOLED产品主要应用市场为家居应用市场、医疗健康、车载工控、穿戴及TWS等，家居市场包括了各类电器的显示屏、智能门锁显示屏和其他智能家居终端显示屏如智能开关、温控器等；医疗健康应用包括了电子血压计、血氧仪、美容仪等，主要为家用医疗保健器材；车载工控包括了车载导航、抬头显示、智能电表、智能水表、工控仪表显示屏等；穿戴及TWS主要为智能手表、智能手环、TWS无线蓝牙耳机充电盒子。其他主要应用类别还有网络通讯器材如功能手机，办公电子如打印机标签显示装置，电子烟等，未来随着5G技术的发展，万物互联的情境下，将会有更多的应用场景需要配置屏幕显示人机交互信息。
2023年，在经历了全球经济下行、显示面板行业市场需求疲软的情形下，世界经济开始缓慢复苏。然而，在经济逐渐增长的总体态势下，依旧伴随着全球性的通货膨胀、地缘政治变化等不稳定因素，导致全球经济复苏仍然面临多种挑战。消费电子市场需求持续低迷，使整个行业经历了前所未有的周期性波动。同时，市场竞争的加剧也使得价格竞争愈演愈烈，消费电子产品的平均销售价格整体下滑，以上因素导致作为消费电子市场供应链上游的公司PMOLED产品营业收入及毛利率均有一定幅度的下降。
显示面板行业是公认的强周期行业，其周期性主要由产能和需求周期叠加经济周期造成。在经历了2023年显示行业发展的低谷及调整后，整个行业预期在2024年将缓慢复苏、艰难前行。
②PMOLED产品的下游客户
近年来，由于电子消费市场持续低迷，消费者信心不足，国内TFT-LCD及AMOLED 产能未能充分稼动，一部分产能向小尺寸显示屏的应用领域转移，挤压了PMOLED产品销售的空间，使得公司PMOLED产品的下游客户部分流失，营业收入有所下降。公司下游客户多集中于显示行业的低分辨率小尺寸市场，存在着规模小、分散度高、对市场反应灵活等特点，要求供应商需持续深入与客户沟通交流，精准预判和把握定制化、多样化的显示需求，根据自身技术路线的优劣势不断进行技术创新、产品创新以及产线切换，快速响应下游应用市场的需求变化。
长期以来，公司一直坚持应用领域分散化、技术多元化、产品差异化的经营理念，同时，结合PMOLED行业的特点，制定了产品类型均衡布局、应用领域广泛覆盖的市场策略。公司将继续保持下游应用领域分散化，降低对单一客户群、单一行业的依赖程度，减少下游行业周期波动对公司的影响；同时，贯彻技术多元化的经营思路，保持产品的差异化，提升产线的柔性生产能力，及时跟进客户的需求，快速响应客户对产品定制化、多样化的需求。在努力维持原有客户的基础上，奋力开拓新领域、开发新客户，确保公司的PMOLED业务持续发展。
③公司PMOLED产品的竞争力
公司自成立以来始终将技术创新放到企业发展的首位，形成了比较完善的研发机制，积淀了非常深厚的研发及规模量产的经验。公司在PMOLED显示技术领域掌握了“显示触控一体化高性能OLED显示屏技术”、“高性能高可靠性OLED产品技术”和“超薄窄边框高分辨率PMOLED彩色显示技术”等核心技术。公司在PMOLED行业内首创通过On-cell、In-cell技术的导入实现了触控技术的升级，同时整合超薄窄边框技术、高效率长寿命器件技术，使公司在PMOLED显示触控领域一直保持着领先的行业技术水平，因此在2016年第一届“显示器元件产品技术奖”上获得“杰出产品奖”。与AMOLED显示技术相比，PMOLED彩色显示技术虽然在亮度、色彩饱和度、驱动速度等方面不具优势，但公司立足于PMOLED彩色显示器技术的开发，不断整合新技术实现了PMOLED彩色显示模组产品品质的提升。同时，通过搭配开发PMOLED全彩器件、导入高精度掩膜版设计技术、整合屏体减薄技术、窄边框屏体技术和新型封装技术等，实现了超薄窄边框高分辨率的PMOLED彩色显示器技术开发，在行业内具备较高技术水平，适合应用于工控仪表、医疗健康等领域。
④PMOLED产品的行业竞争情况
根据CINNO Research的统计数据，2023年全球PMOLED显示屏总出货量约为8,600万片，同比下滑7%。2023年，除信利光电PMOLED显示屏出货量实现同比增长外，其余各生产厂商出货量均比2022年同期下滑。其中，信利光电出货4,980万片排名第一，清越科技出货约1,338万片排名第二，铼宝科技出货710万片排名第三，智晶光电出货622万片排名第四。
2023年，公司在PMOLED 显示屏的出货数量上被信利光电拉开了距离，同时，国内新涌现了佛山润安光电、南京迪视泰光电等新进供应商，行业竞争的态势会越来越激烈。公司要重返PMOLED行业的领先地位，必须付出更大的努力，以技术创新引领市场，开拓更多的应用领域；同时，加强销售力量，深耕海外市场。
⑤公司PMOLED 产品2023年营业收入下降的主要原因
a.公司2023年PMOLED产品按行业类别构成的营业收入情况及与2022年同期相比的变动情况如下所示：
单位：万元
■
由上表可见，公司PMOLED产品的销售收入在所有下游应用领域包括医疗健康、安全产品、家居应用、穿戴产品、车载工控、消费电子等都有不同程度的下滑。2023年，因为受医疗健康领域需求锐减、房地产市场疲软、下游消费市场低迷等影响，医疗健康、安全产品、家居应用等领域对公司PMOLED产品的需求大幅下降，从而导致PMOLED业务收入大幅下滑。
b.同行业上市公司2023年业绩变动情况如下：
PMOLED同行业公司中，智晶光电股份有限公司（5245.TWO，以下简称智晶光电）是中国台湾上市公司，智晶光电主要从事PMOLED业务。根据公开资料，智晶光电2023年营业收入为2.07亿元，同比下降36.96%，其在2023年度年报“一、致股东报告书 2023年营业结果”中披露，“2023年持续全球受到俄乌战争、通膨及升息效应等不利因素影响，造成全球经济需求迟滞，PMOLED产业亦不能幸免受到冲击”。在“五、营运概况 产业概况”中披露，“纵观全球显示器产业概况，2023年全球终端电子产品库存去化速度远不如预期，造成产业循环落底的时间一延再延，不论高阶或是低阶电子零组件产品是产值年成长率衰退的。”
⑥公司2023年PMOLED产品营业收入变化的合理性及可持续性
结合2023年国内外显示行业的情况及同行业上市公司的对比，公司PMOLED业务在2023年的经营业绩不如预期，但收入变动趋势与同行业趋势一致，相关变化原因具有合理性。
与AMOLED相比，PMOLED拥有制程较简单、生产成本较低，而且省能耗等优势，在三英寸以内显示应用领域应用广泛，例如车载、医疗、工控、安防等多样利基市场，以及家用电器、穿戴等消费性电子产品市场。在家居市场，PMOLED随着成本的降低，在传统家用电器用显示屏渗透率逐步上升，并且未来随着智能家居概念的普及，各类智能家居产品配置显示屏的数量也快速提升，带动PMOLED市场的增长；工控显示方面，随着人工成本的增加、安全需求的增加，工业自动化的快速发展，工控显示产品保持快速增长；医疗显示方面，随着人口老龄化导致医疗资源的紧缺，医疗自动化水平的提升，医疗显示市场特别是家用医疗器材显示市场增长潜力巨大。根据CINNO Research统计数据，2023年全球PMOLED显示屏出货0.86亿片，预计到2027年全球PMOLED出货量约0.88亿片。
为使公司PMOLED业绩在2024年及未来有所改善，保障公司健康经营的持续性，公司未来几年将在稳固现有客户的基础上，积极开拓新的市场、渠道及新应用领域，增加海外销售人员或渠道，加大海外销售力度，努力发掘海外市场新客户、新应用。同时，更积极地采用新技术，研发新产品，想方设法布局新的应用场景，如家用电器领域的指纹锁、安防装置；海外客户的Wifi 电话、微型彩色打印机、家用电器智能遥控装置等。公司也将把握市场脉搏，在其他小尺寸显示领域开拓新的应用，力争有新的突破。
（2）区分销售渠道、地区、季度，披露主要产品的营业收入结构及报告期变动情况，如较上年变动较大，进一步说明原因；
1）公司2023年PMOLED产品、电子纸模组销售收入区分销售渠道与2022年对比的情况。
①公司2023年PMOLED产品销售收入区分销售渠道与2022年对比的情况如下：
单位：万元
■
如前所述，公司2023年PMOLED产品主要受到行业大环境影响，直销及经销渠道同比均出现销售收入下滑幅度较大的情况。2023年PMOLED产品直销模式销售收入较2022年下降了8,100.89万元，下降比例为43.87%；2023年PMOLED产品经销模式销售收入较2022年下降了5,716.60万元，下降比例为75.06%。
在直销模式下，公司直接对下游应用领域的终端客户销售产品，其中相当一部分为大客户及境外客户，其典型特征为相对需求稳定、销售预测的准确度较高、生产排产计划稳定等，公司可以提前掌握市场真实需求，受大环境影响较小；在经销模式下，经销商客户面对众多小而散的终端客户，其受终端客户产品实际销售的波动性影响，提前预测需求的准确度较低，同时还存在需求临时突然发生变化，不容易及时掌握市场真实需求的情形，受大环境的影响比较大。
②公司电子纸模组产品销售收入区分销售渠道与2022年对比的情况如下：
单位：万元
■
公司2023年电子纸产品直销模式销售收入较2022年下降了24,540.79万元，下降比例为34.50%；2023年电子纸产品经销模式销售收入较2022年增加了17.81万元，增加比例为96.18%。
从上表可见，公司2023年电子纸产品直销模式的销售收入占比在99.9%以上，经销收入的变动对电子纸产品的销售收入几乎没有影响。
2）公司2023年PMOLED产品、电子纸模组产品销售收入区分销售地区与2022年对比的情况如下：
单位：万元
■
由上表可见，公司2023年PMOLED产品在境内外的销售收入均有下滑，境内下滑幅度较大；电子纸模组销售主要发生在境内，收入有一定幅度的下滑；电子纸模组境外销售收入虽有增长，但其在电子纸模组整体销售收入占比非常小，境外销售收入的变动对电子纸产品的销售收入几乎没有影响。
3）公司2023年PMOLED产品、电子纸模组销售收入区分季度与2022年对比的情况如下：
a. 公司2023年PMOLED产品销售收入区分季度与2022年对比的情况如下：
单位：万元
■
2023年第一季度，市场延续2022年疫情期间对医疗器械产品的增长需求，公司PMOLED出货量保持平稳。2023年第二季度之后，疫情结束，采用PMOLED显示屏的家用医疗器械如血氧仪、额温枪等产品的市场需求急剧下降，公司PMOLED产品出货量开始大幅下滑。同时，后疫情时期，受国内房地产市场疲软、下游消费市场低迷等影响，医疗健康、安全产品、家居应用等领域对公司PMOLED产品的需求大幅下降，第三、四季度市场持续低迷，公司2023年全年PMOLED产品的销售整体呈现下降趋势。
b.公司2023年电子纸模组产品销售收入区分季度与2022年对比的情况如下：
单位：万元
■
2022年公司向汉朔科技的电子纸模组产品出货量快速增长，由2021年的25,760.17万元增长至70,943.16万元。2023年一季度，公司对汉朔科技销售的电子纸模组产品延续2022年第四季度的势头，销售收入同比增加了50.40%。2023年第二季度开始，随着电子纸市场整体需求的下降，叠加前述的汉朔科技自建的电子纸模组线开始生产电子纸模组，影响了汉朔科技外发供应商采购模组的需求数量，导致公司2023年电子纸模组的出货量整体下降。
（3）结合前述情况，进一步说明经销模式营业收入降幅明显高于直销模式的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在重大差异。
公司2023年主营业务收入区分销售模式与2022年对比的情况如下：
单位：万元
■
2023年，公司主营业务直销营业收入为61,197.49万元，同比下降34.01%；经销营业收入为2,594.89万元，同比降低66.62%。
公司2023年经销模式营业收入降幅明显高于直销模式的原因为占公司经销模式营业收入前四位的经销商主要集中于PMOLED业务，而2023年公司PMOLED业务因为受医疗健康领域需求锐减、房地产市场疲软、下游消费市场低迷等影响，医疗健康、安全产品、家居应用等领域对公司PMOLED产品的需求大幅下降，从而导致公司经销商在PMOLED业务的客户开拓、项目推进等方面遇到极大的困难，经销商的销售收入下滑幅度较大。与之对比，公司电子纸模组业务基本都采用直销模式，2023年销售收入下降幅度较PMOLED业务低，且其销售收入占比较PMOLED业务要高，导致公司经销模式营业收入降幅明显高于直销模式。
经查阅公开数据，同行业可比公司无公开披露的经销/直销模式营收数据。
（4）结合前述情况，说明境内收入同比下降、境外收入同比上升的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在重大差异。
公司2023年主营业务收入区分地区较2022年对比情况如下：
单位：万元
■
公司PMOLED产品的境内销售收入的下游应用领域主要集中在医疗健康、安全产品、家居应用、穿戴产品、消费电子等领域。2023年，因为受医疗健康领域需求锐减、房地产市场疲软、下游消费市场低迷等影响，医疗健康、安全产品、家居应用等领域对公司PMOLED产品的需求大幅下降，从而导致公司PMOLED业务境内营业收入大幅下滑。
公司电子纸模组产品2023年主要销售给汉朔科技，对汉朔科技的销售收入占公司电子纸模组业务收入的比例超过99%，公司对于单一大客户汉朔科技存在较大依赖。在2023年面临电子纸模组市场需求有所下降，汉朔科技自建电子纸模组产线、采购数量及采购价格均有所下降的情况下，公司电子纸模组业务境内销售收入大幅下降。
公司2023年境外收入区分主要产品与2022年对比的情况如下：
单位：万元
■
公司境外业务的CTP产品的主要客户为UICO, LLC公司（以下简称UICO），由于2020-2022年疫情期间，UICO受到芯片短缺及供应链不畅的影响，同时，出入境交通的一度中断，对公司提供现场技术支持及交流产生了较大的障碍，许多订单未能按期执行，造成销售收入下滑。此状况在2023年开始逐步改善，销售收入同比上升幅度较大。
经查阅公开数据，同行业可比公司无公开披露的电子纸模组境内/境外销售模式营收数据。
（5）结合营业收入各季度波动情况，说明2023年第四季度营业收入环比大幅下降的原因及合理性。
2023年度，公司年度报告披露的分季度实现的营业收入如下表所示：
单位：万元
■
注1：公司2023年存在CTP+OLED相关产品贸易类业务，前三季度公司未经审计以总额法确认收入。公司相关贸易类业务主要以代理人身份执行交易，因此出于谨慎性原则，公司全年以净额法确认贸易类业务收入，并将相关冲销调整确认在第四季度，导致第四季度营业收入减少。
注2：公司对注1业务进行了净额法调整更正，更正后分季度营业收入如上表所示。
公司2023年第四季度实现营业收入11,729.47万元，相较第三季度15,088.95万元减少3,359.49万元，环比下降22.26%，更正公司各季度CTP+OLED产品净额法相关调整影响后，2023年四季度实现营业收入13,096.23万元，相较三季度13,722.19万元减少625.96万元，环比下降4.56%，波动较小。
2、关于主要客户。年报显示，公司2023年度前五名客户销售额合计5.18亿元，占年度销售总额78.31%，第一大客户为汉朔科技，占年度销售总额的比例为70.13%。
请公司：（1）区分销售渠道、地区、产品类别，分别披露近三年前五大客户名称、销售金额及占比、截至期末的应收账款和合同资产余额，并披露截至目前2023年度相关款项的期后回款情况；（2）若前五客户为经销客户的，请披露相关产品近三年最终的销售客户类型、下游应用领域、名称以及金额等信息；（3）结合前述情况，对与上年同期发生重大变动的客户进行进一步说明，包括成立时间、经营模式、与公司接洽情况、业务资质及规模、是否与公司销售规模相匹配、是否存在关联关系等情况；（4）补充披露最近三年公司经销商客户的数量及增减变动情况，并结合经销商历史变动情况，说明公司与终端客户、经销商之间的合作模式是否发生变化；（5）结合与第一大客户汉朔科技的业务合作内容、模式以及同行业可比公司情况，说明业务集中度较高的原因及合理性；（6）说明公司的供应商与客户是否存在重叠，或共用经营场所、与公司相互存在资金拆借等情形，结合前述情况进一步说明相关业务是否具备商业实质。
【公司回复】
（1）区分销售渠道、地区、产品类别，分别披露近三年前五大客户名称、销售金额及占比、截至期末的应收账款和合同资产余额，并披露截至目前 2023 年度相关款项的期后回款情况；
近三年前五大客户基本情况如下所示：
单位：万元
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注：东声（惠州市）电子有限公司、东科声学（深圳）有限公司，均为东亚科技（香港）有限公司的子公司，以下此两公司合并简称东亚科技；
深圳市瑞美义科技有限公司，以下简称深圳瑞美义；
BUMJIN ELECTRONICS VINA CO.,LTD，以下简称BEV；
北京超思电子技术有限责任公司，以下简称超思电子；
深圳市艾顺佳光电有限公司，以下简称深圳艾顺佳；
上海誉翔实业有限公司，以下简称上海誉翔；
宁波嘉乐智能科技股份有限公司，以下简称宁波嘉乐；
固安翌光科技有限公司，以下简称固安翌光。
（2）若前五客户为经销商客户的，请披露相关产品近三年最终的销售客户类型、下游应用领域、名称以及金额等信息；
公司的经销商通过客户注册制度进行备案，将其终端客户的公司名称、行业分类、联系方式和地址等信息提供至公司。在日常工作中，公司会根据实际需要进行部分经销商终端客户的走访，以了解终端客户所处行业的供求情况、进一步了解客户的需求和解决客户提出的实际问题等。
2021-2023年公司前五大客户中为经销商客户分别为上海誉翔与深圳艾顺佳，公司向其销售产品的下游应用领域情况如下：
单位：万元
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注：上表存在负数为客户退换货影响。
因经销商提出涉及商业信息保密以及终端客户的一些自身情况等因素，通常不会向公司提供其单一终端客户的实际销售单价、数量、确切用途等相关信息，故公司不掌握上述经销商代理产品最终销售客户的销售金额情况。
（3）结合前述情况，对与上年同期发生重大变动的客户进行进一步说明，包括成立时间、经营模式、与公司接洽情况、业务资质及规模、是否与公司销售规模相匹配、是否存在关联关系等情况；
1）公司2021年-2023年公司前五大客户分别为：
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2）与上年同期相比前五大客户发生变动的情况
2022年与上年同期相比，公司前五大客户中新增上海誉翔及宁波嘉乐，减少了UICO及固安翌光。2023年与上年同期相比，公司前五大客户中新增UICO、东亚科技、深圳瑞美义、BEV；减少了超思电子、深圳艾顺佳、上海誉翔、宁波嘉乐。
3）2022年与2023年发生重大变动的前五大客户相关信息：
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（4）补充披露最近三年公司经销商客户的数量及增减变动情况，并结合经销商历史变动情况，说明公司与终端客户、经销商之间的合作模式是否发生变化。
1）2021年-2023年公司经销商客户变动情况：
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注：沐兴泰光电科技（苏州）有限公司，以下简称沐兴泰；
深圳市岳邦电子科技有限公司，以下简称深圳岳邦。
从表中可见，公司2021年-2022年经销商客户数量保持在8家，销售的主要产品为PMOLED。2023年新增经销商客户7家，主要销售产品为硅基OLED。
2）公司与终端客户、经销商之间合作模式变化情况
公司与终端客户、经销商之间的合作模式主要分为直销和经销相结合的销售模式。其中无论是直销还是经销模式，均为买断形式。直销模式下，客户采购产品主要用于自行生产终端产品，或用于终端产品相关的显示方案；经销模式下，客户采购产品主要用于直接对外销售。直销模式下，公司销售人员直接与客户沟通，并获取订单信息，直接将产品销售给终端品牌客户或显示解决方案提供商等下游客户。
经销模式下，公司定期对经销商客户实施认证授权，授权后，经销客户通过其销售渠道最终将产品销售给其下游客户。公司通过经销模式开展销售，有利于借助经销客户销售渠道覆盖广的优势，扩展公司产品的地域覆盖度、提高市场开拓效率、降低客户维护成本。
综上，最近三年，公司与终端客户、经销商之间的合作模式没有发生变化。
（5）结合与第一大客户汉朔科技的业务合作内容、模式以及同行业可比公司情况，说明业务集中度较高的原因及合理性。
公司与汉朔科技的合作始于2020年公司电子纸业务刚起步的阶段，双方的合作一直持续至今。公司与汉朔科技业务集中度较高的原因具体说明如下：
1）公司电子纸模组产品下游应用的电子纸价签产品市场集中度较高。根据洛图科技的分析数据，2023年电子纸价签产品占整个电子纸显示终端产品出货量的92.5%，而全球前三大电子价签的供应商法国SES，汉朔科技和韩国SoluM在2023年的出货量占据了全球电子纸价签产品出货量的70%左右。汉朔科技作为面向全球大型商超、百货市场提供电子纸标签整体解决方案的大型服务商，2023年其电子纸价签的出货量占据全球第二的位置，达到了27.5%的比例。
2）公司从2020年开始对电子纸产品进行设计、研发与销售，其中第一笔电子纸模组订单即来自于汉朔科技，在与汉朔科技的合作下，公司当年度就迅速实现电子纸模组的量产出货，公司2020年到2022年电子纸模组出货量都呈增长趋势。也让公司快速占据全球电子纸模组出货量第四的地位。
3）因为电子价签产品的客户集中度较高，同行业模组厂成立早期大都存在锁定一个大客户作为主要客户供货的情况。由于同行业其他竞争对手因进入电子纸行业较早，同时近两年电子价签产品的市场需求暴增，行业的其他客户也逐渐释放更多需求，上述竞争对手客户集中度较高的情况已相对缓解。
4）公司在2020年进入电子纸行业后就面临了驱动芯片缺货的问题，因为驱动芯片缺货导致客户需求远远大于公司可以供应的模组数量，而考虑汉朔科技在公司电子纸模组量产前期的支持，公司优先满足汉朔科技单一大客户的需求，导致在其他客户的导入上，因顾虑物料的短缺而未及时做出产品推广，出现单一大客户集中情况发生。随着市场需求和物料供应趋于稳定，公司同步积极拓展新的客户，在2024年第一季度已经有两家国内新客户开始小批量出货，海外客户的开拓也取得了一定的进展，预计2024年4季度会有更多新客户有陆续出货。
与同行业可比公司相比，公司作为电子纸模组领域的新进入者，目前电子纸模组业务对大客户汉朔科技存在较大依赖。而东方科脉、京东方（BOE）、兴泰科技等同行业企业进入行业较早，客户资源较为丰富，客户有一定的分散度。公司将进一步加大市场开拓，避免出现因单一客户波动对电子纸模组业务形成较大不利影响，进而影响公司收入和盈利水平。
（6）说明公司的供应商与客户是否存在重叠，或共用经营场所、与公司相互存在资金拆借等情形，结合前述情况进一步说明相关业务是否具备商业实质。
1）2023年公司与客户或供应商同时存在购销业务的具体情况及种类如下：
单位：万元
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注：枣庄睿诺电子科技有限公司，以下简称睿诺电子；
湖畔光电科技（江苏）有限公司，以下简称湖畔光电。
从上述数据可见，公司在2023年存在23家既购又销的客户/供应商，其中21家为独立的购销业务，不涉及加工。上述同时购销情形多为偶发性业务，其余2家为涉及加工的购销业务。
2）公司客户深圳艾顺佳与公司供应商深圳市荣兴昌科技有限公司（以下简称深圳荣兴昌）存在共用经营场所的情况说明
①深圳艾顺佳、深圳荣兴昌简介
深圳艾顺佳为公司经销商，自2014年至今持续合作，经销公司的PMOLED产品，实际控制人为陈浚。
深圳荣兴昌为公司在2020年-2022年的原材料供应商之一，公司从其采购的商品主要为应用于电子纸模组制作的TFT-LCD玻璃基板、上下偏光片、AMOLED屏体成品、COF驱动芯片、电子纸原材料等，实际控制人为李丽辉。
②公司与深圳艾顺佳、深圳荣兴昌的交易情况
2021年-2023年公司与深圳艾顺佳、深圳荣兴昌的交易情况如下表所示：
单位：万元
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③深圳艾顺佳、深圳荣兴昌存在共用经营场所的情况说明
深圳荣兴昌，为贸易性质企业。实际控制人李丽辉为深圳艾顺佳前员工，因其本人与深圳艾顺佳的实际控制人陈浚存在历史雇佣关系，且双方业务不存在实质性竞争，私人关系较好。贸易类性质企业主要需求为行政办公区及仓储区，为节省成本，深圳荣兴昌与陈浚实际控制的深圳艾顺佳共用办公室，拥有相对独立的管理仓库，根据实际使用面积支付租金，存在共用经营场所的情形。
3）经自查，公司主要客户及主要供应商没有与公司相互存在资金拆借等情形，相关业务均具备商业实质。
综上所述，上述情况均具备商业实质。
3、关于供应商。年报显示，公司2023年度前五名供应商采购额4.32亿元，占年度采购总额57.84%，第一大供应商占年度采购总额的比例为40.52%。
请公司：（1）补充披露近三年前五大供应商名称、采购内容、采购金额及占比、预付账款金额、报告期末结转原因及期后结转情况，是否与公司或客户存在关联关系；（2）结合上述情况，对与上年同期发生重大变动的供应商进行进一步说明，包括：成立时间、经营模式、与公司接洽情况、业务资质及规模、是否与公司采购规模相匹配、是否存在关联关系等；（3）结合与第一大供应商的业务合作模式、同行业可比公司情况，说明业务集中度高的原因及合理性。
【公司回复】
（1）补充披露近三年前五大供应商名称、采购内容、采购金额及占比、预付账款金额、报告期末结转原因及期后结转情况，是否与公司或客户存在关联关系。
2021年-2023年公司前五大供应商具体情况如下所示：
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注1：公司在2023年有直接订单合作的客户有400余家。由于客户数量较多，仅选取前十大客户核查是否与供应商存在关联关系。
注2：恒诚科技（香港）有限公司INFINITRUE TECHNOLOGY（HONGKONG） CO. ,LIMITED，以下简称恒诚科技；
SYNTECH ASIA LIMITED（欣泰亚洲有限公司），以下简称欣泰亚洲；
CEAC INTERNATIONAL LIMITED（中国电子器材国际有限公司），以下简称中国电子器材；
深圳市佰尚电子有限公司，以下简称深圳佰尚。
2022年
单位：万元
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注1：2022年与公司有直接订单合作的客户有400余家。由于客户数量较多，仅选取前十大客户核查是否与供应商存在关联关系。
注2：晶门科技有限公司，以下简称晶门科技。
2021年
单位：万元
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注1：2021年与公司有直接订单合作的客户有400余家。由于客户数量较多，仅选取前十大客户核查是否与供应商存在关联关系。
注2：深圳市真识科技有限公司，以下简称深圳真识；
三諾科技（香港）有限公司，以下简称三諾科技。
（2）结合上述情况，对与上年同期发生重大变动的供应商进行进一步说明，包括：成立时间、经营模式、与公司接洽情况、业务资质及规模、是否与公司采购规模相匹配、是否存在关联关系等。
2023年与2022年相比，前五大供应商中新增中国电子器材，减少晶门科技。中国电子器材系晶门科技经销商，为公司供应电子纸驱动芯片。自2021年开始至今持续与公司合作，2021年交易额2,236.22万元，2022年交易额1,718.78万元，2021年和2022年未进入前五大供应商。晶门科技为公司提供PMOLED驱动芯片，2023年供货金额下降，退出前五大供应商，但仍为公司前十大供应商。
2022年与2021年相比，前五大供应商中新增欣泰亚洲、恒诚科技，减少了三諾科技、深圳真识。三诺科技、欣泰亚洲均系向公司提供电子纸驱动芯片的深圳天德钰（原天钰，简称天德钰）授权经销商，在公司与其合作的过程中，通常在公司提出采购规模、账期等需求后，由天德钰指定其授权经销商与公司交易，因此合作期间发生过更换供应商的情形。2022年天德钰将其授权经销商由三诺科技变更为欣泰亚洲。深圳真识、恒诚科技系同一实际控制人张志彤实际控制，是公司TFT阵列基板的主要供应商，2022年公司改变采购渠道，采购的品牌经销商由深圳真识变为恒诚科技。
公司2023年主要变动供应商情况如下：
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（3）结合与第一大供应商的业务合作模式、同行业可比公司情况，说明业务集中度高的原因及合理性。
1）从与元太科技业务合作模式来看：元太科技为公司第一大原材料供应商，电子纸膜为公司电子纸模组产品的主要原材料之一，公司与元太科技保持常年的业务合作关系，双方持续签订年度《产能保证协议》。元太科技是全球电子纸膜的主要供应商，鉴于电子纸行业目前的市场格局与发展态势，公司目前由元太科技供应的关键原材料电子纸膜在短期内尚缺少可靠的替代供应渠道。
2）从同行业可比公司情况来看：根据同行业公司东方科脉披露的IPO反馈意见回复，其同样与元太科技签署了年度产能保证协议。其在招股说明书“电子纸产业链概述”中披露，“现阶段电子纸产业链上中下游均存在市场集中度较高的情况，产业链上游的核心原材料电子墨水薄膜目前主要采用电泳式显示技术路径，全球市场 90%以上的份额被元太科技占据”。
综上所述，公司业务集中度高具有合理性。
4、关于毛利率。2023年度，公司主营产品电子纸模组、PMOLED、CTP的毛利率分别为-7.25%、26.34%、21.32%，较上年分别同比变动-19.33%、-7.23%、11.78%。同时，公司经销模式毛利率明显高于直销模式毛利率，分别为17.98%和0.18%；境外业务毛利率明显高于境内业务毛利率，分别为27.21%和-2.62%。
请公司：（1）说明电子纸模组产品当期毛利率为负的原因，结合行业情况、同行业可比公司情况说明其合理性；（2）区分销售模式、地区，披露主要产品的销售单价、平均成本、毛利率及其变动情况，说明变动较大的原因及合理性；（3）量化分析各主要产品销售单价和数量变化对毛利及毛利率的影响，与同行业可比公司相关业务毛利率变动情况相比是否存在重大差异；（4）结合前述情况，说明公司经销模式明显高于直销模式毛利率，境外业务明显高于境内业务毛利率的原因及商业合理性，是否与行业内可比公司存在重大差异；（5）结合毛利率为负的情况，说明是否存在亏损合同，若是，是否按照准则规定计提存货跌价准备或预计负债。
【公司回复】
（1）说明电子纸模组产品当期毛利率为负的原因，结合行业情况、同行业可比公司情况说明其合理性；
1）公司2022年及2023年电子纸毛利率情况及比较如下表所示：
单位：万元
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注：2023年2月公司子公司义乌清越光电科技有限公司（以下简称义乌清越）收到金华市税务局第二稽查局（以下简称税务局） 向义乌清越下发的《税务事项通知书》。义乌清越根据税务局要求进行自查，经与税务机关多次沟通，形成的自查结论为：公司“内-外-内”业务，相关出口退税备案资料与文件与《关于出口货物劳务增值税和消费税政策的通知》（财税[2012]39 号）规定要求存在一定差异（主要是规定理解层面的差异），相关凭证涉及出口退税金额约4,441.99万元。义乌清越根据税务局的建议和要求对前述所涉约 4,441.99万元税款通过增值税进项税转出的方式缴纳，影响毛利4,441.99万元。剔除此影响后，公司2023年电子纸模组业务毛利率为2.28%，在后续的毛利率数据、成本分析中，均以此数据为准。
2）2023年电子纸行业环境概述
2023年国内外电子纸模组市场需求较2022年有所下降。据洛图科技的统计数据，2023年全年全球电子纸模组出货量为2.3亿片，同比下降9.2%。出货量下降的原因主要为电子价签终端市场需求不足、终端厂商疫情期间高库存所致。（详见图一）
■
（图一）
3）公司2023年电子纸模组产品毛利率为负值的主要原因
①2023年2月公司子公司义乌清越收到金华市税务局第二稽查局（以下简称税务局） 向义乌清越下发的《税务事项通知书》。义乌清越根据税务局要求进行自查，经与税务机关多次沟通，形成的自查结论为：公司“内-外-内”业务，相关出口退税备案资料与文件与《关于出口货物劳务增值税和消费税政策的通知》（财税[2012]39 号）规定要求存在一定差异（主要是规定理解层面的差异），相关凭证涉及出口退税金额约4,441.99万元。义乌清越对前述所涉约4,441.99万元税款计入成本，从而影响毛利4,441.99万元。
②在市场需求疲软的状况下，公司为了争取更多的订单，只能提供更有竞争力的报价。
③产量降低、生产线稼动率不足导致人工成本、制造费用摊提增加。
4）与同行业公司对比
2023年公司电子纸模组产品毛利率为-7.25%，扣除进项增值税转出结转成本的影响，毛利率为2.28%，相比2022年的毛利率12.08%，下降了9.8个百分点。
根据同行业友商亚世光电公布的2023年年报数据，亚世光电的电子纸业务2023年毛利率为1.9%，相比2022年下降了10.85个百分点。
根据同行业友商东方科脉公布的2023年上半年业绩数据，2023年上半年东方科脉的电子纸业务毛利率相比2022年的下降了6.57个百分点。
综上所述，根据可查询的公开披露数据，2023年电子纸行业的毛利率均呈不同幅度的下降。
综上，公司2023年在电子纸市场需求下降，生产线稼动率不足，部分产品价格下降的情况下，叠加进项增值税结转成本的影响，导致当期电子纸模组产品毛利率为负值。剔除进项增值税结转成本对材料成本的影响，公司2023年电子纸毛利率为2.28%，同比下降9.8个百分点。毛利率变化情况与同行业可比公司无重大差异。
（2）区分销售模式、地区，披露主要产品的销售单价、平均成本、毛利率及其变动情况，说明变动较大的原因及合理性；
与2022年相同，公司主营业务包括PMOLED、电子纸模组、硅基OLED三大板块以及TFT-LCD、CTP、CTP+OLED等辅助产品。公司2023年营业收入、毛利率等较2022年均有一定幅度的下降，主要原因为公司营业收入占比较高的PMOLED产品、电子纸模组产品销售收入、毛利率下滑所致。具体说明如下：
PMOLED业务：公司PMOLED产品的下游应用领域包括医疗健康、安全产品、家居应用、穿戴产品、车载工控、消费电子等。2023年，因为受医疗健康领域需求锐减、房地产市场疲软、下游消费市场低迷等影响，医疗健康、安全产品、家居应用等领域对公司PMOLED产品的需求大幅下降，从而导致PMOLED业务收入大幅下滑、平均销售单价降低、毛利率有所下降。
电子纸模组业务：公司电子纸模组产品2023年主要销售给汉朔科技，对汉朔科技的销售收入占公司电子纸模组产品收入的比例超过99%，公司对于单一大客户汉朔科技存在较大依赖。2023年，公司在电子纸模组产品方面的客户多元化拓展过于缓慢、内部经营管理不善，面临大客户汉朔科技自建电子纸模组产线、采购数量、价格双降的外界因素影响，公司电子纸模组产品毛利率严重下滑。
1）公司主要产品按销售模式分类，销售单价、平均成本、毛利率及其变动情况分析
①PMOLED产品
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由上表可见，公司2023年PMOLED产品直销渠道的平均销售单价下降了2.38元/片，平均成本下降0.87元/片，平均销售单价相比平均成本的下降幅度更大，导致公司2023年PMOLED产品直销渠道的毛利率同比下降7.94个百分点；公司2023年PMOLED产品经销渠道的平均销售单价上升了5.26元/片，平均成本上升了4.76元/片，但平均售价上升的幅度小于成本上升幅度，使公司2023年PMOLED产品经销渠道的毛利率同比下降7.32个百分点。公司PMOLED产品2023年经销渠道的平均售价高于直销渠道的平均售价，主要原因系2023年境内经销渠道受消费电子市场下降影响严重下滑，境外经销渠道受影响较小，导致境外经销渠道销售产品的平均单价权重占比增大；同时，公司PMOLED产品境外销售和境内销售在产品结构方面存在显著不同，如对角线尺寸、像素等主要技术参数方面差异较大，境外销售模组的单位成本显著高于境内，平均售价高于境内销售模组。
②电子纸模组产品
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由上表可见，公司2023年电子纸模组产品因客户单一，竞争激烈，议价能力较弱，平均售价同比相较成本下降幅度更大，导致毛利率下降了9.8个百分点。公司2023年电子纸模组产品基本都是直销渠道销售，经销渠道销售收入36.33万元，占比不到0.1%。
2）公司主要产品按地区分类，销售单价、平均成本、毛利率及其变动情况分析
①PMOLED产品
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由上表可见，公司2023年PMOLED产品境内地区的平均销售单价下降了1.84元/片，平均成本下降0.54元/片，受行业需求下滑、竞争激烈影响，平均销售单价相比平均成本的下降幅度更大，导致公司2023年PMOLED产品境内地区的毛利率同比下降9.23个百分点；公司2023年PMOLED产品境外地区的平均销售单价下降了3.62元/片，平均成本下降1.23元/片，但平均售价下降的幅度大于成本下降的幅度，使公司2023年PMOLED产品境外地区的毛利率同比下降6.42个百分点。
②电子纸模组产品
(下转74版)
