(上接66版)
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2023年末,PCCP板块的库存商品和发出商品总额为13,928.42万元,占存货比例81.05%,其中排水管期末存货余额1,786.65万元,计提存货跌价准备959.91万元;PCCP管材期末存货余额12,141.97万元,计提存货跌价准备101.67万元。
(1)排水管的减值情况
排水管期末存货主要为总部2020年之前生产,对于库存排水管,公司按照不同的管型去测算可变现净值,对于近两年有销售记录的,将该管型的历史销售价格作为估计售价,估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值。如果近两年无销售记录,公司认为该管型销售的可能性比较低,可变现净值为0。公司根据成本与可变现净值熟低的原则进行减值测算,排水管期末存货余额为1786.65万元,可变现净值为826.53万元,存货跌价准备为959.91万元。
(2)PCCP管的减值情况:
PCCP产品为定制式产品,采用订单式生产模式,公司PCCP板块的存货主要是根据已签订的销售合同、客户下发的订单需求进行的产品生产和备货。公司根据PCCP产品不同的管型去测算可变现净值,公司将合同约定的销售价格作为估计售价,估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值。
根据存货可变现净值与成本孰低进行减值测试,除河南富臣管业有限公司DN3500 DRCPⅢ项目的存货发生减值外,其他存货均未发生减值。具体测试结果如下:
单位:万元
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PCCP板块存货中的原材料和在产品金额为3,255.60万元,占存货比例18.95%,均为PCCP在执行合同的材料储备,用其生产的产成品的可变现净值高于成本,因此原材料和在产品仍然按照成本计量。
2、环保业务板块
存货构成情况如下表:
单位:万元
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环保业务板块的存货由原材料和工程施工构成,原材料占2.33%,工程施工占97.67%。
(1)原材料的减值情况:清青环保公司的期末原材料,主要为已完成的环保项目退回的剩余材料且库龄较长,大部分已经无使用价值,因此公司已经计提了大比例的减值准备,减值比例为84.62%,原材料减值计提充分。
(2)工程施工的减值情况:公司的环保设备及工程业务为订单式生产,公司中标后开展环保工程的设计、设备采购、土建安装等合同义务,工程施工按具体项目对发生的履约成本进行归集。期末工程施工的减值情况依据在执行合同的预计完工总成本与预计合同总收入的比较情况确定。经测算,工程施工期末余额23,400.95万元,计提减值准备753.79万元。
公司主要工程施工项目合同情况如下:
单位:万元
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3、混凝土外加剂板块
混凝土外加剂板块的存货由原材料和库存商品构成,原材料占71.58%,库存商品占28.42%。公司的库存商品均有在执行合同,公司有长期稳定的客户资源,公司将期后销售价格作为估计售价,估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值。经测算,未发生减值。公司的原材料为在执行合同进行的材料储备,用其生产的产成品的可变现净值高于成本,因此原材料仍然按照成本计量。具体测试结果如下:
单位:万元
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4、其他板块
其他板块存货为赞比亚子公司的原材料和库存商品,共401.97万元,其中库存商品主要为电杆,期末余额为309.04万元,占存货76.88%,原材料92.93万元,占存货比23.12%。公司根据电杆不同的型号去测算可变现净值,参照2023年的订单售价以及2024年期后销售价格作为估计售价,根据估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值。经测算,公司库存商品的可变现净值为499.67万元,高于库存商品余额,未发生存货减值。公司的原材料是为了生产电杆而持有,用其生产的产成品的可变现净值高于成本,因此原材料仍然按照成本计量。
综上所述,公司存货在资产负债表日均按照成本与可变现净值熟低进行计量,库存商品、在产品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货,按该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定;用于生产而持有的材料存货,按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定。公司根据测算结果,计提了存货跌价准备,计提依据充分、合理。
【会计师意见】
【核查程序】
1、获取公司的存货减值计提方法,分析公司会计政策的合理性。
2、检查公司存货对应的在执行合同情况,分析估计售价选取的合理性;
3、了解公司估计销售费用和相关税费的测算方法,分析其合理性。
4、根据公司的存货减值方法,重新测算其可变现净值,判断公司可变现净值计算的准确性。
【核查意见】
经核查,年审会计师认为:
公司存货在资产负债表日均按照成本与可变现净值熟低进行计量,并根据测算结果,计提了存货跌价准备,计提依据充分、合理。
六、关于毛利率。根据年报,报告期内公司整体毛利率12.42%,其中主营产品PCCP毛利率13.40%,同比增长11.7个百分点,但年报披露称报告期内 PCCP 业务在手订单实施不足、产能利用率下降,导致毛利率降低。上述分析与经营数据明显矛盾,请公司:
结合在手订单及客户变化、原材料及产品价格波动、可比公司情况等,准确分析报告期毛利率波动的原因,确保信息披露真实、有效。
【回复】:
一、公司PCCP业务历史毛利率情况
公司2023年度PCCP毛利率13.40%,同比增长11.7个百分点,但相较2020年及以前年度毛利率仍有所下降。公司2019年-2023年PCCP业务毛利率情况如下:
单位:万元、%
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公司自2021年在手订单执行完毕以后,2022-2023年公司新增项目较少,公司产能释放不足,从而导致公司收入逐年下滑。公司在手订单明细如下:
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公司PCCP业务重点在施的工程内蒙古引绰济辽、吉林引松供水二期、商丘引江济淮项目2021年接近供货尾声,致使公司2022年度和2023年度营业收入大幅下降。
单位:万元
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截止目前同行业上市公司有青龙管业、龙泉股份、国统股份,各公司PCCP业务营业收入变动情况列示如下:
单位:万元
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公司PCCP产品主要用于国家重大引水调水工程,受国家政策和投资决策影响,同行业营业收入均呈现不同程度的下降。公司PCCP业务量不足,产能利用率下降,但公司折旧、摊销等固定费用较去年同期基本维持不变,从而降低了PCCP业务2022年度毛利率。
公司2023年材料采购价格较2022年有所下滑,同时公司继续深度优化人员结构,内蒙古分公司执行的新中标项目的成本中无建厂费摊销,导致公司制造费用较2022年度大幅减少,上述因素的影响导致公司2023毛利率较上年度有所增加。但2023年公司在手订单仍实施不足,公司商丘生产基地、吉林生产基地在原合同执行完毕后暂无新项目执行,公司2023年毛利率较2020年及以前年度毛利率仍有所下降。
二、PCCP业务2023年毛利率情况
公司2023年度PCCP毛利率13.40%,同比增长11.7个百分点,受PCCP管道运输半径的影响,在生产基地与目的地较远的时候公司对部分产品有零星的采购,公司外购2022年外购成本金额为3,858.43万元,扣除外购成本后PCCP成本变动见下表:
单位:万元,%
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(1)材料变动分析
PCCP的直接原材料包括钢材(预应力钢丝、钢板、钢型材)、水泥、砂石(地材)等,近年来,钢材、水泥等原材料价格有所下滑,公司主要材料近两年的采购单价波动情况如下:
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公司2023年材料采购价格较上年度呈现不同程度下滑,导致公司2023年度材料成本占收入比例较2022年有所下降。
(2)人工费用分析
2023年人工费占收入比率为12.77%,较上年减少2.36%。公司内蒙项目、吉林项目业主在2022年上半年施工进度缓慢,下半年后,业主加快施工进度,产品需求量增加。业主产品需求量存在不确定性,公司为了保障业主施工进度,公司的生产人员保证全岗位在岗,从而导致公司2022年人工成本占比大幅增加。
公司2023年继续深度优化人员结构,同时公司2023年生产任务较2022年有所增加,导致公司2023年度人工成本占收入比例下降。
(3)制造费用分析
公司2023年PCCP业务制造费用占收入比率为11.42%,较上年减少10.75%。公司内蒙古项目2022年原合同执行完毕,内蒙古分公司建厂费用已随原合同产值摊销完毕;2023年内蒙古分公司执行的新中标项目的成本中无建厂费摊销,从而导致公司制造费用较2022年度大幅减少。
(4)运费分析
公司2023年运费占收入比率为9.57%,较上年增加4.10%,主要是由于公司2023年新执行的《中国南水北调集团水务投资有限公司管材采购二标段合同》在河南叶县生产基地生产,业主施工所在地在河南新乡,导致该项目运费成本达到1365万元,从而导致公司2023年运费成本占收入比例增加。
综上分析,由于公司采购原材料价格下降、优化人员结构、制造费用下降等原因,导致公司2023年毛利率较上期增加。但自2021年在手订单执行完毕以后,新增订单严重滞后,部分生产基地产能释放不足,公司2022年和2023年毛利率较2020年及以前年度均有所下降。
七、关于偿债能力。近三年,公司负债率分别为 54.87%、64.25%、76.03%,呈逐年递增趋势,流动比率、速动比率逐年下降。报告期末,公司货币资金余额 7052.15万元,短期借款和一年内到期的非流动负债合计2.36亿元,短期内的偿债压力较大。请公司:
(1)结合行业情况、业务模式、可比公司情况,说明负债率逐年上升的原因与合理性;
【回复】:
公司2021年-2023年负债率分别为 54.87%、64.25%、76.03%,逐年递增,主要是受公司经营亏损影响。公司PCCP产品主要用于国家重大引水调水工程,受国家水利投资政策影响,同行业资产负债率均呈现不同程度的上升。
单位:%
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注:上述信息来源于公开披露的定期报告。
公司的主要经营业务集中在母公司和重要子公司清青环保和合众建材,合众建材的财务状况良好,资产负债率较低,母公司和清青环保由于近两年经营亏损,导致资产负债率逐年增加。
单位:万元、%
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公司PCCP产品主要用于国家重大引水调水工程, 2022年受国际大环境及国家水利投资项目延迟落地等多方面影响,市场出现需求收缩、供给冲击、经济下行压力加大以及发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升等不利现象。公司PCCP业务重点在施的工程内蒙古引绰济辽、吉林引松供水二期、商丘引江济淮项目均已基本实施完毕,项目接近供货尾声,致使公司2022年度和2023年度营业收入大幅下降,导致PCCP业务经营亏损。
清青环保主要的客户资源为各大钢铁公司,钢铁行业的发展现状及未来趋势对清青环保的业务预期有重要影响。2022年和2023年,受到国内外经济环境复杂多变,国内需求疲软、在施项目工程延误、新项目开标延期,无重大新增客户及收入等因素的影响,收入下降较多,导致环保业务经营亏损。
(2)补充披露一年内到期负债的基本情况,包括形成原因、资金用途、到期日期、是否逾期、展期安排等,并结合日常营运资金周转和偿债安排等,说明是否存在短期偿债风险;
【回复】:
为满足公司经营周转的需要,公司采用银行借款、融资租赁等形式补充企业日常流动资金,截至2023年末,公司一年内到期负债共计23,643.70万元,其中短期借款10,080.68万元,1年内到期的非流动负债13,563.03万元,具体情况如下:
单位:万元
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在融资方面,公司目前资产负债率较高,存在一定的流动性压力,但公司短期借款由多项金额、时间节点不同的银行借款构成,且到期后均能续贷或置换,截至2024年6月末,到期的短期借款已全部按期足额偿还。公司目前在手未执行订单约14亿元,均在有条不紊的履行中,截至2024年第一季度,公司经营活动现金净流入4,207.20万元。
在股东支持方面,公司2023年度股东大会审议通过了《关于接受控股股东财务资助的议案》,为满足公司发展及资金需求,利于公司业务开展,控股股东北京韩建集团有限公司给予公司不超过4亿元的资金支持,控股股东的大力支持,便于公司及时、有效的补充流动资金,同时为公司的有息债务偿还提供了多重保障。
综上所述,公司短期偿债风险较小。
(3)结合债务结构、负债规模、融资来源等情况,对可能面临流动性风险进行充分提示。
【回复】:
公司债务结构、负债规模明细见下表:
单位:万元、%
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为改善流动性,公司积极采取措施,积极催收应收账款,针对已完工的PCCP项目合同应收款,与业主沟通,积极准备项目完工验收、合同验收、工程档案资料验收等相关手续,加快质保金的回收力度;积极与银行等金融机构进行沟通,拓宽融资渠道,增加授信规模;加强对分子公司银行存款的管理,合理有效的使用资金。
截至目前,公司经营活动正常,各项融资转贷活动均正常进行,不存在到期债务无法偿还的风险。公司资产负债率已达到76%,基于谨慎性原则提醒广大投资者注意流动性风险。公司未来如发生可能存在到期债务无法清偿的风险,将按照相关规则及时履行信息披露义务。
特此公告。
北京韩建河山管业股份有限公司董事会
2024年7月8日