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三、结合募投项目涉及各产品细分市场空间及发行人市占率、意向订单等，说明本次募投项目新增产能的合理性及具体产能消化措施
（一）铁氧体器件项目
1、新增产能的合理性
（1）铁氧体器件市场前景广阔
微波铁氧体器件是电子设备的基础元器件之一，在电子元器件产业中具有重要的地位，属于电子设备制造产业链的上游，其市场需求及发展趋势与下游应用领域的发展紧密相关。公司微波铁氧体元器件主要应用于军用雷达、导弹、MR高端医疗设备等。
长期来看，持续且稳定的军费投入，是国防建设发展的基石，也是军工相关行业快速发展的重要基础。2023年，我国国防预算约为15,537亿元，较2022年增长7.2%，继续保持稳步增长态势。军用雷达是获取陆海空天电五大战场全范围战术情报最主要的手段，在军事情报领域具有极其重要的战略地位，广泛应用于警戒、武器控制、侦查和航行保障等领域。导弹是现代战争最重要武器之一，具有威力大、射程远、命中准确度高、突防能力强等显著优点，小型导弹如单兵便携式导弹还具有体积小、重量轻、使用方便等优点。《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出“加快机械化信息化智能化融合发展，全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权、安全、发展利益的战略能力，确保2027年实现建军百年奋斗目标”，将有效促进军用雷达、导弹及其配套的微波铁氧体器件行业长远发展。
根据Forecast International《2011年-2020年全球主要国家军用雷达市场预测》统计数据，2019年全球主要国家军用雷达市场约120亿美元，同比增长7.23%，2020年，全球军用雷达市场规模约143.4亿美元。根据东吴证券研究所数据，国内军用雷达建设保持较高增速，从2013年的150亿元增长至2022年的425亿元，年复合增长率为12.3%，并预计2025年将达到573亿元。
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数据来源：东吴证券研究所；单位：亿元
2013-2022年我国军贸出口业务波动上升，稳中向好，2022年我国军贸出口量达到20.17亿TIV（Trend-Indicator Value）。军贸市场具有更大的市场空间，更高的军品利润，更短的产品研制周期，军贸将会大大发展军工企业的成长格局和规模。
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数据来源：东吴证券研究所；单位：亿TIV
医学影像设备是现代化医疗技术体系的重要基石，现已成为全球第三大医疗器械细分领域，也是我国最大的医疗器械细分领域。近年来，随着技术进步、人口老龄化、慢性病增加，医疗机构数量增长以及政策鼓励国产，我国医学影像设备行业进入快速发展阶段。2017年至2022年，我国医学影像设备市场规模由393.0亿元增长至584.6亿元，年复合增长率达8.3%。灼识咨询预计2030年市场规模将接近1,100亿元，年均复合增长率7.3%。磁共振（MR）检查具有安全、无辐射、精确等优点。灼识咨询预计，2025年，我国MR市场规模将达154.7亿元（出厂价），已成为全球MR增长速度最快的市场。但与发达国家相比，我国每百万人MR保有量尚存在显著差距，未来MR市场的快速成长，将有效带动微波铁氧体器件等核心零部件需求的增加。
（2）本次新增产能规划合理
本项目根据产品生产特点、盈利情况以及未来市场需求，拟在南京经济技术开发区恒广路以南、恒竞路以北、经十一路以东、兴建路以西的科研用地，租赁产业基地进行项目建设，通过新购置各类设备334台（套），新增软件系统2套，定员合计70人进行本项目的建设。项目达产后，可实现年产雷达用微波铁氧体器件265,000套、导弹用微波铁氧体器件10,000套、3.0TMR用微波铁氧体器件400套及5.0TMR用微波铁氧体器件240套的生产规模。
金宁微波通过网络查询和客户访谈，金宁微波目标客户未来预计雷达用微波铁氧体器件需求不低于500万套、导弹用微波铁氧体器件需求不低于30万套、3.0T MR用微波铁氧体器件需求不低于2,000套、5.0T MR用微波铁氧体器件需求不低于800套。可见，金宁微波新增产能占目标客户潜在需求的比例较低，金宁微波新增产能规划具有合理性。
2、具体产能消化措施
铁氧体器件项目产品均属于微波铁氧体器件，是公司现有主营业务，与公司主营业务具有一致性及连贯性，产能消化措施也具有一致性及连贯性。
金宁微波所生产的微波铁氧体器件产品广泛应用于卫星、雷达、导弹、空间技术、微波通讯、仪表及高端医疗设备等领域。金宁微波下游行业集中度较高，行业前几名制造商占据了大部分市场份额，因此掌握下游优质客户资源是产能消化的重要保障。
金宁微波已经进入中国航天科工集团、中国航天科技集团、中国航空工业集团、中国工程物理研究院、中国电子科技集团、中国船舶集团、中国电子信息集团、联影医疗、新华医疗、东软医疗等知名客户的供应商体系，这些客户拥有较大的业务规模、较强的行业影响力、严格的供应商管理体系，采购时会优先考虑其体系内熟悉并且口碑良好的供应商，且公司产品一旦进入客户供应商体系并实现规模化生产后便不会轻易被更换，将形成长期的合作关系。公司成功在众多知名客户供应商体系内供货并取得良好的应用效果，为产能消化提供了有力的保障。
（二）背板项目
1、新增产能的合理性
（1）国内市场需求放缓，未来竞争更趋激烈
近年来，受网络媒体及智能手机等的快速发展以及生活节奏加快等因素影响，国内电视机需求有所下降。根据奥维云网数据，2020年-2022年，我国电视机销售量分别为4,450万台、3,835万台和3,634万台，呈现下滑趋势，给配套的金属结构件企业的长远发展带来一定的压力。随着国内人工、材料等生产成本不断上涨，精密金属结构件终端用户对品牌、质量和服务的要求不断提高，我国精密金属结构件生产企业面临着较大的竞争压力。
2010-2022年我国彩色电视机零售量（单位：万台）
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数据来源：奥维云网
（2）全球市场需求重构，越南市场潜力巨大
中国机电进出口商会提供的数据显示，最近五年，受中美贸易摩擦影响，中国电视出口美国关税大幅增加，在美国市场的竞争优势减弱，原有海外工厂产能扩产、新建海外工厂成为中国电视制造厂商不得不面临的选择。2020年以来，北美已成为全球第一大电视市场，中国电视制造厂商纷纷布局墨西哥、越南、印度、泰国等地，这也要求金属结构件厂商积极拓展海外布局，增加海外制造产能。
近年来，越南经济发展迅速，居民收入显著提升，劳动力丰富且成本较低，吸引了许多外资家电企业落户，三星、海信、TCL、东芝、松下、夏普、LG等纷纷在越南投资建厂。三星、LG、TCL在越南均建有电视机生产基地，京东方、兆驰在越南也有电视机组装厂，越南已成为全球电视机制造的重要一极。
根据中印越电子（手机）企业协会统计数据，越南南部胡志明、同奈、平阳、头顿等地已形成了以液晶电视为主的产业集群，三星、海信、TCL、京东方、惠科、兆驰、璨宇等纷纷在此布局，预计越南南部液晶电视年产能将达4,000万台。根据网络公开数据，部分液晶电视厂商在越南的产能布局情况如下：
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（3）越南生产成本较低，就近满足客户需求
越南位于东盟的中心，与泰国、老挝、柬埔寨和中国接壤，享受国际航运和国际贸易先天的有利条件，是东南亚最具发展前景的经济体之一。越南人口结构较为年轻化，劳动力丰富且成本较低，加之当地的厂房租金及水、电等能源价格也较为低廉，为金属结构件行业发展提供了有利条件。
公司经过近20年的发展，凭借科学的管理、先进的工艺技术、定制化的生产、高性能的产品与海信、TCL、三星、小米、康佳、创维、京东方等众多优质客户建立了深度业务合作关系。TCL、京东方、海信、三星、LG等电视机巨头均赴越南建设生产基地。客户通常要求供应商交料方式为JIT（Just in time）模式，考虑到背板体积较大，运输成本较高，通常需要在客户附近建厂，就近满足客户需求。公司拟建设的背板项目就近服务三星、海信、TCL、京东方等现有客户，并积极开拓惠科、璨宇等潜在客户，为项目的成功实施提供了有力保障。
2、具体产能消化措施
背板项目主要产品为液晶电视金属冲压背板，与公司现有主要产品及东莞奕铭、墨西哥华雷斯、蒂华纳等前募项目主要产品相同、主要设备相同、工艺路线相同，主要客户基本相同、主要供应商基本相同、经营模式基本相同，具有一致性及连贯性，产能消化措施也具有一致性及连贯性。
（1）持续提高产品的竞争力
近年来，随着消费升级的不断推进，液晶电视终端消费用户对屏幕的尺寸、显示亮度、分辨率等要求不断提升，液晶电视制造厂商对金属结构件在造型设计、生产工艺、模具设计等技术方面的要求越来越高，金属结构件厂商需不断升级改造现有产线，以满足大尺寸、高精密、超薄、异型等多方面要求。此外，背板产品多为客户定制产品，且品类繁多、型号复杂、交期较短，这就要求金属结构件企业能紧密围绕客户需求进行设计开发，并具备从开发设计、打样到小批量试产的快速响应，以及规模化生产的能力。
目前，由于精密金属结构件产品具有定制化的特点，公司在上料、下料、喷涂等环节手工操作较多，导致存在一定的不良品比例。公司未来将在现有技术工艺条件下，尽可能多地采用自动化、智能化装备，减少人员使用数量，降低产品不良品率，同时提升生产加工效率，为客户提供有竞争力的产品。
（2）加强境内外的销售联动
公司凭借先进的技术、优质的产品以及高效的服务积累了稳定、优质的客户资源，已成为三星、海信、TCL、小米、索尼、夏普、创维、康佳、长虹、海尔等电视品牌厂商及鸿海精密、京东方、兆驰、乐轩、纬创资通、冠捷等电视代工厂商的重要供应商，为越南背板项目产能消化奠定了良好的基础。
公司将成立专门的海外销售部门，加强与重点客户总部的沟通交流，为每位重点客户配备海外销售专员，同时加强与境内销售团队的联动，通过境内外一体化销售，为客户提供更好的产品和服务，促进越南背板项目产能消化。
（3）提高客户综合配套能力
公司坚持以产品开发为驱动，以客户需求为导向，依托现有工艺技术，积极开展横向和纵向拓展，为客户提供多元化、一站式的解决方案，为客户生产、采购、整合包括精密金属冲压背板、精密金属面框、散热片、加强板、小塑料后壳、底座及其他附属散件在内的整机套件产品，提高客户综合配套能力，增强客户粘性。
公司还将继续发挥规模优势、技术优势和质量优势，加强与客户的研发协同，为客户新品开发提出合理化建议；在客户新产品定型后，快速为其提供模具设计、开制，并实现新产品的量产，缩短客户产品上市时间，同时也能加快越南背板项目产能消化。
（4）提前锁定关键目标客户
为做好新能产能消化，公司与背板项目潜在客户京东方、海信、TCL签订了业务合作协议，建立了合作关系，并积极开拓三星、惠科、兆驰等潜在客户。
2021年6月，公司与海信视像科技股份有限公司签署《采购合同》（合同编号：ECG202106191），适用于海信集团控股股份有限公司及其控制的公司，合同有效期满时，除任何一方于合同届满前九十日，以书面通知不再续约，或者将公司从供应商目录中淘汰，并不再与公司进行合作外，合同有效期自动顺延一年，再期满时亦同。通过网络查询，海信越南工厂的规划产能约为1,100万台/年，预计将于2024年10月量产。
2022年8月，公司与TCL王牌电器（惠州）有限公司签署《原材料采购合同》，合同有效期届满后双方尚未签订新的协议，但双方延续业务合作关系的，相关业务继续适用，直至双方签订新协议或买方通知卖方不再适用。通过网络查询，TCL越南工厂目前产能约400万台/年，规划产能约650万台/年，已经部分投产。
2024年5月，京东方视讯香港有限公司与越南利通签署《材料采购基本合同》，约定京东方向越南利通采购背板，如果双方均没有在交易专用条款中约定的时间范围内通知对方终止合同的，合同将自动延续。通过网络查询，京东方越南工厂目前产能约420万台/年，规划产能约1,000万台/年，预计2025年开始量产。
此外，根据网络查询，三星越南工厂目前产能约1,000万台/年，规划产能约1,100万台/年，目前已部分投产；惠科越南工厂目前产能约300万台/年，已正式投产；兆驰越南工厂目前产能约200-300万台/年，规划产能约300万台/年，已开始量产。公司未来将积极开拓三星、惠科、兆驰等潜在客户。
综上，公司通过网络查询和客户访谈，公司背板项目目标客户未来意向需求预计不低于1,200万件，公司背板项目产能低于目标客户意向需求，背板项目产能规划具有合理性。
（三）磁性元器件项目
1、新增产能的合理性
（1）磁性元器件市场空间巨大
磁性元器件作为电子元器件行业的重要分支，是能量转换及传输的关键电子元器件，能实现电能和磁能相互转换，是储能、能量转换及电气隔离所必备的电力电子器件，也是保证电器电子设备稳定工作的重要基础元器件。
磁性元器件应用领域非常广泛，覆盖了网络通信、汽车电子、工业电源、消费电子、安防设备、智能家居、医疗电子等众多领域。近年来，随着低碳经济理念的不断深入，新能源汽车、光伏发电、储能等下游领域市场需求快速增长，带动电子变压器、电感器等磁性元器件产品需求大幅上升。在自动化、智能化逐渐深入至各行各业的背景下，磁性元器件的使用量还将进一步提升。
磁性元器件总体市场规模保持持续增长，据Barnes Reports统计及预测，2023年全球磁性元器件行业市场规模有望达到217.7亿美元，由于下游新能源汽车、光伏储能等行业爆发，近三年复合增长率达到8.19%。
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数据来源：Barnes Reports
据Barnes Reports统计及预测，2023年我国磁性元器件行业市场规模有望达到68.9亿美元，由于我国新能源汽车、光伏储能等行业发展速度领先全球，另叠加电子元器件国产化趋势，我国的磁性元器件增长速度高于全球增速，近三年复合增长率高达9.83%。
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数据来源：Barnes Reports
（2）磁性元器件市场集中度低
目前全球范围内主要的磁性元器件生产企业大部分集中在欧美、日本和中国。欧美、日本及中国台湾厂商由于发展历史较长，凭借技术、品质和品牌等方面的优势，在磁性元器件市场更具优势，拥有较高的市场份额，主要厂商包括TDK、村田、普思电子（Pulse）、帛汉股份（Bothhand）、台达电子（DELTA）、光宝科技等。20世纪90年代，由于我国投资环境良好、人工成本低廉，全球磁性元器件产业逐步向我国东南沿海地区转移。随着我国研发实力的不断提升，目前已涌现出一批拥有自主品牌的规模化本土厂商，包括顺络电子、可立克、京泉华、美信科技等。同时，在全球电子制造业产业转移的背景下，我国已经成为世界范围内磁性元器件的主要研发、生产基地之一。
整体来看，国内磁性元器件市场行业集中度相对较低，未来，下游网络通信、汽车电子的技术升级换代对磁性元器件质量、性能、技术的要求将不断提高，磁性元器件厂商的技术创新能力、规模化生产能力、快速响应能力将成为厂商竞争的重要因素，优势厂商将拥有较好的市场机遇，在行业中的比重将进一步上升。
（3）本次新增产能规模比较小
公司通过磁性元器件的建设，一方面将基于已有的工艺技术新建新能源磁性元器件的智能化产线，实现年产440万个磁性元器件的能力，满足不断增长的下游需求；另一方面公司拟在现有磁性元器件的基础上，对产品设计及生产工艺进行整合及研发，进一步提高产品的可靠性和稳定性，提高产品的集成度，减少占用空间，降低制造成本，提高功率密度等，实现产品的升级迭代，适应当前市场对于磁性元器件产品快速革新、低成本、高性能的需求。
报告期内，公司磁性元器件产销量情况如下：
单位：万件
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注：2021年度销量高于产量的原因为2021年初磁性元器件库存1,170.59万件；2023年度销量高于产量的原因为2023年初磁性元器件库存1,070.24万件；2024年1-3月销量高于产量的原因为2024年初磁性元器件库存819.30万件。
由上可见，磁性元器件项目新增产能规模比较小，项目的建设顺应了行业规模及技术的发展趋势，可以有效加强公司在新能源配套产品领域的布局，具有合理性。
公司通过网络查询和客户访谈，公司磁性元器件目标客户未来意向需求预计不低于540万个，公司磁性元器件产能低于目标客户意向需求，磁性元器件产能规划具有合理性。
2、具体产能消化措施
（1）利用技术品质等优势，不断提高产品竞争力
在产品研发设计方面，公司通过与下游客户开展深度同步开发设计，共同制定产品方案及具体的技术参数，在产品设计及技术指标测试等领域紧密配合，从而建立起快速响应优势；在自动化产线设计和实现方面，公司通过综合运用机器人技术、自动化控制技术、视觉检测技术，提供优质的自动化解决方案及非标设备，实现了高效率、高品质、低成本、全自动化的装配作业；在质量控制方面，公司配置有先进的检测设备，严格践行ISO9001:2008质量管理体系，将生产流程进一步分解和细化，每步重要操作工序都安排同步检测，保证每步生产的质量合格，确保问题产品不进入下一环节。
公司磁性元器件项目产品已经江苏省电子信息产品质量监督检验研究院（江苏省信息安全测评中心）出具的《检测报告》（报告编号：202417050060）检测合格。
此外，公司还将进一步加大在磁性元器件研发方面的投入并拓展与有关高校院所的合作，一方面满足客户对于升级产品性能的需求，一方面降低产品的能物耗成本，从品质和价格两个方面持续保证产品的市场竞争力。
（2）签订战略合作协议，提前锁定目标客户
目前，公司已与三华工业、四海电子分别签署《战略供应商合作备忘录》《战略供应商合作协议》，约定在新品研发方面优先使用公司的新产品和新方案，全力缩短新产品的样品验证和批量验证，并努力在新品推广公司的产品，争取最大市场份额。
目前，公司已实现对新安电器、三华工业等的小规模销售和对伟创电气（688698.SH）、北方超能、伟创力电子等的量产销售，同时正在接洽佰旺高科、霍尼韦尔、安捷能源、阳光电源（300274.SZ）、固德威 （688390.SH）等重点客户。
公司未来将依托第三方检测机构检测结果，将样品及时送客户进行测试，并根据客户反馈优化应用性能指标，加快产品认证及批量采购进度，提前锁定目标客户。
（3）借鉴现有销售制度，完善销售组织架构
为了规范、有序推进磁性元器件销售工作，提升企业品牌形象及产品市场占有率，公司借鉴现有销售管理制度，制定了涵盖组织架构、客户管理、计划管理、合同管理、售后服务、考核激励等内容的销售管理制度和工作流程。
公司采取全国一盘棋的销售架构，按产品最终应用场景划分不同销售单元。销售部门负责销售计划制定、合同执行及统计分析，过程检查、执行监督、绩效考核等职责。各销售单元负责本领域内及销售部门指定客户的产品销售工作，建立客户档案，开展客户管理、维护及新客户开发等工作。
（4）借鉴现有技术销售经验，充实技术销售团队
公司将充分发挥元器件技术销售的经验，聘请了解磁性元器件生产技术人员充实进销售队伍中去，提高销售人员对于客户要求的理解深度，实施一品一策的专班跟踪服务和销售策略，安排磁性元器件生产技术人员与销售人员协同制定满足客户对于磁性元器件应用性能要求的解决方案，建立由公司领导、生产技术人员、产品开发人员组成的销售保障团队，为销售人员提供技术支持。
（5）借鉴现有拓客经验，强化考核激励
通过参加行业交流活动覆盖主要客户，通过直接登门拜访引入重点客户，通过签署合作协议锁定关键客户，通过高性价比产品拓宽客户渠道等措施，快速实现产能消化。销售人员将通过不同方式，经常性地与客户联系，以保持与客户的信息沟通，掌握客户基本动态。公司领导利用各种渠道帮助销售队伍拓展市场，并主动带队深入市场一线，了解客户真实需求，解决客户特定需求。
为了加快产能消化，公司将坚持一切以服务客户，提高客户体验为第一行动原则，坚持为客户创造价值，就是为公司创造效益的销售理念，根据年度销售目标分解任务及销售计划安排，科学、合理地制定年度的绩效考核目标及考核方案。考核方案兼顾销售绩效、资金回笼率、新客户开发效果及老客户维护业绩等多方面因素，建立合理的综合绩效评判方法，调动销售人员积极性。
综上，公司本次募投项目是现有主营业务的自然延伸，符合行业发展趋势和国家政策导向，新增产能具有必要性和合理性，产能消化措施具有可行性。
四、本次募投项目环评批复预计取得具体时间，公司是否已取得募投项目所需的境内外资质、核准或备案文件等，项目实施是否存在重大不确定性
（一）本次募投项目环评批复预计取得具体时间，公司是否已取得募投项目所需的境内外资质、核准或备案文件等
1、铁氧体器件生产线建设项目
（1）项目备案情况
项目已取得了南京经济技术开发区管理委员会行政审批局于2024年1月5日出具的《江苏省投资项目备案证》（备案证号：宁开委行审备〔2024〕6号），项目代码：2401-320193-89-05-144573，总投资金额为7,312.32万元。
（2）环评批复情况
项目的环评审批事项正在办理过程中，发行人根据项目进度预计2024年9月底前可取得环评批复。
根据江苏润环环境科技有限公司2024年3月出具的《情况说明》，南京金宁微波有限公司拟建设的“铁氧体器件生产线建设项目”符合环境保护相关政策、法规要求，经采取有效的污染防治和事故防范措施后，对外环境影响较小，在取得规划部门同意科研设计用地可兼容工业用途且本项目不超过其兼容比例的前提下，从环保角度分析，该项目取得环评批复不存在实质性障碍，不能取得环评批复的风险较小。
受募投项目用地进展较慢及环评流程周期较长影响，铁氧体器件项目尚未取得环评文件，公司正积极与主管部门沟通并履行获取环评批复的相关流程，环评批复当前进展及后续办理流程、预计取得环评批复的时间如下表：
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由上表可知，公司预计2024年9月底取得铁氧体器件项目的环评批复不存在法律障碍，铁氧体器件项目尚未取得环评批复文件对铁氧体器件项目实施不会产生重大不利影响。
（3）土地厂房情况
项目拟租赁南京利通于南京经济技术开发区恒广路以南、恒竞路以北、经十一路以东、兴建路以西筹建的厂房并装修后用于生产，预估租赁面积约5,600.00平方米，并将于南京利通取得该宗土地使用权后签署相关租赁合同。
2、年产700万件液晶电视金属冲压背板项目
（1）项目备案情况
项目已取得了无锡市发展和改革委员会于2024年2月1日出具的《境外投资项目备案通知书》（备案号（2024）12号），总投资金额为4,314.26万美元，按2023年12月20日人民币兑美元汇率7.14，折合人民币30,803.82万元。
该项目已取得了江苏省商务厅于2024年1月30日出具的《企业境外投资证书》（境外投资证第N3200202400142号），总投资金额为32,873.38万元人民币，按2023年12月20日人民币兑美元汇率7.14，折合4,604.12万美元。
二者金额差异原因为公司本次募投项目之前在越南投资建设了液晶电视精密金属面框项目，无锡市发展和改革委员会出具的《境外投资项目备案通知书》按照本次募投项目投资额核定，江苏省商务厅出具的《企业境外投资证书》按照越南累计投资总额核定。
（2）环评批复情况
根据越南当地环评公司福安康环保一成员有限公司（代表越南利通咨询与编制省级项目环境许可证调整申请文件）2024年5月2日出具的书面《承诺书》，根据越南利通2024年5月2日签署的对在同奈省隆城县隆安社禄安-平山工业区N5、N6路N3号地块实施的投资预案进行调整的文件，越南利通需要对已签发的环境许可证进行调整。
2024年6月19日，越南利通取得同奈工业园管理委员会核发的《环境许可证（第一次调整）》（编号：第89号），同意年产700万件液晶电视金属冲压背板项目继续实施，金属结构产能700万套/年。
（3）土地厂房情况
项目拟租赁厂房并进行装修改造作为项目建设用房，总建筑面积为24,823.00平方米。2023年10月，越南利通与新世代建设与发展股份公司签订《厂房租赁合同》，租赁位于越南禄安-平山工业区面积12,260.00平方米的厂房用于项目建设，后续将根据项目进度完成剩余所需厂房租赁。
（4）其他资质情况
项目实施主体越南利通已经按照越南当地的法律、法规设立并取得了营业执照。
根据越南AZ事务所有限责任公司于2024年5月出具的《利通电子（越南）有限公司之法律意见书》，越南利通实施本项目还需根据越南法律办理相关投资项目调整手续，取得变更的投资登记证。越南利通根据2024年5月2日签署的文件进行变更在第二个地点实施的投资项目，需要对已签发的环境许可证进行调整，以适应第二地点投资项目变化的内容。越南利通已经遵守所注册营业项目之经营事宜及获得许可，遵守环保措施、消防措施，并且于经营过程中未被施以对环评及消防行政违法处罚。
3、磁性元器件研发及产业化项目
（1）项目备案情况
项目已取得了南京经济技术开发区管理委员会行政审批局于2024年2月2日出具的《江苏省投资项目备案证》（备案证号：宁开委行审备〔2024〕23号），项目代码：2401-320193-89-01-250721，总投资金额为17,638.6万元。
（2）环评批复情况
项目的环评审批事项正在办理过程中，发行人根据项目进度预计2024年9月底前可取得环评批复。
根据江苏润环环境科技有限公司2024年3月出具的《情况说明》，南京利通智巧科技有限公司拟建设的“磁性元器件研发及产业化项目”符合环境保护相关政策、法规要求，经采取有效的污染防治和事故防范措施后，对外环境影响较小，在取得规划部门同意科研设计用地可兼容工业用途且本项目不超过其兼容比例的前提下，从环保角度分析，该项目取得环评批复不存在实质性障碍，不能取得环评批复的风险较小。
受募投项目用地进展较慢及环评流程周期较长影响，磁性元器件项目尚未取得环评文件，公司正积极与主管部门沟通并履行获取环评批复的相关流程，环评批复当前进展及后续办理流程、预计取得环评批复的时间如下表：
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由上表可知，公司预计2024年9月底取得磁性元器件项目的环评批复不存在法律障碍，磁性元器件项目尚未取得环评批复文件对磁性元器件项目实施不会产生重大不利影响。
（3）土地厂房情况
项目拟由南京利通取得位于南京经济技术开发区恒广路以南、恒竞路以北、经十一路以东、兴建路以西土地使用权用于项目建设，总用地面积约10.5亩，总建筑面积约24,000.00平方米。
2023年8月，公司与南京经济技术开发区管理委员会签署《利通电子区域总部项目投资协议书》，协议“第三条项目用地”之“3.1”约定基于发行人对该协议第一条所述投入、产出及相关经济贡献的承诺，为鼓励公司实施本项目，南京经济技术开发区管理委员会同意根据项目建设发展实际需要，为公司提供位于开发区恒广路以南、恒竞路以北、经十一路以东、兴建路以西的科研设计用地用于项目建设，面积约10.5亩（最终面积以实际勘测数据为准）。
2024年7月，南京经济技术开发区管理委员会投资促进局出具《关于利通电子项目土地出让情况的说明》，开发区管委会已完成地块现场整理、文物勘探、管线勘测和管线迁改等工作，目前正在出具地块红线图，启动土地招拍挂工作。
4、补充流动资金
（1）项目备案情况
补充流动资金，不属于国家发改委《企业投资项目核准和备案管理办法》规定的固定资产投资项目管理范畴，无需进行项目备案。
（2）环评批复情况
补充流动资金，不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录》（环境保护部令第44号）规定的建设项目，无需履行项目环评批复程序。
（二）本次募投项目实施不存在重大不确定性
2024年3月，江苏润环环境科技有限公司出具《情况说明》，确认南京金宁微波有限公司拟建设的“铁氧体器件生产线建设项目”、南京利通智巧科技有限公司拟建设的“磁性元器件研发及产业化项目”符合环境保护相关政策、法规要求，经采取有效的污染防治和事故防范措施后，对外环境影响较小，在取得规划部门同意科研设计用地可兼容工业用途且本项目不超过其兼容比例的前提下，从环保角度分析，该项目取得环评批复不存在实质性障碍，不能取得环评批复的风险较小。
公司此前已通过同样方式在越南完成投资登记手续，并已经于2023年1月开工建设，且越南利通已经就在营业地点实施投资项目取得获得同奈省工业园区管理委员会颁发的环境许可证。本次700万件液晶电视金属冲压背板项目在环评、厂房改造与维修等方面与此前越南利通已开展的项目的运作方式基本一致。越南利通具备募投项目实施的相关经验，已于2024年6月19日取得同奈工业园管理委员会核发的《环境许可证（第一次调整）》（编号：第89号）。
2024年3月，南京经济技术开发区管理委员会投资促进局出具《关于利通电子项目土地出让情况的说明》，2023年8月，南京经济技术开发区管委会与江苏利通电子股份有限公司签署了项目投资协议，约定将开发区新港片区约10.5亩土地出让给利通电子设立的项目公司，用于项目建设。按南京市土地出让相关要求，该地块需净地出让。该项目投资协议签署后，开发区管委会启动了现场整理、文物勘探、管线勘测和管线迁改等工作，目前正在推进管线迁改，管线迁改完成后，即可出具地块红线图，启动土地招拍挂工作。2024年7月，南京经济技术开发区管理委员会投资促进局出具《关于利通电子项目土地出让情况的说明》，开发区管委会已完成地块现场整理、文物勘探、管线勘测和管线迁改等工作，目前正在出具地块红线图，启动土地招拍挂工作。
2024年4月，发行人出具《承诺函》，承诺在本次发行审核期间及时取得环评批复文件，预计铁氧体器件生产线建设项目及磁性元器件研发及产业化项目将在2024年第三季度取得环评批复文件，不会对本次发行审核造成重大不利影响。
2024年7月，北京市天元律师事务所出具《北京市天元律师事务所关于江苏利通电子股份有限公司向特定对象发行股票的补充法律意见（二）》，“本次募投项目已取得现阶段所需的立项备案文件及境外投资项目的备案、企业境外投资证书、境外环境文件等境内外资质、核准或备案文件。相关境内募投项目的土地、环评等事项正在办理过程中。根据发行人提供的资料和说明，以及相关环评机构出具的情况说明，预计上述手续的取得不存在实质性障碍，本次募投项目实施不存在重大不确定性。”
五、关于《监管规则适用指引——发行类第6号》相关核查情况
（一）关于土地问题
1、公司本次募集资金在扣除费用后将全部用于主营业务相关的项目建设及补充流动资金，未用于收购资产，不适用收购资产相关核查要求。
2、公司铁氧体器件项目拟租赁南京利通于南京经济技术开发区恒广路以南、恒竞路以北、经十一路以东、兴建路以西筹建的厂房并装修后用于生产，预估租赁面积约5,600.00平方米，并将于南京利通取得该宗土地使用权后签署相关厂房租赁合同。
公司背板项目拟租赁厂房并装修后用于生产。根据恒元联合法律事务所于2024年2月28日出具的法律意见书，2023年10月20日，越南利通与新世代建设开发股份公司，即位于越南同奈省隆城县隆安社禄安-平山工业区N5、N6路N3号地块租赁厂房的合法所有者（依据同奈省资源环境厅于2020年10月27日颁发给新时代建设开发股份公司编号DG121798的土地使用权证书）签订了编号06/THM.HD.2023的厂房租赁合同，以租赁禄安-平山工业区内的厂房，出租厂房面积为12,260平方米，租赁期限三年，自交接日2023年8月18日至2026年8月17日，该处租赁的出租方已取得土地使用权，双方签署的租赁合同的条款均符合越南法律规定，租赁合同合法有效，越南利通使用厂房的目的符合所注册经营的营业项目和越南现行法律规定。
3、本次募投项目中的磁性元器件项目将通过出让方式取得土地使用权，不涉及使用集体建设用地的情形，不适用集体建设用地相关核查要求。
4、公司本次募投项目将通过出让方式取得土地使用权，或者租赁土地厂房方式实施，不存在占用基本农田、违规使用农地等其他不符合国家土地法律法规政策情形，不适用基本农田、农地相关核查要求。
5、公司本次募投项目中仅磁性元器件项目涉及募投项目用地，其他项目均不涉及募投项目用地，相关情况如下：
（1）募投项目用地的计划、取得土地的具体安排、进度
磁性元器件项目拟选址南京经济技术开发区恒广路以南、恒竞路以北、经十一路以东、兴建路以西，拟使用土地面积约10.5亩。
公司于2023年8月18日与南京经济技术开发区管理委员会签署《利通电子区域总部项目投资协议书》，协议“第三条项目用地”之“3.1”约定基于发行人对该协议第一条所述投入、产出及相关经济贡献的承诺，为鼓励发行人实施本项目，南京经济技术开发区管理委员会同意根据项目建设发展实际需要，为发行人提供位于开发区恒广路以南、恒竞路以北、经十一路以东、兴建路以西的科研设计用地用于项目建设，面积约10.5亩（最终面积以实际勘测数据为准）。
根据南京经济技术开发区管理委员会投资促进局2024年7月出具的《关于利通电子项目土地出让情况的说明》，开发区管委会已完成地块现场整理、文物勘探、管线勘测和管线迁改等工作，目前正在出具地块红线图，启动土地招拍挂工作。
目前，公司按流程办理募投项目用地报批手续，后续将密切跟踪项目用地招拍挂流程，及时参与项目用地招拍挂并缴纳土地出让金，及时签署土地出让合同并办理相应的权属证书。
（2）是否符合土地政策、城市规划
磁性元器件项目已取得南京经济技术开发区管理委员会行政审批局于2024年2月2日出具的《江苏省投资项目备案证》（备案证号：宁开委行审备〔2024〕23号），项目代码：2401-320193-89-01-250721，总投资金额为17,638.6万元。
磁性元器件项目环评审批事项正在办理过程中。根据江苏润环环境科技有限公司2024年3月出具的《情况说明》，磁性元器件项目符合环境保护相关政策、法规要求，经采取有效的污染防治和事故防范措施后，对外环境影响较小，在取得规划部门同意科研设计用地可兼容工业用途且本项目不超过其兼容比例的前提下，从环保角度分析，该项目取得环评批复不存在实质性障碍，不能取得环评批复的风险较小。
磁性元器件项目符合国家产业政策，不属于《限制用地项目目录（2012年本）》《禁止项目用地目录（2012年本）》等法律法规规定的限制类及/或禁止类的用地类别，符合相关土地政策、城市规划要求。
（3）募投项目用地落实的风险，如无法取得募投项目用地拟采取的替代措施以及对募投项目实施的影响等
公司已与南京经济技术开发区管理委员会签署《利通电子区域总部项目投资协议书》，该项目投资协议签署后，开发区管委会已完成地块现场整理、文物勘探、管线勘测和管线迁改等工作，目前正在出具地块红线图，启动土地招拍挂工作，募投用地取得不存在实质性障碍，无法落实的风险较小。
磁性元器件项目用地面积小，环境污染小，如未来因客观原因导致无法及时取得拟定地块，公司将积极与当地政府协商，取得周边其他适合地块的土地使用权，不会对募投项目的实施产生重大不利影响。
（二）关于境外投资问题
1、公司境外募投项目不属于限制类或禁止类的对外投资
公司本次境外募投项目名称：年产700万件液晶电视金属冲压背板项目，建设主体：利通电子（越南）有限公司，建设地点：越南同奈省隆城县平山工业园，建设规模：年产精密金属冲压背板700.00万件，投资规模：30,803.82万元。
根据《产业结构调整指导目录（2024年本）》等相关规定，公司本次境外募投项目不属于淘汰类、限制类产业，不属于落后产能，符合国家产业政策。根据《关于进一步引导和规范境外投资方向指导意见的通知》（国办发〔2017〕74号），公司本次境外募投项目属于“稳步开展带动优势产能、优质装备和技术标准输出的境外投资”，有利于推进“一带一路”建设，深化国际产能合作，有助于带动国内优势产能、优质装备、适用技术输出，为鼓励开展的境外投资，不属于限制类或禁止类的对外投资。
2、公司境外募投项目已取得发改、商务部门的核准或备案
公司境外募投项目已取得发改、商务部门的核准或备案情况如下：
■
六、补充披露本次募投项目的用地情况、境外投资情况
发行人已在《募集说明书》“第三章董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”之“二、募集资金投资项目具体情况及经营前景”之“（一）铁氧体器件生产线建设项目”之“3、项目实施主体、建设地点与建设周期”中补充披露，具体如下：
“项目拟租赁南京利通于南京经济技术开发区恒广路以南、恒竞路以北、经十一路以东、兴建路以西筹建的厂房并装修后用于生产，预估租赁面积约5,600.00平方米，并将于南京利通取得该宗土地使用权后签署相关租赁合同。”
发行人已在《募集说明书》“第三章董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”之“二、募集资金投资项目具体情况及经营前景”之“（二）年产700万件液晶电视金属冲压背板项目”之“7、项目报批事项情况”中补充披露，具体如下：
“7、项目报批事项情况
根据《关于进一步引导和规范境外投资方向指导意见的通知》（国办发〔2017〕74号），项目属于“稳步开展带动优势产能、优质装备和技术标准输出的境外投资”，有利于推进“一带一路”建设，深化国际产能合作，有助于带动国内优势产能、优质装备、适用技术输出，为鼓励开展的境外投资，不属于限制类或禁止类的对外投资。
……
2024年6月19日，越南利通取得同奈工业园管理委员会核发的《环境许可证（第一次调整）》（编号：第89号），同意年产700万件液晶电视金属冲压背板项目继续实施，金属结构产能700万套/年。”
发行人已在《募集说明书》“第三章董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”之“二、募集资金投资项目具体情况及经营前景”之“（三）磁性元器件研发及产业化项目”之“7、项目报批事项情况”中补充披露，具体如下：
“项目符合国家产业政策，不属于《限制用地项目目录（2012年本）》《禁止项目用地目录（2012年本）》等法律法规规定的限制类及/或禁止类的用地类别，符合相关土地政策、城市规划要求，募投用地取得不存在实质性障碍，无法落实的风险较小。项目用地面积小，环境污染小，如未来因客观原因导致无法及时取得拟定地块，公司将积极与当地政府协商，取得周边其他适合地块的土地使用权，不会对项目的实施产生重大不利影响。”
【保荐人核查情况】
一、核查程序
关于问题（1）-（4）保荐人履行了以下核查程序：
1、访谈发行人管理层及相关人员，了解募投项目市场前景、终端销量、毛利率情况，发行人相关业务经营情况、境外运营经验，募投项目的必要性、可行性，新增产能的合理性，产能消化措施的可行性，募投项目所需备案、核准等资质取得情况等；
2、获取募投项目可行性研究报告、相关行业研究报告、发行人相关公开披露文件，取得境外子公司财务会计报告、越南利通经营情况文件、客户框架协议等，分析发行人海外扩张背板产能的必要性及合理性，境外项目运营及管理经验及相关准备情况等；
3、实地走访越南利通，访谈越南利通相关人员，查看募投项目经营场地及相关准备情况；
4、获取相关技术人员简历、相关专利文件，了解募投项目研发进展情况，分析募投项目与现有业务的具体关系等；
5、获取募投项目立项文件、境外投资批准文件、环境许可证，取得募投项目用地协议，取得环评机构出具的情况说明、政府部门出具的土地情况说明文件，获取越南福安康环保一成员有限公司出具书面承诺，越南律师出具的法律意见书，发行人律师出具的法律意见书，取得发行人出具的承诺函，了解募投项目环评批复、土地及其他资质进展情况，有无实质性障碍及应对措施等。
关于《监管规则适用指引——发行类第6号》相关问题，保荐人履行了以下核查程序：
1、访谈发行人管理层及相关人员，获取募投项目可行性研究报告、募投项目立项文件，取得《利通电子区域总部项目投资协议书》《关于利通电子项目土地出让情况的说明》，查阅《限制用地项目目录（2012年本）》《禁止项目用地目录（2012年本）》等法律法规，获取律师出具的法律意见书等，了解和分析募投项目土地进展情况及相关应对措施等；
2、查阅《关于进一步引导和规范境外投资方向指导意见的通知》等法律法规，获取募投项目境外投资批准文件，获取律师出具的法律意见书等，了解和分析境外投资所需备案、核准及资质进展情况、有无实质性障碍等。
二、核查意见
关于问题（1）-（4），保荐人经核查后认为：
1、发行人建设背板项目具有必要性和合理性，具备充足的境外项目运营及管理经验，在人员招聘及管理、技术应用、原材料采购、产品销售渠道等方面不存在实质性障碍；
2、发行人铁氧体器件项目符合国家产业政策，拟生产产品为发行人现有产品，不涉及前次募投项目，不存在投向新业务、新产品情况，符合募集资金投向主业的相关要求；发行人磁性元器件项目符合国家产业政策，拟生产产品与发行人现有的电感器、电子变压器在工作原理、原材料、制造工艺、主要设备、性能要求等方面基本类似，其采用的核心技术与发行人现有技术具有一致性和连续性，且已实现小规模销售，不存在投向新业务、新产品情况，符合募集资金投向主业的相关要求；
3、发行人本次募投项目是现有主营业务的自然延伸，符合行业发展趋势和国家政策导向，新增产能具有必要性和合理性，产能消化措施具有可行性；
4、根据环评机构出具的情况说明及发行人出具的承诺，发行人本次发行募投项目取得环评批复不存在实质性障碍，预计在审核期间可取得环评批复，不能取得环评批复的风险较小，不会对本次发行审核造成重大不利影响；发行人已取得募投项目所需的立项备案文件及境外投资项目备案、企业境外投资证书、境外环评文件，土地、境内环评等事项正在办理过程中，预计不存在实质性障碍，项目实施不存在重大不确定性。
关于《监管规则适用指引——发行类第6号》第4条、第7条，保荐人经核查后认为：
1、发行人募投项目不涉及收购资产，不涉及使用集体建设用地，不存在占用基本农田、违规使用农地等其他不符合国家土地法律法规政策的情形；背板项目租赁房产的出租方已取得土地使用权，使用租赁厂房的目的符合当地法律规定，租赁合同合法有效；铁氧体器件项目拟租赁南京利通筹建的厂房并装修后用于生产，并将于南京利通取得该宗土地使用权后签署相关租赁合同；磁性元器件项目用地取得不存在实质性障碍，无法落实的风险较小，如未来因客观原因导致无法及时取得拟定地块，发行人将积极与当地政府协商，取得周边其他适合地块的土地使用权，不会对项目的实施产生重大不利影响；本次募投项目用地符合《监管规则适用指引——发行类第6号》第4条的相关规定；
2、发行人境外募投项目属于鼓励开展的境外投资，不属于限制类或禁止类的对外投资，已取得发改、商务部门的核准或备案；符合《监管规则适用指引——发行类第6号》第7条的相关规定。
问题2.关于前次募投项目
根据申报材料，1）公司变更部分首发募投项目并将剩余募集资金投入到新项目。2）2020年非公开发行募投项目实施过程中，新增全资子公司新加坡利通作为“墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目”等的实施主体。3）截至2023年9月末，公司首发及2020年非公开发行募投项目累计实现效益未达到预期。4）截至2023年9月末，公司在建工程余额为11,673.69万元，主要为墨西哥蒂华纳工厂建设项目。
请发行人说明：（1）前次募投项目建设进度是否符合前期规划安排，其中墨西哥蒂华纳工厂建设项目的最新进展情况，公司前次募投项目变更或增加实施主体的原因及合理性，变更或结项后资金未投入本次募投项目的主要考虑；（2）“大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目”和“年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目”投入部分募集资金后终止且未产生效益的原因，对已投资内容的后续安排，是否存在减值迹象；（3）结合前次募投项目涉及产品的产能释放、销售情况等，说明前次募投项目未达预期效益的原因，募投项目实施环境是否发生重大不利变化，相关因素是否会对本次募投项目产生影响，有无可行的效益改善措施；（4）分析前次募集资金投向变更前后，前次募集资金中用于非资本性支出占募集资金的比例情况；（5）报告期内公司主要在建工程项目对应的建设周期及具体建设进度，转固时点及具体依据，是否符合《企业会计准则》相关规定，分析现有在建项目及本次募投项目转固后对公司经营业绩的具体影响。
请保荐机构及申报会计师进行核查并发表明确意见。
【回复】
一、前次募投项目建设进度是否符合前期规划安排，其中墨西哥蒂华纳工厂建设项目的最新进展情况，公司前次募投项目变更或增加实施主体的原因及合理性，变更或结项后资金未投入本次募投项目的主要考虑
（一）前次募投项目建设进度及墨西哥蒂华纳工厂建设项目进展情况
1、2018年募投项目建设进度情况
2018年首次公开发行股票募投项目的建设进度情况如下：
单位：万元
■
截至2024年3月31日，前次募投项目建设进度与前期规划存在差异的说明如下：
（1）年产500万套液晶显示结构模组生产项目
根据公司2019年5月23日召开的第一届董事会第十八次会议和2019年6月10日召开的2019年第一次临时股东大会审议通过的《关于部分变更募集资金投资项目的议案》，并经公司独立董事、监事会和保荐机构同意，公司决定终止年产500万套液晶显示结构模组生产项目，并将结余募集资金全部投入新募投项目金属精密构件研发和制造项目中。
（2）大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目、年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目
根据公司2020年9月1日召开的第二届董事会第四次会议和2020年9月17日召开的2020年第一次临时股东大会审议通过的《关于部分变更募集资金用途及对部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，并经公司独立董事、监事会和保荐机构同意，公司决定终止实施大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目和年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目，并将剩余未投入募集资金全部投入新募投项目金属精密构件研发和制造项目中。
2、2020年募投项目建设进度情况
2020年非公开发行股票募投项目的建设进度情况如下：
单位：万元
■
3、墨西哥蒂华纳工厂建设项目的最新进展情况
截至2024年3月31日，墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目已累计投入9,517.77万元，项目已建设完毕达到预计可使用状态。
根据公司2024年4月20日召开的第三届董事会第十三次会议及2024年5月16日召开的2023年年度股东大会审议通过的《关于2020年度非公开发行部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，并经公司独立董事、监事会和保荐机构同意，公司决定墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目结项并将节余募集资金永久补流资金。
（二）公司前次募投项目变更或增加实施主体的原因及合理性
1、2018年首次公开发行股票募集资金项目
（1）年产500万套液晶显示结构模组生产项目终止实施
项目原拟由合肥利通租用安徽启明表面技术有限公司厂房实施，项目总投资为12,130.00万元，其中建设投资10,368.60万元、铺底流动资金1,761.40万元。本项目建设期1年，项目建成完全达产后将实现新增精密金属冲压背板产能200万套、精密金属冲压后壳产能300万套。后由于液晶电视大尺寸化的发展成为趋势，中小尺寸液晶电视精密金属背板/后壳的发展前景存在一定的不确定性。公司本着谨慎使用募集资金的原则，综合考虑公司的实际发展的需要、已有产能情况和市场情况，决定终止实施年产500万套液晶显示结构模组生产项目。项目终止后，公司相应产品的产能配置仍能有效满足市场需求，故终止实施前述募集资金投资项目不会对公司的生产经营造成实质性影响。
根据公司2019年5月23日召开的第一届董事会第十八次会议和2019年6月10日召开的2019年第一次临时股东大会审议通过的《关于部分变更募集资金投资项目的议案》，鉴于公司通过对原有生产线的智能化改造，提升了生产线的生产效率，同时公司更加侧重于大尺寸精密金属冲压背板、后壳产品的募投项目投入并预计可以实现良好的预期收益，为尽量减少重复投资，尽可能控制投资风险，充分合理地利用公司现有以及在建产能，公司决定终止年产500万套液晶显示结构模组生产项目，并将结余募集资金12,130.00万元全部投入新募投项目金属精密构件研发和制造项目中。
根据2019年5月23日召开的公司第一届董事会第十八次会议、公司第一届监事会第十四次会议和2019年6月10日召开的2019年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司部分变更募集资金投资项目的议案》，公司将结余募集资金投入新募投项目金属精密构件研发和制造项目，该募投项目主要使用铝合金、不锈钢为原材料，经过机加工、冲压成型、压铸成型、加工成型、折弯、抛光、喷丸/喷砂、拉丝、打磨、焊接、阳极氧化、清洗、喷涂等工艺，用于生产LED边框、底座；车门导行轨、电器机箱、传动轮/传动杆、内车门把手架、行李架等高铁用精密金属构件；以及冰箱空调面饰件等，该新募投项目的实施有助于公司扩展产品线，为国内高铁列车提供铝制精密金属构件，促进公司向更广阔的精密金属构件市场发展。
（2）大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目、年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目终止实施
大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目拟通过对宜兴厂区原有6条大屏幕液晶显示结构模组生产线的主要工序、物流、仓储、检测等环节进行自动化改造，建立智能化的生产体系，全面提升企业生产和管理的智能化水平，从而推动企业向着智能制造的方向转型升级，提高精准制造、敏捷制造能力，增强产品质量的稳定性。
年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目拟为公司液晶电视精密金属结构件产品提供配套模具，通过项目的建设，公司将突破模具瓶颈，基本满足公司精密金属冲压结构件自有生产线的模具。
公司上市以来，液晶彩电市场的供求关系发生了较大变化，国内电视行业发展由2018年前的快速增长转为趋稳甚至有所回落。受上述电视行业景气度走低及公共卫生事件等因素影响，大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目、年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目投资进度相对较慢。
前述立项时主要立足于解决精密金属冲压结构件产能问题。近年来，公司通过持续的技术改造、挖潜增效及部分IPO募集资金的投入，公司精密金属冲压结构件产能在原有基础上已经得到较大程度的提高。综合考虑当时电视行业景气度走低的市场背景，公司本着谨慎使用募集资金的原则，决定终止实施大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目和年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目。终止后，公司相应产品的产能配置仍能有效满足市场需求，故终止实施前述募集资金投资项目不会对公司的生产经营造成实质性影响。
根据公司2020年9月1日召开的第二届董事会第四次会议和2020年9月17日召开的2020年第一次临时股东大会审议通过的《关于部分变更募集资金用途及对部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，鉴于公司通过持续的技术改造、挖潜增效及部分IPO募集资金的投入，公司精密金属冲压结构件产能在原有基础上已经得到较大程度的提高，综合考虑彼时电视行业景气度走低的市场背景，本着谨慎使用募集资金的原则，公司决定终止实施大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目和年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目。同时为了扩展产品线、向更广阔的金属精密构件市场发展，公司将大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目和年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目剩余未投入募集资金10,409.98万元（截至2020年9月30日金额，包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）全部投入新募投项目金属精密构件研发和制造项目中。
（3）年产50万套超大屏幕液晶电视结构模组的生产线项目、年产300万套大屏幕液晶电视不锈钢外观件扩建项目节余募集资金补充流动资金
根据公司2020年9月1日召开的第二届董事会第四次会议和2020年9月17日召开的2020年第一次临时股东大会审议通过的《关于部分变更募集资金用途及对部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，鉴于年产50万套超大屏幕液晶电视结构模组的生产线项目、年产300万套大屏幕液晶电视不锈钢外观件扩建项目已达到预定可使用状态，公司将上述项目结项，并将节余募集资金2,422.94万元（截至2020年9月30日金额，包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）永久补充流动资金。
（4）金属精密构件研发和制造项目节余募集资金补充流动资金
根据公司2022年8月23日召开的第二届董事会第二十三次会议和2022年9月15日召开的2022年第三次临时股东大会审议通过的《关于首次公开发行股票募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》，鉴于金属精密构件研发和制造项目已达到预定可使用状态，公司将该项目结项，并将节余募集资金5,240.70万元（截至2022年9月30日金额，包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额）永久补充流动资金。
2、2020年非公开发行股票募集资金项目
（1）实施主体变更
公司墨西哥募投项目的最初方案是利通电子在新加坡注册成立新加坡利通，再由新加坡利通投资控股蒂华纳利通与华雷斯利通，新加坡利通仅负责投资，不参与募投项目实施，募投项目的实施主体分别为蒂华纳利通与华雷斯利通。
在墨西哥募投项目实施过程中，根据墨西哥当地律师的建议，参考当地外资企业的通行做法，为避免蒂华纳利通及华雷斯利通未来发生劳资纠纷时，当地工会组织起诉扣押机器设备，公司决定由新加坡利通持有蒂华纳利通与华雷斯利通的机器设备，并出租给蒂华纳利通与华雷斯利通使用，以更好保障墨西哥募投项目财产安全，也更好推进墨西哥募投项目顺利实施。因此，公司墨西哥募投项目的实施主体增加新加坡利通。
根据公司2022年5月26日召开的第二届董事会第二十一次会议及第二届监事会十四次会议审议通过的《关于部分募集资金投资项目新增实施主体的议案》，同意公司根据募集资金投资项目的实际开展需要，新增公司全资子公司新加坡利通作为墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目和墨西哥华雷斯年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目的实施主体，募投项目其他内容均不发生变化。
（2）节余募集资金补充流动资金
根据公司2023年12月20日召开的第三届董事会第十次会议及2024年1月12日召开的2014年第一次临时股东大会审议通过的《关于2020年度非公开发行股票部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司将2020年度非公开发行股票募投项目“奕铭5条大屏幕液晶电视结构件智能化（自动化）生产线项目”节余募集资金609.85万元全部用于永久补充流动资金。在节余募集资金永久补充流动资金后，公司将注销该募集资金专户，同时与上述募集资金专户对应的募集资金监管协议也将相应终止。
根据公司2024年4月20日召开的第三届董事会第十三次会议及2024年5月16日召开的2023年年度股东大会审议通过的《关于2020年度非公开发行部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司将2020年度非公开发行股票募投项目“墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目”节余募集资金1,599.78万元、“墨西哥华雷斯年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目”的节余募集资金4,754.32万元全部用于永久补充流动资金。在节余募集资金永久补充流动资金后，公司将注销该募集资金专户，同时与上述募集资金专户对应的募集资金监管协议也将相应终止。
（三）变更或结项后资金未投入本次募投项目的主要考虑
公司2018年首次公开发行股票变更或结项后资金未投入本次募投项目的主要原因系其募投项目已分别于2018年、2020年和2022年结项，募投项目结项时间较早，当时本次募投项目尚未启动，相关变更或结项后资金已用于公司日常经营活动。
公司2020年度非公开发行股票变更或结项后资金未投入本次募投项目的主要原因如下：
（1）奕铭5条大屏幕液晶电视结构件智能化（自动化）生产线项目于2023年底结项，结项后剩余募集资金为610.30万元（包含理财收益、利息净收入等），由于结余金额较小，且尚有部分设备质保金未付，公司将变更或结项后资金全部补充流动资金，用于项目日常经营活动；
（2）墨西哥蒂华纳年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目和墨西哥华雷斯年产300万件大屏幕液晶电视精密金属结构件项目已于2024年4月结项，结余资金分别为1,767.62万元和4,759.95万元（含理财收益、利息净收入等）。公司根据募集资金使用的有关规定，结合项目实际情况，在保证项目建设质量和进度的前提下，按照合理、节约、有效的资金使用原则，通过优化厂房和工艺设计，提高产线自动化水平，优选设备供应商，并加强各个环节费用的控制、监督和管理，相应减少了建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用等，形成资金节余。公司未将变更或结项后资金投入本次募投项目的主要原因为：2024年5月，经管理层会议审议通过，公司决定将墨西哥结余募投资金投入新建烤箱结构件生产线、背板组装生产线、机架及服务器结构件生产线，并相应增加钣金设备、自动点胶、点焊设备、数控冲床等机器设备；补充项目日常经营所需资金。
二、“大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目”和“年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目”投入部分募集资金后终止且未产生效益的原因，对已投资内容的后续安排，是否存在减值迹象
（一）大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目
大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目原计划通过对宜兴厂区现有6条大屏幕液晶显示结构模组生产线的主要工序、物流、仓储、检测等环节进行自动化改造，建立智能化的生产体系，全面提升企业生产和管理的智能化水平，从而推动企业向着智能制造的方向转型升级，提高精准制造、敏捷制造能力，增强产品质量的稳定性。项目立项时主要立足于解决精密金属冲压结构件产能问题，原计划完全达产后将实现新增精密金属冲压背板产能30万套、精密金属冲压后壳产能10万套、精密金属面框产能10万套。在项目实施过程中，公司通过持续的技术改造、挖潜增效及部分IPO募集资金的投入，公司精密金属冲压结构件产能在原有基础上已经得到较大程度的提高，且2018年以来国内液晶电视行业由之前的快速增长转为趋稳甚至有所回落，对新增产能的需求并不迫切。因此，为提高募集资金使用效益，公司决定终止大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目，并将剩余资金投向新募投项目金属精密构件研发和制造项目中。
大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目主要投资内容如下：
单位：台/套、万元
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大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目由于仅完成部分投资，且采购的设备、软件等均已纳入公司原有业务体系，故该项目经济效益难以单独核算。公司精密金属结构件产能从2019年的2,200万件增加到2023年的2,800万件，精密金属结构件营业收入也从2019年的122,577.11万元增加到2023年的157,546.95万元，公司大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目在提高精密金属结构件产能和自动化水平等方面发挥了一定价值。
大屏幕液晶电视结构模组生产线智能化改造项目已投建内容主要系机器人、机械手、自动移送系统、自动线等，已经投建的相关设备仍继续用于公司主要产品精密金属结构件的生产，相关产品毛利率整体为正，不存在减值迹象。
（二）年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目
年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目原计划为公司原有生产线及募投项目液晶电视精密金属结构件产品提供配套模具，项目的建设将使公司突破模具瓶颈，基本满足公司精密金属冲压结构件自有生产线的模具需求。项目立项时主要立足于解决模具瓶颈，原计划完全达产后将实现大屏幕液晶电视精密金属结构件通用模具产能60套。在项目实施过程中，原计划对外销售模具因市场环境变化效益不及预期，而原有模具规模也能满足业务发展需要，且2018年国内液晶电视销量达到峰值后趋稳甚至下滑，模具行业竞争更趋激烈。因此，为提高募集资金使用效益，公司决定终止年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目，并将剩余资金投向新募投项目金属精密构件研发和制造项目中。
年产60套大屏幕液晶电视结构模组通用模具生产线项目主要投资内容如下：单位：台/套、万元
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