从积极探索到形成制度 公募ESG投资加速推进

◎记者 赵明超

公募基金正在探索绿色金融之路。近日，多家基金公司相继发布ESG报告，从制度层面推行绿色金融。在业内人士看来，顺应时代潮流的ESG投资理念与我国高质量发展目标紧密契合，作为重要的机构投资者，公募基金在书写绿色金融大文章上将起到引领作用。

7月以来，创金合信基金、博时基金等基金公司先后发布2023年度ESG报告，从公司层面持续推进ESG投资。这表明，在ESG投资领域，公募基金正处于从积极探索到具体落地的阶段。

根据上述报告，ESG投资已经从探索阶段步入制度实施阶段。创金合信基金搭建了涵盖战略层（董事会）、管理层（ESG业务委员会）、执行层（ESG牵头部门和各业务部门）的三级治理架构，各层级职责分明，将ESG治理体系纳入考核。博时基金构建的ESG指标体系，包含四级指标，覆盖沪深交易所全部A股上市企业和2460家信用主体。

上述报告显示，截至2023年末，博时基金公募基金产品绿色债券投资规模为143.69亿元。除此以外，博时基金盘查了2023年度运营碳排放，今年6月注销排放5898吨，取得广州碳排放权交易中心颁发的《碳减排量注销证明》和《碳中和证书》。

此外，根据兴证全球基金发布的《兴证全球基金2023年度碳中和报告》，兴证全球基金2023年度经营活动温室气体排放量合计4038.54吨二氧化碳当量，公司通过国家自愿减排和排放权交易注册登记系统，购买足量的黑龙江密山林场（柳毛）风电场项目产生的CCER（中国核证减排量）进行抵消，自愿注销量4039吨。

创金合信基金董事长钱龙海表示，随着中国经济进入高质量发展阶段，以及“双碳”战略的实施和ESG生态系统的不断完善，ESG投资有望持续增长。作为金融资源、人才资源等配置的主要场所，资本市场具有排头兵的作用，不可或缺。

在博时基金董事长江向阳看来，高质量发展战略和“双碳”目标孕育着巨大的投资和发展机遇，需要发挥金融支持作用。从博时基金的实践经验来看，ESG投资理念顺应了时代发展潮流，和我国高质量发展目标紧密契合，发展空间非常广阔。

从公募行业最新发展态势来看，ESG投资理念正融入投研流程中。

据了解，招商基金组建ESG研究团队负责ESG内部评级体系建设，将ESG评级框架融入公司的投研平台。推进ESG研究与传统基本面研究的融合，帮助投研人员在做深财务分析的同时，从环境、社会和公司治理等方面更全面地审视投资风险和潜在机遇。嘉实基金打造了ESG基础数据库，研发了舆情算法及系统，实现A+H股市场全覆盖、高频自动更新。

从基金公司的ESG投资实践来看，在环境、社会和公司治理三个方面，尤其看重公司治理层面。这其中不仅有企业的盈利能力、偿债能力、现金流状况等常规财务指标，还要求上市公司在追求经济效益之外，兼顾利益相关者的权益；从股东回报层面来看，在不影响公司运营的前提下，要提高分红比例，让股东分享上市公司的发展成果。

从ESG相关产品的布局来看，招商基金先后发行了沪深300ESG、中证光伏产业指数、中证新能源汽车指数、中证上海环交所碳中和、能源转型、碳中和主题等多只聚焦ESG投资的主动和被动权益型基金产品。

根据基金2024年二季报，不少基金经理将ESG纳入投资框架。宝盈祥庆9个月持有期基金经理邓栋表示，从5月初开始，将基金的底层组合替换成龙头红利50指数成分股，由于龙头红利50指数纳入了ESG考量、股息支付稳定性等指标，相对于其他传统红利类指数，具有更高的年化收益和更小的回撤，适合作为“固收+”产品的底仓。

华安低碳生活基金经理李欣表示，在基金的操作中，注重以低碳、环保、健康、节能等环境友好与生活健康的标准对投资标的进行衡量和筛选，将ESG的投资理念贯彻到投资组合的构建过程中。还积极学习和借鉴各类ESG研究和ESG指数制定机构对ESG概念的全面及深入理解，用于指导投资。