自动驾驶加速驶来 机构挖掘产业链投资机会

券商研报称，在成本下降、效率提升和规模效应的带动下，自动驾驶出租车在特定区域的商业模式有望得到初步验证。此外，特斯拉将于8月8日发布自动驾驶出租车，此举将促进自动驾驶出租车“破圈”，并引领行业发展

◎聂林浩

无人驾驶正在加速“驶来”。近期，百度旗下自动驾驶出行服务平台萝卜快跑“火速出圈”，登上热搜榜。资本市场对此反应迅速，智能车ETF及相关概念股大幅上涨。与此同时，近日支持政策的密集出台也在不断催化这一行情。在业内人士看来，自动驾驶的风口已经来临，相关产业链的投资机会值得挖掘。

近日，有关自动驾驶出租车（Robotaxi）的话题引发社会广泛关注。据官网信息，除了已在武汉大规模铺开，萝卜快跑还在北京、上海、广州、深圳等11个城市开放运营。百度今年5月公布的第一季度财报显示，萝卜快跑供应的自动驾驶订单约82.6万单，同比增长25%。截至4月19日，萝卜快跑累计为公众提供的自动驾驶出行服务订单超过600万单。

中信证券在研报中称，萝卜快跑有望于2025年进入全面盈利阶段，在成本下降、效率提升和规模效应的带动下，自动驾驶出租车在特定区域的商业模式有望得到初步验证。此外，特斯拉CEO马斯克也透露，将于8月8日正式发布自动驾驶出租车。市场分析人士表示，特斯拉作为智能电动汽车行业的领军者，此举将促进自动驾驶出租车“破圈”，并引领行业发展。

资本市场闻风而动。Choice数据显示，截至7月11日，跟踪中证智能汽车主题指数的智能车ETF周涨幅为8.34%，相关板块个股星网宇达连续涨停，周涨幅达28.25%；水晶光电、高新兴、亚太股份等个股也分别上涨18.25%、13.44%和11.81%。

自动驾驶出租车概念股也在密集登陆资本市场。7月10日，“国内Robotaxi第一股”——如祺出行正式在香港交易所主板挂牌交易。据了解，如祺出行于2022年推出开放式自动驾驶出租车运营科技平台，截至2023年12月31日，平台注册用户数量已达2380万名，如祺的自动驾驶出租车服务已累计运营超2万个小时，完成45万公里安全试运营里程。4月底，曹操出行也向港交所递交了上市申请。其在招股书中表示，一部分募资用于投资自动驾驶，将与吉利集团合作部署前装量产的L4级自动驾驶车辆，且正与业务合作伙伴启动无人出租车计划。

自动驾驶赛道也迎来政策的助力。7月10日，上海市发布《深化推动新城高质量发展的若干政策举措》。其中提到，创新车联网技术赋能，推动相关平台、功能及政策优先在嘉定、南汇、奉贤新城落地，开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。7月4日，在2024世界人工智能大会上，上海发放首批无人驾驶智能网联汽车示范应用许可。7月3日，五部委发布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，包括北上广深等一线城市，以及部分省会城市和地级市。

“近期多个城市发布支持智能网联汽车、车路云发展的政策，自动驾驶风口猛烈吹来，自动驾驶出租车正在走向现实。”光大证券分析师李泉表示，在政策的催化下，金融市场已在积极关注这种足以改变出行市场业态的技术。

国泰君安证券认为，萝卜快跑商业模式的初步成功或引发社会对自动驾驶的关注与讨论，自动驾驶有望成为未来数月的市场主线。

认为自动驾驶将成为下半年市场主线的还有东莞证券，其认为相关产业链机会值得关注。其一，作为推动城市NOA（自动辅助导航驾驶）落地的关键感知设备，激光雷达将迎来发展机遇，建议关注激光雷达整机厂商和上游光学元件供应商的投资机会。其二，目前各地加速推进车路协同相关项目建设，可关注布局智能车载终端设备、智能化路侧基础设施、云控平台等领域的相关企业。