密集调研大幅加仓 机构布局电子行业
据测算，截至二季度末，公募基金对电子行业的配置比例达到15.81%，比一季度末上升3.77个百分点，超配比例为7.99%，较一季度末上升3.39个百分点。在申万一级行业中，基金对电子行业的配置比例和超配比例均位居第一名
◎记者 赵明超
机构正在加大对电子行业的配置力度。截至二季度末，在申万一级行业中，电子行业的配置比例和超配比例均位居第一名。从机构调研情况来看，近期机构密集调研电子行业相关公司。
在业内人士看来，随着5G技术的普及、物联网的加速发展以及消费电子产品的不断升级，电子行业的市场需求持续旺盛，长期配置价值显现。
梳理基金二季报发现，电子行业已成为基金重要的配置领域。根据广发证券的测算数据，截至二季度末，公募基金对电子行业的配置比例达到15.81%，比一季度末上升3.77个百分点，超配比例为7.99%，较一季度末上升3.39个百分点。在申万一级行业中，基金对电子行业的配置比例和超配比例均位居第一名。
具体到电子行业的细分子行业，在十六个电子三级子行业中，有十个子行业处于超配状态，其中超配比例最高的三个子行业为消费电子零部件及组装、半导体设备和数字芯片设计，超配比例分别为2.12%、1.96%和1.80%。
从公募重仓的电子行业个股来看，截至二季度末，立讯精密、北方华创、沪电股份、工业富联、中微公司、兆易创新、京东方A等均被200只以上基金重仓持有。
部分绩优基金经理积极增配电子行业龙头股。东吴移动互联混合基金经理刘元海表示：去年下半年全球电子半导体行业景气度见底回升，今年一季度行业延续景气上行趋势。从历史经验看，在景气上行周期中，是关注电子半导体行业比较好的时间段。
“另外，二季度我们观察到海外科技巨头在开发者大会中表明AI大模型有望在手机、PC机等端侧落地，AI硬件时代有望开启，或将驱动全球电子半导体行业景气复苏强度超出市场预期。加上此前跌幅较大，股价处在历史相对低位。电子行业或处于三重底：盈利底、估值底和股价底，电子半导体行业中长期投资机会或将来临。”刘元海透露，二季度加大了与AI相关的电子和半导体行业的配置。
从东吴移动互联混合前十大重仓股来看，截至二季度末，消费电子龙头股立讯精密位列该基金第一大重仓股，歌尔股份、水晶光电、兆易创新等也位列该基金前十大重仓股。
从近期机构调研情况来看，电子板块的关注度非常高。Choice数据显示，近一个月，电子元件、半导体、电子设备制造等领域获机构调研的数量均在700次以上。
以歌尔股份为例，7月17日至7月18日，十余家机构赴该公司调研，包括广发基金、华夏基金、淡水泉、兴证全球基金、嘉实基金、南方基金等知名公私募基金。
在回复投资者提问时，歌尔股份表示，AI技术在端侧的落地有望为行业带来积极的影响。第一，AI在端侧落地有助于改善硬件产品体验，同时有望带来新的应用场景，进而有助于提升市场需求。第二，AI技术将在头部客户的高端产品上率先应用后逐步扩散，有助于优化消费电子行业的产品结构。第三，AI技术目前以语音交互为主，已经催生出声学传感器性能升级的显著需求，未来进一步拓展至视觉交互等方式，有望为光学器件、微显示、光机模组等零组件产品带来新一轮发展机会。
谈及电子行业投资机会，南方核心成长混合基金经理罗安安表示，后续看好电子行业，AI时代对于消费电子的创新需求将不断增长，部分电子下游景气拐点有望来临，而且电子板块部分股票调整充分，业绩增长迎来拐点。
“4月至5月减持了短期涨幅较大的黄金、白银等贵金属股票，加大了消费电子的配置，以‘果链’为主的公司是重点配置方向。三季度我们的基金仍将维持高仓位运行，具有新产品新技术、估值合理的消费电子公司仍将是重点的投资方向，AI PC、AI手机等创新产品将向上拉动产业链公司的景气度。”金鹰科技创新股票基金经理陈颖表示。
