全球股市大幅震荡 机构关注港股投资机会
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◎记者 魏雨田
近期，全球股市大幅震荡，引发市场恐慌。展望后市，业内人士认为，当前海外市场仍然存在较大的不确定性，在这样的背景下，中国资产尤其是港股市场正在成为机构投资者关注的焦点。
近期，全球主要股市均经历了大幅波动。Choice数据显示，美股“科技七雄”遭到重挫，日经225指数在8月5日创下12.4%的跌幅。韩国股市也未能幸免，韩国综合指数在同一天下跌了8.75%。此外，英国、德国、法国等国的主要股指也在同期大幅下跌。
相聚资本研究总监、基金经理余晓畅在复盘这一过程时表示，美股科技股的回调首先影响了市场情绪，随后亏钱效应的出现引发了止损行为。紧接着，巴菲特大幅减持苹果股票、英伟达新产品量产推迟、部分科技股业绩低于预期等一系列事件引发了市场恐慌情绪，“衰退交易”随之而起。
“美股的外围市场，尤其是日股，不仅受到美股下跌的直接影响，还受到加息和日元升值的双重压力。在一系列风险事件的共同作用下，全球市场经历了一次剧烈的调整。”余晓畅说。
“全球资本市场大幅波动还没有结束。”前海开源首席经济学家、基金经理杨德龙表示，当前美股面临多重不确定因素，这些潜在的不确定因素都可能触发市场恐慌情绪。此外，日元的套息交易反转尚未完全结束，这为日本股市带来持续的不确定性。
“我们应以理性的态度来看待这次全球资产价格的调整，尽管调整来得迅猛，但与历史上的金融危机相比仍存在本质区别。”保银投资认为，美国经济的基本面并未出现严重问题。同时，人工智能技术的发展方兴未艾，因此现在断言美股科技股泡沫已经破裂为时过早。
近期全球市场的剧烈震荡让投资者对下半年的投资更加审慎。一些私募从业人士向上海证券报记者透露，鉴于当前海外市场仍然存在不确定性，他们已经适度下调美股持仓，并对投资策略进行了调整。
“站在当前的时节，中国资产可能更具吸引力，性价比更胜一筹。”国投泰康信托资产管理总部于东洲认为，尤其是港股市场，其核心资产目前估值较低，加之未来美元降息可能带来的估值提升，这些都可能提升投资价值。
“资金的流向取决于投资回报和安全性。”中欧瑞博吴伟志表示，港股市场今年以来一直在吸引增量资金流入。在港股市场中，一些具有高股息、低估值的优质资产，吸引了包括保险公司在内的许多机构投资者，他们更愿意将资金投入港股市场，以获得更高的股息回报。
贝莱德港股通远景视野混合基金经理杨栋认为，港股市场的优势主要体现在两个方面：首先，无论是高分红资产还是成长型资产，港股的估值普遍偏低。其次，港股对流动性的敏感性较高，且目前海外资金的配置比例还较低，存在增配的空间。
“当前市场缺乏明确的交易主线，但随着股价的回落，一些现金流稳定且分红丰厚的资产再次变得富有吸引力。”杨栋说。
星石投资基金经理汪晟表示，全球资金成本的下降将有利于提升中国优质资产的定价。
